市场行情回顾：2023年9月18日至9月22日，上证综指上涨0.47%，深证成指上涨0.34%，创业板指上涨0.53%。分行业来看，申万轻工制造下跌0.24%，相较沪深300指数-1.05pct，在31个申万一级行业指数中排名19。轻工制造行业一周涨幅前十分别为华旺科技(+5.39%)、亚振家居(+5.38%)、荣晟环保(+5.33%)、松炀资源(+5.3%)、爱丽家居(+4.74%)、四通股份(+4.4%)、鸿博股份(+3.89%)、帝欧家居(+3.83%)、哈尔斯(+3.77%)、菲林格尔(+3.73%)，跌幅前十分别为京华激光(-21.81%)、沐邦高科(-9.7%)、环球印务(-6.84%)、岳阳林纸(-6.66%)、顺灏股份(-3.71%)、嘉益股份(-3.15%)、安妮股份(-3.12%)、华立科技(-2.79%)、玉马遮阳(-2.57%)、喜悦智行(-2.36%)。
　　周专题：8月轻工出口边际改善，海外补库需求驱动复苏
　　8月出口增速降幅收窄，边际改善略超预期。23年1-8月中国累计出口金额为22232.39亿美元，同比下降5.6%，除3、4月外各月出口金额均同比降低。23年8月中国对外出口金额为2,847.91亿美元，同比增速为-8.80%，同比降幅较7月收窄5.5个百分点。8月出口回暖一方面源于去年高基数效应的减弱，另一方面也源于外需订单的复苏。
　　对美国、东盟、拉美出口增速边际明显修复，。23年8月中国出口前三大贸易伙伴为美国、东盟、欧盟，出口金额分别为450.32、427.88、412.94亿美元，占比分别为15.81%/15.02%/14.50%。从增速来看，23年8月对美出口增速为-9.53%，降幅收窄13.59pct，呈现明显改善的趋势；对欧盟出口增速为-19.58%，环比上升1.04%，整体上延续5月以来的负增长，改善并不明显。对日本连续四个月出口增速下滑，8月出口降幅同比增速为-20.13%，依旧承压。8月对俄罗斯出口同比增速为16.32%，4月以来同比增幅持续下行。
　　美国去库存进展顺利，家居建材零售库存增速均处于历史低位，补库需求拉动有望对美出口明显修复。美国零售商、批发商和制造商整体库存规模增速趋缓，库销比基本回归疫情前水平，去库存进展较为顺利。美国7月零售环节整体库存同比增长4.34%，涨幅比6月减少0.78个百分点。从具体行业来看，7月各行业零售端整体库存同比均边际持续改善。家具家居家电店零售环节库存连续五个月同比下行，家具家居家电店和建材园林店库存同比分别处于近10年来的6.5%和0%分位。随着海外去库顺利进行，节日消费旺季到来，补库需求或将拉动出口复苏。
　　轻工产品8月出口增速均有所回暖，床垫、保温瓶、人造草坪等品类快速复苏。8月轻工纺服产品出口增速明显修复，地产链相关行业家用电器、家具及其零件、灯具照明装置及其零件8月同比增速分别为12.80%、-4.00%、-5.20%，同比增速较7月分别变动15.4 pct、9.0 pct、3.4 pct。从出口链各细分赛道来看，2023年8月，弹簧床垫、海绵橡胶或泡沫塑料制褥垫、保温瓶、其他化学纤维制簇绒人造草皮分别同比增长26.13%/ 20.79%/ 25.05%/ 19.64%，伴随外需修复，出口增速较快；而庭院用伞、电子烟出口增速则持续承压。大部分细分赛道8月出口增速均边际改善，2023年8月保温瓶、带软垫的木框架坐具、PVC地板出口金额增速环比提升27.26pct、22.97 pct、21.29pct。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期风险；新冠疫情影响；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报轻工制造2023年09月24日轻工制造轻工制造周报8月轻工出口边优于大市上调际改善海外补库需求驱动复苏证券分析师TableSummary投资要点徐偲资格编号S0120523020002市场行情回顾2023年9月18日至9月22日上证综指上涨047深证成邮箱xucaiteboncomcn指上涨034创业板指上涨053分行业来看申万轻工制造下跌024余倩莹相较沪深300指数-105pct在31个申万一级行业指数中排名19轻工制造行业资格编号S0120523020005一周涨幅前十分别为华旺科技539亚振家居538荣晟环保533邮箱yuqyteboncomcn松炀资源53爱丽家居474四通股份44鸿博股份389帝欧家居383哈尔斯377菲林格尔373跌幅前十分别为京华激光研究助理-2181沐邦高科-97环球印务-684岳阳林纸-666顺灏股份-371嘉益股份-315安妮股份-312华立科技-279玉马遮阳-成浅之257喜悦智行-236邮箱chengqzteboncomcn周专题8月轻工出口边际改善海外补库需求驱动复苏市场表现8月出口增速降幅收窄边际改善略超预期23年1-8月中国累计出口金额为沪深300152223239亿美元同比下降56除34月外各月出口金额均同比降低2310年8月中国对外出口金额为284791亿美元同比增速为-880同比降幅较75月收窄55个百分点8月出口回暖一方面源于去年高基数效应的减弱另一方面0也源于外需订单的复苏-5-10对美国东盟拉美出口增速边际明显修复23年8月中国出口前三大贸易伙伴2022-092023-012023-05为美国东盟欧盟出口金额分别为450324278841294亿美元占比分别为158115021450从增速来看23年8月对美出口增速为-953相关研究降幅收窄1359pct呈现明显改善的趋势对欧盟出口增速为-1958环比上升104整