核心观点：本周南京全面取消限购，并出台针对性措施鼓励卖旧买新释放改善性需求；大连全面放开限制性措施，并给予房企一系列支持性政策；深圳放开港澳居民购买非住宅物业限制。本周政策出台的力度加强、节奏加快，已触及限购政策，且集中于核心高能级城市，其他城市有望陆续跟进。政策支持下，刚性和改善性需求有望持续释放，从而带动销售逐步复苏，行业信用风险也有望随之缓释。
　　市场回顾
　　本周重点城市一手房成交同环比下降，二手房同比上升，环比下降。本周52城一手房成交面积为195.9万平方米，环比下降41.2%，同比下降34.6%；其中一线城市环比下降34.3%，同比下降51.6%；二线城市环比下降32.0%，同比上升0.1%；三线城市环比下降57.9%，同比下降57.1%；二手房方面，17个样本城市二手房成交面积128.1万平，环比下降4.3%，同比上升28.7%。
　　百城新增供地同环比下降。百城新增住宅用地1311.5万平，同比下降70.7%，环比下降46.6%。其中一线城市新增110.3万平，楼面均价16725元/平；二线城市新增194.9万平，楼面均价6709元/平；三线城市新增538.8万平，楼面均价2862元/平。
　　行业要闻：1.上海：“认房不认贷”首日，二手房预约带看量增长50%。（蓝鲸财经）2.深圳:港澳居民可购买深圳非住宅类商办物业，商务公寓，不限套数。(华夏时报)
　　行业观点：本周中信房地产指数下跌1.12%，沪深300下跌1.36%，板块跑赢大盘。本周南京全面取消限购，并出台针对性措施鼓励卖旧买新释放改善性需求；大连全面放开限制性措施；深圳放开港澳居民购买非住宅物业限制。本周支持性政策出台的力度加强、节奏加快，已触及限购政策，且集中于核心高能级城市，其他城市有望陆续跟进。政策支持下，刚性和改善性需求有望持续释放，从而带动销售逐步复苏，行业信用风险也有望随之缓释。此外城中村改造为行业带来全新机遇，地方国企有望受益。我们认为，在政策支持下，重点布局于高能级城市的房企将从中受益，超大特大城市城中村改造也将为行业带来新的机遇。重点推荐A股：华发股份、建发股份、滨江集团、招商积余，港股：华润置地、华润万象生活、中国海外发展、中海物业、龙湖集团、越秀地产、建发国际集团、绿城中国、绿城管理控股、贝壳。
　　风险提示：房地产行业调控政策升级；销售及结转不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态地产行业周报92-98核心二线城市限购放开房地产销售有望复苏核心观点本周南京全面取消限购并出台针对性措施鼓励卖旧买新释放改善性需求大连全面放开限制性措施并给予房企一维持强于大市系列支持性政策深圳放开港澳居民购买非住宅物业限制本周政策出台的力度加强节奏加快已触及限购政策且集中于核竺劲心高能级城市其他城市有望陆续跟进政策支持下刚性和改zhujinbjcsccomcn编号善性需求有望持续释放从而带动销售逐步复苏行业信用风险SACs1440519120002SFC编号BPU491也有望随之缓释发布日期2023年09月10日市场回顾市场表现17本周重点城市一手房成交同环比下降二手房同比上升环比下7降本周52城一手房成交面积为1959万平方米环比下降-3-13同比下降其中一线城市环比下降同比下412346343-23降516二线城市环比下降320同比上升01三线城市-33环比下降579同比下降571二手房方面17个样本城市202246202256202266202276202286202296202316202326202336二手房成交面积1281万平环比下降43同比上升287202210620221162022126房地产沪深300百城新增供地同环比下降百城新增住宅用地13115万平同比下降707环比下降466其中一线城市新增1103万平楼相关研究报告面均价16725元平二线城市新增1949万平楼面均价6709元平三线城市新增5388万平楼面均价2862元平行业要闻1上海认房不认贷首日二手房预约带看量增长50蓝鲸财经2深圳港澳居民可购买深圳非住宅类商办物业商务公寓不限套数华夏时报行业观点本周中信房地产指数下跌112沪深300下跌136板块跑赢大盘本周南京全面取消限购并出台针对性措施鼓励卖旧买新释放改善性需求大连全面放开限制性措施深圳放开港澳居民购买非住宅物业限制本周支持性政策出台的力度加强节奏加快已触及限购政策且集中于核心高能级城市其他城市有望陆续跟进政策支持下刚性和改善性需求有望持续释放从而带动销售逐步复苏行业信用风险也有望随之缓释此外城中村改造为行业带来全新机遇地方国企有望受益我们认为在政策支持下重点布局于高能级城市的房企将从中受益超大特大城市城中村改造也将为行业带来新的机遇重点推荐A股华发股份建发股份滨江集团招商积余港股华润置地华润万象生活中国海外发展中海物业龙湖集团越秀地产建发国际集团绿城中国绿城管理控股贝壳风险提示房地产行业调控政策升级销售及结转不及预期本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明房地产行业动态报告目录重点城市新房周度成交1华北区域北京青岛2长三角上海南京杭州苏州扬州3粤港澳大湾区深圳广州佛山4中西部武汉成都海西区域福州5重点城市二手房周度成交6重点城市供地情况9百城新增供地建面及均价9重点城市推盘情况10周度发债回顾11周度要闻回顾12行业一周要闻回顾12公司一周要闻回顾12公司估值14周度资金流向16风险分析17请参阅最后一页的重要声明房地产行业动态报告重点城市新房周度成交图表1重点城市库存面积及去化周数13城库存万平米去化周数右轴12000908010000708000605060004040003020200010002019年10月2020年3月2020年8月2021年1月2021年6月2021年11月2022年4月2022年9月2023年2月2023年7月资料来源wind中信建投图表2主要城市成交信息汇总万平2022年2023年区域城市本周成交本周成交环比本周成交同比备注周均成交周均成交北京918-565-608214841437商品住宅华北区域济南1163-2142-85917381661商品住宅青岛1842-4799-63226522401商品住宅上海1625-5321-552827102898商品住宅南京752786-378815601276商品住宅杭州872-7463-203716461628商品住宅长苏州7293864-504517731183商品住宅三江阴商品住宅角123-3907-1712242222扬州25759751298335314商品住宅绍兴066-4011-6346154070商品住宅芜湖171-6191-4357475343商品住宅深圳360-1861-4012692618商品住宅广州882091-285815601506商品住宅粤港佛山383-5706-637814831304商品房澳江门21220213066301300商品住宅惠州001-9664-9955263261商品住宅武汉1467-244965324872481商品住宅中西部地区成都289681616945335493848商品房福州124-6723-7506425357商品住宅其他地区莆田019-6394-6889133086商品住宅请参阅最后一页的重要声明1房地产行业动态报告一线城市3785-3432-515564466459-----二线城市11051-31970101830116995-----三线城市4753-5794-57081308811774-----资料来源Wind中信建投