本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数-0.46%，沪深300指数—0.01%，相对收益为-0.45pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第24位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建国企（+1.28% ）、生态园林（+0.64% ）、基建央企（-0.93% ），对应行业内三个公司：四川路桥（7.1%）、美丽生态（+19.18%）、中国中冶（+1.1%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（ +41.4% ）、设计咨询（ +21.17% ）、家装（+11.57%），对应行业内三个公司：北方国际（+67.09%）、山水比德（+76.42%）、东易日盛（+30.63%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为美丽生态（+19.18%）、测绘股份（+9.58% ）、东方园林（+9.45% ）、四川路桥（+7.1% ）、永福股份（+6.74% ），周度涨幅后5名的是豪尔赛（-16.67% ）、圣晖集成（-10.79% ）、海南发展（-10.36% ）、深水规院（-9.73% ）、汉嘉设计（-9.22%）。
　　行业主要变化：宏观方面，央行行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。行业方面，1）自然资源部部署低效用地再开发试点工作，决定在43个城市开展4年期试点，落实推进城中村改造的工作部署；2）中共中央、国务院指出支持福建探索海峡两岸融合发展新路、建设两岸融合发展示范区。
　　重点公司主要变化：1）上海建工：与下属子公司上海建工智慧营造有限公司联合中标了金桥春宇地块项目（除桩基工程），本项目中标价59.74亿元，占公司2022年营收的2%。2）中国中冶：2023年1-8月新签合同额人民币8,887.6亿元，较上年同期增长6.8%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）地方国企推荐四川路桥，关注安徽建工、建科院、上海建工；4）产业链景气复苏及城中村改造，关注志特新材、建发合诚、深圳瑞捷、华阳国际、德才股份。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE4.7X。基础设施建设工程企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE12.3X。国际冶金工程企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE10.4X。水泥工程企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。