报告摘要：
　　券商板块营业收入与归母净利润正向增长，经纪、投行、资管和自营业务收入占比提升。2023年上半年券商板块共实现营收2743.97亿元，同比上升7.17%，共实现归母净利润868.18亿元，同比上升13.93%。券商四大业务收入占比提升，2023年经纪、投行、资管和自营业务收入占比总营收67.3%，同比上升7.1pct，其中自营业务增幅较大，占比同比上升12.6pct。从个股角度看，中信证券营收与归母净利润规模较大，分别占比11.48%/13.02%，同时中型券商中也出现如天风证券这样的黑马，营收与归母净利润增速较快，发展潜力较大。
　　经纪业务有所承压，但未来政策加持下，业务空间有望扩容。2023年上半年股基交易额同比上升幅度不大，但证券经纪业务交易佣金率持续走低，使得经纪业务发展承压。上半年共实现收入532.28亿元，同比下降10%，45家披露经纪业务收入的券商中，只有3家实现正向增长。龙头效应不减，TOP10券商收入占比总营收比例维持稳定。未来随着资本市场活跃度提高，股基交易额或将迎来提升，刺激经纪业务扩容。
　　股权融资市场规模下降，业务量分布较为集中。2023年上半年A股IPO发行规模为2097.38亿元，同比下降32.76%，再融资发行规模与债券发行规模分别为4529.50亿元/34.58万亿元，同比小幅度提升。45家披露投行业务收入的券商共实现收入238.78亿元，同比下降8.74%，有16家实现正向增长，中信证券投行业务龙头地位稳固，2023H1收入为38.24亿元，占比16.01%。TOP10公司收入占比69.54%，同比下降0.98pct，虽然占比略有下滑，但业务量分布仍较为集中。
　　公募基金规模持续扩大，资管业务龙头效应强化。2023年上半年证券公司受托资产管理规模为9.16万亿元，同比下降12.68%，近五年呈现下降趋势，但公募基金规模持续扩大，截至2023年上半年，我国公募基金规模为27.69万亿元，同比上升6.4%。从经营业绩看，上半年共实现营收225.4亿元，同比上升0.66%。其中，中信证券和广发证券资管业务具备优势，2023H1资管业务手续费及佣金收入分别为49.68亿元和41.88亿元，占比22.04%/18.58%。TOP10公司实现收入182.71亿元，占比81.06%，同比上升3.87pct，资管业务发展趋于头部集中化。
　　自营业务增长幅度较大，带动营收与归母净利润提升。2023年上半年A股市场趋于平缓，公司投资收益大幅提升，上半年证券公司共实现投资收益703.45亿元，同比上升91.55%，实现自营业务收入851亿元，同比上升80.01%，带动行业收入与归母净利润提升。50家上市券商中，有46家实现正向增长，11家实现由负转正。其中，财通证券表现亮眼，实现自营业务收入12.41亿元，是2022H1的223.51倍。
　　投资建议：未来政策推出持续利好券商板块，行业龙头优势较为明显，推荐关注标的：中信证券，华泰证券，中金公司。
　　风险提示：宏观经济增速不及预期、市场波动、政策变化。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate非银金融发布时间2023-09-03TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势券商营收利润双增长自营业务表现亮眼上次评级优于大势---东北非银0903周报报告摘要券商板块TableSummary营业收入与归母净利润正向增长经纪投行资管和自营业TablePicQuote历史收益率曲线务收入占比提升2023年上半年券商板块共实现营收274397亿元同非银金融沪深300比上升717共实现归母净利润86818亿元同比上升1393券商四大业务收入占比提升2023年经纪投行资管和自营业务收入占比2015总营收673同比上升71pct其中自营业务增幅较大占比同比上升10从个股角度看中信证券营收与归母净利润规模较大分别占5126pct0比11481302同时中型券商中也出现如天风证券这样的黑马营-5收与归母净利润增速较快发展潜力较大-10-15经纪业务有所承压但未来政策加持下业务空间有望扩容2023年上-20202292022122023320236半年股基交易额同比上升幅度不大但证券经纪业务交易佣金率持续走低使得经纪业务发展承压上半年共实现收入53228亿元同比下降TableTrend涨跌幅1M3M12M家披露经纪业务收入的券商中只有家实现正向增长龙头10453绝对收益-468效应不减TOP10券商收入占比总营收比例维持稳定未来随着资本市相对收益1614场活跃度提高股基交易额或将迎来提升刺激经