华北区域北京青岛图表3北京一手住宅周成交面积万平图表4北京一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交北京住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴251400250120020200100015800150106001005400500200201820192020202120225月196月26月166月307月147月288月118月259月800年年年年年日日日日日日日日日19-0920-0320-0921-0321-0922-0322-0923-0323-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表5青岛一手住宅周成交面积万平万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平7060504030201002018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日日日日日日日日资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明2房地产行业动态报告长三角上海南京杭州苏州扬州图表6上海一手住宅周成交面积万平图表7上海一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万上海住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴平609009080080507007040600605005030400402030030200201010010000201820192020202120225月196月26月166月307月147月288月118月259月819-0920-0220-0720-1221-0521-1022-0322-0823-0123-06年年年年年日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表8南京一手住宅周成交面积万平图表9杭州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平平503040203020101000201820192020202120225月196月26月166月307月147月288月118月259月82018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日年年年年年日日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表10苏州一手住宅周成交面积万平图表11扬州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平平925820761554103251002018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日2018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明3房地产行业动态报告粤港澳大湾区深圳广州佛山图表12深圳一手住宅周成交面积万平图表13深圳一手住宅库存面积去化周期万平周万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交深圳住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴平1460020018012500160101404008120300100680200460402100200002018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日19-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-09日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表14广州一手住宅周成交面积万平图表15广州一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交广州住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴万平301400140251200120201000100158008010600605400400200202018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日日日日日日日日0019-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表16佛山一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平3025201510502018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日日日日日日日日资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明4房地产行业动态报告中西部武汉成都海西区域福州图表17武汉一手住宅周成交面积万平图表18成都一手住宅周成交面积万平万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平60705060504040303020201010002018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日2018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表19福州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平1098765432102018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日日日日日日日日资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明5房地产行业动态报告重点城市二手房周度成交图表20北京二手住宅周成交面积万平图表21青岛二手住宅周成交面积万平万历年周均成交当周成交近三个月周均成交历年周均成交当周成交近三个月周均成交万平平4018351630142512201015861045202018年2019年2020年2021年2022年5月196月2日6月166月307月147月288月118月259月8日0201820192020202120225月196月26月166月307月147月288月118月259月8日日日日日日日年年年年年日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表22深圳二手住宅周成交面积万平图表23成都二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三月周均成交万历年周均成交当周成交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