主要观点：
　　本周新澳股份发布《23年限制性股票激励计划草案》，拟向354名董事、高管及公司管理人员、骨干员工授予限制性股票1753万股，授予价格为4.11元/股。我们分析此次股权激励有望提振市场信心。在当前海外去库存、需求低迷背景下，公司业绩稳健、体现出一定的稀缺性，主要来自：（1）羊毛精纺纱线对内由高端向中低端拓展、对外抢占海外市场份额，产能持续快速扩展，随着设备到位、越南产能有望逐步投产；（2）毛条、染整持续扩产，但毛条业务此前受羊毛价格下跌影响，我们预计Q4有望迎来改善；（3）羊绒业务改善，主要体现在成本下降、产品结构改善、产能利用率改善带来净利率改善。
　　投资建议：我们分析，（1）服装方面，目前市场主要在消化Q3基数高企下的终端放缓，但Q4仍将进入低基数阶段，高增仍然可期，目前较多服装公司已跌至24PE10X左右，迎来布局机会。维持结构性的高端好于低端、直营好于加盟、男装好于女装的判断，具备开店空间的公司业绩确定性更高。重点推荐报喜鸟、锦泓集团、嘉曼服饰；（2）出口制造端预计Q4有望迎来拐点，重点推荐健盛集团、浙江自然、盛泰集团；（3）制造成长主线重点推荐兴业科技、南山智尚。
　　行情回顾：跑输上证综指1.26PCT
　　本周，上证指数上涨0.47%，创业板指上涨0.53%，SW纺织服饰板块下跌0.79%，跑输上证综指1.26PCT、跑输创业板指1.32PCT，其中，SW纺织制造下跌0.02%，SW服装家纺下跌0.43%，SW饰品下跌2.90%。其中涨幅前三的板块为纺织机械、内衣、运动户外。目前，SW纺织服饰行业PE为15.42倍。本周浙江自然涨幅第一；欣贺股份跌幅第一，大跌22.35%，资金净流出7.21%。
　　行情数据追踪：本周中国棉花价格指数上涨0.17%
　　截至9月22日，中国棉花328指数为18197元/吨，区间上涨0.17%。截至9月22日，中国进口棉价格指数（1%关税）为17308元/吨，区间下跌1.28%。截至9月21日，CotlookA指数（1%关税）收盘价为17217元/吨，下跌1.10%。本周国内外棉价差扩大，截至9月22日，外棉价格低于内棉价格889元。
　　行业新闻：阿迪达斯新任CEO比约恩·古尔登首次访华；耐克宣布停止新西兰地区的网购服务；LV中国时隔三个月将再次涨价；森马服饰开始布局宠物生意；美邦服饰“春晚式”直播上热搜；始祖鸟起诉Terrex；Puma与法拉利续签长期合作协议；贵人鸟将退出运动鞋服业务，转向粮食领域。
　　风险提示：疫情再次爆发；原材料波动风险；系统性风险。
　　

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年09月23日TableTitle新澳推出股权激励森马集团布局宠物业务纺织服装行业周报TableTitle2评级及分析师信息TableSummary主要观点行业评级TableIndustryRank推荐本周新澳股份发布23年限制性股票激励计划草案拟向354名董事高管及公司管理人员骨干员工授予限制性股票1753万股授予价格为411元股我们分析此次股权激励行业走势图TablePic有望提振市场信心在当前海外去库存需求低迷背景下公司业绩稳健体现出一定的稀缺性主要来自1羊毛精纺1纱线对内由高端向中低端拓展对外抢占海外市场份额产能持续快速扩展随着设备到位越南产能有望逐步投产2-5毛条染整持续扩产但毛条业务此前受羊毛价格下跌影响-10我们预计Q4有望迎来改善3羊绒业务改善主要体现在-16成本下降产品结构改善产能利用率改善带来净利率改善-22投资建议我们分析1服装方面目前市场主要在消-28化Q3基数高企下的终端放缓但Q4仍将进入低基数阶段高202107202110202201202204202207增仍然可期目前较多服装公司已跌至24PE10X左右迎来布纺织服装沪深300局机会维持结构性的高端好于低端直营好于加盟男装好于女装的判断具备开店空间的公司业绩确定性更高重点推荐报喜鸟锦泓集团嘉曼服饰2出口制造端预计Q4有TableAuthor分析师唐爽爽望迎来拐点重点推荐健盛集团浙江自然盛泰集团3邮箱tangsshx168comcn制造成长主线重点推荐兴业科技南山智尚SACNOS1120519090002联系电话行情回顾跑输上证综指126PCT本周上证指数上涨047创业板指上涨053SW纺织服饰板块下跌079跑输上证综指126PCT跑输创业板指132PCT其中SW纺织制造下跌002SW服装家纺下跌043SW饰品下跌290其中涨幅前三的板块为纺织机械内衣运动户外目前SW纺织服饰行业PE为1542倍本周浙江自然涨幅第一欣贺股份跌幅第一大跌2235资金净流出721行情数据追踪本周中国棉花价格指数上涨017截至9月22日中国棉花328指数为18197元吨区间上涨017截至9月22日中国进口棉价格指数1关税为17308元吨区间下跌128截至9月21日CotlookA指数1关税收盘价为17217元吨下跌110本周国内外棉价差扩大截至9月22日外棉价格低于内棉价格889元行业新闻阿迪达斯新任CEO比约恩古尔登首次访华耐克宣布停止新西兰地区的网购服务LV中国时隔三个月将再次涨价森马服饰开始布局宠物生意美邦服饰春晚式直播上热搜始祖鸟起诉TerrexPuma与法拉利续签长期合作协议贵人鸟将退出运动鞋服业务转向粮食领域风险提示疫情再次爆发原材料波动风险系统性风险证券研究报告行业研究周报正文目录1本周观点42行情回顾跑输上证综指126PCT43行业数据追踪631原材料相关数据6311本周中国棉花价格指数上涨0176312羊毛价格较2月高点持续下降7313USDA9月棉花总产预期同比下降151期末库存预期同比下降17983148月全国棉花商业库存同比下降364932出口相关数据93211-8月纺织服装出口197215亿美元同比下降10489322出口帐篷1-8月油苫布天蓬及遮阳蓬出口额为19833亿元累计同比下滑730降幅环比扩大1033终端消费相关数据11331天猫平台8月床上用品品类降幅收窄11332京东平台8月内衣跌幅破43133338月全国50家重点大型零售企业零售额同比增长68153348月服装行业线上销售额33618亿元同比下滑1095153358月纺织服装社零同比增长45累计同比增长106163361-8月全国房屋竣工面积累计同比提升192017337美国8月总零售额同比增长2477月零售库存同比增长434184行业新闻1941阿迪达斯新任CEO比约恩古尔登首次访华1942耐克宣布停止新西兰地区的网购服务2043LV中国时隔三个月将再次涨价2044森马服饰开始布局宠物生意2045美邦服饰春晚式直播上热搜2146始祖鸟起诉Terrex2147Puma与法拉利续签长期合作协议2248Champion全球业务或将被出售2249贵人鸟将退出运动鞋服业务转向粮食领域225风险提示22图表目录图1纺织服装各细分行业涨跌幅5图2本周纺织服装行业A股涨幅前5个股5图3本周纺织服装行业A股跌幅前5个股5图4本周纺织服装行业资金净流入占比前5个股5图5本周纺织服装行业资金净流入占比后5个股5图6本周纺织服装行业市场表现排名6图7纺织服装行业和沪深300PE估值情况6图82020年至今内外棉价差走势图1关税核算7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报图92020年至今CotlookA国际棉花指数元吨7图102020年至今澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数澳分公斤8图11服装及衣着附件月出口量及累计同比增速亿美元10图12纺织纱线织物及制品月出口量及累计同比增速亿美元10图13油苫布天蓬及遮阳蓬出口额及增速11图142023年6-8月纺织服装天猫电商销售同比增速11图152023年6-8月纺织服装京东电商销售同比增速13图162023年3-8月全国50家重点大型零售企业销售同比增速15图172023年6-8月纺织服装线上销售同比增速16图182023年8月纺织服装线上销售情况16图19社会零售品销售额及同比增长率亿元17图20限额以上服装鞋帽针纺织品类零售销售额及同比增长率亿元17图21网上实物零售额同比增速17图22房屋竣工面积及同比增速万平方米18图23房屋新开工面积及增速万平方米18图242023年6-8月美国零售和食品服务销售额同比增速季调19图252023年5-7月美国零售库存同比增速季调19表12023年9月USDA20232024年度全球棉花供需预测表8表22023年9月USDA20232024年度全球棉花供需预测表9表32023年8月全国棉花商业库存统计表万吨9表4天猫平台6-8月纺织服饰公司销售同比11表5京东平台6-8月纺织服饰公司销售同比14表6重点跟踪公司23表7各公司收入增速跟踪24请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报1本周观点本周新澳股份发布23年限制性股票激励计划草案拟向354名董事高管及公司管理人员骨干员工授予限制性股票1753万股授予价格为411元股我们分析此次股权激励有望提振市场信心在当前海外去库存需求低迷背景下公司业绩稳健体现出一定的稀缺性主要来自1羊毛精纺纱线对内由高端向中低端拓展对外抢占海外市场份额产能持续快速扩展随着设备到位越南产能有望逐步投产2毛条染整持续扩产但毛条业务此前受羊毛价格下跌影响我们预计Q4有望迎来改善3羊绒业务改善主要体现在成本下降产品结构改善产能利用率改善带来净利率改善投资建议我们分析1服装方面目前市场主要在消化Q3基数高企下的终端放缓但Q4仍将进入低基数阶段高增仍然可期目前较多服装公司已跌至24PE10X左右迎来布局机会维持结构性的高端好于低端直营好于加盟男装好于女装