纪业务扩容股权融资市场规模下降业务量分布较为集中2023年上半年A股IPO行业数据TableMarket发行规模为209738亿元同比下降3276再融资发行规模与债券发成分股数量只87总市值亿6291059行规模分别为452950亿元3458万亿元同比小幅度提升45家披露流通市值亿2381227投行业务收入的券商共实现收入23878亿元同比下降874有16家市盈率倍1190实现正向增长中信证券投行业务龙头地位稳固2023H1收入为3824市净率倍120成分股总营收亿4083160亿元占比公司收入占比同比下降1601TOP106954098pct成分股总净利润亿444485成分股资产负债率7894虽然占比略有下滑但业务量分布仍较为集中公募基金规模持续扩大资管业务龙头效应强化2023年上半年证券公司受托资产管理规模为916万亿元同比下降1268近五年呈现下相关报告TableReport降趋势但公募基金规模持续扩大截至2023年上半年我国公募基金印花税征收减半券商板块有望反弹规模为2769万亿元同比上升64从经营业绩看上半年共实现营--20230828收2254亿元同比上升066其中中信证券和广发证券资管业务持续活跃资本市场证监会政策利好券商具备优势2023H1资管业务手续费及佣金收入分别为4968亿元和4188--20230820亿元占比22041858TOP10公司实现收入18271亿元占比活跃资本市场政策利好券商板块8106同比上升387pct资管业务发展趋于头部集中化--20230814自营业务增长幅度较大带动营收与归母净利润提升2023年上半年A公募降费改革落地助力行业逐步变革股市场趋于平缓公司投资收益大幅提升上半年证券公司共实现投资--20230812收益70345亿元同比上升9155实现自营业务收入851亿元同公募基金减费让利险企保费增势亮眼比上升8001带动行业收入与归母净利润提升50家上市券商中--20230718有46家实现正向增长11家实现由负转正其中财通证券表现亮眼实现自营业务收入1241亿元是2022H1的22351倍TableAuthor投资建议未来政策推出持续利好券商板块行业龙头优势较为明显证券分析师郑君怡推荐关注标的中信证券华泰证券中金公司执业证书编号S055052210000118813077099zhengjynesccn风险提示宏观经济增速不及预期市场波动政策变化TableCompanyFinance请务必阅读正文后的声明及说明非银金融行业动态TablePageTop目录1每周专题非银券商板块实现营收利润双增长311总览营收利润双增长中小券商占比提升312经纪业务交易佣金率降低经纪业务收入下滑513投行业务股权融资市场缩小龙头券商地位稳固614资管业务公募基金规模持续扩大资管业务龙头效应强化715自营业务增长幅度较大带动营收与归母净利润提升916总结102市场回顾1121行情回顾1122本周行情1223子行业及个股表现1324行业市场指标143行业资讯1531行业新闻1532公司公告174风险提示18图表目录图1近五年券商板块上市公司营收亿元及增速3图2近五年券商板块上市公司归母净利润亿元及增速3图3月度股基交易额亿元4图4各业务营收占比4图5证券板块个股营收亿元及增速5图6证券板块个股归母净利润亿元及增速5图7近五年券商板块上市公司经纪业务亿元及增速6图8近五年证券公司经纪业务交易佣金率6图9证券公司经纪业务收入亿元及增速6图10证券公司投行业务收入亿元及增速7图11证券公司投行业务收入亿元及增速7图12证券公司资产管理业务收入亿元及增速8图13资产管理规模万亿元8图14证券公司资管业务收入亿元及增速9图15证券公司自营业务收入亿元及增速9图16证券公司投资收益亿元及增速10图17证券公司自营业务收入亿元及增速剔除部分极值10图18A股股票成交额亿元11图19融资融券余额亿元12图20非银金融板块在申万一级行业中排名12图21非银金融申万二级行业涨跌幅13图22券商板块个股涨跌幅前五名和后五名13图23保险板块个股涨跌幅14图24多元金融板块个股涨跌幅前五名和后五名14图25股票质押股数及占比亿股15图26股票质押市值亿元15图27十年期国债收益率15请务必阅读正文后的声明及说明220非银金融行业动态TablePageTop1每周专题非银券商板块实现营收利润双增长11总览营收利润双增长中小券商占比提升非银板块陆续发布中报截至8月31日券商板块50家证券公司均已发布2023年中报整体来看共有37家券商营业收入实现正向增长41家券商归母净利润实现正向增长基本符合预期2023年上半年券商板块上市公司共实现营收274397亿元同比上升717共实现归母净利润86818