行情回顾：2023年9月18日-9月22日，申万医药生物板块指数上涨0.4%，跑输沪深300指数0.5%，医药板块在申万行业分类中排名第12位；2023年初至今申万医药生物板块指数下跌9.4%，跑输沪深300指数6.0%，在申万行业分类中排名第22位。本周涨幅前五的个股为常山药业（37.44%）、翰宇药业（36.88%）、福瑞股份（22.62%）、德展健康（16.47%）、新诺威（12.71%）。
　　石药创新管线丰富，近期成果众多。今年9月，公司通过A股控股子公司新诺威，以增资方式控股巨石生物，我们认为这标志着公司启动了创新药资产证券化，新诺威有望成为石药集团创新药的A股平台。站在这样的背景下，很有必要梳理石药集团的创新药管线。石药拥有全球五大研发中心、2000余人的高端研发队伍，已有16个创新药在全球开展临床试验，年研发投入近40亿元，每年以双位数增长，在研创新药项目有110余个，未来5年石药将有40余个创新药获批。石药集团通过BD延展管线：2022年许可引进、合作和收购项目6个，以11.68亿美元将一款ADC药物授予美国Elevation Oncology公司，2023年上半年成功以总金额6.925亿美元将Nectin-4 ADC授权给美国Corbus。
　　投资策略及配置思路：上周医药显著跑输大盘，前半周医药调整为主，因周五市场强势大涨，医药上周强势而显得落后。从细分板块看，行情主要集中在减肥药、老年痴呆药等大品种创新药上，我们认为这是医药情绪起来的标志，上周好些底部医药标的开始有所表现，医药整体成交量占比已达8%，逐步恢复到一个正常水平，我们这个位置看多医药，建议对医药乐观起来，优先创新药和减肥药板块，适度布局超跌和底部细分板块。展望未来，我们认为医疗反腐或为医药板块近期最后一次调整，Q4或有显著超额收益：1）人民对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费属性仍在，医保的支出仍持续增长，23年1-7月医保支出增长达19.3%；2）估值明确底部，目前TTM估值约25.6倍，考虑到新冠影响，距离22年9月底的估值大底向下空间有限；3）配置低配：根据Q2基金持仓分析，全基持仓7.7%左右，当前时点，我们判断全基医药持仓或更低，严重低配；整体上我们认为医药短期受到政策影响回调，中长期看好创新发展，当前医药赔率和胜率较高，值得重点配置：
　　中短期策略板块及个股：
　　1）创新药：ESMO数据催化，医保谈判、FDA查厂出结果等系列催化，重点关注：A股-恒瑞医药、百济神州、迈威生物、智翔金泰、科伦药业、百奥泰等，H康方生物、康诺亚、信达生物，和黄医药、康宁杰瑞等；
　　2）减肥药：产业趋势极大，有海外对标，消费属性，后期还有销量及临床数据催化，重点关注：信达生物、华东医药、药明康德、蓝晓科技、昊帆生物、圣诺生物、诺泰生物、美好医疗、福瑞股份；
　　中长期策略板块及个股：
　　1）创新药：步入新周期，宏观流动性+临床进展及BD事件催化；重点关注：恒瑞医药、百济神州、康方生物、康诺亚、再鼎医药、海思科、海创药业、君实生物、荣昌生物等；
　　2）仿转创：集采出尽+创新兑现；重点关注：人福医药、恩华药业、京新药业、泰恩康、仙琚制药、丽珠集团、健康元、信立泰、一品红等；
　　3）中药：仍为主线，重点国改和基药方向；重点关注：太极集团、昆药集团、同仁堂、达仁堂、康缘药业、盘龙药业、方盛制药、桂林三金、贵州三力等；
　　4）国改：寻找真变化，重点关注：地方国资-重药控股、津药药业和新华医疗等；
　　5）生物制品：血制看变化，疫苗在底部，关注大品种；重点关注：天坛生物、智飞生物、康泰生物、百克生物、欧林生物、长春高新、安科生物和西藏药业等；
　　6）医疗器械：设备看进口替代，IVD和消费医疗受益复苏，高耗看格局，低耗有性价比；重点关注：联影医疗、迈瑞医疗、澳华内镜、开立医疗、麦澜德，关注华大智造、迪瑞医疗、普门科技、九强生物、微电生理、惠泰医疗、南微医学、拱东医疗、康德莱、鱼跃医疗、三诺生物等；
　　本周投资组合：新诺威、诚益通、九强生物、福瑞股份、太极集团、智飞生物；
　　九月投资组合：恒瑞医药、开立医疗、百洋医药、康为世纪、三诺生物、太极集团；
　　风险提示：行业需求不及预期；上市公司不及预期；市场竞争加剧风险。
　　

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报医药生物2023年09月24日医药生物医药行业周报石药集团开启创新药优于大市维持A股证券化重视创新药减肥药主线证券分析师TableSummary投资要点陈铁林行情回顾2023年9月18日-9月22日申万医药生物板块指数上涨04跑资格编号S0120521080001输沪深300指数05医药板块在申万行业分类中排名第12位2023年初至今邮箱chentlteboncomcn申万医药生物板块指数下跌94跑输沪深300指数60在申万行业分类中刘闯排名第22位本周涨幅前五的个股为常山药业3744翰宇药业资格编号S01205221000053688福瑞股份2262德展健康1647新