核心观点
　　挖掘智能化汽车产业链快速增长赛道
　　经过多年的发展，政策已经逐步从原来的设定目标、制定规范方面，向引导落地实施、搭建基础设施以及网络与数据安全等方面转移，众多主流车企正在努力推进L3级以上高阶自动驾驶系统的量产上车。关键零部件成本将持续下探，叠加产业环境的成熟和科技的不断进步。在此背景下，本报告观察销量加权的市场渗透率阶段性数据变化，旨在挖掘出未来五年有望站在汽车产业升级、国产替代、电动化、智能化风口的细分赛道和公司标的。
　　相关部门发布新法规，促进高阶智能驾驶落地
　　2023版《建设指南》发布，标准引导进一步推动我国智能网联汽车产业高质量发展。增长快速的配置有毫米波雷达（+10.5pct）、自适应巡航（+8.7pct）、远程控制（+7.2pct）；增长匀速的配置有整车OTA（+4pct）、环视摄像头（+3pct）；增长缓速的配置有超声波雷达（8个以上）（+1.5pct）、自动泊车（+0.7pct）。
　　智能座舱加速普及，整体渗透率超过50%
　　座舱智能化成为购车重要指标，中国智能座舱行业的市场规模将保持高速增长，预计到2025年市场规模将达到1030亿元，CAGR为13%）。根据数据显示，增长快速的配置有疲劳驾驶提醒（DMS）（+7.4pct）、车机芯片（+5.5pct）、对外放电功能（10.1pct；增长匀速的配置有面部识别（+2.9pct）、HUD抬头显示（+027pct）、车载扬声器（10个以上）（+2pct）；增长缓速的配置有车内摄像头（+1.9pct）、车机OTA（+1.9pct）、空气悬架（+0.6pct）。
　　风险提示：
　　宏观经济局势对汽车市场下半年销量影响的风险；新能源渗透增幅不及预期；智能化发展不及预期；自动驾驶落地不及预期；上游原材料价格波动大

研究报告全文：证券研究报告证券研究报告华安汽车行业专题汽车智能化配置渗透率追踪2023H1智能化渗透率增幅显著毫米波雷达搭载率增速亮眼分析师姜肖伟SAC职业证书号S0010523060002联系人陈飞宇SAC职业证书号S00101230200052023年9月5日2核心观点挖掘智能化汽车产业链快速增长赛道经过多年的发展政策已经逐步从原来的设定目标制定规范方面向引导落地实施搭建基础设施以及网络与数据安全等方面转移众多主流车企正在努力推进L3级以上高阶自动驾驶系统的量产上车关键零部件成本将持续下探叠加产业环境的成熟和科技的不断进步在此背景下本报告观察销量加权的市场渗透率阶段性数据变化旨在挖掘出未来五年有望站在汽车产业升级国产替代电动化智能化风口的细分赛道和公司标的相关部门发布新法规促进高阶智能驾驶落地2023版建设指南发布标准引导进一步推动我国智能网联汽车产业高质量发展增长快速的配置有毫米波雷达105pct自适应巡航87pct远程控制72pct增长匀速的配置有整车OTA4pct环视摄像头3pct增长缓速的配置有超声波雷达8个以上15pct自动泊车07pct智能座舱加速普及整体渗透率超过50座舱智能化成为购车重要指标中国智能座舱行业的市场规模将保持高速增长预计到2025年市场规模将达到1030亿元CAGR为13根据数据显示增长快速的配置有疲劳驾驶提醒DMS74pct车机芯片55pct对外放电功能101pct增长匀速的配置有面部识别29pctHUD抬头显示027pct车载扬声器10个以上2pct增长缓速的配置有车内摄像头19pct车机OTA19pct空气悬架06pct风险提示宏观经济局势对汽车市场下半年销量影响的风险新能源渗透增幅不及预期智能化发展不及预期自动驾驶落地不及预期上游原材料价格波动大3目录1综述挖掘智能化汽车产业链快速增长赛道2智能驾驶相关部门发布新法规促进高阶智能驾驶落地3智能座舱智能座舱加速普及整体渗透率超过504配置生命周期模型分析指标的选择上我们认为配件的市场渗透率即配备此配置的车辆在当年乘用车总销量中的占比可以反映此配件在产品生命长周期的发展阶段并且配置搭载市场渗透率在时间段内的变化程度可以进一步反应短期供给侧搭载的积极性一般市场渗透率处于5-20之间的配件市场化刚刚成熟即将迎来规模放量的增长快速阶段处于整个产品生命周期中增长最快速的时期然而短期主机厂受经济宏观环境市场竞争格局消费者需求偏好及突发因素的影响不同配置的渗透增幅具有波动性因此我们选择市场渗透率的绝对值和相对变化共同作为分析指标市场渗透率SUM车型渗透率乘用车价格段销量车型总销量出货量SUM车型渗透率配置装配率乘用车价格段销量资料来源华安证券研究所整理5车型新品情况在营销管理学中有一个概念叫产品生命周期或商品生命周期是指产品从准备进入市场开始到被淘汰退出市场为止的全部运动过程是产品或商品在市场运动中的经济寿命而品牌不断出新品就是在消费者的需求变化市场竞争等多方面因素共同作用下的结果对品牌的发展产生了积极的影响车型新品的推出从侧面反映了乘用车市场的竞争情况消费者的需求水平2022年开始市场上车型