亿元同比上升1393上半年疫情防控进入新阶段经济实现复苏居民生活消费与投资等活动逐渐恢复2023年上半年沪深两市股基交易额为1247万亿元单边同比上升011环比上升129带动券商营业收入增长从营业收入组成来看经纪业务投行业务资管业务与自营业务比重较大四项业务之和占比总收入持续超过60图1近五年券商板块上市公司营收亿元及增速营业收入增速35005030004025003020200010150001000-10500-200-302019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券图2近五年券商板块上市公司归母净利润亿元及增速归母净利润增速12008010006080040600204000200-200-402019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明320非银金融行业动态TablePageTop图3月度股基交易额亿元数据来源ifind东北证券图4各业务营收占比经纪业务投行业务资管业务自营业务800700600253500184331400112337285873107674748230010810284898687200100250201205199231194002018H12019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券从个股营收角度看中信证券营收规模具备绝对优势2023年上半年为315亿元占比行业营收1148营收TOP5公司共实现营收102585亿元占比3739同比下降284pct营收TOP10共实现收入164741亿元占比6004同比下降387pct行业营收呈现头部效应减弱的趋势其中天风证券表现亮眼2023年上半年营收增速达9111从个股归母净利润角度看中信证券仍具有绝对性优势以11306亿元蝉联榜首占比行业归母净利润1302TOP5公司实现归母净利润33269亿元占比3832同比下降386pctTOP10实现归母净利润53917亿元占比621同比下降768pct其中天风证券增速达到968从发展趋势来看2023年上半年行业龙头效应减弱中型券商中如天风证券这样的黑马崛起未来中小券商或将有机会占据更多市场份额请务必阅读正文后的声明及说明420非银金融行业动态TablePageTop图5证券板块个股营收亿元及增速营业收入涨跌幅350100803006025040200200150-20100-40-6050-800-100太平洋中信证券华泰证券国泰君安中国银河海通证券中信建投广发证券中金公司申万宏源招商证券东方证券浙商证券国信证券兴业证券中泰证券光大证券东吴证券方正证券西部证券长江证券东北证券财通证券国金证券国元证券长城证券天风证券东方财富国海证券华西证券华安证券信达证券山西证券东兴证券国联证券中银证券华创云信西南证券第一创业南京证券财达证券中原证券哈投股份首创证券红塔证券华林证券湘财股份锦龙股份华鑫股份国盛金控数据来源ifind东北证券图6证券板块个股归母净利润亿元及增速归母净利润涨跌幅120120010010008080060600404002020000-20太平洋-200中信证券华泰证券国泰君安中国银河招商证券广发证券中信建投东方财富海通证券申万宏源国信证券中金公司光大证券东方证券兴业证券中泰证券方正证券东吴证券长江证券财通证券国元证券浙商证券长城证券国金证券信达证券西部证券华安证券中银证券国联证券天风证券东北证券华西证券西南证券南京证券财达证券国海证券山西证券东兴证券第一创业华创云信红塔证券首创证券中原证券华鑫股份湘财股份哈投股份华林证券国盛金控锦龙股份数据来源ifind东北证券12经纪业务交易佣金率降低经纪业务收入下滑2023年上半年证券公司实现经纪业务手续费及佣金收入53228亿元同比下降10近几年由于疫情影响资本市场活跃度较低相较于2021H12022H1和2023H1股基交易额并没有明显提升但证券行业经纪业务交易佣金率持续走低使得证券公司经纪业务收入逐年下降从个股经纪业务收入来看中信证券优势较大2023年实现收入529亿元占比经纪业务总营收994TOP5公司实现收入17901亿元占比3363同比下降006pctTOP10公司实现收入30664亿元占比5761同比下降029pct变动幅度均不大45家披露经纪业务收入的券商中只有3家券商经纪收入实现正向增长分别为浙商证券首创证券和天风证券其中浙商证券涨幅达到286根据浙商证券半年报披露增长原因为期货经纪业务净收入大幅提升涨幅为4992请务必阅读正文后的声明及说明520非银金融行业动态TablePageTop图7近五年券商板