体上延续5月以来的负增长改善并不明显对日本连续四个月出口增1轻工制造周报美国大麻合法化速下滑8月出口降幅同比增速为-2013依旧承压8月对俄罗斯出口同比增加速工业大麻空间广阔速为16324月以来同比增幅持续下行20239182轻工制造行业23年中总结-美国去库存进展顺利家居建材零售库存增速均处于历史低位补库需求拉动有望周期筑底复苏在途黎明将至坚对美出口明显修复美国零售商批发商和制造商整体库存规模增速趋缓库销比守价值2023915基本回归疫情前水平去库存进展较为顺利美国7月零售环节整体库存同比增长3轻工制造周报政策组合拳落地434涨幅比6月减少078个百分点从具体行业来看7月各行业零售端整布局家居板块多条主线2023910体库存同比均边际持续改善家具家居家电店零售环节库存连续五个月同比下行4房地产政策组合拳落地关注地家具家居家电店和建材园林店库存同比分别处于近10年来的65和0分位随产链机会202394着海外去库顺利进行节日消费旺季到来补库需求或将拉动出口复苏5轻工制造周报家居修复兑现造纸周期筑底出口拐点将至轻工产品8月出口增速均有所回暖床垫保温瓶人造草坪等品类快速复苏8202393月轻工纺服产品出口增速明显修复地产链相关行业家用电器家具及其零件灯具照明装置及其零件8月同比增速分别为1280-400-520同比增速较7月分别变动154pct90pct34pct从出口链各细分赛道来看2023年8月弹簧床垫海绵橡胶或泡沫塑料制褥垫保温瓶其他化学纤维制簇绒人造草皮分别同比增长2613207925051964伴随外需修复出口增速较快而庭院用伞电子烟出口增速则持续承压大部分细分赛道8月出口增速均边际改善2023年8月保温瓶带软垫的木框架坐具PVC地板出口金额增速环比提升2726pct2297pct2129pct风险提示宏观经济增长不及预期风险新冠疫情影响企业经营状况低于预期风险原料价格上升风险汇率波动风险竞争格局加剧请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造内容目录1周专题8月轻工出口边际改善海外补库需求驱动复苏5118月出口降幅收窄进口边际回暖512对美出口增速明显修复海外补库需求有望驱动出口复苏613轻工出口边际改善床垫保温瓶人造草坪等品类快速复苏82一周行情回顾1021一周整体行情回顾1022一周个股涨跌幅113重点数据追踪1231家居1232包装造纸144行业重要新闻175公司重要公告196风险提示20221请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造图表目录图1我国出口金额当月值变动情况亿美元5图2我国进口金额变动情况亿美元5图3我国贸易差额亿美元5图422年至今我国出口重点国家地区金额占比6图522年至今中国出口各国家地区当月同比增速6图62022年以来对欧美出口金额及同比增速6图7欧美主要经济体PMI6图8美国零售商批发商制造商库存同比7图9美国零售商批发商制造商库销比7图102022年以来对东盟出口金额亿美元及同比增速8图1123年8月我国对越南出口金额占比8图122022年以来对俄罗斯出口金额亿美元及同比增速8图1323年8月我国对俄罗斯出口金额占比8图14部分重点商品出口金额当月同比9图1520年至今家具及零件当月值万美元及当月同比9图1620年至今家具及零件累计值万美元及累计同比9图1720230918-20230922申万轻工制造指数变化11图18年初至今申万轻工制造指数涨跌幅与沪深300对比11图19申万轻工制造指数涨跌幅与其他行业涨跌幅对比11图2030大中城市商品房成交面积万平方米12图21100大中城市住宅用地成交面积万平方米13图22房屋住宅新开工面积累计值及同比万平方米13图23房屋住宅销售面积累计值及同比万平方米13图24房屋住宅竣工面积累计值及同比万平方米13图25CTILTI指数13图26TDIMDI现货价元吨13图27当月家具销售额及同比变化亿元14图28当月家具及其零件出口金额及同比变化万美元14图29当月建材家居卖场销售额及同比变化亿元14图30建材家居卖场累计销售额及累计同比变化亿元14图31木浆价格变化15图32废纸价格变化15321请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造图33浆纸系价格15图34废纸系价格15图35主要纸种税后毛利元吨15图36溶解浆内盘价格指数元吨15图37青岛港保定港常熟港木浆库存16图38铜版纸库存16图39双胶纸库存16图40白卡纸库存17图41生活用纸库存17图42废黄板纸库存17图43白板纸库存17图44箱板纸库存17图45瓦楞纸库存17表1美国零售环节各行业库存规模同比变动7表223年1-8月部分细分轻工产品出口金额当月增速10表3A股轻工制造行业周涨跌幅Top511421请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造1周专题8月轻工出口边际改善海外补库需求驱动复苏118月出口降幅收窄进口边际回暖8月出口增速降幅收窄边际改善略超预期23年1-8月中国累计出口金额为2223239亿美元同比下降56除34月外各月出口金额均同比降低23年8月中国对外出口金额为284791亿美元同比增速为-880同比降幅较7月收窄55个百分点8月出口回暖一方面源于去年高基数效应的减弱另一方面也源于外需订单的复苏图1我国出口金额当月值变动情况亿美元4000002000035000015000300000100002500002000005000150000000100000-500050000000