的判断具备开店空间的公司业绩确定性更高重点推荐报喜鸟锦泓集团嘉曼服饰2出口制造端预计Q4有望迎来拐点重点推荐健盛集团浙江自然盛泰集团3制造成长主线重点推荐兴业科技南山智尚2行情回顾跑输上证综指126PCT本周上证指数上涨047创业板指上涨053SW纺织服饰板块下跌079跑输上证综指126PCT跑输创业板指132PCT其中SW纺织制造下跌002SW服装家纺下跌043SW饰品下跌290其中涨幅前三的板块为纺织机械内衣运动户外目前SW纺织服饰行业PE为1542倍本周浙江自然涨幅第一欣贺股份跌幅第一大跌2235资金净流出721请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报图1纺织服装各细分行业涨跌幅537843043211607705810280-1-027-047-063-2-116-3-252纺织机械内衣运动户外皮鞋休闲电商纺织家纺母婴男装高端女装本周涨跌幅资料来源wind华西证券研究所图2本周纺织服装行业A股涨幅前5个股图3本周纺织服装行业A股跌幅前5个股434503256-5-269-284-338-339-102105-151064058-200浙江自然歌力思华利集团南山智尚富春染织-25-2235新澳股份酷特智能比音勒芬兴业科技欣贺股份涨跌幅涨跌幅资料来源wind华西证券研究所资料来源wind华西证券研究所图4本周纺织服装行业资金净流入占比前5个股图5本周纺织服装行业资金净流入占比后5个股05047000-001038-100-012-01904-200-13303-300-40002015013-500009-60001-70000-800-721酷特智能南山智尚报喜鸟盛泰集团红豆股份海澜之家比音勒芬新澳股份浙江自然欣贺股份5日资金净流入额占比5日资金净流入额占比资料来源wind华西证券研究所资料来源wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报图6本周纺织服装行业市场表现排名3210-1-2-3-4本周涨跌幅资料来源wind华西证券研究所图7纺织服装行业和沪深300PE估值情况806040200201007201207201407201607201807202007202207沪深300SW纺织服装资料来源wind华西证券研究所3行业数据追踪31原材料相关数据311本周中国棉花价格指数上涨017截至9月22日中国棉花328指数为18197元吨区间上涨017截至9月22日中国进口棉价格指数1关税为17308元吨区间下跌128截至9月21日CotlookA指数1关税收盘价为17217元吨下跌110本周国内外棉价差扩大截至9月22日外棉价格低于内棉价格889元截至9月22日中国棉花328指数相较23年初上涨2091中国进口棉价格指数1关税相较23年初上涨168截至9月21日CotlookA指数1关税收盘价相较23年初上涨066今年内棉价格持续走高对国内纺织制造商成本端带来一定压力请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报图82020年至今内外棉价差走势图1关税核算300004000200025000020000-2000-400015000-600010000-8000202001202006202011202104202109202202202207202212202305内外棉价差右轴进口棉价格指数FCIndexM1配额港口提货价中国棉花价格指数328资料来源Wind华西证券研究所图92020年至今CotlookA国际棉花指数元吨28000260002400022000200001800016000140001200010000202002202003202008202011202102202105202108202111202201202205202208202210202301202304202305202307202001202004202005202006202007202009202010202012202101202103202104202106202107202109202110202112202202202203202204202206202207202209202211202212202302202303202306202308202309CotlookA指数1关税资料来源wind华西证券研究所312羊毛价格较2月高点持续下降截至9月14日澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数为1148澳分公斤折合人民币53973元吨1澳元47015元人民币相较上一数据日8月31日有所下降较2023年2月1400澳分公斤高点持续下降2023年初至今澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