周内重要新闻：
　　1、工信部等七部门发布关于印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知。2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。
　　2、商务部新闻发言人束珏婷表示，下一步，我们将主要从以下几方面努力为外贸企业减负增活力：一是便利跨境商务人员往来。二是支持企业境内外参展营销。三是提升外贸金融服务水平。近期，我们还将陆续出台提升加工贸易发展水平、促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施，全力推动进出口促稳提质。
　　下周观点
　　整体逻辑：上周碳酸锂期货01合约-5.32%，SMM电碳现货-7.85%，中联金2310合约-1.25%，交易、持仓量有所上升。SMM口径显示中国产业链碳酸锂库存中性，结构上中、下游明显再度转为去库，锂盐厂小幅补库。旺季需求不及预期，市场交易中期精矿供给放量与终端需求回落逻辑，期、现价格再度同步转跌。
　　推荐策略：中线供需格局较为清晰，23Q4-24Q1锂矿端偏紧格局逐步缓解，其中西澳、非洲与南美等地数个优质矿山未来数月将陆续增、投产，明年国内云母矿也有较高增长预期，需求端增速偏弱，且旺季强度不及预期。当下无论期现价格偏高，且矿商利润高。短线驱动逻辑相对混沌，平衡表交易难度相对较较大，碳酸锂期货维持逢高抛空思维，价差关注短线正套机会。

研究报告全文：期货研究报告商品研究招期有色金属碳酸锂周报需求强度不及预期期现价格同步下跌2023年08月28日-2023年09月01日研究员-颜正野联系电话0755-82763240yanzhengyecmschinacomcn执业资格号Z00182712023年09月03日01周度回顾2锂价格锂盐现货价格周度跌幅再度扩大产品单位2023-09-012023-08-25周度涨跌幅碳酸锂电池级元吨205500223000-785碳酸锂工业级元吨195500209000-646氢氧化锂电池级元吨190000199000-452氢氧化锂工业级元吨171000180000-500六氟磷酸锂元吨110500115500-433锂辉石精矿6CIF中国美元吨32103265-168周内重要新闻1工信部等七部门发布关于印发汽车行业稳增长工作方案20232024年的通知2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右同比增长约3其中新能源汽车销量900万辆左右同比增长约30汽车制造业增加值同比增长5左右2024年汽车行业运行保持在合理区间产业发展质量效益进一步提升2商务部新闻发言人束珏婷表示下一步我们将主要从以下几方面努力为外贸企业减负增活力一是便利跨境商务人员往来二是支持企业境内外参展营销三是提升外贸金融服务水平近期我们还将陆续出台提升加工贸易发展水平促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施全力推动进出口促稳提质3数据来源SMMWind招商期货锂价格电芯三元材料价格再度下跌碳酸锂995电池级国产-平均价元吨三元材料平均价元吨磷酸铁锂动力型平均价元吨600000500000622--碳酸锂992工业零级国产-平均价元吨45000050000040000040000035000030000030000025000020000020000015000010000010000050000002021-08-192022-01-192022-06-192022-11-192023-04-192021-12-232022-06-232022-12-232023-06-2316523方形三元电芯周-平均价元Wh12钴酸锂电芯周-平均价元Ah523软包三元电芯周-平均价元Wh14方形磷酸铁锂电芯周-平均价元Wh11121019080680470262021-08-272022-02-272022-08-272023-02-272021-08-272022-02-272022-08-272023-02-274数据来源SMM招商期货02下周观点5下周观点供应及变化需求及变化库存变化标的估值交易逻辑策略周度关注风险关注锂盐产量周度环比小幅下降部分冶炼8月铁锂三元材料端排产环锂盐整体短期中性9月锂电产业链排需求侧政策落地超预期部分锂产能减产中期锂矿放量预期较为明确比季节性减产钴酸锂及消费中性中偏高宏观政策偏中期逢高产数据下游电海外矿项目推迟投产出矿供给放量是未来数个季度锂盐精矿价电子下游需求持续偏弱9月下游去库多微观偏布空池厂订单节奏格的核心驱动旺季排产大概率不及预期空整体逻辑上周碳酸锂期货01合约-532SMM电碳现货-785中联金2310合约-125交易持仓量有所上升SMM口径显示中国产业链碳酸锂库存中性结构上中下游明显再度转为去库锂盐厂小幅补库旺季需求不及预期市场交易中期精矿供给放量与终端需求回落逻辑期现价格再度同步转跌推荐策略中线供需格局较为清晰23Q4-24Q1锂矿端偏紧格局逐步缓解其中西澳非洲与南美等地数个优质矿山未来数月将陆续增投产明年国内云母矿也有较高增长预期需求端增速偏弱且旺季强度不及预期当下无论期现价格偏高且矿商利润高短线驱动逻辑相对混沌平衡表交易难度相对较较大碳酸锂期货维持逢高抛空思维价差关注短线正套机会6数据来源WindSMM招商期货02行业分析锂7锂供给中国碳酸锂周度产量环比继续回落120002020碳酸锂产量实物吨180002020碳酸锂-锂辉石原料产量实物吨202120221600020211000020232022889014000800020231200060001000040008000200060004000012345678910111201-0303-0305-0307-0309-0311-03250002020碳酸锂-锂云母原料-产量实物吨2020碳酸锂-盐湖原料-产量实物吨1100020212021200002022202290002023202315000700010000500050003000010001234567891011121234567891011128数据来源SMMWind招商期货锂供给8月江西地区碳酸锂预期小幅减产2020碳酸锂-江西产量实物吨2020碳酸锂-青海产量实物吨200002021202120221100020221500020231438090002023100007000500050003000010001234567891011121234567891011122020碳酸锂-四川产量实物吨2020碳酸锂-江苏产量实物吨80002021350020217000202220222023600025002023500015004