周观点：
　　降低首付比例和新发放住房贷款利率下限、一线城市宣布”认房不认贷”，有助于释放改善性住房需求。本周央行、金融监管总局同步发布了《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》，首套房贷款和二套房贷款最低首付款比例政策下限统一为不低于20%和30%，二套房贷款利率政策下限由不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）加60BP，下调为不低于LPR加20BP。广州、深圳、北京和上海先后官宣执行“认房不认贷”。我们认为，此举有望释放部分居民改善性按揭融资需求，促进房地产销售回暖，有助于按揭贷款余额恢复增增长。
　　下调存量首套按揭贷款利率+存款挂牌利率下调，缓解提前还款压力、息差影响可控。本周央行、金融监管总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，存量按揭利率下调政策落地。预计存量按揭利率下调将依法、有序推进，有助于遏制提前还款，稳定银行按揭贷款规模；减轻居民月供压力、促进消费。银行净息差将继续承压，但考虑到本周存款挂牌利率亦开启新一轮下调，预计能够部分对冲存量房贷利率下调的影响。
　　投资建议：看好板块绝对收益，继续看好优质区域行。上市银行中报整体符合预期。较优的点是，资产质量保持稳健，相关指标持续改善，为盈利保持平稳增长提供支撑。市场较为担忧的房地产和地产政府平台业务风险暴露较可控。不足的点是，息差持续收窄，利率和结构因素兼而有之。资产端受利率下行以及需求不足带来的零售贷款新增占比下降等影响，负债端主要受存款定期化影响。此外，中收受资本市场扰动，增长不强劲。展望来看，我们认为在宏观经济逐步恢复的大背景下，上市银行有望维持稳健的资产质量，同时息差已近低点，后续在存款利率下调以及稳增长政策带动下需求改善、定价稳定，息差有望保持平稳。我们看好下半年政策呵护、量价改善、资产质量稳健之下的盈利提速增长。考虑到当前银行股估值历史低位，机构持仓亦在较低水平，我们积极看好银行板块绝对收益。长期看好，优质区域性银行的高成长性，推荐宁波银行、常熟银行、江苏银行等。
　　板块表现
　　行情回顾：上周中信银行指数下跌0.39%，跑输沪深300指数2.61%（沪深300指数涨2.22%），在各行业中排名第28。从细分板块来看，股份行指数涨0.15%，农商行、股份行、城商行指数分别跌0.23%、1.19%、1.47%。个股方面，宁波银行（3.05%）、招商银行（2.25%）、邮储银行（1.03%）、江苏银行（0.99%）、平安银行（0.80%）涨幅居前，跌幅较大的有南京银行（-4.68%）、张家港行（-4.61%）、民生银行（-4.50%）、贵阳银行（-4.06%）、青农商行（-3.48%）。
　　板块估值：截止9月1日，银行板块PB为0.53倍，处于近五年来的7.83%分位数、估值仍在低位。
　　成交额：银行板块上周成交额为159.78亿，占全部A股的2.14%，在各行业中排名第16。
　　北向资金：上周北向资金净流出银行板块33.17亿，在各行业中排名第29。个股方面，流入规模居前的有宁波银行（+8.07亿）、招商银行（+2.00亿）、成都银行（+1.23亿）、长沙银行（+0.45亿）、沪农商行（+0.42亿），平安银行（-7.23亿）、民生银行（-4.84亿）、工商银行（-4.69亿）、光大银行（-2.92亿）、南京银行（-1.76亿）流出规模居前。
　　流动性跟踪
　　央行动态：上周央行共开展14090亿逆回购操作，同时7280亿逆回购到期，实现净投放6810亿。
　　利率跟踪：短端利率方面，DR001、DR007较上周分别-16BP、-15BP至1.67%、1.80%。长端利率方面，10年期国债收益率、国开债收益率较上周分别+1BP、+5BP至2.58%、2.72%。同业存单利率方面，1年期中债商业银行同业存单到期收益率(AAA)较上周+4BP至2.29%。票据利率方面，3M、半年国股票据转贴现利率分别较上周+21BP、+18BP至1.35%、1.27%。
　　行业要闻跟踪
　　①存款利率下调：国有六大行自9月1日起下调中、长期定期存款挂牌利率。其中一年期整存整取利率除邮储银行外，均下调10个基点至1.55%，二年期整存整取利率下调20个基点降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下调25个基点，分别至2.2%和2.25%。邮储银行一年期整存整取利率下调10个基点后为1.58%。多数股份制银行也同时下调了人民币存款利率，下调涉及的期限品种、幅度与大行大致保持一致。
　　②房贷政策调整：央行、金融监管总局发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》。不再区分实施“限购”城市和不实施“限购”城市，首套和二套住房个人住房贷款最低首付款比例下限统一为不低于20%和30%。自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请，由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。新发放贷款的利率水平不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。
　　个股重要公告
　　①资本补充工具发行情况：农业银行-境内2023年无固定期限资本债券（第一期）发