块上市公司经纪业务亿元及增速经纪业务收入增速700306002520500154001030050200-5100-100-152018H12019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券图8近五年证券公司经纪业务交易佣金率003500300031002500280026002500200021001500100005000020192020202120222023H1数据来源ifind东北证券图9证券公司经纪业务收入亿元及增速60经纪业务收入增速40503020401030020-1010-200-30太平洋中信证券国泰君安华泰证券广发证券招商证券中国银河中信建投中金公司申万宏源国信证券海通证券方正证券长江证券中泰证券光大证券东方证券浙商证券兴业证券东吴证券华西证券国金证券财通证券天风证券东北证券华安证券华创云信国元证券中银证券西部证券国海证券长城证券信达证券东兴证券西南证券财达证券中原证券国联证券山西证券华林证券南京证券第一创业首创证券锦龙股份红塔证券数据来源ifind东北证券13投行业务股权融资市场缩小龙头券商地位稳固2023年上半年A股IPO企业数量为173家同比提升117但发行规模同比下降请务必阅读正文后的声明及说明620非银金融行业动态TablePageTop3276为209738亿元再融资发行规模有所提升为452950亿元同比上升637债券发行规模为3458万亿元同比上升973从经营业绩来看2023年上半年共有45家券商公布投行业务收入总计为23878亿元同比下降874从个股经营数据来看中信证券投行业务龙头地位稳固2023年上半年共实现营收3824亿元占比总营收1601TOP5公司投行业务实现营业收入11995亿元占比5024同比下降127pctTOP10公司实现收入16605亿元占比6954同比下降098pct虽然占比略有下滑但业务量分布仍较为集中未来随着IPO缩紧等政策的颁布中国IPO企业数量或将有所下降股权融资规模或将降低但大券商投行业务体量仍将保持相对优势45家披露投行业务收入的券商中有16家实现正向增长其中中银证券和东北证券增幅达16826和16725图10证券公司投行业务收入亿元及增速投行业务收入增速3003530250252002015150105100050-5-100-152018H12019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券图11证券公司投行业务收入亿元及增速投行业务增速4520040150353010025502015010-5050-100太平洋中信证券中信建投中金公司海通证券华泰证券国泰君安申万宏源中泰证券东方证券国信证券东吴证券光大证券兴业证券国金证券浙商证券招商证券天风证券财通证券广发证券国联证券长江证券西部证券东兴证券中国银河山西证券财达证券中银证券东北证券方正证券第一创业长城证券国海证券华创云信国元证券华西证券西南证券南京证券信达证券首创证券华安证券中原证券华林证券锦龙股份红塔证券数据来源ifind东北证券14资管业务公募基金规模持续扩大资管业务龙头效应强化2023年上半年资产管理业务共实现手续费及佣金收入22540亿元同比上升066近两年资管业务收入波动较小趋于稳定从市场规模来看2023年证券公司受托请务必阅读正文后的声明及说明720非银金融行业动态TablePageTop资产管理规模为916万亿元同比下降1268近五年呈现下降趋势但公募基金规模持续扩大截至2023年上半年我国公募基金规模为2769万亿元同比上升64从个股经营业绩来看中信证券和广发证券资管业务具备优势2023H1资管业务手续费及佣金收入分别为4968亿元和4188亿元占比22041858TOP5公司资管业务收入为14474亿元占比6421同比上升168pctTOP10公司资管业务收入为18271亿元占比8106同比上升387pct不同于经纪业务和投行业务资管业务趋于头部集中化44家披露资管业务收入的公司中有14家实现正向增长其中国泰君安和中泰证券表现亮眼增速达2558721904从国泰君安发布的中报来看公司资管管理资产规模为506368亿元同比增长168其中集合单一专项资产管理业务规模均有所上涨基金管理方面旗下华安基金资产管理规模为6797亿元较年初增长92图12证券公司资产管理业务收入亿元及增速资管业务收入增速250302520020150151001055000-52018H12019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券图13资产管理规模万亿元受托资产管理规模