投资要点
　　锂电：为贯彻落实6月出台的《国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》文件，近期浙江、山西、湖北、河南和重庆等省市出台充电桩规划和政策，明确充电桩的建设目标，侧重于农村、高速公路等区域。截止至23年7月，地方政府充电桩专项债累计发送达125.4亿元，比2022年全年+20%。国内政策频出有望催化充电桩建设加速，重点关注具有较强成本优势的模块龙头通合科技、充分受益充电桩下乡的金冠电气和科林电气、充电桩龙头企业特锐德。2）充电桩出海建议重点关注目前唯一通过美国直流桩认证并符合美国充电桩补贴要求的道通科技，建议关注盛弘股份、绿能慧充。
　　光伏：硅料价格继续反弹，组件价格触底明朗。本周，N/P型硅料价格继续反弹，N型料成交均价为9.13万元/吨，致密料成交均价为7.92万元/吨，硅片报价环比持平，TOPCon电池溢价目前维持在0.05-0.06元/W，受辅材涨价影响，组件环节盈利压力较大，组件价格触底明朗。当前，P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势，预计2024年在N型产能放量情况下，无论行业新进入者还是老牌厂商，技术迭代能力都将受到考验。除了技术变革以外，我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化公司及部分专业化公司的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出，我们认为技术变革叠加成本波动压力下，经营管理能力较弱的厂商将加速出清，有利于行业集中度进一步提高，头部厂商或将受益。
　　风电：风电装机数据回暖。根据国家能源局数据，2023年7月风电新增并网3.32GW，同比增长67%，2023年1-7月风电新增并网26.31GW，同比增长76%。江苏海风市场重启趋势确定，8月16日，中天科技中标江苏大丰800MW海上风电项目海缆，各省新一轮竞配陆续落地，持续看好海风板块景气度。短期开工复苏，竞配提供十四五新增量，国管海域开发打开十四五末及十五五海风新空间，短中长期均有催化，国内海上风电迎来国补结束后行业发展提速新阶段，行业整体估值有望提升。
　　氢能：绿氢政策逐步明确，风光发电配置制储氢项目原则上等同于配置储能，这是继陕西、青海之后又一省份宣布。8月30日新疆发改委发布《自治区氢能产业发展三年行动方案（2023—2025年）》，提出推进西氢东送，打造国家大型绿氢供应和出口基地；同日新疆发改委发布《自治区支持氢能产业示范区建设的若干政策措施》（简称氢十条），提出风光发电配置制储氢项目原则上等同于配置储能。今年5月份新疆发改委发布《关于加快推进新能源及关联产业协同发展的通知》，提出对年产1万吨以上绿氢的企业，可按生产氢（氨）全年实际用电量配置新能源发电规模，年产1万吨氢气配置15万千瓦光伏规模；鼓励制氢项目加快前期及建设进度，对2024年8月底前满负荷生产的绿电制氢项目，准许项目业主新建同等规模的新能源项目且所发电量可并网消纳。
　　投资建议：锂电：锂电池企业在产业链利润分配上占优，新技术突破带动产业升级，关注中游材料盈利确定性，把握环节龙头反弹机遇。首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料（化工覆盖），多氟多；盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能；构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利。光伏行业（1）产业链价格不断下行基础上，带来更高集中式需求以及相应的配储需求，推荐集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源、科华数据（通信组覆盖），建议关注支架企业中信博、清源股份、意华股份（通信组覆盖）；（2）盈利处于底部，行业新增产能有望收紧的辅材环节，推荐福莱特（建材组联合覆盖）、福斯特（化工组联合覆盖）；（3）非饱满开工率下，优秀专业化公司成本曲线有望与其他厂商拉开，推荐专业化硅片公司TCL中环，建议关注双良节能，推荐专业化电池公司钧达股份，建议关注爱旭股份；（4）长逻辑来看，高产业链价格波动下，看好一体化厂商以及部分专业化组件厂商供应链管理能力以及销售能力。推荐晶澳科技、晶科能源（晶科能源为兴业证券科创板做市公司）、天合光能、隆基绿能、亿晶光电，建议关注横店东磁、东方日升。风电行业2023年将迎来装机大年，看好2023年全年国内以及海外风电开工带来的行业吊装带来的企业业绩改善，建议关注以下环节：塔筒环节：预计随着开工需求端的复苏23年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工；海缆环节：持续看好壁垒高、格局好的海缆板块，建议关注东方电缆、宝胜股份、万马股份、起帆电缆；铸锻件环节：23年迎来业绩拐点，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注金雷股份、广大特材（金属组覆盖）、日月股份。绿氢行业实现从0到1发展，电解槽设备最为受益，建议关注技术优势明显&拿单能力较强的电解槽设备企业，建议关注华电重工、晟辉科技、华光环能、亿利洁能；绿氢产业发展将进一步刺激下游储运环节上，建议关注蜀道装备、石化机械、京城股份、