研究报告全文：行业研究银行业跟踪存量按揭利率下调落地2023年9月4日看好维持存款挂牌利率同步下调银行行业报告东兴周观点证未来3-6个月行业大事券降低首付比例和新发放住房贷款利率下限一线城市宣布认房不认贷有助9月20日9月LPR股于释放改善性住房需求本周央行金融监管总局同步发布了关于调整优化份差别化住房信贷政策的通知首套房贷款和二套房贷款最低首付款比例政策资料来源同花顺东兴证券研究所下限统一为不低于20和30二套房贷款利率政策下限由不低于相应期限行业基本资料占比有贷款市场报价利率LPR加60BP下调为不低于LPR加20BP广州深股票家数51108限圳北京和上海先后官宣执行认房不认贷我们认为此举有望释放部分行业市值亿元97488931098居民改善性按揭融资需求促进房地产销售回暖有助于按揭贷款余额恢复增公流通市值亿元6655771955增长司行业平均市盈率478证下调存量首套按揭贷款利率存款挂牌利率下调缓解提前还款压力息差影行业指数走势图券响可控本周央行金融监管总局联合发布关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知存量按揭利率下调政策落地预计存量按揭利率下调将依研274银行沪深300究法有序推进有助于遏制提前还款稳定银行按揭贷款规模减轻居民月供报压力促进消费银行净息差将继续承压但考虑到本周存款挂牌利率亦开启新一轮下调预计能够部分对冲存量房贷利率下调的影响74告投资建议看好板块绝对收益继续看好优质区域行上市银行中报整体符合预期较优的点是资产质量保持稳健相关指标持续改善为盈利保持平稳-126增长提供支撑市场较为担忧的房地产和地产政府平台业务风险暴露较可控9511515355575资料来源恒生聚源东兴证券研究所不足的点是息差持续收窄利率和结构因素兼而有之资产端受利率下行以及需求不足带来的零售贷款新增占比下降等影响负债端主要受存款定期化影分析师林瑾璐响此外中收受资本市场扰动增长不强劲展望来看我们认为在宏观经021-25102905linjldxzqnetcn济逐步恢复的大背景下上市银行有望维持稳健的资产质量同时息差已近低执业证书编号S1480519070002点后续在存款利率下调以及稳增长政策带动下需求改善定价稳定息差有分析师田馨宇望保持平稳我们看好下半年政策呵护量价改善资产质量稳健之下的盈利提速增长考虑到当前银行股估值历史低位机构持仓亦在较低水平我们积010-66555383tianxydxzqnetcn极看好银行板块绝对收益长期看好优质区域性银行的高成长性推荐宁波执业证书编号S1480521070003银行常熟银行江苏银行等板块表现行情回顾上周中信银行指数下跌039跑输沪深300指数261沪深300指数涨222在各行业中排名第28从细分板块来看股份行指数涨015农商行股份行城商行指数分别跌023119147个股方面宁波银行305招商银行225邮储银行103江苏银行099平安银行080涨幅居前跌幅较大的有南京银行-468张家港行-461民生银行-450贵阳银行-406青农商行-348板块估值截止9月1日银行板块PB为053倍处于近五年来的783分位数估值仍在低位成交额银行板块上周成交额为15978亿占全部A股的214在各行业中排名第16北向资金上周北向资金净流出银行板块3317亿在各行业中排名第29个股方面流入规模居前的有宁波银行807亿招商银行200亿成都银行123亿长沙银行045亿沪农商行042亿平安银行-723亿民生银行-484亿工商银行-469亿光大银行-292敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源亿南京银行-176亿流出规模居前流动性跟踪央行动态上周央行共开展14090亿逆回购操作同时7280亿逆回购到期实现净投放6810亿利率跟踪短端利率方面DR001DR007较上周分别-16BP-15BP至167180长端利率方面10年期国债收益率国开债收益率较上周分别1BP5BP至258272同业存单利率方面1年期中债商业银行同业存单到期收益率AAA较上周4BP至229票据利率方面3M半年国股票据转贴现利率分别较上周21BP18BP至135127行业要闻跟踪存款利率下调国有六大行自9月1日起下调中长期定期存款挂牌利率其中一年期整存整取利率除邮储银行外均下调10个基点至155二年期整存整取利率下调20个基点降至185三年期和五年期整存整取利率下调25个基点分别至22和225邮储银行一年期整存整取利率下调10个基点后为158多数股份制银行也同时下调了人民币存款利率下调涉及的期限品种幅度与大行大致保持一致房贷政策调整央行金融监管总局发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知和关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知不再区分实施限购城市和不实施限购城市首套和二套住房个人住房贷款最低首付款比例下限统一为不低于20和30自2023年9月25日起存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款新发放贷款的利率水平不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限个股重要公告资本补充工具发行情况农业银行-境内2023年无固定期限资本债券第一期发行完毕发行规模为人民币400亿元募集资金将用于补充其他一级资本工商银行-境内2023年二级资本债券第二期发行完毕发行规模为人民币550亿元募集资金将用于补充本行二级资本南京银行-董事会第十九次会议通过关于审议南京银行股份有限公司发行资本类债券的议案拟发行资本类债券不超过260亿元的二级资本债券人事变动苏州银行