诺威1271邮箱liuchuangteboncomcn王艳石药创新管线丰富近期成果众多今年9月公司通过A股控股子公司新诺资格编号S0120523080001威以增资方式控股巨石生物我们认为这标志着公司启动了创新药资产证券邮箱wangyan5teboncomcn化新诺威有望成为石药集团创新药的A股平台站在这样的背景下很有必要梳理石药集团的创新药管线石药拥有全球五大研发中心2000余人的高端研发市场表现队伍已有16个创新药在全球开展临床试验年研发投入近40亿元每年以双沪深300位数增长在研创新药项目有110余个未来5年石药将有40余个创新药获批9石药集团通过BD延展管线2022年许可引进合作和收购项目6个以1168亿美元将一款ADC药物授予美国ElevationOncology公司2023年上半年成功0以总金额6925亿美元将Nectin-4ADC授权给美国Corbus-9投资策略及配置思路上周医药显著跑输大盘前半周医药调整为主因周五市-172022-092023-012023-05场强势大涨医药上周强势而显得落后从细分板块看行情主要集中在减肥药老年痴呆药等大品种创新药上我们认为这是医药情绪起来的标志上周好些底部医药标的开始有所表现医药整体成交量占比已达8逐步恢复到一个相关研究正常水平我们这个位置看多医药建议对医药乐观起来优先创新药和减肥药1德邦医药2023年半年度策板块适度布局超跌和底部细分板块展望未来我们认为医疗反腐或为医药板略中药药店流通板块表现亮块近期最后一次调整Q4或有显著超额收益1人民对健康的需求不会因反腐眼202397而降低医药的消费属性仍在医保的支出仍持续增长23年1-7月医保支出增2三诺生物23年中报点评-三长达1932估值明确底部目前TTM估值约256倍考虑到新冠影响距诺生物300298SZBGM稳健离22年9月底的估值大底向下空间有限3配置低配根据Q2基金持仓分析放量CGM上市掘金百亿市场全基持仓77左右当前时点我们判断全基医药持仓或更低严重低配整体202396上我们认为医药短期受到政策影响回调中长期看好创新发展当前医药赔率和3新诺威300765SZ拟增资胜率较高值得重点配置巨石生物原料药龙头加码创新药中短期策略板块及个股业务2023964鱼跃医疗23年半年报点评1创新药ESMO数据催化医保谈判FDA查厂出结果等系列催化重点关-鱼跃医疗002223SZQ2符合注A股-恒瑞医药百济神州迈威生物智翔金泰科伦药业百奥泰等H-理想预期持续迎来新成长阶段康方生物康诺亚信达生物和黄医药康宁杰瑞等2023955医药行业周报幽门螺旋杆菌2减肥药产业趋势极大有海外对标消费属性后期还有销量及临床数据大危害或可关注检测大市场催化重点关注信达生物华东医药药明康德蓝晓科技昊帆生物圣诺202395生物诺泰生物美好医疗福瑞股份中长期策略板块及个股1创新药步入新周期宏观流动性临床进展及BD事件催化重点关注恒瑞医药百济神州康方生物康诺亚再鼎医药海思科海创药业君实生物荣昌生物等2仿转创集采出尽创新兑现重点关注人福医药恩华药业京新药业泰恩康仙琚制药丽珠集团健康元信立泰一品红等请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物3中药仍为主线重点国改和基药方向重点关注太极集团昆药集团同仁堂达仁堂康缘药业盘龙药业方盛制药桂林三金贵州三力等4国改寻找真变化重点关注地方国资-重药控股津药药业和新华医疗等5生物制品血制看变化疫苗在底部关注大品种重点关注天坛生物智飞生物康泰生物百克生物欧林生物长春高新安科生物和西藏药业等6医疗器械设备看进口替代IVD和消费医疗受益复苏高耗看格局低耗有性价比重点关注联影医疗迈瑞医疗澳华内镜开立医疗麦澜德关注华大智造迪瑞医疗普门科技九强生物微电生理惠泰医疗南微医学拱东医疗康德莱鱼跃医疗三诺生物等本周投资组合新诺威诚益通九强生物福瑞股份太极集团智飞生物九月投资组合恒瑞医药开立医疗百洋医药康为世纪三诺生物太极集团风险提示行业需求不及预期上市公司不及预期市场竞争加剧风险218请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物内容目录1板块观点及投资策略511近期行业观点可以乐观起来Q4或有显著超额收益512上周投资组合收益率62石药集团创新管线梳理721石药拥有布局全球的创新体系和庞大的创新管线722重视创新研发费用连续增长上半年多个产品申报上市93医药板块一周行情回顾及热点跟踪2023918-9221231A股医药板块本周行情1232下周医药板块新股事件及已上市新股行情跟踪1533港股医药本周行情164风险提示17318请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物图表目录图1石药集团近5年收入费用情况单位亿元10图2本周申万医药板块与沪深300指数行情12图32023年初至今申万医药板块与沪深300行情12图4本周申万行业分类指数涨跌幅排名12图5本周申万医药子板块涨跌幅情况13图6申万各板块估值情况2023年9月22日整体TTM法13图7申万医药子板块估值情况2023年9