研究报告全文：行业研证券研究报告industryId究电气设备title硅料价格继续反弹组件价格触底明朗investSuggestion推荐维持电力设备与新能源行业周报createTime12023年09月04日重点公司投资要点行summary锂电为贯彻落实6月出台的国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意重点公司评级见文件近期浙江山西湖北河南和重庆等省市出台充电桩规划和政策明确充电桩的建业设目标侧重于农村高速公路等区域截止至23年7月地方政府充电桩专项债累计发送达宁德时代买入1254亿元比2022年全年20国内政策频出有望催化充电桩建设加速重点关注具有较强成周本优势的模块龙头通合科技充分受益充电桩下乡的金冠电气和科林电气充电桩龙头企业特锐隆基绿能买入德2充电桩出海建议重点关注目前唯一通过美国直流桩认证并符合美国充电桩补贴要求的道通报亿纬锂能增持科技建议关注盛弘股份绿能慧充璞泰来增持光伏硅料价格继续反弹组件价格触底明朗本周NP型硅料价格继续反弹N型料成交均价为913万元吨致密料成交均价为792万元吨硅片报价环比持平TOPCon电池溢价目前维阳光电源增持持在005-006元W受辅材涨价影响组件环节盈利压力较大组件价格触底明朗当前P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势预计2024年在N型产能放量情况下无论行业新进入者还来源兴业证券经济与金融研究院是老牌厂商技术迭代能力都将受到考验除了技术变革以外我们继续坚定看好光伏行业需求相关报告relatedReport向好的成长逻辑看好2023年行业装机需求放量在产业链价格博弈较为剧烈的情况下头部一体化公司及部分专业化公司的技术优势供应链优势以及渠道优势将更加突出我们认为技术变兴证电新-周报7月美国大革叠加成本波动压力下经营管理能力较弱的厂商将加速出清有利于行业集中度进一步提高储放量国内风电装机数据回头部厂商或将受益暖-20230828风电风电装机数据回暖根据国家能源局数据2023年7月风电新增并网332GW同比增长兴证电新-周报宁德时代发672023年1-7月风电新增并网2631GW同比增长76江苏海风市场重启趋势确定8月16布神行电池平价快充更上一日中天科技中标江苏大丰800MW海上风电项目海缆各省新一轮竞配陆续落地持续看好海风层楼-20230820板块景气度短期开工复苏竞配提供十四五新增量国管海域开发打开十四五末及十五五海风新空间短中长期均有催化国内海上风电迎来国补结束后行业发展提速新阶段行业整体估值兴证电新-周报绿氢行业标有望提升准顶层设计落地产业链景气度开始向上20230813氢能绿氢政策逐步明确风光发电配置制储氢项目原则上等同于配置储能这是继陕西青海之后又一省份宣布8月30日新疆发改委发布自治区氢能产业发展三年行动方案20232025年提出推进西氢东送打造国家大型绿氢供应和出口基地同日新疆发改委发布自治区支持氢能产业示范区建设的若干政策措施简称氢十条提出风光发电配置制储氢项目原则emailAuthor上等同于配置储能今年5月份新疆发改委发布关于加快推进新能源及关联产业协同发展的通分析师知提出对年产1万吨以上绿氢的企业可按生产氢氨全年实际用电量配置新能源发电规王帅模年产1万吨氢气配置15万千瓦光伏规模鼓励制氢项目加快前期及建设进度对2024年8月底前满负荷生产的绿电制氢项目准许项目业主新建同等规模的新能源项目且所发电量可并网消wangshuai21xyzqcomcn纳S0190521110001投资建议锂电锂电池企业在产业链利润分配上占优新技术突破带动产业升级关注中游材料盈利确定性把握环节龙头反弹机遇首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料化工覆盖多氟多盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代亿纬锂能构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利光伏行业1产业链价格不断下行基础上带来更高集中式需求以及相应的配储需求推荐集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源科华数据通信组覆盖建议关注支架企业中信博清源股份意华股份通信组覆盖2盈利处于底部行业新增产能有望收紧的辅材环节推荐福莱特建材组联合覆盖福斯特化工组联合覆盖3非饱满开工率下优秀专业化公司成本曲线有望与其他厂商拉开推荐专业化硅片公司TCL中环建议关注双良节能推荐专业化电池公司钧达股份建议关注爱旭股份4长逻辑来看高产业链价格波动下看好一体化厂商以及部分专业化组件厂商供应链管理能力以及销售能力推荐晶澳科技晶科能源晶科能源为兴业证券科创板做市公司天合光能隆基绿能亿晶光电建议关注横店东磁东方日升风电行业2023年将迎来装机大年看好2023年全年国内以及海外assAuthor风电开工带来的行业吊装带来的企业业绩改善建议关注以下环节塔筒环节预计随着开工需求端的复苏23年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善看好下半年板块量利齐升建议关注泰胜风能天顺风能海力风电大金重工海缆环节持续看好壁垒高格局好的海缆板块建议关注东方电缆宝胜股份万马股份起帆电缆铸锻件环节23年迎来业绩拐点看好下半年板块量利齐升建议关注金雷股份广大特材金属组覆盖日月股份绿氢行业实现从0到1发展电解槽设备最为受益建议关注技术优势明显拿单能力较强的电解槽设备企业建议关注华电重工晟辉科技华光环能亿利洁能绿氢产业发展将进一步刺激下游储运环节上建议关注蜀道装备石化机械京城股份中集安瑞科绿氢行业技术迭代空间大建议关注氢能检测装备环节标的科威尔风险提示宏观经济波动行业政策变化原材料价格持续上行政策效果不及预期下游需求不及预期海外贸易政策变动请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明目录1行情回顾-4-11行业表现-4-12个股表现-5-13估值表现-6-2行情跟踪-7-21行业要闻-7-22主要上市公司公告-7-23产业链价格-10-3风险提示-19-图目录图1全周电力设备板块上涨293-4-图2电力设备概念板块涨跌情况-4-图3周电力设备个股涨幅前十个股-6-图4周电力设备个股跌幅前十个股-