-董事会第五次会议审议通过了关于聘任苏州银行股份有限公司行长的议案同意聘任王强先生为本行行长郑州银行-赵飞先生因工作调整辞去本行行长职务经本行第七届董事会第十次会议审议通过由本行副行长孙海刚先生代为履行行长职责风险提示经济失速下行导致资产质量恶化房企销售低迷或融资恶化引发信用风险暴露等东兴证券行业报告银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调P31板块表现行情回顾上周中信银行指数下跌039跑输沪深300指数261沪深300指数涨222在各行业中排名第28从细分板块来看股份行指数涨015农商行股份行城商行指数分别跌023119147个股方面宁波银行305招商银行225邮储银行103江苏银行099平安银行080涨幅居前跌幅较大的有南京银行-468张家港行-461民生银行-450贵阳银行-406青农商行-348板块估值截止9月1日银行板块PB为053倍处于近五年来的783分位数估值仍在低位成交额银行板块上周成交额为15978亿占全部A股的214在各行业中排名第16北向资金上周北向资金净流出银行板块3317亿在各行业中排名第29个股方面流入规模居前的有宁波银行807亿招商银行200亿成都银行123亿长沙银行045亿沪农商行042亿平安银行-723亿民生银行-484亿工商银行-469亿光大银行-292亿南京银行-176亿流出规模居前图1各行业周度涨跌幅828-91中信一级行业周涨跌幅银行细分行业周涨跌幅右轴1086420-2煤炭汽车机械建材钢铁建筑电子家电传媒通信医药综合银行计算机城商行农商行房地产股份行国有行国防军工商贸零售石油石化交通运输综合金融轻工制造纺织服装有色金属基础化工食品饮料农林牧渔非银行金融消费者服务电力设备及新电力及公用事业资料来源iFinD东兴证券研究所图2A股上市银行周涨跌幅828-914周涨跌幅20-2-4-6宁波银行江苏银行苏农银行华夏银行渝农商行浦发银行建设银行交通银行农业银行瑞丰银行工商银行中国银行齐鲁银行苏州银行江阴银行民生银行南京银行招商银行邮储银行平安银行兰州银行成都银行上海银行沪农商行北京银行浙商银行兴业银行杭州银行中信银行无锡银行重庆银行光大银行青岛银行长沙银行常熟银行厦门银行西安银行紫金银行郑州银行青农商行贵阳银行张家港行资料来源iFinD东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P4银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调图3中信银行指数历史PB及指数点位PB80分位数中位数20分位数指数点位右1004500400008035003000060250020000401500资料来源iFinD东兴证券研究所表1今年以来A股上市银行行情回顾收盘价股价表现A股上市行PBMRQ20230901近一周年初至今1月2月3月4月5月6月7月8月农业银行053344-1151821000069614997292028255-442交通银行047553-0901667232103429900503-085034-464工商银行051457-193530-046-046372583233-021-104-314邮储银行065490103606411-6032881849-672-486613-636建设银行054600-066657-036053532623143-219-160-260中国银行052371-2111741190031464858627026000-409平安银行0571132080-13981391-807-907016-757-319971-966浦发银行034701-057-371124-258014570-329-150497-816华夏银行033557-018732039019307706035-640721-448民生银行032382-4501072116-229117522909-530720-597招商银行0953227225-13391060-946-815-196-387142855-1128兴业银行0491594-044-938017-403-012195-383-550645-510光大银行041301-163-195000-293101631-156-254163-353浙商银行047258-039-1224068-135-205769-682-801530-755中信银行047547-073984141-25710371971-077-729050-915兰州银行064306033-1883-265-218-1253-414-465-035874-418宁波银行1092767305-1473108-994-755026-10152851510-1013郑州银行045215-315-851298-083-542220-043-0431244-894青岛银行061331-178-149208-117-324122-120-4571118-776苏州银行068680-286-1260039-397-720805-957-368901-560江苏银行060713099-219178-310-236983-376-094-177-125杭州银行0781141-061-1277-046-684-429818-756121434-865西安银行054365-241369-028028-313616442-6881108-742南京银行063795-468-2370-029-462-959513-1040-521713-758北京银行040453-022510-139188162773