公募基金规模3025201510502019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明820非银金融行业动态TablePageTop图14证券公司资管业务收入亿元及增速资管业务增速603005025020040150301002050010-500-100太平洋广发证券中泰证券第一创业天风证券中国银河首创证券长江证券山西证券东吴证券西部证券华创云信红塔证券国泰君安华泰证券东方证券海通证券财通证券中金公司中信建投申万宏源招商证券中银证券华安证券国信证券浙商证券东北证券东兴证券方正证券国海证券国联证券信达证券兴业证券国金证券华西证券国元证券财达证券长城证券中原证券华林证券南京证券西南证券锦龙股份中信证券数据来源ifind东北证券15自营业务增长幅度较大带动营收与归母净利润提升2023年上半年证券公司共实现自营业务收入851亿元同比增长8001公司自营业务收入发生较大增幅的原因为公司投资收益增长较快2023H1上市证券公司共实现投资收益70345亿元同比增长9155极大带动了自营业务收入和总营业收入的提升从个股经营业绩来看中信证券实现自营业务收入11539亿元位居榜首增速为219550家上市证券公司中46家券商自营业务实现正向增长其中11家券商实现自营业务收入由负转正涨幅最大的公司为财通证券2023H1实现自营业务收入1242亿元是2022H1的22351倍除因2022年基数较小以外财通证券2023年上半年公允价值变动从-33亿元变为1171亿元带动财通证券自营收入大幅增长其次为天风证券2023H1自营业务收入为1637亿元同比翻了14倍也是带动天风证券营业收入大幅增长的主要原因图15证券公司自营业务收入亿元及增速自营业务增速1000100808006060040204000-20200-400-602018H12019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明920非银金融行业动态TablePageTop图16证券公司投资收益亿元及增速投资收益增速900100800807006060040500204000300200-20100-400-602018H12019H12020H12021H12022H12023H1数据来源ifind东北证券图17证券公司自营业务收入亿元及增速剔除部分极值自营业务增速14014120121001080860640420200-20-2太平洋中信证券申万宏源华泰证券国泰君安中国银河中金公司中信建投招商证券国信证券海通证券广发证券光大证券中泰证券天风证券东方证券东吴证券西部证券财通证券兴业证券长城证券东方财富方正证券山西证券国金证券国联证券华创云信浙商证券东北证券信达证券西南证券财达证券国元证券华西证券中原证券首创证券华安证券国海证券第一创业红塔证券东兴证券华鑫股份南京证券长江证券国盛金控湘财股份中银证券哈投股份锦龙股份华林证券数据来源ifind东北证券16总结营业收入与归母净利润正向增长经纪投行资管和自营业务收入占比提升2023年上半年券商板块共实现营收274397亿元同比上升717共实现归母净利润86818亿元同比上升1393同时股基交易额有所回暖2023年上半年沪深两市股基交易额为1247万亿元单边同比上升011环比上升129券商四大业务收入占比提升2023年经纪投行资管和自营业务收入占比总营收673同比上升71pct其中自营业务增幅较大占比同比上升126pct从个股角度看中信证券营收与归母净利润规模较大分别占比11481302同时中型券商中也出现如天风证券这样的黑马营收与归母净利润增速较快发展潜力较大经纪业务有所承压但未来政策加持下业务空间有望扩容2023年上半年股基交易额同比上升幅度不大但证券经纪业务交易佣金率持续走低使得经纪业务发展承压上半年共实现收入53228亿元同比下降1045家披露经纪业务收入的券商中只有3家实现正向增长龙头效应不减TOP10券商收入占比总营收比例维持稳定未来随着资本市场活跃度提高股基交易额或将迎来提升刺激经纪业务扩容股权融资市场规模下降业务量分布较为集中2023年上半年A股IPO发行规模请务必阅读正文后的声明及说明1020非银金融行业动态TablePageTop为209738亿元同比下降3276再融资发行规模与债券发行规模分别为452950亿元3458万亿元同比小幅度提升45家披露投行业务收入的券商共实现收入23878亿元同比下降874有16家实现正向增长中信证券投行业务龙头地位稳固2023H1收入为3824亿元占比1601TOP10公司收入占比6954同比下降098pct虽然占比略有下滑但业务量分布仍