6-图5过去1年申万电力设备PE走势-6-图6过去1年申万电力设备PB走势-6-图7过去1年中证新能源汽车产业PE走势-6-图8过去1年中证新能源汽车产业PB走势-6-图9锂价格走势万元吨-11-图10钴价格走势万元吨-11-图11磷酸铁锂价格走势万元吨-11-图12三元前驱体价格走势万元吨-11-图13三元正极材料价格走势万元吨-11-图14负极材料价格走势万元吨-11-图15电解液价格走势万元吨-12-图16隔膜价格走势元平方米-12-图17六氟磷酸锂价格走势万元吨-12-图18方形动力电芯价格走势万元吨-12-图19全国光伏当年累计新增装机量-12-图20全国光伏月度新增并网容量-13-图21全国光伏组件月度出口量-13-图22硅料价格元千克-14-图23硅片价格元片-14-图24电池片价格元W-15-图25组件价格元W-15-图26玻璃价格元平-16-图27全国风电新增装机量-17-图28全国风电月度新增并网容量-17-图29全国风电平均利用小时数-18-图30全国风电月度新增平均利用小时数-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报表目录表1周涨幅前十个股截至20230901-5-表2周跌幅前十个股截至20230901-5-表3主要上市公司公告-7-表4主要动力锂电池及材料价格变化-10-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报1行情回顾11行业表现上证综指全周20230828-20230901上涨226收于313325点31个申万宏源一级行业指数表现较强的前三分别为电子煤炭美容护理涨幅分别为706621和577跌幅前三分别为环保银行公共事业跌幅分别为-300-034-026电力设备在全部申万一级行业中涨跌幅位居16位图1全周电力设备板块上涨29386420-2-4电煤美机轻汽家计传通建纺国有基电商钢医综房社建石食交农非公银环容械工用算筑织防色础力贸药地会筑油品通林银用子炭车媒信铁合行保机产申申护设制申电申申材服军金化设零申生申服装石饮运牧金事申申理备造器料饰工属工备售物务饰化料输渔融业万万万申万万万万申万万申申申申万申申申申申申申申万申申申申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理全周20230828-20230901电力设备概念细分板块整体上涨表现较强的前三个板块为风电零部件光伏发电锂电池涨幅分别为517348343表现较弱的前三个板块为锂电专用设备光伏加工设备风力发电幅度分别为-124-105040图2电力设备概念板块涨跌情况6543210-1-2风光锂蓄光光电风光锂电伏电电伏伏池力伏电零发池池电辅化发加专部电池及池材学电工用件其组品设设他件备备电资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报12个股表现个股表现来看全周20230828-20230901涨幅排名前五的个股为欣旺达1942豪森股份1717贝特瑞1392金冠股份1270国光电器1250周跌幅排名前五的个股为赢合科技-2251华友钴业-1090鹏辉能源-773鸿达兴业-670德方纳米-458表1周涨幅前十个股截至20230901代码简称周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅市值亿元PE300207SZ欣旺达1942208-2316301142664688529SH豪森股份1717074236534933206835185BJ贝特瑞1392209-1317264061179300510SZ金冠股份1270496343959587976002045SZ国光电器125028067861973428688006SH杭可科技950-026-1185164982276300115SZ长盈精密941-177-319120346748000969SZ安泰科技900032236199164380000962SZ东方钽业891170347653412852002125SZ湘潭电化882-226-158870692987资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理表2周跌幅前十个股截至20230901代码简称周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅市值亿元PE300457SZ赢合科技-2251-3202781145372789603799SH华友钴业-1090158-2683688791842300438SZ鹏辉能源-773-299-5546160232520002002SZ鸿达兴业-670097-35496525-1433300769SZ德方纳米-458172-33132664047318603876SH鼎胜新材-397-127-3029136731205002812SZ恩捷股份-245-170-5019638081885603959SH百利科技-242-032-1239454033700300487SZ蓝晓科技-241-1583001301094388300890SZ翔丰华-239-190-173336102632资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报图3周电力设备个股涨幅前十个股图4周电力设备个股跌幅前十个股25020-515-1010-155-200欣豪贝金国杭长安东湘-25旺森特冠光可盈泰方潭赢华鹏鸿德鼎恩百蓝翔达股瑞股电科精科钽电合友辉达方胜捷利晓丰份份器技密技业化科钴能兴纳新股科科华技业源业米材份技技资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理13估值表现全周20230828-20230901申万电力设备PE走势小幅上涨PE为2413倍PB为312倍中证新能源汽车产业PE走势小幅上涨PE为1958倍PB为399倍图5过去1年申万电力设备PE走势图6过去1年申万电力设备PB走势507045604035503040252030152010105000资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图7过去1年中证新能源汽车产业PE走势图8过去1年中证新能源汽车产业PB走势4512040351003080252060154010205000资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报2行情跟踪21行业要闻8月25日国家能源局发布关于进一步加强电力市场管理委员会规范运作的指导意见提出将组建电力市场管理委员会该委员会作为独立于电力交易机构的自治性议事协调机制与运营机构市场监测监管机构专业监管共同构建电力市场运行三道防线8月27日国家统计局网站发布数据2023年17月全国规模以上工业企业实现利润总额394398亿元同比下降155其中电力热力生产和供应业利润总额同比增长5128月28日工业和信息化部部长金壮龙主持召开制造业企业座谈会了解新能源汽车锂电池光伏生物医药智能制造新材料等行业发展情况听取企业诉求及政策建议帮助企业解决实际困难研究塑造制造业高质量发展新优势的工作措施8月28日工业和信息化部国务院国资委关于印发前沿材料产业化重点发展指导目录第一批的通知在新一代信息技术新能源精密光学等潜在应用领域中钙铁矿材料入选性能特点具有钙铁矿结构和光电特性的一类材料包括新有机金属卤化物钙铁矿光伏材料全无机卤化物钙铁矿量子点卤化物钙铁矿单晶等8月30日中国日报网消息截至2023年8月25日新疆年内绿电交易累计成交电量26亿千瓦时绿证交易累计成交10236万张两项交易总共相当于128亿千瓦时的电量分别是2022年交易规模的22倍34倍提前4个月超额完成国家电网公司下达的绿电交易2亿千瓦时绿证交易40万张年度目标任务8月30日国家能源局消息近日国家能源局复函中国电力企业联合会同意成立能源行业电力市场标准化技术委员会8月30日国家能源局消息为建立完善电力中长期周交易机制贵州能源监管办组织贵州电力交易中心编制印发贵州电力市场周交易方案试行鼓励电力市场主体根据月内电力供需清洁能源消纳发电能力变化情况自主选择参加周交易通过周交易灵活调整供用电曲线以实现电力供需动态平衡22主要上市公司公告表3主要上市公司公告时间公司简称事件2023年上半年营业收入2822亿元同比增长1692归母净利润046亿元同比增2023-8-28爱康科技长-12893基本每股收益00100元2023年上半年营业收入2517亿元同比增长6641归母净利润523亿元同比增2023-8-28奥特维长7476基本每股收益33900元2023-8-28科士达2023年上半年营业收入2823亿元同比增长8556归母净利润5亿同比增长请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报12985基本每股收益086元2023年上半年营业收入1318亿同比增长-047归母净利润166亿同比增长2023-8-28沧州明珠275基本每股收益00991元2023年上半年营业收入5137亿同比增长285归母净利润056亿元同比增长-2023-8-28京运通8570基本每股收益0023元2023年上半年营业收入34898亿同比增长1009归母净利润4536亿元同比增长2023-8-28TCL中环555基本每股收益11288元2023年上半年营业收入21558亿同比增长2514归母净利润1092亿元同比增2023-8-28天能股份长4521基本每股收益112元2023年上半年营业收入22236亿同比增长239归母净利润438亿同比增长2023-8-28欣旺达1786基本每股收益024元2023年上半年营业收入9678亿同比增长3250归母净利润1085亿同比增长2023-8-28福莱特819基本每股收益051元2023年上半年营业收入332亿同比增长1266归母净利润109亿元同比增长2023-8-28芯能科技3593基本每股收益022元2023年上半年营业收入836亿同比增长-876归母净利润052亿元同比增长-2023-8-28明冠新材4385基本每股收益027元2023年上半年营业总收入1574亿元同比增长1338归属母净利润09亿元同2023-8-29伊戈尔比增长659公司2023年上半年营业总收入993亿元同比增长537归属母净利润069亿元同2023-8-29翔丰华比增长-2525公司2023年上半年营业总收入2234亿元同比增长992归属母净利润-125亿元2023-8-29中科电气同比增长-14751公司2023年上半年营业总收入15239亿元同比增长7642归属母净利润209亿2023-8-29国轩高科元同比增长22375公司2023年上半年营业总收入641亿元同比增长-3190归属母净利润090亿元2023-8-29天奈科技同比增长-5598公司2023年上半年营业总收入3207亿元同比增长-1856归属母净利润326亿元2023-8-29联泓新科同比增长-2863公司2023年上半年营业总收入1145亿元同比增长2023归属母净利润050亿元2023-8-29金辰股份同比增长3184公司2023年上半年营业总收入49384亿元同比增长3821归属母净利润354亿2023-8-29天合光能元同比增长17888公司2023年上半年营业总收入1427亿元同比增长5081归属母净利润-014亿元2023-8-29芳源股份同比增长-60318公司2023年上半年营业总收入499亿元同比增长-3380归属母净利润021亿元2023-8-29拓日新能同比增长-6780公司2023年上半年营业总收入7074亿元同比增长-3738归属母净利润1017亿2023-8-29弘元绿能元同比增长