月22日整体TTM法13图8近20个交易日申万医药板块成交额情况亿元14图9本周恒生医疗保健指数与恒生指数行情16图102023年初至今恒生医疗保健指数与恒生指数行情16表1上周组合收益率6表3申万医药板块涨跌幅Top102023918-202392214表4沪深股通本周持仓金额增持前十2023918-202392214表5沪深股通本周持仓金额减持前十2023918-202392215表6本周大宗交易成交额前十2023918-202392215表7近半年医药板块新股情况15表8恒生医疗保健涨跌幅Top102023918-202392216418请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物1板块观点及投资策略11近期行业观点可以乐观起来Q4或有显著超额收益2023年9月18日-9月22日申万医药生物板块指数上涨04跑输沪深300指数05医药板块在申万行业分类中排名第12位2023年初至今申万医药生物板块指数下跌94跑输沪深300指数60在申万行业分类中排名第22位本周涨幅前五的个股为常山药业3744翰宇药业3688福瑞股份2262德展健康1647新诺威1271上周医药显著跑输大盘前半周医药调整为主因周五市场强势大涨医药上周强势而显得落后从细分板块看行情主要集中在减肥药老年痴呆药等大品种创新药上我们认为这是医药情绪起来的标志上周好些底部医药标的开始有所表现医药整体成交量占比已达8逐步恢复到一个正常水平我们这个位置看多医药建议对医药乐观起来优先创新药和减肥药板块适度布局超跌和底部细分板块展望未来我们认为医疗反腐或为医药板块近期最后一次调整Q4或有显著超额收益1人民对健康的需求不会因反腐而降低医药的消费属性仍在医保的支出仍持续增长23年1-7月医保支出增长达1932估值明确底部目前TTM估值约256倍考虑到新冠影响距离22年9月底的估值大底向下空间有限3配置低配根据Q2基金持仓分析全基持仓77左右当前时点我们判断全基医药持仓或更低严重低配整体上我们认为医药短期受到政策影响回调中长期看好创新发展当前医药赔率和胜率较高值得重点配置中短期策略板块及个股1创新药ESMO数据催化医保谈判FDA查厂出结果等系列催化重点关注A股-恒瑞医药百济神州迈威生物智翔金泰科伦药业百奥泰等H-康方生物康诺亚信达生物和黄医药康宁杰瑞等2减肥药产业趋势极大有海外对标消费属性后期还有销量及临床数据催化重点关注信达生物华东医药药明康德蓝晓科技昊帆生物圣诺生物诺泰生物美好医疗福瑞股份中长期策略板块及个股1创新药步入新周期宏观流动性临床进展及BD事件催化重点关注恒瑞医药百济神州康方生物康诺亚再鼎医药海思科海创药业君实生物荣昌生物等2仿转创集采出尽创新兑现重点关注人福医药恩华药业京新药业泰恩康仙琚制药丽珠集团健康元信立泰一品红等3中药仍为主线重点国改和基药方向重点关注太极集团昆药集团同仁堂达仁堂康缘药业盘龙药业方盛制药桂林三金贵州三力等4国改寻找真变化重点关注地方国资-重药控股津药药业和新华医疗等518请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物5生物制品血制看变化疫苗在底部关注大品种重点关注天坛生物智飞生物康泰生物百克生物欧林生物长春高新安科生物和西藏药业等6医疗器械设备看进口替代IVD和消费医疗受益复苏高耗看格局低耗有性价比重点关注联影医疗迈瑞医疗澳华内镜开立医疗麦澜德关注华大智造迪瑞医疗普门科技九强生物微电生理惠泰医疗南微医学拱东医疗康德莱鱼跃医疗三诺生物等本周投资组合新诺威诚益通九强生物福瑞股份太极集团智飞生物九月投资组合恒瑞医药开立医疗百洋医药康为世纪三诺生物太极集团12上周投资组合收益率上周周度重点组合算数平均后跑赢医药指数42个点跑赢大盘指数38个点上周月度重点组合算术平均后跑输医药指数15个点跑输大盘指数19个点表1上周组合收益率分类代码公司最新收盘价元最新市值亿元上周涨跌幅300298SZ三诺生物2587146023000403SZ派林生物20181478-12300406SZ九强生物19401142-14周度组合300049SZ福瑞股份38111002226600129SH太极集团4341241714300601SZ康泰生物2857319137算数平均涨跌幅46600276SH恒瑞医药44062810611300633SZ开立医疗4834208201301015SZ百洋医药23351226-27月度组合688426SH康为世纪3401382-86300298SZ三诺生物2587146023600129SH太极集团4341241714算数平均涨跌幅-11801150SI生物医药申万04周度组合相对医药指数收益率42月度组合相对医药指数收益率-15000300SH沪深30008周度组合相对大盘收益率38月度组合相对大盘收益率-19资料来源Wind德邦研究所618请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物2石药集团创新管线梳理石药集团为国内传统biopharma正积极向创新转型经多年