-021-211086-428厦门银行063541-217-558070-052-592333-018-9871295-564上海银行041603-017203135-017017484-175-681730-357长沙银行058820-18021301481735-174354-208-324593-109齐鲁银行059396-222-504240-023-446295-286-369536-508成都银行0871404029-824-510-103-564133-852-2861581-318重庆银行060799-0991785383213028985492-481468-531贵阳银行037544-406-091146108-213254000-8671008-563江阴银行057373-337-605579167-656226-221-752813-702张家港行069435-461-564390084-725290-325-070922-628青农商行048277-348-415208034-439247-448-1811029-800无锡银行065548-090398911-191-461558-335-237485-445渝农商行038379-026737170084138545207-911947-433常熟银行087720-204-464-225447-337483-922-381528-125瑞丰银行070558-176-115711251040-594933-3701-3391918-363沪农商行053586-017-034051034-287260-017-763826-136紫金银行057270-253425270038-300270-150-4202669-1572苏农银行053442045-576490102-644194-295-848950-586资料来源iFinD东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调P5图4银行板块周度成交额及占比亿元银行板块周度成交额占比600650054004300320021001-02020-122021-032021-052021-062021-082021-092022-052022-072022-082022-092022-102022-112023-022023-072020-072020-082020-092020-102020-112021-012021-022021-042021-072021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-062022-122023-012023-032023-042023-052023-062023-08资料来源iFinD东兴证券研究所图5各行业北向资金净流入情况828-91北向资金净流入亿元120100806040200-20-40-60电子建材通信钢铁家电汽车机械医药传媒煤炭综合建筑银行计算机房地产国防军工有色金属石油石化商贸零售交通运输食品饮料基础化工轻工制造纺织服装农林牧渔综合金融消费者服务非银行金融电力及公用事业电力设备及新能源资料来源iFinD东兴证券研究所图6A股上市银行北向资金净流入情况828-91二季度北向资金净流入亿元1086420-2-4-6-8瑞丰银行青岛银行华夏银行邮储银行西安银行江阴银行郑州银行北京银行贵阳银行江苏银行建设银行光大银行工商银行民生银行平安银行招商银行成都银行长沙银行沪农商行兰州银行兴业银行重庆银行无锡银行厦门银行苏农银行齐鲁银行紫金银行苏州银行上海银行中信银行张家港行青农商行常熟银行渝农商行农业银行杭州银行浙商银行浦发银行交通银行中国银行南京银行宁波银行资料来源iFinD东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P6银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调2流动性跟踪央行动态上周央行共开展14090亿逆回购操作同时7280亿逆回购到期实现净投放6810亿利率跟踪短端利率方面DR001DR007较上周分别-16BP-15BP至167180长端利率方面10年期国债收益率国开债收益率较上周分别1BP5BP至258272同业存单利率方面1年期中债商业银行同业存单到期收益率AAA较上周4BP至229票据利率方面3M半年国股票据转贴现利率分别较上周21BP18BP至135127图7近5周央行公开市场操作净投放资金图8短端利率DR001DR007走势逆回购投放逆回购到期MLF投放DR001DR007MLF到期净投放25020000200150001000015050001000-5000050-100000002022-082023-012023-042023-072022-102022-112022-122023-022023-032023-052023-062023-082022-09资料来源iFinD东兴证券研究所资料来源iFinD东兴证券研究所图910年期国债国开债到期收益率走势图101年期中债商业银行同业存单到期收益率AAA走势中债国债到期收益率10年中债商业银行同业存单到期收益率AAA1年中债国开债到期收益率10年中期借贷便利MLF操作利率1年3104002903002702002501002022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082022-092022-112023-012023-032023-052023-072021-032