-3545公司2023年上半年营业总收入3251亿元同比增长3316归属母净利润627亿元2023-8-29锦浪科技同比增长5751公司2023年上半年营业总收入9468亿元同比增长-1211归属母净利润1013亿2023-8-29杉杉股份元同比增长-3901公司2023年上半年营业总收入216亿元同比增长-2643归属母净利润012亿元2023-8-29壹石通同比增长-8605公司2023年上半年营业总收入2612亿元同比增长4928归属母净利润033亿元2023-8-29安彩高科同比增长-4652公司2023年上半年营业总收入3814亿元同比增长16221归属母净利润741亿2023-8-29固德威元同比增长125620公司2023年上半年营业总收入2221亿元同比增长-166归属母净利润050亿元2023-8-29赛伍技术同比增长-71252023-8-29中信博公司2023年上半年营业总收入1921亿元同比增长3372归属母净利润098亿元公司2023年上半年营业总收入344亿元同比增长2672归属母净利润-143亿元2023-8-29首航高科同比增长-150612023年上半年营业收入1751亿元同比增长1550归母净利润138亿元同比增2023-8-30晶科科技长35202023年上半年营业收入2322亿元同比增长-1393归母净利润-323亿元同比增2023-8-30富临精工长-19127请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报2023年上半年营业收入8892亿元同比增长1767归母净利润-1044亿同比增2023-8-30德方纳米长-181552023年上半年营业收入4375亿同比增长762归母净利润251亿同比增长2023-8-30鹏辉能源3052023-8-30孚能科技2023年上半年营业收入6985亿元同比增长3374归母净利润-797亿元2023年上半年营业收入7806亿元同比增长1321归母净利润1304亿同比增2023-8-30璞泰来长-6552023年上半年营业收入299亿同比增长-736归母净利润006亿同比增长-2023-8-30珈伟新能91722023年上半年营业收入24亿元同比增长-1472归母净利润-034亿元同比增长2023-8-30海优新材-116422023年上半年营业收入862亿元同比增长4236归母净利润108亿元同比增2023-8-30清源股份长278552023年上半年营业收入1687亿元同比增长1478归母净利润039亿同比增长2023-8-30亚玛顿-9222023年上半年营业收入2053亿同比增长-3810归母净利润039亿同比增长-2023-8-30永太科技92172023年上半年营业收入5265亿同比增长-1265归母净利润268亿元同比增长2023-8-30多氟多-80882023年上半年营业收入64652亿同比增长2836归母净利润9178亿元同比增2023-8-30隆基绿能长41632023年上半年营业收入2785亿同比增长1791归母净利润1904亿同比增长2023-8-30正泰电器13702023年上半年营业收入40843亿元同比增长4347归母净利润4813亿元同比2023-8-30晶澳科技增长182852023年上半年营业收入16249亿元同比增长165归母净利润1309亿元同比2023-8-30爱旭股份增长119602023年上半年营业收入658亿元同比增长323归母净利润134亿元同比增长2023-8-30昱能科技4192023年上半年营业收入1065亿元同比增长1073归母净利润348亿元同比增2023-8-30禾迈股份长72682023-8-30德业股份营业收入4894亿元同比增长10621归母净利润1264亿元同比增长18050公司控股子公司仍有部分合同货款未及时支付公司为上述购销合同出具保函现原告2023-8-31ST中利请求法院判令合计7376亿元鉴于本案尚未开庭尚无法判断对公司本期利润或期后利润的影响截止2023年8月31日上海海优威新材料股份有限公司通过上海证券交易所交易系统2023-8-31海优新材以集中竞价交易方式已累计回购公司股份236506股已支付的资金总额为人民币19997亿元不含交易费用截至2023年8月31日明冠新材料股份有限公司通过上海证券交易所交易系统以集中2023-8-31明冠新材竞价交易方式已累计回购公司股份6295596股支付的资金总额为人民币1881294亿元不含印花税交易佣金等交易费用公司拟在安阳市龙安区产业集聚区投资建设安彩高科中硼硅药用玻瓶项目预计总投资2023-9-01安彩高科7753万元拟投资建设年产20000吨焦锑酸钠项目分两期建设其中一期预计投资额5671万元同意为控股子公司江西升华新材料有限公司申请银行贷款提供全额连带责任担保公司2023-9-01富临精工最高担保金额不超过8亿元公司在前述额度范围内为该贷款提供全额连带责任担保本次提供的担保金额为212499万元人民币截至2023年7月31日公司及下属子公司2023-9-01杉杉股份已实际为其提供的担保金额为107006751万元人民币已超过公司最近一期经审计净资产的50以上本次被担保人上海杉杉新材料有限公司的资产负债率超过70截至2023年8月31日公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计2023-9-01福斯特回购公司股份1945200股已支付的资金总额为人民币06亿元不含交易费用特变电工杜尚别矿业有限公司向一家或多家境内银行申请银行贷款贷款总额不超过人2023-9-01特变电工民币5亿元含5亿元新疆特变电工集团有限公司按出资比例为上述银行贷款提供连带责任担保担保期限自债务履行期届满之日起三年资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报23产业链价格锂电本周20230828-20230