-10000中国出口金额当月值中国出口金额当月同比资料来源wind德邦研究所23年8月我国进口增速环比上升内需边际回暖8月中国进口金额为216593亿美元同比增速为-73较7月同比增速增长5个百分点出现进口增速触底反弹的迹象23年1-8月中国进口累计金额为1669986亿美元累计同比增速为-758表明内需整体持续疲软经济内生动力仍待进一步修复在内需进口弱复苏和出口相对较弱的背景下8月贸易顺差68198亿美元前值7月80385亿美元环比收窄152图2我国进口金额变动情况亿美元图3我国贸易差额亿美元30006012005025004010002000308002015001060010000-10400500-202000-300-2002018-012020-052022-092018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-092021-012021-052021-092022-012022-052023-012023-05中国进口金额当月值中国进口金额当月同比20192020202120222023资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所521请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造12对美出口增速明显修复海外补库需求有望驱动出口复苏对美国东盟欧盟出口金额占比位列前三对美国东盟拉美出口增速边际明显修复23年8月中国出口前三大贸易伙伴为美国东盟欧盟出口金额分别为450324278841294亿美元占比分别为158115021450从增速来看对美国东盟韩国拉美出口降幅均明显减小对日本连续四个月出口增速下滑8月出口降幅同比增速为-2013依旧承压8月对俄罗斯出口同比增速为16324月以来同比增幅持续下行图422年至今我国出口重点国家地区金额占比图522年至今中国出口各国家地区当月同比增速20200151501010055000-502022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082022-022022-082022-012022-032022-042022-052022-062022-072022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08-100美国欧盟中国香港美国欧盟中国香港东南亚国家联盟日本韩国东南亚国家联盟日本韩国拉丁美洲俄罗斯非洲拉丁美洲俄罗斯非洲资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所美国经济韧性较强对美出口明显复苏欧洲表现相对低迷23年8月对美出口增速为-953降幅收窄1359pct且占比重回第一呈现明显改善的趋势对欧盟出口增速为-1958环比上升104整体上延续5月以来的负增长改善并不明显23年8月美国制造业PMI为479较7月下降11但明显优于欧洲国家经济展现较强韧性23年8月德国法国英国PMI分别为391460430自22年下半年以来欧洲经济持续承压PMI总体处于荣枯线以下图62022年以来对欧美出口金额及同比增速图7欧美主要经济体PMI80600405002060400300020040-201000-402002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08美国出口额亿美元欧盟出口额亿美元美国制造业PMI季调德国制造业PMI美国出口YoY欧盟出口YoY法国制造业PMI英国制造业PMI荣枯线资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所美国去库存进展顺利家居建材零售库存增速均处于历史低位补库需求拉动有望对美出口明显修复美国7月零售商库销比130库存同比增长434批发商库销比139库存同比增长046制造商库销比148库存同比下降621请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造026美国零售商批发商和制造商整体库存规模增速趋缓库销比基本回归疫情前水平去库存进展较为顺利美国7月零售环节整体库存同比增长434涨幅比6月减少078个百分点从具体行业来看7月各行业零售端整体库存同比均边际持续改善家具家居家电店建材园林店日用品商店百货公司库存规模分别同比降低11815883931137食品饮料店服装配饰店库存规模分别同比增长438128家具家居家电店零售环节库存连续五个月同比下行家具家居家电店和建材园林店库存同比分别处于近10年来的65和0分位随着海外去库顺利进行节日消费旺季到来补库需求或将拉动出口复苏图8美国零售商批发商制造商库存同比图9美国零售商批发商制造商库销比3000200200018010001600140120-10002011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-032019-102020-052020-122021-072022-022022-092023-042011-01100-2000美国零售商库存季调同比美国批发商库存季调同比2010-012010-082011-032011-102012-052012-122013-072014-022014-092015-042015-112016-062017-012017-082018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