021-092021-122023-062020-092020-122021-062022-032022-062022-092022-122023-03资料来源iFinD东兴证券研究所资料来源iFinD东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调P7图11国股票据转帖利率走势转贴国股贴半年国股转贴国股贴3M国股3002001000002023-01-032023-01-232023-02-222023-03-142023-04-132023-05-032023-06-022023-06-222023-07-222023-08-112023-01-132023-02-022023-02-122023-03-042023-03-242023-04-032023-04-232023-05-132023-05-232023-06-122023-07-022023-07-122023-08-012023-08-212023-08-31资料来源iFinD东兴证券研究所图128月贷款市场报价利率非对称下调贷款市场报价利率LPR1年贷款市场报价利率LPR5年5004504003503002020-112021-052022-022022-052022-082023-082020-052020-082021-022021-082021-112022-112023-022023-05资料来源iFinD东兴证券研究所3行业动态表2政策跟踪及媒体报道部门或事件主要内容8月制造业PMI497环比上升04个百分点制造业景气水平进一步改善非制造业PMI指数为510环统计局比下降05个百分点仍高于临界点非制造业持续扩张为提升金融机构外汇资金运用能力自9月15日起金融机构外汇存款准备金率由现行的6下调2个百分点至4此外8月对金融机构开展常备借贷便利操作共25亿元均为隔夜期期末常备借贷便利余额为15亿元隔夜7天1个月常备借贷便利利率分别为265280315环比均下降10个基点在货币政策方央行面将在未来保持总体流动性合理充裕同时在结构性的货币政策和信贷政策上将引导金融资源更多地流向民营企业和小微企业持续提高民营企业贷款占比要求金融机构制定民营企业年度服务目标加大民营企业服务方面的绩效考核权重大力拓展针对民企首贷户国有六大行自9月1日起下调中长期定期存款挂牌利率其中一年期整存整取利率除邮储银行外均下调10个基点至155二年期整存整取利率下调20个基点降至185三年期和五年期整存整取利率下调25个基存款利率下调点分别至22和225邮储银行一年期整存整取利率下调10个基点后为158多数股份制银行也同时下调了人民币存款利率下调涉及的期限品种幅度与大行大致保持一致敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P8银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调央行金融监管总局发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知和关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知不再区分实施限购城市和不实施限购城市首套和二套住房个人住房贷款最低首付款比例下限统一为不低于20和30此外自2023年9月25日起存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人房贷政策调整可向承贷金融机构提出申请由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款新发放贷款的利率水平由金融机构与借款人自主协商确定但在贷款市场报价利率LPR上的加点幅度不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限财政部税务总局发布关于延续实施全年一次性奖金个人所得税政策的公告将全年一次性奖金可不并入当个税优惠政策延续年综合所得实施按月单独计税的政策延至2027年底发布2023年上半年中国财政政策执行情况报告报告强调未来将支持做强做优实体经济引导更多中小企业财政部向专精特新方向发展切实保障和改善民生深入实施就业优先战略防范化解地方政府债务风险妥善化解存量隐性债务逐步缓释债务风险根据近期市场情况阶段性收紧IPO节奏促进投融资两端的动态平衡突出扶优限劣对于存在破发破证监会净经营业绩持续亏损财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资适当限制其融资间隔融资规模房地产上市公司再融资不受破发破净和亏损限制资料来源中国政府网中国人民银行财政部商务部住建部证监会东兴证券研究所表3个股动态跟踪个股摘要主要内容境内2023年无固定期限资本债券第一期发行完毕本期债券发行规模为人民币400亿元无固定期限资本债券发农业银行前5年票面利率为321每5年调整一次在第5年及之后的每个付息日附发行人有条件赎行回权募集资金将用于补充本行其他一级资本境内2023年二级资本债券第二期发行完毕本期债券发行规模为人民币550亿元分为两个品种其中品种一为10年期固定利率品种在第5年末附有条件的发行人赎回权发行规工商银行二级资本债券发行模为人民币300亿元票面利率为307品种二为15年期固定利率品种在第10年末附有条件的发行人赎回权发行规模为人民币250亿元票面利率为318募集资金将用于补充本行二级资本会议通过关于审议南京银行股份有限公司发行资本类债券的议案拟发行资本类债券不超过南京银行董事会第十九次会议260亿