901正极材料中大部分价格下降小部分持平负极材料与上周持平隔膜价格与上周持平电解液价格下降锂电池价格下降正极方面5系动力型三元材料下降258常规622型三元材料下降2818系811三元材料下降252动力性磷酸铁锂下降932435V钴酸锂下降208523型三元前驱体下降124622型三元前驱体下降110811型三元前驱体下降098氢氧化锂下降341电池级碳酸锂下降7电解钴998下降271硫酸钴205下降274四氧化三钴四氧化三钴下降237电解镍下降175其余材料价格未发生变动负极方面和隔膜方面本周材料价格未发生变动电解液方面电解液三元圆2600mAh价格-053电解液磷酸铁锂-074六氟磷酸锂国产价格-492锂电池方面锂电池磷酸铁锂-357锂电池三元-455表4主要动力锂电池及材料价格变化产品20230901202308252023081820230811202308042023072820230721周涨跌幅月涨跌幅5系动力型188519351935199520822352265-258-1566三元材料常规6222075213521352195228241244-281-1390型8系8112322382382442535264278-252-1212磷酸铁锂动力性73805805855905925935-932-1681钴酸锂435V2352425252575282825295-208-2022523型79580580582584588895-124-966三元前驱体622型89590591592594597985-110-773正极811型101102104105106108109-098-648万元吨氢氧化锂氢氧化锂198205212234248264272-341-2500碳酸锂电池级206221522252505265528252895-700-2708正磷酸铁电池级12121212121212000000电解钴998251258266272283291295-271-1375硫酸钴20535536537539414346-274-1744四氧化三钴7214414751655167517751775182-237-1887电解镍11688171817181684174617451743-175-327硫酸镍电池级3133133133153233334000-515硫酸锰电池级059059059062062062062000-484二氧化锰锰酸锂型164164164164164164164000000天然石墨负高端595595595595595595595000000负极极中端42424242424242000000万元吨人造石墨负高端51515151515151000000极中端345345345345345345345000000湿法基膜7mm1551551551551551551550000009mm135135135135135135135000000隔膜干法基膜16mm07070707070707000000元平方水系米湿法涂覆隔191919191919190000007mm2mm膜水系1751751751751751751750000009mm3mm三元圆电解液电解液37337537838383388395-053-3872600mAh万元吨磷酸铁锂26827275282852933-074-853六氟磷酸锂国产1161221315135138146149-492-2055磷酸铁锂054056056059059062065-357-1290请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报锂电池方形动力电三元063066066068068071073-455-1127万元吨芯资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理图9锂价格走势万元吨图10钴价格走势万元吨70506045405035403025302020151010500氢氧化锂碳酸锂电池钴酸锂电解钴硫酸钴四氧化三钴资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理图11磷酸铁锂价格走势万元吨图12三元前驱体价格走势万元吨20181816161414121210108866442200动力型储能型正磷酸铁523型622型811型资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理图13三元正极材料价格走势万元吨图14负极材料价格走势万元吨45008400073500630005250042000315002100015000000高端天然石墨中端天然石墨5系动力性8系8116系常规622型动力高端人造石墨中端人造石墨资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报图15电解液价格走势万元吨图16隔膜价格走势元平方米1231025826151405200湿法基膜-9m干法基膜-16m湿法涂覆隔膜-水系9m3m湿法基膜7m三元圆柱2600mAh磷酸铁锂电解液7m2m涂覆隔膜资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理图17六氟磷酸锂价格走势万元吨图18方形动力电芯价格走势万元吨3514301225120081506100450200六氟磷酸锂国产磷酸铁锂三元三元电池包高镍资料来源鑫锣锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫锣锂电兴业证券经济与金融研究院整理光伏2022年全年全国光伏新增装机量约8741GW同比增长6030截止2023年7月光伏新增装机量9716GW同比增长15751图19全国光伏当年累计新增装机量GW新增装机GW左轴同比增长右轴12020010015080