新能源汽车：本周，根据电车汇统计，8月比亚迪新能源汽车销量约27.4万辆，环比增长5%；广汽埃安销量4.5万辆，环比增长0%；理想销量3.5万辆，环比增长2%；长城汽车销量2.6万辆，环比下滑9%；蔚来销量1.9万辆，环比下滑6%。9月1日，特斯拉（中国）宣布，特斯拉Model 3焕新版开启预售，其中Model 3后轮驱动焕新版25.99万元起售，Model 3长续航全轮驱动焕新版29.59万元起售，预计Model 3焕新版将于今年第四季度交付。据特斯拉官网，Model 3焕新版的风阻系数从0.23优化至0.22，后驱版CLTC续航里程为606公里，最高时速200km/h，百公里加速时间6.1秒；长续航版的CLTC续航里程713公里，最高时速也为200km/h，百公里加速时间4.4秒。8月28日，小鹏汽车在港交所公告，收购滴滴智能汽车开发业务资产，收购的最高总对价约为港币58.35亿元。双方将推出一个全新的汽车品牌，项目代号为“MONA”，首款产品为定价15万元左右的A级车型，并同时面向C端和B端销售，MONA的首款车型预计将会在今年第四季度亮相。预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材　科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
　　新能源发电：光伏方面：根据InfoLink Consulting数据，八月收官，硅料环节新订单陆续签订中，同时也仍有前期已签的、正在执行的订单。普通致密块料的新签单价格方面的涨幅仍然剧烈且明显，虽然个别一线企业尚未公开新报价，但是也已经有包括一线和二线企业的新价格范围在每公斤83-89元，在此范围内的成交价格也较为密集，环比涨幅6.7%左右，幅度较为明显。硅片片环节本周整体成交价格维稳，在P型部分，M10,G12尺寸主流成交价格来到每片3.33-3.35元人民币与每片4.35元人民币左右，G12尺寸价格厂家仍然持续交涉博弈。本周电池片价格依然维稳，P型部分M10,G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.75元与0.73元人民币左右。在N型电池片部分，本周TOPCon（M10）电池片价格维持落在每瓦0.79-0.81元人民币左右。观察N/P型电池片价差维持每瓦5-6分钱人民币左右。而HJT（G12）电池片外卖厂家稀少，价格落在每瓦0.85元人民币不等。本周组件价格持稳，平均价格僵持在每瓦1.21-1.25之间水平。其中集中项目价格平均约在每瓦1.23-1.25元，然低点部分已有低于每瓦1.2元的交付，前期订单交付约在每瓦1.3-1.35元的水平。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：GWEC近日发布最新版《2023年全球海上风电报告》，报告显示，2022年全球海上风电新增并网装机容量8.8GW，达到历史第二高水平。预计未来十年（2023-2032年），32个市场的海上风电装机容量将超过380GW。到2032年底，海上风电总装机容量将达到447GW。当前风电正处三季度旺季，我们预计下半年有望迎来招标交付拐点，海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。
　　储能与电力设备：8月25日，西北能监局就《储能、负荷侧等市场主体参与陕西电网调峰、顶峰辅助服务市场实施细则（试行）》征求意见，细则明确，储能调峰交易的报价0-550元/MWh，顶峰交易的报价0-1500元/MWh。。1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元，同比增长54.4%；电网工程完成投资2473亿元，同比增长10.4%基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，持续高温尖峰负荷压力大，电网需求侧响应强化，虚拟电厂投资小见效快。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振；分布式光伏接网获政策力推，关注储能及配网升级改造。建议关注：双杰电气、四方股份、金冠电气、金冠股份、炬华科技、国能日新。
　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。