数下跌1439请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报图102020年至今澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数澳分公斤170014001100800资料来源Wind华西证券研究所313USDA9月棉花总产预期同比下降151期末库存预期同比下降179根据美国农业部USDA最新发布的9月全球棉花供需平衡表20232024年度全球棉花总产预期为24471万吨同比预测调减375万吨同比下降151单产770公斤公顷同比调减7公斤公顷同比下降090消费需求预期为25229万吨同比调减468万吨同比下降091期末库存预期19587万吨同比调减356万吨同比下降179产需缺口758万吨表12023年9月USDA20232024年度全球棉花供需预测表指标名称20232024年度棉花期初库存全球万吨20287棉花产量全球万吨24471棉花进口全球万吨9422棉花消费总计全球万吨25229棉花出口全球万吨9421棉花损耗全球万吨-棉花期末库存全球万吨19587棉花收获面积全球百万公顷3178棉花库存消费比全球7764棉花单产全球公斤公顷770资料来源USDA华西证券研究所根据美国农业部USDA最新发布的9月中国棉花供需平衡表预测202324年度中国棉花种植面积为290万公顷较上年度减少25万公顷同比下降794中国棉花总产预期为5879万吨同比调减805万吨同比下降1204单产2027公斤公顷同比调减95万吨同比下降448消费需求预期为8165万吨同比不变期末库存预期8013万吨同比调减130万吨同比下降160请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报表22023年9月USDA20232024年度全球棉花供需预测表指标名称20232024年度棉花期初库存中国万吨8143棉花产量中国万吨5879棉花进口中国万吨2177棉花国内消费总计中国万吨8165棉花出口中国万吨-棉花损耗中国万吨-棉花期末库存中国万吨8013棉花总供给中国万吨8056棉花收获面积中国百万公顷290棉花库存消费比中国9814棉花单产中国公斤公顷2027资料来源USDA华西证券研究所3148月全国棉花商业库存同比下降364中国棉花信息网公布8月中国棉花商业库存8月全国棉花商业库存为16306万吨环比7月下降6969万吨同比减少9350万吨新疆棉商业库存7892万吨环比7月下降6057万吨同比减少10249万吨内地库存6214万吨环比7月下降1012万吨同比调增349万吨保税棉花库存2200万吨环比7月增加100万吨同比增加550万吨表32023年8月全国棉花商业库存统计表万吨指标名称2023年8月环比增减同比增减全国棉花商业库存16306-6969-9350新疆库存7892-6057-10249内地库存6214-1012349保税棉花库存2200100550资料来源中国棉花信息网华西证券研究所32出口相关数据3211-8月纺织服装出口197215亿美元同比下降1048请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报据海关总署统计2023年1-8月我国纺织服装累计出口197215亿美元同比下降10488月纺织服装出口27862亿美元同比下降1005环比增长275当前海外市场需求收缩叠加订单外流整体纺织服装出口承压爬坡2023年8月服装及衣着附件出口金额为16168亿美元同比下滑1254前8个月累计服装及衣着附件出口金额为106895亿美元同比下降8902023年8月纺织纱线织物及制品出口金额为11694亿美元同比减少638前8个月累计纺织纱线织物及制品出口金额为90320亿美元同比放缓1120图11服装及衣着附件月出口量及累计同比增速亿美元200604015020100050-200-40202001202005202009202101202105202109202201202205202209202301202305服装及衣着附件出口金额亿美元左轴服装及衣着附件出口累计同比增长率右轴资料来源中国海关总署华西证券研究所图12纺织纱线织物及制品月出口量及累计同比增速亿美元2407018050301201060-100-30202001202005202009202101202105202109202201202205202209202301202305纺织纱线织物及制品亿美元左轴纺织纱线织物及制品累计同比增长率右轴资料来源中国海关总署华西证券研究所322出口帐篷1-8月油苫布天蓬及遮阳蓬出口额为19833亿元累计同比下滑730降幅环比扩大据海关总署统计2023年8月油苫布天蓬及遮阳蓬的出口额为1