元的二级资本债券募集资金将用于充实发行人资本审议通过了关于聘任苏州银行股份有限公司行长的议案同意聘任王强先生为本行行长王强历任中国农业银行苏州工业园区支行国际部和营业部总经理党委书记行长中国农业银行苏州银行董事会第五次会议苏州分行党委委员副行长兼昆山支行党委书记行长中国农业银行南通分行党委书记行长中国农业银行苏州分行党委副书记副行长中国农业银行南京分行党委书记行长本行副行长等职2020年4月起任本行执行董事副行长赵飞先生因工作调整辞去本行行长职务经本行第七届董事会第十次会议审议通过由本行郑州银行行长辞任副行长孙海刚先生代为履行行长职责资料来源iFinD东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调P9表4本周个股半年报汇总资料来源iFinD东兴证券研究所注除民生银行青岛银行江阴银行张家港行紫金银行外其他银行净息差为环比2022年工商银行农业银行中国银行浙商银行北京银行重庆银行紫金银行关注贷款率为环比2022年末敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P10银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调4风险提示经济失速下行导致资产质量恶化房企销售低迷或融资恶化引发信用风险暴露等敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调P115相关报告汇总报告类型标题日期行业普通报告银行业跟踪认房不认贷政策或促按揭需求回升行业基本面维持稳健-2023-08-2820230828行业普通报告银行业跟踪净息差底部确立利润释放可期202308212023-08-21行业普通报告银行行业息差环比持平资产质量稳健2Q23银行业主要监管数据点评-2023-2023-08-218-21行业普通报告银行业央行定调呵护息差支持实体行业估值修复可期2Q23货币政策执行2023-08-18报告点评20230818行业普通报告银行业跟踪7月社融信贷低于预期关注稳增长政策推进落地-202308142023-08-14行业普通报告银行行业上半年理财规模收缩平均收益率回升银行理财市场半年报点评-2023-08-0820230808行业普通报告银行业跟踪存量按揭利率调整或推动存款降息预计短期影响可控-202308072023-08-07行业普通报告银行业跟踪政治局会议修正市场预期看好板块估值修复-202307312023-07-31行业普通报告银行行业Q2基金重仓小幅回升国有行获增配-202307242023-07-25行业深度报告银行业2023年中期策略报告基本面触底配置价值凸显202307032023-07-06资料来源东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告P12银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调分析师简介林瑾璐英国剑桥大学金融与经济学硕士多年银行业投研经验历任国金证券海通证券天风证券银行业分析师2019年7月加入东兴证券研究所担任金融地产组组长田馨宇南开大学金融学硕士2019年加入东兴证券研究所从事银行行业研究分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券行业报告银行业跟踪存量按揭利率下调落地存款挂牌利率同步下调P13免责声明本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本研究报告中所引用信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关我公司及报告作者在自身所知情的范围内与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为东兴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告防止被误导本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任行业评级体系公司投资评级A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数以报告日后的6个月内公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义强烈推荐相对强于市场基准指数收益率15以上推荐相对强于市场基准指数收益率515之间中性相对于市场基准指数收益率介于-55之间回避相对弱于市场基准指数收益率5以上行业投资评级A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数以报告日后的6个月内行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率介于-55之间看淡相对弱于市场基准指数收益率5以上东兴证券研究所北京上海深圳西城区金融大街5号新盛大厦B虹口区杨树浦路248号瑞丰国际福田区益田路6009号新世界中座16层大厦5层心46F邮编100033邮编200082邮编518038电话010-66554070电话021-25102800电话0755-83239601传真010-66554008传真021-25102881传真0755-23824526敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源