发展成效显著今年9月公司通过A股控股子公司新诺威以增资方式控股巨石生物我们认为这标志着公司启动了创新药A股资产证券化新诺威有望成为石药集团创新药的A股平台站在这样的背景下很有必要梳理石药集团的创新药管线关注其资产证券化进程21石药拥有布局全球的创新体系和庞大的创新管线石药重视创新年研发投入近40亿元每年以双位数增长依托纳米制剂药物mRNAADC等八大技术平台聚焦肿瘤精神神经心血管免疫和呼吸代谢及抗感染等六大领域石药在研创新药项目有110余个其中大分子40余个小分子40余个新型制剂30余个未来5年石药将有40余个创新药获批石药全球五大研发中心2000余人的高端研发队伍已有16个创新药在全球开展临床试验9个产品获得美国FDA颁发的孤儿药资格认定14个产品获ANDA批件石药依托国际化的质量体系取得了12张CEP证书和25个DMF登记号25个产品顺利通过美国FDA现场检查表2石药集团创新药产品管线药品名称药品类别靶点研发机构疾病全球阶段中国阶段胶质瘤恶性胸水癌性腹水非小细胞肺-榄香烯化药notavailable石药集团批准上市批准上市癌丁苯酞化药notavailable石药集团中国医学科学院药物研究所缺血性卒中等批准上市批准上市度维利塞化药PI3KPI3K石药集团InfinityPharmaceuticals血液瘤等批准上市批准上市瑞帕妥单抗生物CD20石药集团神州细胞淋巴瘤批准上市批准上市骨巨细胞瘤癌症所致的高钙血症骨质疏纳鲁索拜单抗生物RANKL津曼特石药集团批准上市批准上市松症等SARS-CoV-2SSYS6006生物石药集团新型冠状病毒感染重症急性呼吸综合征申请上市申请上市protein巴托利单抗生物FcRn石药集团和铂医药重症肌无力等申请上市申请上市恩朗苏拜单抗生物PD1石药集团尚健生物宫颈癌等申请上市申请上市普卢格列汀化药DPP-4石药集团国家卫生研究院台湾健亚生物II型糖尿病申请上市申请上市瑞泽替尼化药EGFRT790M石药集团倍而达非小细胞肺癌申请上市申请上市DP303c生物HER2microtubule石药集团HER2阳性乳腺癌等III期临床III期临床肥胖II型糖尿病非酒精性脂肪性肝炎阿GX-G6生物GLP-1GLP-1R石药集团天境生物III期临床III期临床尔茨海默病anbenitamab生物HER2石药集团康宁杰瑞HER2阳性乳腺癌等III期临床III期临床becotatug生物EGFR津曼特石药集团结直肠癌非小细胞肺癌等III期临床II期临床ruserontinib化药Flt3Bcr-AblEGFR石药集团四川大学急性髓系白血病实体瘤非小细胞肺癌III期临床III期临床stapokibart生物IL-4R石药集团康诺亚哮喘慢性阻塞性肺病等III期临床III期临床AAT-076化药COX-2思路迪医药海石生物急性疼痛慢性疼痛疼痛II期临床I期临床CM326生物TSLP石药集团康诺亚哮喘慢性阻塞性肺病II期临床II期临床HA121-28化药EGFRVEGFRRET石药集团髓样甲状腺癌胆道癌等II期临床II期临床FGFR1FGFR2FGHH185化药思路迪医药海石生物胆管癌等实体瘤II期临床I期临床FR3癌性腹水实体瘤恶性胸水非小细胞肺M701生物CD3EpCAM友芝友生物石药集团II期临床II期临床癌SYHA1402化药AKR1B1石药集团糖尿病周围神经病变等II期临床II期临床SYHX1901化药SykJAK石药集团斑块状银屑病类风湿性关节炎等II期临床II期临床delpazolid化药50Ssubunit新为医药海石生物LCB诺迈西海和药物肺结核细菌感染等II期临床I期临床718请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物grapiprant化药EP4思路迪医药Pfizer癌症疼痛乳腺癌等II期临床II期临床流感呼吸道感染帕金森病新型冠状病百可利化药notavailable石药集团中国药科大学康缘药业II期临床II期临床毒感染阿姆西汀化药NETSERT石药集团军科院毒物药物研究所抑郁症重度抑郁症II期临床II期临床UTHealthSanAntonioAlaMabALMB-0168生物Cx43骨肉瘤癌症骨转移III期临床III期临床TherapeuticsJMT601生物CD20SIRP津曼特石药集团非霍奇金淋巴瘤B细胞淋巴瘤III期临床I期临床石药集团FlameBiosciencesLeapNBL-015生物CLDN182胃癌等III期临床I期临床TherapeuticsSYHA1815化药FGFRRET石药集团上海药物研究所实体瘤III期临床III期临床SYHX1903化药CDK9石药集团急性髓系白血病淋巴瘤等III期临床III期临床Y101生物TGF-PDL1友芝友生物石药集团肝细胞癌胰腺癌实体瘤III期临床III期临床Y400生物VEGF-AAng2康哲药业友芝友生物石药集团湿性年龄相关性黄斑变性III期临床III期临床UTHealthSanAntonioAlaMabALMB-0166生物Cx43脊髓损伤骨关节炎I期临床I期临床Therapeutics实体瘤