黄金白银
　　短期观点，美国经济数据超预期，市场普遍重新交易加息，CPI通胀粘性明显，美联储比市场预期更晚停止加息，贵金属短线存在调整，但是下方空间不大，安全边际1700美元，10%开采成本。技术上1900美元。白银供应问题略有缓解，但是依旧低于年初3%增长目标。下游光伏新增装机环比减缓，市场关注印度珠宝需求，但截至7月，当月进口跌至41吨，同比减少98%，全年进口量仅500吨，仅为为去年的5%；宏观需求走弱，cftc机构净多持仓转负，存在回补可能。中长期观点，高通胀加息下经济衰退，银行存款搬家、商业地产危机等问题的核心高利率没有根本解决，美联储看着后视镜开车，依旧存在黑天鹅，黄金白银依旧值得关注；结构上金强银弱格局、内强外弱格局不变。
　　工业硅
　　0905昨日盘面下行，较上一交易日跌180元/吨，跌幅为1.28%；华东通氧553现货平均价为14300元/吨，较主力合约收盘价升水385元/吨，扩大26.23%。北方大厂报价上调，仓单锁住大量货物，市场现货有限，仅少量下游刚需成交。供应端部分硅厂反馈，订单排到9月中旬，故硅厂报价有报涨情绪，但近期多次调涨，下游需时间消化；需求端，有机硅和铝棒存在看跌情绪，今年的“金九”行情暂未有起色，库存有升高风险；操作上，现货价格多次上涨，上下游价格博弈导致市场成交低迷，短期盘面继续震荡，仅供参考
　　铜
　　昨日铜价震荡偏强运行。沙特和俄罗斯意外延长供应限制三个月，油价涨超1%至十个月新高，布油站上90美元。这令对更高利率维持更长时间的观点占上风，两年期与10年期美债收益率齐涨10个基点至一周高位，十一月加息预期小幅上行。虽然美元走强对贵金属压制明显，但原油的上行也推动基本金属价格上涨。8月SMM中国电解铜产量为98.90万吨，环比增加6.31万吨，增幅为6.8%，同比增加15.5%；且较预期的98.61万吨增加0.29万吨。1-8月累计产量为747.41万吨，同比增加77.18万吨，增幅为11.52%。需求端，华东华南平水铜现货升水150元和50元。进口铜冲击市场，进口窗口关闭。国内back小幅走弱，伦敦结构2美金contango。操作上，短期铜价依旧在70000压力位附近整理，等待新驱动。仅供参考