研究报告全文：2023年09月03日行业研究证券研究报告电力设备及新能源行业周报旺季来临新能源产业链经营向好投资评级领先大市-A维持投资要点新能源汽车本周根据电车汇统计8月比亚迪新能源汽车销量约274万辆环比增长5广汽埃安销量45万辆环比增长0理想销量35万辆环首选股票评级比增长2长城汽车销量26万辆环比下滑9蔚来销量19万辆环比300750SZ宁德时代买入-A下滑69月1日特斯拉中国宣布特斯拉Model3焕新版开启预售603806SH福斯特买入-A其中Model3后轮驱动焕新版2599万元起售Model3长续航全轮驱动焕新版2959万元起售预计Model3焕新版将于今年第四季度交付据特斯拉官网一年行业表现Model3焕新版的风阻系数从023优化至022后驱版CLTC续航里程为606公里最高时速200kmh百公里加速时间61秒长续航版的CLTC续航里程713公里最高时速也为200kmh百公里加速时间44秒8月28日小鹏汽车在港交所公告收购滴滴智能汽车开发业务资产收购的最高总对价约为港币5835亿元双方将推出一个全新的汽车品牌项目代号为MONA首款产品为定价15万元左右的A级车型并同时面向C端和B端销售MONA的首款车型预计将会在今年第四季度亮相预计待碳酸锂价格逐步企稳后锂电行业排产有望逐步向好叠加行业估值已处于历史低位我们认为锂电行业有望迎资料来源聚源来一定的估值修复建议关注动力电池宁德时代亿纬锂能国轩高科升幅1M3M12M中创新航正极当升科技容百科技厦钨新能振华新材长远锂科中相对收益-233-442-1554伟股份等隔膜恩捷股份星源材质等负极尚太科技璞泰来杉杉股绝对收益-682-624-2131份中科电气索通发展等电解液天赐材料新宙邦多氟多等辅材科达利等复合箔材相关标的英联股份宝明科技骄成超声等分析师张文臣SAC执业证书编号S0910523020004新能源发电光伏方面根据InfoLinkConsulting数据八月收官硅料环节新zhangwenchenhuajinsccn分析师周涛订单陆续签订中同时也仍有前期已签的正在执行的订单普通致密块料的新SAC执业证书编号S0910523050001签单价格方面的涨幅仍然剧烈且明显虽然个别一线企业尚未公开新报价但是zhoutaohuajinsccn申文雯也已经有包括一线和二线企业的新价格范围在每公斤83-89元在此范围内的报告联系人shenwenwenhuajinsccn成交价格也较为密集环比涨幅67左右幅度较为明显硅片片环节本周整体成交价格维稳在P型部分M10G12尺寸主流成交价格来到每片333-335相关报告元人民币与每片435元人民币左右G12尺寸价格厂家仍然持续交涉博弈本电力设备及新能源上半年全国锂电池产量超周电池片价格依然维稳型部分尺寸电池片主流成交价格纷纷落在PM10G12过400GWh光伏上游价格成功反弹2023731每瓦075元与073元人民币左右在N型电池片部分本周TOPConM10电力设备及新能源碳酸锂价格有起稳态势电池片价格维持落在每瓦元人民币左右观察型电池片价差维持079-081NP锂电行业排产有望逐步向好2023731每瓦5-6分钱人民币左右而HJTG12电池片外卖厂家稀少价格落在每瓦电力设备及新能源比亚迪开始布局大圆柱电元人民币不等本周组件价格持稳平均价格僵持在每瓦之间水085121-125池今年我国光伏新增装机预测上调至120-140平其中集中项目价格平均约在每瓦元然低点部分已有低于每瓦123-125GW2023723元的交付前期订单交付约在每瓦元的水平建议关注隆基绿能1213-135电力设备及新能源碳酸锂期货合约自7月21晶澳科技晶科能源天合光能东方日升通威股份大全能源双良节能日起上市交易光伏上游价格稳中有升京运通爱旭股份福斯特海优新材福莱特阳光电源锦浪科技固德2023716威德业股份禾迈股份昱能科技捷佳伟创风电方面GWEC近日发布最新版2023年全球海上风电报告报告显示2022年全球海上风电新增并网装机容量88GW达到历史第二高水平预计未来十年2023-2032年32个市场的海上风电装机容量将超过380GW到2032年底海上风电总装机容httpwwwhuajinsccn114请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报量将达到447GW当前风电正处三季度旺季我们预计下半年有望迎来招标交付拐点海风的限制性因素逐渐消除国内多地海风密集核准关注海风起量及产业链海外订单释放建议关注东方电缆泰胜风能大金重工金雷股份恒润股份禾望电气中际联合三一重能明阳智能储能与电力设备8月25日西北能监局就储能负荷侧等市场主体参与陕西电网调峰顶峰辅助服务市场实施细则试行征求意见细则明确储能调峰交易的报价0-550元MWh顶峰交易的报价0-1500元MWh1-7月份全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元同比增长544电网工程完成投资2473亿元同比增长104基建补短板拉动内需稳增长电网保供与消纳刻不容缓持续高温尖峰负荷压力大电网需求侧响应强化虚拟电厂投资小见效快充电桩政策持续给力下沉市场与海外共振分布式光伏接网获政策力推关注储能及配网升级改造建议关注双杰电气四方股份金冠电气金冠股份炬华科技国能日新风险提示宏观经济下行风险新能源汽车政策不及预期电改不及预期新能源政策不及预期行业竞争加剧等风险httpwwwhuajinsccn214请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报内容目录一板