乳腺癌结直肠癌非小细胞肺癌CPO301生物EGFR石药集团I期临床临床前头颈癌CSPCHA115化药PGD2receptor石药集团赛林泰医药过敏性鼻炎哮喘I期临床I期临床CSPCHA131其他notavailable石药集团实体瘤I期临床I期临床乳腺癌HER2激活突变实体瘤实体瘤M802生物CD3HER2友芝友生物石药集团I期临床I期临床肿瘤NBL-012生物IL-23p19NovaRockBiotherapeutics银屑病化脓性汗腺炎自身免疫性疾病I期临床I期临床NBL-020生物TNFR2NovaRockBiotherapeutics癌症实体瘤I期临床I期临床SYH2043化药CDK2CDK4CDK6石药集团癌症I期临床I期临床SYH2051化药ATM石药集团头颈癌实体瘤I期临床I期临床SYHA136化药factorXa石药集团静脉血栓栓塞症I期临床I期临床SYHA1801化药BRD4石药集团实体瘤结直肠癌三阴性乳腺癌I期临床I期临床SYHA1803化药FGFR石药集团实体瘤肝内胆管癌尿路上皮癌I期临床I期临床SYHA1805化药FXR石药集团非酒精性脂肪性肝炎I期临床I期临床SYHA1807化药KDM1A石药集团小细胞肺癌I期临床I期临床SYHA1813化药CSF-1RVEGFR石药集团上海药物研究所实体瘤等I期临床I期临床SYHA1908化药microtubule石药集团实体瘤I期临床I期临床SYHX2001化药PRMT5石药集团实体瘤血癌I期临床I期临床SYHX2005化药FGFR4石药集团实体瘤I期临床I期临床microtubulenectin-SYS6002生物石药集团CorbusPharmaceuticals实体瘤I期临床I期临床4SYS6010生物notavailable石药集团实体瘤I期临床I期临床CLDN182microtubSYSA1801生物石药集团ElevationOncology实体瘤胃癌等I期临床I期临床uleY150生物CD3CD38友芝友生物石药集团多发性骨髓瘤I期临床I期临床SARS-CoV-2SY2019生物友芝友生物石药集团武汉病毒研究所新型冠状病毒感染I期临床临床前proteinY332生物TGF-VEGF友芝友生物石药集团实体瘤I期临床I期临床FGFRCSF-希美替尼化药石药集团上海药物研究所实体瘤胃癌胆管癌等I期临床I期临床1RVEGFR2资料来源医药魔方德邦研究所石药集团打造了国际化BD生态系统在许可引进合作和收购等方面做管线延展2022年许可引进合作和收购项目6个以1168亿美元将一款ADC药物授予美国ElevationOncology公司成为中国药企出海的又一里程碑上半年成功以总金额6925亿美元将Nectin-4ADC授权给美国Corbus表3石药集团合作授权交易汇总总交易总金额交易时间转让方受让方药品汇总交易类型一交易类型二合作内容百万2023-08-晶泰科技石药集团合作国内转国内未披露在创新药研发人工智能AI领域达成战略协议212023-08-英矽智能石药集团合作国内转国内未披露在创新药研发人工智能AI领域达成战略协议21818请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物2023-06-石药集团与辉瑞宣布达成中国本土化新冠口服Pfizer石药集团奈玛特韦利托那韦合作国外转国内未披露29抗病毒治疗药物战略合作Corbus2023-02-总金额6925亿美元石药Nectin-4ADC授石药集团PharmaceuticSYS6002许可国内转国外69250USD13权给美国alsCorbus2022-10-和铂医药与石药集团就巴托利单抗和铂医药石药集团巴托利单抗许可国内转国内14810USD10HBM9161大中华区权益达成协议2022-07-Elevation1195亿美元石药Claudin182ADC授权给石药集团SYSA1801许可国内转国外119500USD28OncologyElevationOncology2022-07-友芝友生物康哲药业Y400收购国内转国内未披露康哲药业867HK购得眼科双抗产品资产262022-02-铭康生物石药集团收购未披露石药集团自愿公告-收购铭康生物股份权益092021-11-与康诺亚生物医药科技成都有限公司就康诺亚石药集团CM326合作许可国内转国内3094USD22CM326订立独家授权协议2021-08-与江苏康宁杰瑞就KN026之中国开发及商业化康宁杰瑞石药集团anbenitamab合作许可国内转国内15469USD23签订独家授权协议石药集团01093与FLAMEBIOSCIENCES订2021-08-Flame石药集团FL302NBL-015合作许可国内转国外64000USD立策略合作及许可协议国际化策略方面取得重17Biosciences大进展2021-03-期权许可石药集团01093-HK签肿瘤产品授权及商业化倍而达石药集团BPI-1178瑞泽替尼国内转国内未披露10合作投资协议拟认购倍而达药业股权涉2亿2021-03-石药集团01093HK与康诺亚生物订立产品授康诺