06美国制造商库存季调同比美国零售商库存销售比季调美国批发商库存销售比季调资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所表1美国零售环节各行业库存规模同比变动机动车辆和家具家用装饰建筑材料园林食品和饮服装及服装日用品日用品商场零售环节零部件店电子和家用电器店设备和物料店料店配饰店商场百货公司百分位9346500721450106987月增速边际变化-302003-195-022082-016-0272023-072229-1181-588438128-393-11372023-062531-1184-393460046-377-11092023-052714-915-192472392-310-9852023-042704-721-021551563-263-8512023-032197-463201857868-096-6682023-02215010564810371163346-2592023-012045431917133412625290012022-12223466512521270171010345092022-1128671013162813892116148911242022-1031811111187515602393181615162022-0930081424203312642611221220502022-0823461954214614213148299428092022-0717702340217811913125300628022022-061443286021311276320031993348资料来源wind德邦研究所721请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造东盟出口增速边际复苏俄罗斯对我国出口增长的支撑作用有所减弱8月对东盟出口同比增速为-1341环比上升801pct增速有所回暖东盟进出口大多以转口贸易为主如我国对越南出口金额占比较高的是机电设备纺织金属化工塑料橡胶等劳动密集型产品我国对东盟出口3月以来增速下行也是外需疲软的体现随着美国补库需求释放东盟出口也有望迎来修复我国对俄罗斯出口集中在机电运输设备金属等23年以来一直是拉动我国出口增速的重要驱动力8月对俄罗斯出口金额为7996亿美元同比增长1632增速环比回落但仍显坚挺图102022年以来对东盟出口金额亿美元及同比增速图1123年8月我国对越南出口金额占比5060040454050030352040030102530020015200-10101005-2000-302022-062022-012022-022022-032022-042022-052022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08对东南亚国家联盟出口金额YoY资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所图122022年以来对俄罗斯出口金额亿美元及同比增速图1323年8月我国对俄罗斯出口金额占比120180401603510014030120258010020806015601040402050200-200-402022-052022-012022-022022-032022-042022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08对俄罗斯出口金额YoY资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所13轻工出口边际改善床垫保温瓶人造草坪等品类快速复苏8月轻工纺服产品出口增速明显修复家电复苏较快随着下半年节日消费旺季的到来劳动密集型产品出口增速降幅收窄塑料制品鞋靴玩具箱包及类似容器陶瓷产品23年8月同比增速分别为-510-2070-1270821请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造-600-1990同比增速较7月分别变动77pct26pct111pct31pct40pct地产链相关行业家用电器家具及其零件灯具照明装置及其零件8月同比增速分别为1280-400-520同比增速较7月分别变动154pct90pct34pct家电出口金额增速由负转正复苏较快图14部分重点商品出口金额当月同比1000080006000400020000002023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08-2000-4000-6000家用电器家具及其零件灯具照明装置及其零件塑料制品鞋靴玩具箱包及类似容器陶瓷产品资料来源wind德邦研究所家具及其零部件出口微跌环比略有修复23年8月家具及其零件当月出口额5073亿美元同比下降40环比上升11虽然出口增速仍然负增长但是最近4个月以来最低的跌幅23年1-8月累计出口额41205亿美元同比下滑99图1520年至今家具及零件当月值万美元及当月同比图1620年至今家具及零件累计值万美元及累计同比80000050080000001004008060000060000003006040400000200400000020100200000200000000-200-1000-402021-012021-012020-012020-042020-072020-102021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07中国出口金额