【资金面】
　　资金价格：本周R007和DR007分别收于2.02%（前值2.04%）和1.91%（前值1.86%）。
　　票据利率：6M国股（无三农）转贴利率收于1.35%（前值1.35%）。
　　资金融出：本周大行净融出规模先上涨至3.66万亿，后又再次回落至3.63万亿。
　　公开市场操作：本周央行逆回购投放7380亿元，逆回购到期7450亿元，MLF投放5910亿元，MLF到期4000亿元，合计净投放1840亿元。下周有7040亿元逆回购到期。
　　政府债券发行和缴款：本周国债净发行2032亿元，地方债净发行1203亿元；本周国债净缴款2232亿元，地方债净缴款1308亿元。下周政府债券净发行合计5003亿元，政府债券净缴款合计2310亿元。
　　杠杆率：本周质押式回购交易量上涨至7.4万亿后回落至7.15万亿。银行间市场杠杆率先上涨后回落至108.52%（前值108.04%）。
　　【同业存单】
　　发行：本周同业存单发行8686亿（前值2307亿），净融资4673亿（前值-3670亿）。分银行类型：城商行发行2727亿元，股份行发行2128亿元，国有大行发行2757亿元，农商行发行877亿元。分期限类型：1M期限发行430亿元，3M期限发行1569亿元，6M期限发行3217亿元，9M期限发行170亿元，1Y期限发行3103亿元。
　　到期收益率：3M收益率上升3bps至2.26%，6M收益率上升2.15bps至2.37%，1Y收益率上升1.5bps至2.44%。
　　利差：1YMLF与存单利差收窄1.5bps至6bp，1Y-3M期限利差收窄1.5bps至18.05bp，1Y中票-存单利差收窄8.32bps至10.73bp。
　　【机构行为】
　　欠配情况：当周利率债欠配指数为-0.91（前值-1.15），利率债欠配程度缓解，信用债欠配指数为-1.02（前值-1.20），信用债欠配程度缓解。
　　银行理财：本周银行理财破净率4.26%，破净率小幅抬升；8月末理财规模接近26万亿，9月3日当周新发产品募集规模417亿元，9月10日当周新发产品募集规模504亿元。
　　本周现券净买入：
　　（1）总量来看，本周主要买入机构为其他产品类和基金，主要卖出机构为城商行。城商行净减持1051亿元，其他产品类净增持556亿元，基金合计净增持267亿元。
　　（2）分券种来看，基金增持利率农商止盈，保险继续增配二永债。基金主要净增持利率债730亿元，净减持信用债（不含二永）353亿元，减持二永债142亿元。农商行大幅减持利率债1007亿元，净增持存单465亿元。理财主要增持信用债451亿元，减持存单402亿元。保险主要净增持二永114亿元。
　　（3）分期限来看，基金：利率债主要增持3-5年和7-10年期限，信用债主要减持1年及以下期限。理财：净增持1年及以下利率债和信用债分别14亿和433亿元，净增持1年以上利率债1亿，净增持1年以上信用债19亿元。农商行主要减持7-10年政金债。
　　边际加权期限：我们将各类机构净增持现券的期限以规模为权重进行加权，得到加权期限。本周农商行边际加权期限小幅上升至10.2年，保险边际加权期限上升至17.24年，理财边际加权期限上升至0.95年，基金边际加权期限上升至5.11年。
　　风险提示：赎回事件超预期，资金面收紧，统计存在偏差