000300050020001234567891011121000-5001234567891011129数据来源SMM招商期货锂供给中国氢氧化锂产量周度环比明显回升70002021年氢氧化锂产量吨202220232021氢氧化锂-江西产量吨2022202314000600055981200050001000040008000300060002000100040000200001-0103-0105-0107-0109-0111-011234567891011122021氢氧化锂-四川产量吨2021氢氧化锂-广西产量吨20222023202220231800110001600100001400900012008000100070008006000600500040040002003000012345678910111212345678910111210数据来源SMMWind招商期货锂供给中国碳酸锂产能开工率预期继续上行2020中国碳酸锂产能2021202220232020碳酸锂开工率20212022202365000100600009080550007050000604500050400004030350002030000102500001234567891011121234567891011122020中国氢氧化锂产能2021202220231002020氢氧化锂开工率202120222023400009080350007030000605025000403020000201015000012345678910111212345678910111211数据来源SMM招商期货锂供给样本企业氯化锂周度产量环比上升2021氯化锂产量吨100002021氯化锂开工率202220239002022202380090007008000600700050060004005000300400001-0103-0105-0107-0109-0111-01123456789101112氯化锂月度进口量吨10781200100080060040020002017-08-012018-11-012020-02-012021-05-012022-08-0112数据来源SMMWind招商期货锂供给7月进口锂精矿碳酸锂环比继续上升澳大利亚精矿巴西尼日利亚其他国家2020中国锂精矿进口吨5000002021尼日利亚202252023巴西4000003300000200000100000澳大利亚精矿091123456789101112阿根廷碳酸锂智利韩国其他国家300002020碳酸锂进口吨2021其他国家2022250001阿根廷碳酸锂202310韩国20000115000100005000智利88012345678910111213数据来源SMM招商期货锂供给7月黑德兰港出口精矿智利锂盐出口环比下降30000智利锂盐出口实物吨智利锂盐出口中国实物吨20黑德兰港锂精矿出口万实物吨黑德兰港锂精矿出口中国万实物吨1825000161420000159421215000108703100006450002002022-01-012022-05-012022-09-012023-01-012023-05-012022-07-012022-10-012023-01-012023-04-012023-07-0114数据来源智利海关pilbaraports招商期货锂供给8月中国废旧锂电回收环比略降锂电月度回收总量吨废旧锂电回收量环比磷酸铁锂废料总量吨三元废料总量吨钴酸锂废料总量吨600001203500051730100300005000080250004000060200003000040150002020000100000100005000-200-4002022-04-012022-08-012022-12-012023-04-012023-08-012022-04-012022-08-012022-12-012023-04-012023-08-0115数据来源SMM招商期货锂需求8月材料产量偏弱9月旺季排产预计弱于预期1600002020磷酸铁锂月度产量吨1000002020三元材料月度产量吨20212021140000900002022202220232023800001200007000010000060000800005000060000400003000040000200002000010000001234567891011121234567891011121202020磷酸铁锂月度开工率1002020三元材料月度开工率20212021202210020222023802023806060404020200012345678910111212345678910111216数据来源SMM招商期货锂需求8月钴酸锂锰酸锂产量环比下降2020钴酸锂月度产量吨1102020钴酸锂月度开工率吨90002021202120221002022800020239020237000806000706050005040004030003020002012345678910111212345678910111216000SMM锰酸锂月度产量总实物吨16000SMM六氟磷酸锂月度产量实物吨80SMM六氟磷酸锂月度产量环比14000140006012000120004010000100002080008000060006000-204000400020002000-4000-602020-12-012021-08-012022-04-012022-12-012023-08-012022-08-012022-12-012023-04-012023-08-0117数据来源SMM招商期货锂需求7月中国动力电池产量增速下行70000产量动力电池三元材料当月值兆瓦时1040000装车量动力电池三元材料当月值兆瓦时9产量动力电池磷酸铁锂当月值兆瓦时35000装车量动力电池磷酸铁锂当月值兆瓦时8600008铁锂三元产量同比2905铁锂三元装车量同比7300005000066250005400004200004300001500032220000100001100000500000-20-12020-072021-042022-012022-102023-072020-072021-042022-012022-102023-0718数据来源Wind招商期货锂需求7月中国新能源车产量渗透率环比升至3640中国BEV动渗透率中国PHEV渗透率120690产量新能源乘用车插电混动当月值万辆25203580产量新能源乘用车纯电动当月值万辆705100302441602550204015301020510002021-012021-0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