家具及其零件当月值万美元中国出口金额家具及其零件累计值万美元中国出口金额家具及其零件当月同比右中国出口金额家具及其零件累计同比右资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所轻工大部分细分赛道8月出口增速均有所回暖床垫保温瓶人造草坪等品类快速复苏2023年8月弹簧床垫海绵橡胶或泡沫塑料制褥垫保温瓶其他化学纤维制簇绒人造草皮分别同比增长2613207925051964伴随外需修复出口增速较快而庭院用伞电子烟出口增速则持续承压大部分细分赛道8月出口增速均边际改善2023年8月保温瓶带软垫的木框架坐具PVC地板出口金额增速环比提升2726pct2297pct2129pct921请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造表223年1-8月部分细分轻工产品出口金额当月增速资料来源海关总署德邦研究所2一周行情回顾21一周整体行情回顾2023年9月18日至9月22日上证综指上涨047深证成指上涨034创业板指上涨053分行业来看申万轻工制造下跌024相较沪深300指数-105pct在31个申万一级行业指数中排名191021请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造图1720230918-20230922申万轻工制造指数变化图18年初至今申万轻工制造指数涨跌幅与沪深300对比2015151010055000-05-5-102023-01-132023-03-072023-02-012023-02-132023-02-232023-03-172023-03-292023-04-112023-04-212023-05-082023-05-182023-05-302023-06-092023-06-212023-07-052023-07-172023-07-272023-08-082023-08-182023-08-302023-09-112023-09-21-15-102023-01-03沪深300涨跌幅轻工制造申万轻工制造申万沪深300资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图19申万轻工制造指数涨跌幅与其他行业涨跌幅对比400300200100000300传媒钢铁银行汽车电子综合煤炭环保-100通信计算机房地产沪深建筑装饰美容护理家用电器食品饮料建筑材料机械设备医药生物商贸零售农林牧渔交通运输轻工制造电力设备石油石化基础化工纺织服饰公用事业国防军工有色金属社会服务-200非银金融-300-400周涨跌幅资料来源Wind德邦研究所22一周个股涨跌幅轻工制造行业一周涨幅前十分别为华旺科技539亚振家居538荣晟环保533松炀资源53爱丽家居474四通股份44鸿博股份389帝欧家居383哈尔斯377菲林格尔373跌幅前十分别为京华激光-2181沐邦高科-97环球印务-684岳阳林纸-666顺灏股份-371嘉益股份-315安妮股份-312华立科技-279玉马遮阳-257喜悦智行-236表3A股轻工制造行业周涨跌幅Top51121请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造排序代码名称涨幅top5排序代码名称跌幅top51605377SH华旺科技5391603607SH京华激光-21812603389SH亚振家居5382603398SH沐邦高科-9703603165SH荣晟环保5333002799SZ环球印务-6844603863SH松炀资源5304600963SH岳阳林纸-6665603221SH爱丽家居4745002565SZ顺灏股份-371资料来源Wind德邦研究所3重点数据追踪31家居地产数据2023年9月10日至2023年9月17日全国30大中城市商品房成交面积19882万平方米环比增加1188100大中城市住宅成交土地面积21477万平方米环比增加122342023年8月住宅新开工面积466亿平方米累计同比下降247住宅竣工面积318亿平方米累计同比上升195商品房销售面积739亿平方米累计同比下降71图2030大中城市商品房成交面积万平方米90080070060050040030020010002014-02-162016-01-172017-12-172019-11-172021-10-172023-09-1730大中城市商品房成交面积当周值单位万平方米资料来源Wind德邦研究所1221请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造图21100大中城市住宅用地成交面积万平方米图22房屋住宅新开工面积累计值及同比万平方米2500200000201020001500000-101500100000-20100050000-30500-400-5002021-09-302022-05-312022-12-312023-08-312016-01-172019-11-172023-09-17房屋新开工面积住宅累计值万平方米-左轴100大中城市成交土地占地面积住宅类用地住宅用地当周值单位万平方米房屋新开工面积住宅累计同比-右轴资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图23房屋住宅销售面积累计值及同比万平方米图24房屋住宅竣工面积累计值及同比万平方米200000602000006040150000401500002020100000100000005000050000-20