691亿元同比下滑1534增速较7月份上升288PCT2023年前8个月油苫布天蓬及遮阳蓬累计出口额为19833亿元累计同比减少730累计增速较1-7月份下滑083PCT降幅环比扩大请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报图13油苫布天蓬及遮阳蓬出口额及增速408035304025201501050-40202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307当月油苫布天蓬及遮阳蓬的出口额亿元左轴当月同比右轴资料来源中国海关总署华西证券研究所33终端消费相关数据331天猫平台8月床上用品品类降幅收窄根据萝卜投资数据2023年8月天猫淘宝平台纺服品类均呈现负增长床上用品降幅收窄至-034运动鞋品类在7月首次转为负增长后8月降幅扩大1031PCT至-1482图142023年6-8月纺织服装天猫电商销售同比增速200-20-408月同比7月同比6月同比资料来源萝卜投资华西证券研究所根据萝卜投资数据2023年8月天猫淘宝平台同比增速前三分别是贝特倍护孩子王迈乐特步国际攀山鼠三夫户外同比增长分别为161935119149375同比降速前三分别是索康尼特步国际露露柠檬露露柠檬戎美戎美股份同比增长分别为-9851-9197-5597表4天猫平台6-8月纺织服饰公司销售同比请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报8月7月6月8月7月6月迈乐特步国际119142520511810波司登波司登4982123574731帕拉丁特步国际4453485-6760雪中飞波司登353645373369TeenieWeenie锦361度361度123616943839137657703753泓集团斯凯奇斯凯奇9462036546太平鸟太平鸟1214-1464242全棉时代稳健医特步特步国际553-1189-1581388289-804疗Kappa中国动向-103-474-1245休乐町太平鸟-1285-5400-3081闲MonclerPUMAPUMA-120-21525665-3004-316610966Moncler美特斯邦威美邦安踏安踏体育-629-175-020-3332880-400服饰运李宁李宁-1210-1062448GAPGAP公司-4024-1968-2115动耐克耐克公司-1748-7711543森马森马服饰-4030-3239-2425加拿大鹅加拿大安德玛安德玛-2280-887-335-4931-5123-281鹅男匡威耐克公司-3736-1763706红蜻蜓红蜻蜓-1898-925-089鞋阿迪达斯阿迪达-4205-631-1400九牧王九牧王258072265829斯比音勒芬比音勒Vans威富公司-5533-4578-042-7003549618芬Lululemon-9197-0561225男报喜鸟报喜鸟8462935110Lululemon装海澜之家海澜之索康尼特步国际-9851-9808-9847474024462578家90分开润股份4982470410416乔治白乔治白-86119161131箱卡帝乐鳄鱼南极电包-3199-2071-1998利郎中国利郎-091751605商歌力思歌力思833795725675哈吉斯报喜鸟5845741972柯莱蒂尔赢家时581853414328尚雅戈尔雅戈尔-2714-668-868玖姿安正时尚385533982856红豆红豆股份-1274-1774-1232卡迪黛尔赢家时尚2823106595436七匹狼七匹狼-1420-1843-1085江南布衣江南布衣255955416941罗莱罗莱生活451850711899女小地素地素时尚装219329414155床水星水星家纺039460-1306上地素地素时尚-37715604187富安娜富安娜-2328-3027-5128用朗姿朗姿股份-959-2722372品梦洁梦洁股份-2760-7555602维格娜斯锦泓集团-1326-3234-986寐梦洁股份-3209-5591386SELF-PORTRAIT歌力贝特倍护孩子思-1442-21243411619355055911393童王装戎美戎美股份-5597-4241-2586英氏海澜之家468598023请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报巴拉巴拉森马服攀山鼠三夫户外93756575311539-2413-3802-1958饰迪桑特安踏体育249823801143安奈儿安奈儿-3396539-167好孩子好孩子国可隆安踏体育16676028664-3708-5078-3180际户牧高笛牧高笛430-050-657拉比金发拉比-3766-2311-3335外