块行情回顾4二行业观点及投资建议4一新能源汽车4二新能源发电5三储能与电力设备5三数据跟踪6一新能源汽车6二光伏9三电力设备11四风险提示11图表目录图1本周电力设备新能源板块表现一览4图2金属钴价格长江有色万元吨6图3电池级碳酸锂价格万元吨6图4电池级氢氧化锂价格万元吨7图5金属锰价格长江有色万元吨7图6三元前驱体价格万元吨7图75系三元正极材料价格万元吨7图8磷酸铁锂正极材料价格万元吨8图9六氟磷酸锂价格万元吨8图10溶剂DMC价格元吨8图11电解液价格万元吨8图12光伏周价格一览9图13硅料价格趋势元千克10图14硅片价格趋势元片10图15电池片价格趋势元W10图16组件价格趋势元W10图17辅材价格趋势元平方米11图18辅材原材料价格趋势元吨11图19电网建设完成额及同比增速亿元11图20电源建设完成额及同比增速亿元11图21长江有色铜市场铜价走势元吨11图22螺纹钢HRB40020mm价格走势元吨11httpwwwhuajinsccn314请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报一板块行情回顾本周所有板块表现均好于大盘工控核电新能源车锂电池风电储能光伏的周涨跌幅分别为553326381261309286342图1本周电力设备新能源板块表现一览资料来源Wind华金证券研究所二行业观点及投资建议一新能源汽车本周根据电车汇统计8月比亚迪新能源汽车销量约274万辆环比增长5广汽埃安销量45万辆环比增长0理想销量35万辆环比增长2长城汽车销量26万辆环比下滑9蔚来销量19万辆环比下滑69月1日特斯拉中国宣布特斯拉Model3焕新版开启预售其中Model3后轮驱动焕新版2599万元起售Model3长续航全轮驱动焕新版2959万元起售预计Model3焕新版将于今年第四季度交付据特斯拉官网Model3焕新版的风阻系数从023优化至022后驱版CLTC续航里程为606公里最高时速200kmh百公里加速时间61秒长续航版的CLTC续航里程713公里最高时速也为200kmh百公里加速时间44秒8月28日小鹏汽车在港交所公告收购滴滴智能汽车开发业务资产收购的最高总对价约为港币5835亿元双方将推出一个全新的汽车品牌项目代号为MONA首款产品为定价15万元左右的A级车型并同时面向C端和B端销售MONA的首款车型预计将会在今年第四季度亮相同时公司与滴滴将在多方面合作包含新款智能电动汽车的研究及开发公司的智能电动汽车在滴滴共享出行平台上的运营营销金融和保险服务充电自动驾驶以及国际市场的联合开发预计待碳酸锂价格逐步企稳后锂电行业排产有望逐步向好叠加行业估值已处于历史低位我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复建议关注动力电池宁德时代亿纬锂能国轩高科中创新航正极当升科技容百科技厦钨新能振华httpwwwhuajinsccn414请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报新材长远锂科中伟股份等隔膜恩捷股份星源材质等负极尚太科技璞泰来杉杉股份中科电气索通发展等电解液天赐材料新宙邦多氟多等辅材科达利等复合箔材相关标的英联股份宝明科技骄成超声等二新能源发电光伏方面根据InfoLinkConsulting数据八月收官硅料环节新订单陆续签订中同时也仍有前期已签的正在执行的订单普通致密块料的新签单价格方面的涨幅仍然剧烈且明显虽然个别一线企业尚未公开新报价但是也已经有包括一线和二线企业的新价格范围在每公斤83-89元在此范围内的成交价格也较为密集环比涨幅67左右幅度较为明显硅片片环节本周整体成交价格维稳在P型部分M10G12尺寸主流成交价格来到每片333-335元人民币与每片435元人民币左右G12尺寸价格厂家仍然持续交涉博弈本周电池片价格依然维稳P型部分M10G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦075元与073元人民币左右在N型电池片部分本周TOPConM10电池片价格维持落在每瓦079-081元人民币左右观察NP型电池片价差维持每瓦5-6分钱人民币左右而HJTG12电池片外卖厂家稀少价格落在每瓦085元人民币不等本周组件价格持稳平均价格僵持在每瓦121-125之间水平其中集中项目价格平均约在每瓦123-125元然低点部分已有低于每瓦12元的交付前期订单交付约在每瓦13-135元的水平日前山西省人民政府关于印发山西省推进分布式可再生能源发展三年行动计划20232025年的通知通知指出到2025年全省分布式可再生能源电力装机总规模达到1000万千瓦左右分布式可再生能源发电量较2022年实现翻番分布式可再生能源利用率保持在合理水平各类应用场景百花齐放试点示范项目建成达效建议关注隆基绿能晶澳科技晶科能源天合光能东方日升通威股份大全能源双良节能京运通爱旭股份福斯特海优新材福莱特阳光电源锦浪科技固德威德业股份禾迈股份昱能科技捷佳伟创风电方面8月28