较为集中公募基金规模持续扩大资管业务龙头效应强化2023年上半年证券公司受托资产管理规模为916万亿元同比下降1268近五年呈现下降趋势但公募基金规模持续扩大截至2023年上半年我国公募基金规模为2769万亿元同比上升64从经营业绩看上半年共实现营收2254亿元同比上升066其中中信证券和广发证券资管业务具备优势2023H1资管业务手续费及佣金收入分别为4968亿元和4188亿元占比22041858TOP10公司实现收入18271亿元占比8106同比上升387pct资管业务发展趋于头部集中化自营业务增长幅度较大带动营收与归母净利润提升2023年上半年A股市场趋于平缓公司投资收益大幅提升上半年证券公司共实现投资收益70345亿元同比上升9155实现自营业务收入851亿元同比上升8001带动行业收入与归母净利润提升50家上市券商中有46家实现正向增长11家实现由负转正其中财通证券表现亮眼实现收入1241亿元是2022H1的22351倍2市场回顾21行情回顾截至2023年9月1日本周股票成交额748738亿元环比下降20736亿元截至2023年9月1日融资融券余额约为1566050亿元环比上升9178亿元总体呈现上升趋势其中融资余额为1472505亿元融券余额为93545亿元图18A股股票成交额亿元14000120001000080006000400020000数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1120非银金融行业动态TablePageTop图19融资融券余额亿元融资融券业务融资融券余额融资余额融资融券业务融资融券余额融券余额180001600014000120001000080006000400020000数据来源iFinD东北证券22本周行情过去一周截至2023年9月1日沪深300指数上涨222非银金融板块申万下跌010跑输沪深300指数232非银金融板块在所有一级行业周涨跌幅中排名第28申万二级行业中券商申万指数下跌290保险申万指数上涨613多元金融申万下跌038图20非银金融板块在申万一级行业中排名86420-2-4电子煤炭汽车传媒通信钢铁综合银行环保计算机房地产纺织服饰机械设备轻工制造家用电器建筑材料国防军工有色金属基础化工电力设备商贸零售医药生物社会服务建筑装饰石油石化食品饮料交通运输农林牧渔非银金融公用事业美容护理数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1220非银金融行业动态TablePageTop图21非银金融申万二级行业涨跌幅700600500400300200100000-100-200-300-400上证指数沪深300多元金融证券保险非银金融数据来源iFinD东北证券23子行业及个股表现券商板块呈下跌趋势本周券商板块下跌290相对沪深300指数下跌512其中个股涨幅最大的是中银证券涨幅为684个股跌幅最大的是信达证券跌幅为1212保险板块呈上涨趋势本周保险板块上涨613相对沪深300指数上涨391其中个股涨幅最大的是中国太保涨幅为714个股跌幅最大的是天茂集团跌幅为150多元金融板块呈下跌趋势本周多元金融板块下跌038相对沪深300指数下跌260其中个股涨幅最大的是ST熊猫涨幅为1384个股跌幅最大的是五矿资本跌幅为-391图22券商板块个股涨跌幅前五名和后五名1050-5-10-15数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1320非银金融行业动态TablePageTop图23保险板块个股涨跌幅876543210-1-2中国太保中国平安中国人寿中国人保新华保险天茂集团数据来源iFinD东北证券图24多元金融板块个股涨跌幅前五名和后五名1614121086420-2-4-6数据来源iFinD东北证券24行业市场指标股票质押截至2023年9月1日市场质押股数365492亿股市场质押股数占比总股本464市场质押市值为2786615亿元十年期国债收益率本周最低点位25513最高点位25863截至2023年9月1日我国十年期国债收益率为25863相比上周升高00191请务必阅读正文后的声明及说明1420非银金融行业动态TablePageTop图25股票质押股数及占比亿股市场质押股数市场质押股数占总股本比380050375049483700473650463600453550442023-03-032023-03-102023-03-172023-03-242023-03-312023-04-072023-04-142023-04-212023-04-282023-05-052