本期投资提示：
　　家居：南京全域放开限购，地产政策基调持续转向，家居行业估值处底部，继续推荐高业绩兑现度优质标的。北上广深四大超一线城市均已落地认房不认贷，南京全域放开限购，地产政策基调持续转向，期待后期地产及家居消费细化措施落地。前期地产悲观预期导致家居行业估值降至低位，地产政策持续出台提振β。2023年竣工确定性改善，对家居企业业绩构成保障。
　　短期看，家居企业推出普惠套餐，作为引流营销手段，订单有望回暖。欧派家居、索菲亚、尚品宅配等定制家居企业相继推出普惠套餐，亲民价格主要得益于各家企业在生产端的智能制造优势不断强化，降本让利消费者；同时普惠套餐引流目标为主，对品牌商盈利能力冲击有限。家居企业纷纷推出惠民引流套餐，在“金九银十”消费旺季，订单有望回暖。
　　百亚股份：8月电商首次自然月动销破亿，电商表现超预期。根据公司公众号，8月公司电商首次自然月动销破亿，其中抖音“自由点官方旗舰店”获抖音平台类目排名TOP1，单账号销售额超2000万；7月自由点动销额获抖音平台类目TOP1。2023H1公司电商收入2.4亿元，同比增长71.7%，电商收入占比为25%。下半年，公司持续加大电商投入，电商收入有望延续高增。电商肩负销售+品宣的双重作用，电商放量在促进销售的同时，对“自由点”的品牌建设与推广起到较大助力，有助于新市场的开拓。2023年6月公司对销售团队进行调整，将川渝云贵陕核心五省的销售团队调整到外围战区，优秀销售团队在外围战区发力，在大健康产品卖点+寻找优质经销商资源+经销商、导购利润空间充足+百亚团队对动销帮扶的综合打法下，下半年起外围市场增长修复，后续表现有望超预期，看好公司全国化扩张！
　　造纸：装饰原纸价格较为坚挺；大宗纸行业盈利触底，价格企稳反弹；继续推荐：华旺科技、太阳纸业、博汇纸业。原材料木浆价格企稳反弹，造纸行业逐步进入旺季；后期木浆新增产能释放，预计浆价盘整为主。装饰原纸2023年供求关系边际改善，行业竞争有序，纸价目前仍较为坚挺，关注：华旺科技。23Q2行业盈利触底，7月以来浆纸系产品提价有所落地，期待后期需求逐步改善，带动盈利持续向上修复，关注：太阳纸业、博汇纸业。
　　风险提示：消费修复不及预期；地产改善不及预期。