亚石药集团stapokibart许可国内转国内2630USD10权及商业化协议2020-10-grapiprantAAT-思路迪医药宣布与海和药物合作获得两款镇海石生物思路迪医药合作许可国内转国内未披露27076痛新药在中国研发生产及商业化的独家权利2020-09-莱美药业关于公司与武汉友芝友生物制药有友芝友生物莱美药业Y400许可国内转国内未披露15限公司签订战略合作协议的公告2020-07-武汉病毒研究友芝友生物Y2019合作国内转国内未披露友芝友与中国科学院武汉病毒研究所的合作01所FlexionTherapeuticsAnnouncesZILRETTA2020-04-Flexion石药集团Zilretta曲安奈德许可国外转国内4250USDLicenseAgreementandProvidesBusiness01TherapeuticsUpdateAmidCoronavirusPandemic2019-08-北京兴盟生物石药集团SYN008许可国内转国内870USD石药集团自愿公告-产品授权及商业化协议19HH185grapiprant2019-05-石药集团01093设合资负责于国内发展5个新诺迈西海石生物delpazolidAAT-许可合作国内转国内未披露07药项目076SYHA1811希美替2019-02-上海药物研究石药集团尼SYHA1813许可国内转国内6464USD自愿公告-产品合作开发及商业化协议27所SYHA18152019-01-津曼特石药集团收购未披露2019年石药集团收购津曼特072019-01-英创医药石药集团许可国内转国内3261USD达成产品合作开发和战略合作协议042018-12-石药集团与天境生物签署产品授权及商业化协天境生物石药集团GX-G6许可国内转国内2266USD17议2018-10-神州细胞石药集团瑞帕妥单抗许可国内转国内9819USD石药集团01093获神州细胞工程公司产品授权082018-09-签定度维利塞在中国的独家开发和商业化权益Verastem石药集团度维利塞许可国外转国内4500USD25授权协议2018-01-友芝友生物石药集团收购未披露2018年石药集团收购友芝友3956的股权092017-06-UTHealthALMB-0168石药集团许可国外转国内11400USD石药集团关于专利权和技术使用权的许可权利23SanAntonioALMB-0166中国医学科学2015-03-院医药生物技石药集团IMB144合作许可国内转国内未披露丙肝候选药物成功转让石药集团09术研究所2014-12-军科院毒物药与军事医学科学院签订一项抗抑郁创新药物技石药集团阿姆西汀许可国内转国内684USD10物研究所术转让合同2013-01-石药集团与台湾健亚正式签署合作协议开发抗健亚生物石药集团普卢格列汀许可合作国内转国内未披露05糖尿病新药DBPR1082011-04-石药集团四川大学创新药物战略合作开发签四川大学石药集团ruserontinib合作国内转国内1548USD25约仪式在蓉隆重举行2011-01-赛林泰医药石药集团CSPCHA115合作国内转国内未披露赛林泰和石药集团签署战略性合作协议01资料来源医药魔方德邦研究所22重视创新研发费用连续增长上半年多个产品申报上市2023年上半年研发费用为人民币2304亿元同比增加223约占成药业务收入178目前约60个重点在研药物已进入临床或申报阶段其中8个918请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物已递交上市申请16个处于注册临床或即将递交上市申请的阶段未来五年将有逾40个创新药及新型制剂药物以及逾60个仿制药上市自2023年初6个仿制药获得药品注册批件包括阿普米司特片米拉贝隆缓释片帕利呱酮缓释片注射用磷酸特地咄胺雷贝拉咄钠肠溶片琥珀酸地文拉法辛缓释片图1石药集团近5年收入费用情况单位亿元350309427873002494250221018432001608150100516561609320371502970-50-139-68-200-75-95-101-117-54-289-343-399-230-100-642-490-871-150-938-1044-10342018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312023-06-30营业收入184322102494278730941608销售费用-642-871-938-1044-1034-490研发费用总计-139-200-289-343-399-230管理费用-68-75-95-101-117-54净利润不含少数股东权益320371516561609297营业收入销售费用研发费用总计管理费用净利润不含少数股东权益资料来源Wind德邦研究所公司上半年多个创新药取得积极注册进展mRNA疫苗在中国纳入紧急使用5款创新药的5个适应症上市申请获受理表42023上半年产品注册进展时间产品适应症进度新型冠状病毒变异株mRNA疫苗商品用于预防新型冠状病毒SARS-CoV-