造纸板块：（1）龙头纸企发布涨价函：①白卡纸：APP、博汇、晨鸣等自7月7日起上调白卡纸价格200元/吨，万国太阳自7月6日起上调白卡纸价格200元/吨；7月25日，APP、博汇、晨鸣等计划于8月1日上调白卡纸价格200元/吨，万国太阳自7月26日起上调白卡纸价格200元/吨；8月26日，万国太阳、APP、博汇、玖龙陆续发布涨价函，上调白卡纸价格200元/吨。②文化纸：7月14—17日，太阳纸业、岳阳林纸、晨鸣纸业、APP等龙头发布文化纸涨价函，涨价幅度在200元/吨；8月15日，太阳纸业、亚太森博、晨鸣纸业、APP等发布新一轮文化纸涨价函，于9月1日起上涨200元/吨；9月13日，晨鸣纸业发布涨价函，即日起提涨铜版纸300元/吨；9月13日，亚太森博发布涨价函，即日起双胶纸、静电复印原纸涨价100元/吨，并计划于10月1日再上调200元/吨。③箱板瓦楞纸：玖龙天津、沈阳、泉州、东莞、太仓基地瓦纸及再生纸价格上调30元/吨，其中沈阳玖龙自8月7日以来瓦楞纸连涨3次、累计涨幅110元/吨。④特种纸：仙鹤股份（热敏纸）、江河纸业（数码纸）宣布自9月1日起上调价格1000元/吨，晨鸣宣布自9月1日起上调特种纸产品价格200元/吨，具体涵盖热敏纸、牛皮纸、无碳原纸与食品包装原纸。（2）浆价略有上行：智利Arauco公布2023年9月份木浆外盘价格，针叶浆银星涨20美元/吨至690美元/吨；阔叶浆明星涨25美元/吨至550美元/吨，本色浆金星涨30美元/吨至660美元/吨。（3）投资机会：建议关注主业稳健、林地资源储备丰富的岳阳林纸，行业龙头太阳纸业，弹性标的博汇纸业。
　　家居板块：（1）各地陆续优化购房政策：9月11日，深圳优化购房政策，离异3年内再婚或复婚家庭购房按照现有家庭的房产套数进行计算；9月15日，合肥市发布通知，优化调整限购、限售、信贷、价格等政策，强化住房保障。（2）本周30大中城市商品房成交面积环比改善、同比承压：本周（9月10日-9月16日）30大中城市商品房成交面积185万平（环比+7.4%，同比-4.2%），其中一线城市成交43万平（环比+9%，同比-30%），二线城市成交99万平（环比-3%，同比+12%），三线城市成交42.7万平（环比+40%，同比-0.6%）。（3）二手房跟踪：9月4日-9月10日，14个重点监测城市二手房成交面积120.0万平方米，成交环比微增3%，因为去年同期是中秋节、成交基数低，同比增幅高达35%。（4）投资观点：β催化的行情下，优选短期业绩扎实、估值性价比高的标的，建议关注索菲亚、欧派家居、志邦家居、顾家家居、慕思股份。
　　包装板块：（1）复盘23H1，经济弱复苏背景下，纸浆、石油、铝锭等上游原材料价格自年初以来回落到低位盘整，利好包装企业缓解成本压力，利润弹性充分释放；但是由于下游消费需求较弱，收入端小幅增长。（2）展望23H2，随着中秋、国庆、双十一等消费旺季来临，需求有望好转，包装龙头将率先受益。（3）投资建议，推荐3C包装龙头裕同科技（降本增效稳步推进）、塑料软包装龙头永新股份（稳增长&高分红标的）、金属包装龙头奥瑞金（电池壳业务如期推进）和昇兴股份（天丝红牛订单继续放量）。
　　出口板块：欧美从22H2开启去库周期，经过近一年时间消化，客户库存基本回归正常，出口企业订单逐月改善，但是终端需求孱弱导致客户下单较为谨慎，叠加22H1高基数缘故，出口企业收入端压力短期仍存，订单预计将于23H2环比改善，建议关注匠心家居（自主品牌建设&内外销市场同步开拓）、久祺股份（自主品牌持续发力）等。
　　个护板块：23Q3线上促销节日较少，8月卫生巾行线上销额10.09亿元，同比+37.55%，环比+12.95%，淡季下仍获得持续增长。（1）8月中旬百亚股份发布23年中报，上半年长期逻辑持续兑现，年中进行半年度经营调整，加大对电商和外围市场的开拓力度，期待下半年新渠道表现。（2）8月底豪悦护理发布23年中报，得益于成本下降、自有品牌占比提升、无纺布自产等因素，盈利能力持续修复。（3）8月22日，洁雅股份与创健医疗的合资公司成功取得重组胶原蛋白敷料贴、重组胶原蛋白液体敷料2张Ⅱ类医疗器械注册证。
　　风险提示：1.原材料价格波动；2.需求大幅下滑；3.政策风险。