探路者探路者414-1164-097浪莎浪莎股份21951217-1023金三塔嘉欣丝北面威富公司-23094275888内5462308641衣绸曼妮芬汇洁股始祖鸟安踏体育-255071455756118-11652463居份家都市丽人都市丽服-317-1804-1721人爱慕爱慕股份-1878-1743-078资料来源萝卜投资华西证券研究所332京东平台8月内衣跌幅破43根据萝卜投资数据2023年8月京东平台纺服品类均呈现负增长其中运动鞋包内衣的跌幅继续扩大分别同比下跌23454325其他品类跌幅有所收窄但只有床上用品跌幅收窄至单位数为287跌幅最大的品类是内衣流行男鞋女装分别同比下跌433130图152023年6-8月纺织服装京东电商销售同比增速200床上用品箱包皮具童装时尚女鞋运动服饰运动鞋包男装女装流行男鞋内衣-20-408月同比7月同比6月同比资料来源萝卜投资华西证券研究所根据萝卜投资数据2023年8月京东平台运动箱包女装户外休闲男鞋男装床品童装内衣领域同比增速首位分别是索康尼卡帝乐鳄鱼江南布衣攀山鼠加拿大鹅红蜻蜓海澜之家寐巴拉巴拉曼妮芬同比增长12091-862129431138681338645984630371061222478运动品牌中索康尼连续多个月实现较高同比增速女装江南布衣增速逐月扩大户外攀山鼠同比增速开始回升休闲品牌中加拿大鹅TeenieWeenie雪中飞维持高增幅男鞋红蜻蜓男装海澜之家床品寐童装巴拉巴拉内衣曼妮芬连续多个月实现稳健增长请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报表5京东平台6-8月纺织服饰公司销售同比8月7月6月8月7月6月加拿大鹅加拿大索康尼特步国际1209196321941413386524815985鹅TeenieWeenie锦泓迈乐特步国际59535458815012287909551372集团帕拉丁特步国际3750-3942-2986雪中飞波司登11237375839702361度361度26239662171乐町太平鸟728411058267Kappa中国动向1097-1924-487休太平鸟太平鸟6421-28195611匡威耐克公司-509-2435-344闲波司登波司登185913433215斯凯奇斯凯奇-660-1796785森马森马服饰1275-12786563PUMAPUMA-928-21222116GAPGAP公司196-1128-1039全棉时代稳健医运耐克耐克公司-1944-13399261771159-2635疗动美特斯邦威美邦服安踏安踏体育-2248-2595-2722-4988-6148-3602饰男李宁李宁-2565-3109-1421红蜻蜓红蜻蜓459828654458鞋海澜之家海澜之特步特步国际-2746-3258-1054463041814035家阿迪达斯阿迪达-3429-3321-4723利郎中国利郎161610729843斯比音勒芬比音勒安德玛安德玛-4415-4470-4759-428-20812593芬Vans威富公司-4870-2213-3191九牧王九牧王-657-2497543卡帝乐鳄鱼南极电男箱-862-2250608雅戈尔雅戈尔-1906-30123216商装包90分开润股份-3223-1618483报喜鸟报喜鸟-2177-34172699江南布衣江南布1294318684562910哈吉斯报喜鸟-2239-34212819衣卡迪黛尔赢家时女95211521755784七匹狼七匹狼-2263-3250-1778尚装歌力思歌力思53111346713306红豆红豆股份-2392-3802-383朗姿朗姿股份2448216110279乔治白乔治白-2718-345216626玖姿安正时尚-4136-5479597寐梦洁股份371025913384床攀山鼠三夫户外13868593412057水星水星家纺358819223309上始祖鸟安踏体育2454-0092968罗莱罗莱生活168810072393用户探路者探路者1826-6941327梦洁梦洁股份-155-2241-820品外迪桑特安踏体育5127854494富安娜富安娜-632-575286北面威富公司-457-1801893曼妮芬汇洁股份24783663043内牧高笛牧高笛-12904494111浪莎浪莎股份401-1140-130衣巴拉巴拉森马服61226231552爱慕爱慕股份-2959-3762-996饰居英氏海澜之家154515916176金三塔嘉欣丝绸-2968-3913027家童都市丽人都市丽拉比金发拉比-043-4814-3817服-4518-5466-3198装人安奈儿安奈儿-79234198940好孩子好孩子国-2367-2734-2977际资料来源萝卜投资华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