日全球风能理事会GWEC发布最新版2023年全球海上风电报告报告显示2022年全球海上风电新增并网装机容量88GW达到历史第二高水平截至2022年底全球海上风电总装机容量达643GW遍布三大洲19个国家占全球风电装机容量的约71预计未来十年2023-2032年32个市场的海上风电装机容量将超过380GW到2032年底海上风电总装机容量将达到447GW江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购中标候选人已于8月公示江苏海风建设的限制性因素有望逐渐解除后期海风项目建设有望提速当前风电正处三季度旺季风电产业链23年量利修复可期海上及海外市场有望提升板块估值塔筒零部件关注东方电缆泰胜风能大金重工金雷股份禾望电气恒润股份中际联合整机环节推荐三一重能三储能与电力设备电力设备方面8月25日西北能监局就储能负荷侧等市场主体参与陕西电网调峰顶峰辅助服务市场实施细则试行征求意见细则明确储能调峰交易的报价0-550元MWh顶峰交易的报价0-1500元MWh细则提出具有独立计量关口或直接接入电网侧的储能设施httpwwwhuajinsccn514请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报可作为独立主体参与电网调峰顶峰交易包含电化学储能抽水蓄能压缩空气储能等储能类型参与电网调峰顶峰交易的储能设施的充放电规模应不小于10MW20MWh并具备自动发电控制功能调节性能需满足相关要求并接入调度机构实现充放电等信息的实时监控细则提出储能交易包括调峰交易和顶峰交易储能调峰交易指其储能设施在弃风弃光等调峰困难时段通过吸收富余电能释放新能源消纳空间获取价格补偿的交易储能顶峰交易指储能设施在负荷高峰等电力供需紧张时段通过释放存储电能缓解电力供应压力获取价格补偿的交易1-7月份全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元同比增长544电网工程完成投资2473亿元同比增长104从电力设备行业来看基建补短板拉动内需稳增长电网保供与消纳刻不容缓持续高温尖峰负荷压力大电网需求侧响应强化虚拟电厂投资小见效快充电桩政策持续给力下沉市场与海外共振分布式光伏接网获政策力推关注储能及配网升级改造建议关注双杰电气四方股份金冠电气金冠股份炬华科技国能日新三数据跟踪一新能源汽车上游资源本周钴价和碳酸锂价格持续下滑9月1日金属钴报价251万元吨同比上周下滑27电池级碳酸锂报价2055万元吨同比上周下滑78电池级氢氧化锂价格190万元吨同比上周下滑45锰金属报价137万元吨同比上周持平图2金属钴价格长江有色万元吨图3电池级碳酸锂价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn614请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图4电池级氢氧化锂价格万元吨图5金属锰价格长江有色万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所电池材料方面本周六氟价格价格下滑9月1日5系三元正极材料报价175万元吨同比上周下滑28磷酸铁锂正极报价73万元吨同比上周下滑93六氟磷酸锂报价1160万元吨同比上周下滑49图6三元前驱体价格万元吨图75系三元正极材料价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn714请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图8磷酸铁锂正极材料价格万元吨图9六氟磷酸锂价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所图10溶剂DMC价格元吨图11电解液价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn814请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报二光伏图12光伏周价格一览资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所硅料价格八月收官硅料环节新订单陆续签订中同时也仍有前期已签的正在执行的订单普通致密块料的新签单价格方面的涨幅仍然剧烈且明显虽然个别一线企业尚未公开新报价但是也已经有包括一线和二线企业的新价格范围在每公斤83-89元在此范围内的成交价格也较为密集环比涨幅67左右幅度较为明显硅片价格本周整体成交价格维稳在P型部分M10G12尺寸主流成交价格来到每片333-335元人民币与每片435元人民币左右G12尺寸价格厂家仍然持续交涉博弈在N型部分130m厚度下M10G12主流价格落在每片347与447元人民币的价格httpwwwhuajinsccn914请