核心观点
　　国防军工行业行情回顾：近一周(2023/08/19-2023/08/26)国防军工行业指数涨跌幅(-4.08%)在申万一级行业中排名第22/31；近一月(2023/07/26-2023/08/26)国防军工行业指数涨跌幅(-8.04%)在申万一级行业中排名第23/31；近一年(2022/08/26-2023/08/26)国防军工行业指数涨跌幅(-12.25%)在申万一级行业中排名第21/31。
　　国防军工行业估值水平：当前(2023/08/26)国防军工行业的PE-TTM(51.34)在过去十年中的PE-TTM分位数为1.56%；航空装备-申万II行业的PETTM(48.90)在过去十年中的PE-TTM分位数为5.07%；航天装备-申万II行业的PE-TTM(53.26)在过去十年中的PE-TTM分位数为10.56%；航海装备-申万II行业的PE-TTM(191.59)在过去十年中的PE-TTM分位数为76.53%；军工电子-申万II行业的PE-TTM(41.10)在过去十年中的PE-TTM分位数为4.19%；地面兵装-申万II行业的PE-TTM(43.95)在过去十年中的PE-TTM分位数为12.00%。
　　国防军工行业个股行情总结：国防军工行业近一周表现位居前十位的个股为:捷强装备(18.65%)、中航光电(3.63%)、奥维通信(2.60%)、中科海讯(2.50%)、中国船舶(0.14%)、江龙船艇(-0.07%)、鸿远电子(-0.08%)、天海防务(-0.85%)、航天电器(-1.02%)、中航高科(-1.37%)；近一周表现位居后十位的个股为:雷电微力(-9.46%)、西测测试(-10.13%)、全信股份(-10.15%)、天秦装备(-10.87%)、航天发展(-11.30%)、ST炼石(-12.60%)、中航电测(-12.65%)、长城军工(-12.99%)、观想科技(-15.09%)、北方长龙(-16.94%)。
　　关键行业数据跟踪：海绵钛(≥99.6%)当前(2023/08/25)价格50元/千克，相比一周前+2.04%；相比一月前-11.50%；相比一年前-37.50%。BOCE电解镍当前(2023/08/25)价格80.3元/千克，相比一周前+0.37%；相比一月前-0.86%；相比一年前-22.04%。国内丙烯腈当前(2023/08/25)价格8450元/吨，相比一周前+3.05%；相比一月前+7.64%；相比一年前-3.98%。
　　公司公告：截至2023年8月26日，累计有69家国防军工企业披露2023年度中报，其中42企业2023H1营业收入增速为正，42家企业2023Q2营收增速为正，37家企业上半年归母净利润增速为正，39家企业2023Q2归母净利润增速为正。
　　行业要闻：美军已实现用卫星控制MQ-9无人机起降；美国空军斥巨资加速推进“协作战斗机”计划；美国防部正式订购5GAT隐形无人机以模拟中国歼20战机。
　　行业观点及投资建议：建议关注已经基本实现技术突破，逐步开始放量的装备产业链：①大飞机产业链：中航电子、安达维尔、航发动力、应流股份；②国企改革+装备放量：中航西飞、中航沈飞；③核心原材料：抚顺特钢、华秦科技、西部超导、宝钛股份、钢研高纳；④军工信息化：中航光电、振华科技、景嘉微；⑤3D打印：铂力特、华曙高科。
　　风险提示：装备列装进度不及预期风险；产业链企业竞争加剧风险；新装备良品率不及预期风险。