公司核心看点及IPO发行募投：（1）公司是国内领先的CAD软件提供商，2DCAD多项技术达到国际领先水平，携手行业巨头推出3DCAD系列产品推进国产化替代进程，打造CAD软件云化生态服务体系，市场地位领先。（2）公司本次公开发行股票数量为1121.82万股，发行后总股本为4487.28万股，公开发行股份数量占公司本次公开发行后总股本的比例为25%。公司募投项目拟投入募集资金总额7.47亿元，本次募投项目在巩固现有浩辰CAD软件技术优势的基础上，以云端数据及其相关技术打造行业内云应用和服务生态体系，助力公司保持国内CAD云化的领先地位。
　　主营业务分析：公司深耕研发设计类工业软件领域，主要从事CAD相关软件的研发及推广销售业务。公司2DCAD产品体系成熟，采取“授权+订阅”销售模式，对公司营收贡献约90%；2020-2022年公司营收和归母净利润年均复合增长率分别为13.80%和13.76%，呈现稳步增长趋势，其中2022年受到广告行业整体市场投放需求疲软等因素影响，公司营收增速有所放缓。由于软件及互联网广告推广相关业务成本弹性相对较低，公司毛利率整体在高位维持。
　　行业发展及竞争格局：中国工业大国地位奠定CAD下游巨大存量空间，工业制造业智能化升级带动CAD应用渗透率提高。根据艾瑞咨询预测，在工业数字化加速的推动下，我国CAD市场规模预计于2023年将达到67亿元。目前，境外企业在高端工业软件领域市场地位显著，技术创新和行业合作助力国内企业弯道超车。
　　可比公司估值情况：公司所在行业“I65软件和信息技术服务业”近一个月（截至2023年9月14日）静态市盈率为65.04倍。根据招股意向书披露，选择中望软件（688083.SH）、金山办公（688111.SH）、盈建科（300935.SZ）、广联达（002410.SZ）、致远互联（688369.SH）作为可比公司。截至2023年9月14日，可比公司对应2022年平均PE（LYR）为80.93倍（剔除负值盈建科和极端值中望软件），对应2023和2024年Wind一致预测平均PE分别为79.30倍和52.04倍。
　　风险提示：1）产品单一的风险；2）2DCAD市场整体规模较小的风险。