报3338月全国50家重点大型零售企业零售额同比增长68根据中华全国商业信息中心的监测数据8月份全国50家重点大型零售企业以百货业态为主零售额同比增长68从主要商品品类来看8月份主要品类零售额多数实现较快增长其中音像器材类金银珠宝类实现同比两位数增长为149和124家用电器类服装类化妆品类零售额分别同比增长8164和65粮油食品类日用品类文化办公用品类和通讯器材类也均实现零售额小幅正增长各品类零售额增速相比上月均有显著提升图162023年3-8月全国50家重点大型零售企业销售同比增速6040200服装类金银珠宝类总体化妆品类日用品类家电类食品类音像器材类-203月同比增速4月同比增速5月同比增速7月同比增速8月同比增速资料来源中华商业信息中心华西证券研究所3348月服装行业线上销售额33618亿元同比下滑1095根据ECdataway数据2023年8月我国服装行业共实现线上销售额33618亿元同比下滑1095增速较7月环比上升174PCT从细分品类看8月女装销售额最高达7491亿元同比下降1508月运动鞋平均单价最高达31329元双同比抬升812运动服运动包运动鞋三类运动服装产品的线上销售额增速占前三主要是由于运动类产品的弹性较好增长速度稳定请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报图172023年6-8月纺织服装线上销售同比增速6040200-20-406月同比增速7月同比增速8月同比增速资料来源国家统计局华西证券研究所图182023年8月纺织服装线上销售情况12035028080210140407000销售额亿元左轴销售量百万件左轴销售均价元件右轴资料来源国家统计局华西证券研究所3358月纺织服装社零同比增长45累计同比增长1062023年8月社会消费品零售总额37933亿元同比增长46累计同比增长70服装鞋帽针纺织品类8月零售总额982亿元同比增长45累计同比增长1061-8月份全国网上零售额95387亿元同比增长121其中实物商品网上零售额79821亿元增长95占社会消费品零售总额的比重为264在实物商品网上零售额中吃类穿类用类商品分别增长8410992请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报图19社会零售品销售额及同比增长率亿元45000404000030350002030000250001020000015000-10100005000-200-30中国社会消费品零售总额当月值中国社会消费品零售总额当月同比中国社会消费品零售总额累计同比资料来源国家统计局华西证券研究所图20限额以上服装鞋帽针纺织品类零售销售额及同比增长率亿元280010024002000501600120080004000-502018-92019-32019-42019-52019-62019-72019-82019-92018-102018-112020102020112020122021032021042021052021062021072021082021092023062023072023082018-122019-102019-112019-1220200320200420200520200620200720200820200920211020211120211220220320220420220520220620220720220820220920221020221120221220230320230420230520211-220201-220221-220231-2零售额服装鞋帽针纺织品类当月值零售额服装鞋帽针纺织品类当月同比零售额服装鞋帽针纺织品类累计同比资料来源国家统计局华西证券研究所图21网上实物零售额同比增速6040200-20网上实物商品零售额累计同比增速网上零售额累计同比增速资料来源国家统计局华西证券研究所3361-8月全国房屋竣工面积累计同比提升1920请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报2023年8月全国房屋竣工面积同比增长1008增速较7月下降2263PCT2023年8月全国房屋新开工面积同比下滑2305增速较7月提升343PCT2023年1-8全国房屋竣工面积累计同比提升1920增幅较1-7月下降070PCT整体增速有所放缓但近期仍然有较大增长空间家纺作为地产产业链后周期行业有望受益图22房屋竣工面积及同比增速万平方米3500080280004021000014000-4070000-8020211-22021-052021-082021-112022-032022-062022-092022-122023-042023-07当月房屋竣工面积当月同比增速资料来源Wind华西证券研究所图23房屋新