2感染引起的疾病2023年3月在中国纳入紧急使用名度恩泰COVID-19恩朗苏拜单抗注射液重组抗PD-1全用于治疗至少一线含铂方案化疗失败的PD-L1表达阳性上市申请获得正式受理并获附条件批2023年3月人源单克隆抗体SGO01的复发或转移性宫颈癌准上市资格2023年3月注射用两性霉素B脂质体用于治疗深部真菌感染上市申请获得正式受理2023年4月普卢格列汀片DBPR108用于治疗2型糖尿病上市申请获得正式受理生物制品许可上市申请获得正式受2023年6月注射用奥马珠单抗用于慢性自发性尊麻疹适应症理生物制品许可上市申请获得正式受2023年6月巴托利单抗HBM9161用于治疗全身性重症肌无力gMG理资料来源石药集团公司官网德邦研究所表5石药上半年创新进展北美注册审批进展2023年4月抗体药物偶联物CPO301获得美国临床试验批准2023年6月抗体药物偶联物CPO301获得美国快速通道资格2023年6月抗体药物偶联物CPO301获得加拿大临床试验批准主要临床进展在中国开展的用于含铂治疗失败的复发转移性鼻咽癌I期临床试验完成首例患2023年3月多恩达盐酸米托葱配脂质体注射液者给药以原研药为参照用于H1抗组胺药治疗后仍有症状的慢性自发性尊麻疹的等效2023年3月注射用奥马珠单抗SYSA1903性I期试验达到预设终点1018请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物用于中重度喘治疗的有效性和安全性的随机双盲安慰剂对照IIII期临床研2023年3月CM310L4a抗体究启动用于中重度哮喘治疗的有效性和安全性的随机双盲安慰剂对照I期临床研2023年3月CM326TSLP抗体究启动2023年6月ALMB-0168Cx43半通道抗体激动剂用于治疗骨肉瘤的临床数据在2023年ASCO周年大会上公布治疗CLDN182表达晚期恶性实体瘤患者的I期临床研究成果在2023年2023年6月SYSA1801CLDN182ADCASCO大会上进行展示初步结果显示了非常有前景的抗肿瘤疗效2023年上半年共提交PCT国际申请14件申请专利122件国内66件国外56件获得专利授权30件国内14件国外16件业务拓展与美国Corbus签订独家授权协议向其授出本集获得750万美元首付款有权收取最多13亿美元潜在开发及监管里程碑付款2023年1月团开发的SYS6002Nectin-4ADC项目在海外及最多555亿美元潜在销售里程碑付款的开发及商业化权利本集团与辉瑞就在中国上市本土化新冠口服抗病2023年6月毒治疗药物奈玛特韦片利托那韦片组合包装签携手提升中国患者对新冠口服抗病毒治疗药物的可及性署战略合作协议资料来源石药集团公司官网德邦研究所1118请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物3医药板块一周行情回顾及热点跟踪2023918-92231A股医药板块本周行情医药板块表现本周2023年9月18日-9月22日申万医药生物板块指数上涨04跑输沪深300指数05医药板块在申万行业分类中排名第12位2023年初至今申万医药生物板块指数下跌94跑输沪深300指数60在申万行业分类中排名第22位图2本周申万医药板块与沪深300指数行情图32023年初至今申万医药板块与沪深300行情医药生物申万沪深300医药生物申万沪深30015020100500000-50-100-15001-1301-2302-0202-1202-2203-0403-1403-2404-0304-1304-2305-0305-1305-2306-0206-1206-2207-0207-1207-2208-0108-1108-2108-3109-1009-20-2001-0309-1809-1909-2009-2109-22资料来源wind德邦研究所资料来源wind德邦研究所图4本周申万行业分类指数涨跌幅排名43210-1-2-3-4资料来源wind德邦研究所医药子板块申万表现生物制品II17医疗服务II06医药生物04中药II02医疗器械II01化学制剂00化学原料药-04医药商业II-04创新药ETF0741218请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物图5本周申万医药子板块涨跌幅情况22110-1生物制品医疗服务医药生物中药医疗器械化学制剂化学原料药医药商业IIIIIIIIII资料来源wind德邦研究所医药行业估值情况截至2023年9月22日申万医药板块整体估值为268较上周上升01较2023年初上升31在申万一级分类中排第14图6申万各板块估值情况2023年9月22日整体TTM法706050403020100资料来源wind德邦研究所图7申万医药子板块估值情况2023年9月22日整体TTM法35302520151050化学制剂医疗服务II化学原料药医药生物申万中药II生物制品II医疗器械II医药商业II资料来源wind德邦研究所医药行业成交额情况本周申万医药板块合计成交额为25911亿元占A股整体成交额的80医药板块成交额较上