-200-400-402021-06-302022-03-312022-11-302023-08-312021-09-302022-05-312022-12-312023-08-31商品房销售面积累计值万平方米-左轴房屋竣工面积住宅累计值万平方米-左轴商品房销售面积累计同比-右轴房屋竣工面积住宅累计同比-右轴资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所原材料数据截至2023年9月18日定制家居上游CTI指数为113762周环比-058截至2023年9月12日LTI指数为123062周环比166截至2023年9月22日软体家居上游TDI现货价为18000元吨周环比084MDI现货价为16500元吨周环比-265图25CTILTI指数图26TDIMDI现货价元吨6000022005000017004000030000120020000100007000中国木材指数CTI刨花板临沂人造板价格指数LTI密度板现货价TDI国内现货价MDIPM200国内资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所销售数据2023年8月家具及其零件出口金额为50726430万美元同比下降4当月家具销售额为130亿元同比上升48当月建材家居卖场销售额为125951亿元同比上升45951321请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造图27当月家具销售额及同比变化亿元图28当月家具及其零件出口金额及同比变化万美元800000500250804006060000020030040150400000200201001002000000050-200-1000-402019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082019-08出口金额家具及其零件当月值零售额家具类当月值零售额家具类当月同比出口金额家具及其零件当月同比资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图29当月建材家居卖场销售额及同比变化亿元图30建材家居卖场累计销售额及累计同比变化亿元200014000120001400015015001000012000100800010000100060008000504000600005002000400002000-500-20000-1002019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082022-082023-082023-052023-022022-112022-052022-022021-112021-082021-052021-022020-112020-082020-052020-022019-112019-08销售额建材家居卖场当月值销售额建材家居卖场累计值销售额建材家居卖场当月同比销售额建材家居卖场累计同比资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所32包装造纸纸浆价格截至2023年9月22日针叶浆阔叶浆化机浆价格分别为603125元吨517614元吨4375元吨周环比626923585废黄板纸废书页纸废纯报纸价格分别为1531元吨1730元吨2765元吨周环比046188000双铜纸双胶纸价格分别为5570元吨57375元吨周环比109155生活用纸价格为651667元吨周环比09白卡纸白板纸箱板纸瓦楞纸价格分别为4640元吨36025元吨3778元吨288375元吨周环比109227131240截至2023年9月22日双铜纸双胶纸白卡纸每吨毛利分别为-18645元吨-12309元吨-40882元吨截至2023年9月22日溶解浆内盘价格指数为7400元吨1421请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造图31木浆价格变化图32废纸价格变化400010000800030006000200040001000200000针叶浆价格元吨阔叶浆价格元吨废黄板纸价格元吨废书页纸价格元吨废纯报纸价格元吨化机浆价格元吨资料来源卓创资讯德邦研究所资料来源卓创资讯德邦研究所图33浆纸系价格图34废纸系价格120007000600010000500080004000300060002000100040000200002019212020327202152120228122023922白板纸价格元吨箱板纸价格元吨双铜纸价格元吨双胶纸价格元吨瓦楞纸价格元吨白卡纸价格元吨资料来源卓创资讯德邦研究所资料来源卓创资讯德邦研究所图35主要纸种税后毛利元吨图36溶解浆内盘价格指数元吨5000100004000800030006000200040001000200000-1000-2000CCFEI价格指数溶解浆内盘双铜纸双胶纸箱板纸白卡纸资料来源卓创资讯德邦研究所资料来源wind德邦研究所纸类库存截至2023年8月31日青岛港保定港常熟港木浆月度库存分别为1119千吨376千吨820千吨环比12924574789双胶纸铜版纸月度企业库存分别为52071千吨478千吨环比-1503-1029白卡纸月度社会库存企业库存分别为1970千吨500千吨环比260-3401生活用纸月度社会库存企业库存分别为1241千吨465千吨环比040-313废黄板纸月度库存天数为64天环比-1024白板纸月度社会库存企业库存分别为1151千吨7682千吨环比