100605040020-500-100资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报2023年1-2月光伏新增并网容量2037GW同比增加87572023年3月光伏新增并网容量1329GW同比增加465532023年4月光伏新增并网容量1465GW同比增加299182023年5月光伏新增并网容量1290GW同比增加88872023年6月光伏新增并网容量1721GW同比增加140032023年7月光伏新增并网容量1874GW同比增加17358图20全国光伏月度新增并网容量25500450204003501530025010200150510050001-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021年GW左轴2022年GW左轴2023年GW左轴2023同比右轴2022同比右轴资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2023年1月组件出口量为143GW同比增加19452月出口量为133GW同比下降10353月出口量为203GW同比增加40974月出口量为172GW同比增加38695月出口量为182GW同比增加22776月出口量为166GW同比增加9472023年上半年光伏组件累计出口9899GW出口总额235亿美元和去年上半年相比出口量上升181出口金额上升643图21全国光伏组件月度出口量2514012020100158060104020500-201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021年GW左轴2022年GW左轴2023年GW左轴2022同比右轴2023同比右轴资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理硅料价格截至8月30日本周硅料价格略有上涨中国产复投多晶硅料-9N价请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报格是80元千克中国产致密多晶硅料-9N是77元千克图22硅料价格元千克350300250200150100500中国产复投多晶硅料-9N中国产致密多晶硅料-9N资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理硅片价格截至8月30日本周硅片价格保持不变其中单晶硅片-182本周均335元片单晶硅片-210本周均价为435元片N型140um-单晶硅片182本周均价为326元片N型单晶140um-210本周均价为432元片图23硅片价格元片121086420单晶硅片-15875单晶硅片-166单晶硅片-182单晶硅片-210N型-单晶硅片166N型-单晶硅片150um210N型-单晶硅片140um182N型-单晶硅片140um210资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理电池片价格截至8月30日本周电池片价格持平单晶PERC182电池片本周均价保持在076元瓦单晶PERC210电池片本周均价074元瓦双面Topcon182电池片本周均价081元请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图24电池片价格元W1413121110908070605多晶-15675单晶PERC-15875双面单晶-166双面单晶PERC-182双面单晶PERC-210资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理组件价格截至8月30日本周组件价格持平双面单晶PERC-182本周均价1280元W双面单晶PERC-210本周均价1280元W图25组件价格元W24222181614121中国区385W多晶270-275W多晶双玻270-275W单晶PERC320-330W390-410W单晶PERC355-365W430-440W双面单晶PERC-182双面单晶PERC-210资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理玻璃价格截至8月30日本周玻璃上涨32mm玻璃均价为28元平20mm玻璃均价为20元平请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报图26玻璃价格元平46413631262116光伏玻璃-32mm光伏玻璃-20mm资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理表5国内光伏产业链价格及涨跌幅截至20230830材料类型最新价格近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅多晶硅复投料元千克8067135-738硅料多晶硅致密料元千克7755132-743单晶-182元片33500136-555单晶-210元片43500110-562硅片N型-单晶硅片182元片53000-293N型-单晶硅片210元片3260083双面单晶PERC-182元W0760013-415电池片双面单晶PERC-210元W0740000-422双面单晶PERC-182元W1280000-360组件双面单晶PERC-210元W1280000-360EVA元平890047-426胶膜POE元平150034-167正银元千克613833-27276银浆背银元千克3489035-2829032mm元平280779818玻璃20mm元平2008181-70资料来源盖锡咨询solarzoom兴业证券经济与金融研究院整理风电风电板块装机量持续增长但增速有所下滑2022年全年全国风电新增装机量3763GW同比下降210