023-05-122023-05-192023-05-262023-06-022023-06-092023-06-162023-06-232023-06-302023-07-072023-07-142023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-01数据来源wind东北证券图26股票质押市值亿元40000350003000025000200001500010000500002023-03-032023-03-102023-03-172023-03-242023-03-312023-04-072023-04-142023-04-212023-04-282023-05-052023-05-122023-05-192023-05-262023-06-022023-06-092023-06-162023-06-232023-06-302023-07-072023-07-142023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-01数据来源wind东北证券图27十年期国债收益率30029028027026025024023003-0104-0105-0106-0107-0108-0109-01数据来源iFinD东北证券3行业资讯31行业新闻请务必阅读正文后的声明及说明1520非银金融行业动态TablePageTop中国保险行业协会发布2022中国保险业社会责任报告2022年农业保险为农户提供风险保障46万亿元10年间增长41倍集成电路共保体为17家科技企业提供风险保障1万亿元知识产权保险为28万家企业的46万件专利提供保障推动对外开放方面为跨境贸易服务提供风险保障111万亿元为一带一路相关项目提供风险保障超过6万亿元财政部联合税务总局发布关于减半征收证券交易印花税的公告公告指出为活跃资本市场提振投资者信心自2023年8月28日起证券交易印花税实施减半征收财联社8月31日电据记者数据统计今年1-8月证监会核发IPO批文企业首次公开发行和企业首发上市数量分别比去年同期减少34家33家34家此外IPO融资实现2954亿元比2022年同期下降29今年前7个月上市公司再融资金额也比2022年同期减少574亿元其中今年7月IP0融资额比6月减少83亿元下降188月核发IPO批文企业首次公开发行和企业首发上市数量分别比7月减少4家10家4家降幅均在10以上其中企业首次公开发行数量降幅为31证监会财联社9月1日电证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措管理通知主要是加强程序化交易管理工作与报告通知相互衔接互为配套共同组成程序化交易监管的基础性制度安排一是明确证券公司程序化交易管理职责要求证券公司加强自身及其客户程序化交易行为管理二是规定证券交易所对包括可能影响证券交易价格证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为等重点事项加强监测监控三是明确证券交易所可对高频交易提出差异化管理要求包括调整异常交易认定标准增加报告内容等证监会制定并发布关于高质量建设北京证券交易所的意见进一步推进北京证券交易所稳定发展和改革创新加快打造服务创新型中小企业主阵地系统合力证监会从境内外经验看程序化交易在提升交易效率增强市场流动性等方面具有一定积极作用但在特定市场环境下存在加大市场波动的风险有必要因势利导促进其规范发展新浪财经财达证券与国泰君安在雄安新区举行战略合作签约仪式立足战略合作新起点双方将认真贯彻中央活跃资本市场提振投资者信心决策部署把握高标准高质量建设雄安新区等重大机遇充分发挥各自专业资源平台优势互学互鉴共谋发展全面融入国家战略聚力服务科技创新推进深化产融结合支持企业对接多层次资本市场更好促进实体经济高质量发展携手践行开放证券理念共享金融科技转化成果共建合规风控能力深化财富管理转型创新绿色金融合作打造高水平互促业务生态合力构建大资管战略协同深化REITsPre-REITs创新实践探索设立产业基金加快高端要素资源聚集促进存量资产和新增投资良性循环携手为推动京津冀协同发展不断迈上新台阶作出新的更大贡献中国银行保险报数据显示1-7月保险业实现原保险保费收入356万亿元按可比口径行业汇总原保险保费收入同比增长1296增速创2020年以来新高保险业原保险赔付支出106万亿元同比增长1832从产寿险业务来看请务必阅读正文后的声明及说明1620非银金融行业动态TablePageTop1-7月财产险业务实现原保费收入8232亿元人身险业务实现原保费收入273万亿元值得一提的是受预定利