047141箱板纸月度社1521请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造会库存企业库存分别为1785千吨12316千吨环比-613-219瓦楞纸月度社会库存企业库存分别为1049千吨673千吨环比-862-287图37青岛港保定港常熟港木浆库存1400120010008006004002000青岛港木浆库存千吨保定库木浆库存千吨常熟港木浆库存千吨资料来源卓创资讯德邦研究所图38铜版纸库存图39双胶纸库存600100050080040060030040020020010000双胶纸月度企业库存千吨铜版纸月度企业库存千吨铜版纸月度企业库存千吨资料来源卓创资讯德邦研究所资料来源卓创资讯德邦研究所1621请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造图40白卡纸库存图41生活用纸库存1600250040160020003012001200150020800100050010400000社会库存千吨企业库存千吨库存天数天-右轴社会库存千吨企业库存千吨-右轴资料来源卓创资讯德邦研究所资料来源卓创资讯德邦研究所图42废黄板纸库存图43白板纸库存1615001413001211001090087006500430020100-100纸厂废旧黄板纸库存天数企业库存千吨社会库存千吨料来源卓创资讯德邦研究所资料来源卓创资讯德邦研究所图44箱板纸库存图45瓦楞纸库存25001500200012001500900100060050030000企业库存千吨社会库存千吨企业库存千吨社会库存千吨资料来源卓创资讯德邦研究所资料来源卓创资讯德邦研究所4行业重要新闻1纸箱网铜版纸市场金九已至需求助力纸价趋强调整20230921进入9月铜版纸市场延续上行态势需求缓慢释放以及成本端持续支撑等因素共同作用下纸价提涨得以由纸厂向下游传导短期出版订单将仍延续对纸价的支撑作用预计下半月纸价或仍存探涨可能波动或相对偏缓成本面纸浆市场后续走势暂不十分明朗短期或以区间内盘整运行为主上下突破均有难1721请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造度外盘方面个别牌号新一轮货源已售完封盘前期部分外盘继续报涨20美元吨此外近期汇率波动等因素影响短期浆价受到支撑下游纸种需求增量相对有限市场供需博弈态势不减浆价整体维持整理态势对于纸价的指引性有限但其高位运行过程中仍从高成本角度给纸价以支撑需求面近期出版招标类工作已经陆续开始启动终端需求存小幅增量可能将继续支撑纸厂挺价社科类订单相对平缓暂无显著起色供应面铜版纸行业集中度较高规模企业生产的稳定性相对偏高目前在订单偏好的情况下以排产本产品为主转产热情或偏低下半月预计国内铜版纸行业开工负荷率或依旧在70左右运行2科印网苹果将在2024年底前彻底告别塑料包装202309199月13日苹果公司在召开的好奇心上头发布会上宣布在2024年年底之前逐步淘汰所有塑料包装并寻找更环保的替代材料将进一步推进全球供应链脱碳到2030年将有超过300家供应商使用100清洁能源制造Apple产品早在2017年苹果公司就做出了减少塑料包装的承诺并采取措施来实现该目标推出了可循环纤维材料用以替代塑料包装中的一部分材料这种纤维材料不仅能够保护产品还可以在回收后进行再利用减少了废弃物的产生据了解此次iphone15的包装也由超过99的纤维制成3中国产业经济信息网中国智能家电拓展海外市场20230921随着中国制造业不断优化升级中国家电正以中国智造的形象走向世界中国品牌智能家电凭借质量创新等优势走俏海外让更多家庭享受科技进步带来的便利生活同时一些中国家电企业设立海外生产基地以及配套产业链助力当地产业升级创造就业岗位促进经济社会发展2013年海信集团和中非发展基金共同出资35亿兰特1美元约合19兰特在开普敦北部建立海信南非工业园通过职业辅导计划工业园区内约70的管理岗位由当地员工担任还为物流回收安保保洁等配套行业创造了5000多个就业机会美的埃及洗碗机工厂是北非和中东地区第一家使用现代先进生产技术的洗碗机工厂工厂实现了数字化自动化等技术的集成与综合运用并利用这些新技术实现商业模式产品研发模式生产模式质量管理模式和消费者服务模式等全方位变革促进效率提升节能减排和经营优化工厂负责人陈巍巍介绍工厂致力于推动研发制造和人才的本土化为当地提供了约1500个工作岗位我们积极与当地分享先进技术和经验不断提升本土制造能力零部件本地化比例已达到604纸业网金九银十家装市场迎来黄金季20230920我国消费市场呈现回暖态势今年7月份商务部等13部门联合发布关于促进家居消费若干措施的通知中指出要在全国范围内大力组织开展家居焕新活动为积极响应国家政策CIFF中国家博会上海开幕本届中国家博会上海紧紧围绕引领新消费服务新格局的主题广泛联动参展企业经销商与消费者将展会后两日9月7-8日设为CIFF上海家居焕新消费日释放家居消费潜力更好地满足消费者多化的家居需求金九银十是秋季家装需求的高峰期家居家电消费正成为推动消费高质量增长的重要源动力据红星美凯龙与澎湃新闻联合发起的家居行业消费调研数据显示目前正打算装修的人群有2187想购买家居产品的人群有1887另有近3成的人身边亲友有近期装修计划在CIFF中国家博会上海现场红星美凯龙宣布将在全国开展中秋国庆十一大促暨家居消费季9月8日-10月6日全国各区域重点实施以消费券为核心的举措联合头部品牌重点聚焦床垫卫浴电器定制整装广泛实施以旧换新局改装修套餐等各类补贴简化消费券的领取和使用流程提升消费者获得感5纸业网旺季中纸企涨价函纷至沓来造纸行业迎V型反弹预计四