截止2023年7月全国风电新增装机量2631GW同比增加7622请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报图27全国风电新增装机量新增装机GW左轴同比增长右轴80200701506010050405030020-50100-100资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2022年12月全国风电新增并网容量1511GW同比下降342023年1-2月全国风电新增并网容量584GW同比增加1922023年3月全国风电新增并网容量456GW同比增加110142023年4月全国风电新增并网容量38GW同比增加126192023年5月全国风电新增并网容量216GW同比增加742023年6月全国风电新增并网容量663GW同比增加2132023年7月全国风电新增并网容量332GW同比增加67图28全国风电月度新增并网容量4503040020350300102500200150-10100-20500-301-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021年小时左轴2022年小时左轴2023年小时左轴2022同比右轴2023同比右轴资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2022年1-11月全国风电全年累计平均利用小时达到2008小时同比下降118截止2023年7月底全国风电累计平均利用小时为1416小时同比增加859请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报图29全国风电平均利用小时数平均利用小时小时左轴同比增长右轴2500152000101500510000500-50-10资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2022年11月全国风电平均利用小时为191小时同比下降6832023年1-2月全国风电平均利用小时为401小时同比去年同期增加24152023年3月全国风电平均利用小时为214小时同比去年同期下降7762023年4月全国风电平均利用小时为251小时同比去年同期增加12562023年5月全国风电平均利用小时为215小时同比去年同期增加8592023年6月全国风电平均利用小时为156小时同比去年同期减少12362023年7月全国风电平均利用小时为179小时同比去年同期增加1933图30全国风电月度新增平均利用小时数4503040020350300102500200150-10100-20500-301-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021年小时左轴2022年小时左轴2023年小时左轴2022同比右轴2023同比右轴资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报3风险提示宏观经济波动若宏观经济波动较大终端需求大幅下滑将影响下游需求整体行业面临业绩下滑的风险行业政策变化若产业政策变动较大政策支持力度下降则行业规模增速变缓将直接影响行业内企业业绩原材料价格持续上行原材料价格持续上行将增加中游成本挤压下游利润从而影响整体行业需求政策效果不及预期政策引领行业变革若政策效果不及预期则行业格局将难以达到预期状态下游需求不及预期下游需求是产业链增长的支撑若下游需求减弱则整个产业链的盈利将受到影响海外贸易政策变动若海外贸易政策趋紧则产品出口收益将会降低将直接影响行业内企业业绩请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间外评级标准为报告发布日后的12中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级个月内公司股价或行业指数相对减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5同期相关证券市场代表性指数的涨跌无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确幅其中沪深两市以沪深300指数为定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级基准北交所市场以北证50指数为基推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数准新三板市场以三板成指为基准中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平香港市场以恒生指数为基准美国市行业评级回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数场以标普500或纳斯达克综合指数为基准信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供兴业证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据兴业证券研究上海北京深圳地址上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦地址北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦地址深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T215层32层01-08单元座52楼邮编200135邮编100020邮编518035邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-