率切换影响7月寿险业务延续上半年的高增长态势1-7月寿险业务同比增长185资金运用方面截至7月末保险业资金运用余额2688万亿元其中银行存款债券股票和证券投资基金投资占比分别为103742961321权益类投资环比有所增长从公司层面来看1-7月财产险公司原保费收入9899亿元保险金额729608万亿元赔付支出5622亿元按可比口径行业汇总原保险保费收入同比增长805保险金额下降1077赔款支出增长162732公司公告新华保险发布2023年半年度报告上半年实现原保险保费收入10785亿元同比增长51归属于母公司股东的净利润998亿元同比增长86内含价值约26648亿元较上年末增长43新业务价值247亿元同比增长171总资产13万亿元较上年末增长78中国太保发布2023年半年度报告上半年中国太保新会计准则口径下营业收入达到175539亿元同比增长65集团归母营运利润21537亿元同比增长25截至6月末集团内含价值537114亿元较上年末增长34海通证券公司发布半年度业绩报告实现营业收入16968亿元同比上升4018归属于母公司股东净利润383亿元同比下降1951经纬纺机公司已于2023年8月29日启动以股东大会决议方式主动终止公司股票上市事项的审议程序因此预计公司无法在法定期限内披露2023年半年度报告太平人寿公司原党委书记总经理张可涉嫌严重违纪违法目前正接受中央纪委国家监委驻中国太平保险集团有限责任公司纪检监察组纪律审查和福建省龙岩市监察委员会监察调查西南证券重庆市国有资产监督管理委员会决定将其持有的重庆水务环境控股集团有限公司80股权无偿划转渝富控股中金公司公司发布半年度业绩报告实现营业收入12421亿元同比上升238归属于母公司股东净利润3561亿元同比下降731华泰证券公司发布半年度业绩报告实现营业收入18369亿元同比上升1363归属于母公司股东净利润6556亿元同比上升2194中信证券公司发布半年度业绩报告实现营业收入315亿元同比下降97归属于母公司股东净利润11306亿元同比上升098西部证券董事会于近日收到副总经理朱松先生的书面辞职报告朱松先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务辞职后将不再担任公司任何职务截至本公告披露日朱松先生未持有公司股票辞职报告自送达公司董事会之日起生效其辞职不会影响公司相关经营工作正常开展请务必阅读正文后的声明及说明1720非银金融行业动态TablePageTop4风险提示1宏观经济增长不及预期2股市波动带来不确定性影响3政策可能发生变化以及政策执行效果不及预期4金融监管收紧超预期影响券商和保险业务5保险负债端增长不及预期6长端利率下降超预期保险资产端收益不及预期7疫情反复可能出现二次感染高峰导致市场下行请务必阅读正文后的声明及说明1820非银金融行业动态TablePageTop研究团队简介郑君怡清华大学金融硕士曾任职于光大证券TableIntroduction年加入东北证券担任非银金融业首席分析师2022分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上投资评级中所涉及的市场基准股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间A股市场以沪深300指数为市场基准评级新三板市场以三板成指针对协议转让说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间标的或三板做市指数针对做市转让卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以优于大势未来个月内行业指数的收益超越市场基准行业6纳斯达克综合指数或标普500指数为市投资场基准同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明1920非银金融行业动态TablePageTop重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话95360400-600-0686研究所公众号dbzqyanjiusuo地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号200127中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D518038中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼510630请务必阅读正文后的声明及说明2020