季度稳步向好202309201821请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造进入9月份以来随着造纸行业迎来真正的旺季需求端的拉升使得整个产业链同振上升的趋势变得愈加明显首先从今年以来整体表现尚可的文化纸来看近期头部文化纸企晨鸣纸业太阳纸业华泰股份等纷纷发布提价函宣布从9月中旬起提涨产品价格另外有部分文化纸企的提价起始日为10月1日提涨幅度在300吨从纸企涨价函内容分析可以看出上游纸浆价格持续高位运行带动主要原料成本居高难降是纸厂挺价的主要原因而据业内人士分析进入9月份随着多地陆续开展出版招标工作终端需求释放利好信号则是推动纸企提价并或可实现落地的重要因素以铜版纸为例卓创资讯数据显示截至9月15日国内157g铜版纸均价5510吨较8月末上涨140吨较年内低位水平7月中旬均价5145吨回升7095公司重要公告1五洲特纸五洲特种纸业集团股份有限公司部分董事高级管理人员增持公司股份计划的进展公告20230922自2023年8月28日至2023年9月20日实际控制人之一董事赵晨佳女士通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份5180万股占公司总股本的0128增持金额合计71187万元董事会秘书财务总监张海峡先生通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份338万股占公司总股本的0008增持金额合计4987万元副总经理曹亮先生通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份220万股占公司总股本的0005增持金额合计3242万元副总经理张宴臣先生通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份208万股占公司总股本的0005增持金额合计3061万元副总经理徐喜中先生尚未增持公司股份上述5人合计增持股份金额82476万元已达到并超过本次增持计划拟增持最低金额的50增持计划尚未实施完毕2顾家家居顾家家居股份有限公司关于公司高级管理人员增持公司股份计划的进展公告20230922截至本公告披露日公司高级管理人员廖强刘春新李云海通过二级市场集中竞价方式累计增持公司股份9232万股占公司总股本的011增持金额为人民币387976万元3顾家家居顾家家居股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购公司股份二期的进展公告202309222023年9月1日至2023年9月21日公司通过集中竞价交易方式累计回购股份304100股占公司总股本的比例为004最高成交价为4361元股最低成交价为4090元股成交总金额为127435万元不含交易费用截至2023年9月21日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份2399178股占公司总股本的比例为029最高成交价为4778元股最低成交价为2991元股成交总金额为937498万元不含交易费用4喜临门喜临门家具股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告20230922公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司A股股份用于减少公司注册资本拟回购资金总额不低于人民币15000万元含不超过人民币25000万元含回购价格不超过人民币45元股含截至2023年9月21日公司以集中竞价交易方式累计回购股份74059万股占公司总股本的比例为191购买的最高成交价格为2546元股最低成交价格为2140元股已支付资金总额为179亿元不含交易费用1921请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报轻工制造5志邦家居志邦家居股份有限公司关于向2023年股票期权激励计划激励对象授予股票期权的公告20230920公司确定2023年股票期权激励计划的授予日为2023年9月19日向413名激励对象授予450万份股票期权行权价格为1928元份董事高级管理人员未参与本次激励计划6劲嘉股份深圳劲嘉集团股份有限公司关于对外投资设立全资子公司的公告20230921公司持续聚焦主业的发展专注于提升印刷包装板块包装新材料板块新型烟草板块三大领域的盈利能力和核心竞争力为适应宏观经济形势的变化和微观市场需求的调整公司积极探讨现有产品的升级迭代和新兴产业的布局经审慎研判决定进入电子材料领域以进一步拓展公司的业务范围为了全面推进公司材料业务的优化升级公司拟出资人民币50000万元设立全资子公司名称为深圳劲嘉新源科技集团有限公司劲嘉新源定位为聚焦电子材料发展的平台公司开展研发投资管理具有高附加值的半导体材料和功能性薄膜等领域的电子材料相关业务7华旺新材杭州华旺新材料科技股份有限公司非公开发行限售股上市流通公告20230919公司本次发行新增股份为有限售条件流通股解除限售股份的数量为110011万股上市流通日期为2023年9月25日本公司非公开发行完成后公司总股本由287057380股增加至332161890股其中有限售条件流通股198228510股无限售条件流通股133933380股6风险提示宏观经济增长不及预期风险新冠疫情影响企业经营状况低于预期风险原料价格上升风险汇率波动风险竞争格局加剧2021请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明