个交易周期911-915上涨322023年初至今申万医药板块合计成交额为972412亿元占A股整体成交额的1318请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物61图8近20个交易日申万医药板块成交额情况亿元医药生物成交额医药生物成交额占A股成交额比例70010600850040063004200210000资料来源wind德邦研究所本周个股情况本周统计申万医药板块共416支个股其中196支上涨205支下跌15支持平本周涨幅前五的个股为常山药业3744翰宇药业3688福瑞股份2262德展健康1647新诺威1271表6申万医药板块涨跌幅Top102023918-2023922排序代码名称市值亿元涨幅top10排序代码名称市值亿元跌幅top101300255SZ常山药业86537441002262SZ恩华药业2587-1202300199SZ翰宇药业123936882300896SZ爱美客8351-1153300049SZ福瑞股份100222623002433SZST太安226-1064000813SZ德展健康84216474300006SZ莱美药业401-915300765SZ新诺威210712715688690SH纳微科技1240-856688166SH博瑞医药92510896600079SH人福医药3724-787002317SZ众生药业13888627600511SH国药股份2351-668603439SH贵州三力6937858002826SZ易明医药209-669603108SH润达医疗8897589600227SH圣济堂474-5410300122SZ智飞生物1176775210000766SZ通化金马1149-52资料来源wind德邦研究所本周个股沪港通增减持情况本周沪深股通资金合计净买入-225亿元从沪深股通买入金额情况来看排名前五分别为益丰药房恒瑞医药兴齐眼药新产业九州通减持前五分别为迈瑞医疗泰格医药科伦药业金域医学以岭药业表7沪深股通本周持仓金额增持前十2023918-2023922沪深股通沪深股通持股占沪深港股通持股占比流通A股比例区间净买入证券代码公司名称总市值亿元额亿元期末变动期末变动603939SH益丰药房35361635029163502911600276SH恒瑞医药2810649800249800210300573SZ兴齐眼药190719401225301610300832SZ新产业486824101027201208600998SH九州通298546801646801605600285SH羚锐制药97823203123203105600351SH亚宝药业634546082546082051418请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报医药生物000513SZ丽珠集团300088901091901004601607SH上海医药605245400945400904600196SH复星医药696317000217000204资料来源Wind德邦研究所表8沪深股通本周持仓金额减持前十2023918-2023922沪深股通持股占沪深港股通沪深股通持股占比流通A股比例区间净买入证券代码公司名称总市值亿元额亿元期末变动期末变动300760SZ迈瑞医疗331251122-0181123-018-69300347SZ泰格医药5325729-034963-045-16002422SZ科伦药业4142668-010836-012-13603882SH金域医学29151078-0141078-014-12002603SZ以岭药业3823200-034243-042-11300896SZ爱美客8351395-012937-029-10300759SZ康龙化成4617205-015215-016-09300015SZ爱尔眼科16782468-008555-009-09300765SZ新诺威2107123-032139-036-07600566SH济川药业2381387-026387-026-07资料来源Wind德邦研究所本周医药生物行业中共有18家公司发生大宗交易成交总金额为74亿元大宗交易成交前五名为云南白药亚辉龙罗欣药业上海莱士圣诺生物表9本周大宗交易成交额前十2023918-2023922证券代码公司名称区间成交额亿元市值亿元000538SZ云南白药2339545688575SH亚辉龙1051029002793SZ罗欣药业093614002252SZ上海莱士0654665688117SH圣诺生物047317688192SH迪哲医药-U0341476300760SZ迈瑞医疗03233125688690SH纳微科技0311240688131SH皓元医药023784688468SH科美诊断021415资料来源wind德邦研究所32下周医药板块新股事件及已上市新股行情跟踪下周上市新股N万邦301520SZ友芝友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