开工面积及增速万平方米300008025000402000015000010000-4050000-8020211-22021-052021-082021-112022-032022-062022-092022-122023-042023-07当月房屋新开工面积当月同比增速资料来源Wind华西证券研究所337美国8月总零售额同比增长2477月零售库存同比增长434根据美国商务部统计数据8月份美国零售和食品服务销售额季调为6976亿美元同比增长247环比增长056从细分领域看食品服务和饮吧保健和个人护理店及无店铺零售业录得较高同比增速分别为850777720加油站零售业务在连续3个月同比下降超20后有所收窄但仍然下降超108月服装及服装配饰店运动商品业余爱好物品书及音乐商店零售额增速同比分别为131-1377月份美国零售库存季调为7833亿美元同比增长434环比增长022从细分领域看家具家用装饰电子和家用电器店零售库存连续3个月实现同比下请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报降降幅领跑5-7月服装及服装配饰店零售库存分别为618613615亿美元同比增长392046128增幅有所收窄图242023年6-8月美国零售和食品服务销售额同比增速季调1510506月同比7月同比8月同比-5-10-15-20-25食品服务和饮吧保健和个人护理店无店铺零售业机动车辆及零部件店总计食品和饮料店日用品商场服装及服装配饰店杂货店零售业运动商品业余爱好物品书及音乐商店电子和家用电器店建筑材料园林设备及物料店家具和家用装饰店加油站资料来源Wind华西证券研究所图252023年5-7月美国零售库存同比增速季调3020100-105月同比6月同比7月同比资料来源Wind华西证券研究所4行业新闻41阿迪达斯新任CEO比约恩古尔登首次访华9月16日至18日阿迪达斯全球首席执行官比约恩古尔登完成了为期三天的在华访问之旅这是他接任公司CEO一职后的首次访华请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报古尔登表示中国是阿迪达斯全球三大战略重点市场之一品牌对中国消费市场未来发展充满信心在中国阿迪达斯今年的第二季度实现了双位数的增长意味着阿迪达斯大中华区业绩迈入有质量的增长阶段他强调道未来中国市场将保持积极稳定的发展趋势阿迪达斯也将拥有更广阔的发展空间期间古尔登参观了阿迪达斯北京三里屯旗舰店上海南京东路旗舰店上海亚洲创意中心并与上海办公室的中国团队进行互动他提及未来将继续加强在中国对人员产品合作伙伴和基础设施的投资也将在中国生产更多产品满足中国消费者的需求不断提升中国创造的水平原文链接httpsmpweixinqqcomsYV6VBWs4A-4fLR6yW76Mg42耐克宣布停止新西兰地区的网购服务9月18日消息运动服装巨头Nike耐克宣布新西兰客户将不再可以通过其官方网站进行在线购物其APP的访问权限也将被撤销耐克公司是通过电子邮件说明NikeAPP和新西兰Nikecom官方网站的在线购物功能将在新西兰时间10月3日星期二零点起停止服务耐克在公告开头写道在耐克我们不断评估我们的市场以便通过优质产品体验和服务为消费者提供最好的服务从新西兰时间2023年10月3日0000开始Nikecom在线购物和NikeAPP将不再在新西兰提供我们将继续在耐克品牌实体店和多品牌零售合作伙伴中为新西兰消费者提供最新的创新产品你可以前往附近的零售店继续购买你最喜爱的耐克产品全文链接httpsmpweixinqqcomskG3CpRl5tPQlLSegSJDQTQ43LV中国时隔三个月将再次涨价LouisVuitton将于9月19日起上调中国市场部分产品价格幅度在3至13之间Speedy20将从原来的161万涨至183万元这次涨价距离上一次只过了短短三个月今年3月LV才进行过一轮涨价5月5日对全线产品进行提价也就是说LV在已经涨价了两次了事实上近期宣布涨价的奢侈品牌不止LVChanelHermsCelineDior等均已宣布提价对于奢侈品牌涨价的原因品牌官方给出的理由如出一辙适应原材料及生产成本上涨国际物流成本增加和通货膨胀等全球商业环境的变化在截至6月30日的三个月内LV和Dior所在的LVMH时装皮具业务第二季度收入上涨21推动上半年上涨20至21162亿欧元原文链接httpsmpweixinqqcomsSIhnJ-nKGZwI7fiEkoDTKQ44森马服饰开始布局宠物生意近日据多家媒体报道森马集团官方宣称将战略布局宠物业务聚焦宠物营养板块深入研究和分析消费群体并通过森马集团20多年沉淀的客户群体持续增长的农业食品业务能力扶持以及森马的品牌力和电商流量资源实现对消费者的快速触达请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20