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报电池片价格月末整体电池片价格依然维稳P型部分M10G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦075元与073元人民币左右在N型电池片部分本周TOPConM10电池片价格维持落在每瓦079-081元人民币左右观察NP型电池片价差维持每瓦5-6分钱人民币左右而HJTG12电池片外卖厂家稀少价格落在每瓦085元人民币不等组件价格本周组件价格持稳平均价格僵持在每瓦121-125之间水平其中集中项目价格平均约在每瓦123-125元然低点部分已有低于每瓦12元的交付前期订单交付约在每瓦13-135元的水平本周中国出口执行价格约每瓦016-018元美金FOB亚太地区执行价格约016-017元美金印度受中国及东南亚输入组件价格影响本地组件平均价格约每瓦025-026元美金欧洲价格仍有下降近期现货价格约在每瓦015-0165欧元黑背版约溢价2-25欧分部分厂家持续出清库存N型价格本周稳定Topcon组件执行价格约每瓦125-138元之间海外价格与PERC溢价约1美分左右价格约每瓦017-022元美金HJT组件价格平稳在每瓦15-16元之间但现货库存价格约有每瓦145元左右的价格海外价格约每瓦0195-02元美金图13硅料价格趋势元千克图14硅片价格趋势元片资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所图15电池片价格趋势元W图16组件价格趋势元W资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所httpwwwhuajinsccn1014请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图17辅材价格趋势元平方米图18辅材原材料价格趋势元吨资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源Wind生意社华金证券研究所三电力设备图19电网建设完成额及同比增速亿元图20电源建设完成额及同比增速亿元资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所图21长江有色铜市场铜价走势元吨图22螺纹钢HRB40020mm价格走势元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所四风险提示httpwwwhuajinsccn1114请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报宏观经济下行风险新能源汽车政策不及预期电改不及预期新能源政策不及预期行业竞争加剧等风险httpwwwhuajinsccn1214请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10以上风险评级A正常风险未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明张文臣周涛声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明httpwwwhuajinsccn1314请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本公司具备证券投资咨询业务资格的说明华金证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布免责声明本报告仅供华金证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发篡改或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华金证券股份有限公司研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改华金证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权风险提示报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或询价投资者对其投资行为负完全责任我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责华金证券股份有限公司办公地址上海市浦东新区杨高南路759号陆家嘴世纪金融广场30层北京市朝阳区建国路108号横琴人寿大厦17层深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼05单元电话021-20655588网址wwwhuajinsccnhttpwwwhuajinsccn1414请务必阅读正文之后的免责条款部分