新品开始增加意味着市场竞争加剧消费者需求升级而23H1也积极地沿着这样的路线发展18-22年车型新品推出数量194200年份车型车款168160149130126139212431046133120103809189225122552473640303025810971023H13831762020182019202020212022豪华合资自主合计资料来源乘联会易车网汽车之家华安证券研究所62023H1配置市场渗透率分布情况指标说明数据差异车型渗透率某配置搭载车型数量占所有车型数量的比重在数据处理方面由于在售车型数据是持续变化的同时我们进一步市场渗透率某配置搭载车型销量占当年乘用车总销量的比重考虑到皮卡的商用车口径并在数据清洗过程中去掉了上市时间不明市场出货量搭载量某配置功能在乘用车领域当年规模数量和配置信息不充分的车型整体渗透率略高其次乘联会口径下乘用车均数量某配置在所有车型中搭载的平均数量车价格段销量存在细微调整导致我们的渗透率也会有一定的差异燃油动力类型新能源10万以下10-15万车型售价15-20万20-30万分析维度30万以上国内新势力自主品牌新势力品牌类型国内传统品牌国际新势力特斯拉国际传统品牌资料来源华安证券研究所整理7智能化汽车配置赛道划分市场渗透率市场渗透率增幅配置我们将渗透率的增幅大于5pct的20222023H1上升定义为增长快速2-5pct的为增长匀毫米波雷达100205105pct增长快速自适应巡航32441187pct速0-2pct为缓慢增长远程控制55062272pct整车OTA12516540pct增长匀速环视摄像头36639630pct根据数据显示超声波雷达8个以上15216715pct增长快速的配置有毫米波雷达增长缓速自动泊车13614307pct自适应巡航疲劳驾驶提醒DMS市场渗透率市场渗透率增幅配置20222023H1上升远程控制车机芯片和对外放电功能疲劳驾驶提醒DMS2563374pct增长匀速的配置有整车OTA环增长快速车机芯片5811355pct对外放电功能292393101pct视摄像头面部识别HUD抬头显示面部识别629129pct车载扬声器10个以上车内摄像增长匀速HUD抬头显示831127pct车载扬声器10个以上14916920pct头增长缓速的配置有车机OTA超车内摄像头8710619pct声波雷达8个以上和空气悬架和自增长缓速车机OTA33835719pct空气悬架273306pct动泊车资料来源华安证券研究所整理8新能源乘用车销量及渗透率乘用车及新能源车销量变化300027752743032500025由于电动化的高速渗透为智能化网联化的发展提供200002了基础进一步推动了智能汽车在电子电气架构线控底15481500015盘智能驾驶车载以太网等技术的进步因此我们观察100001到在动力类型上新能源车型往往具备更积极地搭载先行598500005配置的特性且由于市场容量仍小于燃油车导致其渗透00率增幅进一步快于燃油车在先行配置上的发展20132014201520162017201820192020202120222023乘用车销量万新能源乘用车销量万新能源车渗透率渗透率增长燃油车搭载积极性结果新能源燃油车缺乏积极性整体渗透率增长缓速新能源燃油车积极搭载整体渗透率增长匀速新能源燃油车大基数燃油车搭载积极整体渗透率增长快速新能源燃油车仅在车内摄像头功能上新能源增幅显乏力资料来源中汽协wind华安证券研究所9渗透率增速呈凹字形其次在价位段上我们也发现23年上半年渗透率增幅呈凹字型即中间段15-30万增幅相对平缓而低价位段10-15万和高价位段30万以上的增幅较快乘用车月度销量图表10毫米波雷达-分价位市场渗透率图表57疲劳提醒-分价位市场渗透率4035300353025030252520020201501515971001079821057685142505335200600010万以下10-15万15-20万20-30万30万以上1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上2019202020212022202320202021202220231620202021202220231-6低价位段市场环境由于疫情管控的迅速放开加之主机厂生产高价位段绝大部分智能化配置尚未渗透至10万以下的代步类乘效率和供应链管控能力的持续加强在参与玩家进一步充分的背用车而15-30万价位段因为销量规模大有一定的产品规划空景下竞争加剧车市爆发了大规模价格战在此背景下主机间自主品牌份额相对高其市场竞争最激烈在智能化配置上厂更积极地搭载低成本负担高价值感受的智能化配置通过高最为激进随着配置的进一步成熟以外资品牌主导的30万以上性价比的配置组合提高消费满足感在BOM成本有限的低价位段高端车型进一步跟上智能化的发展积极搭载提升整体品质的智这一特性更加显著能化配置资料来源中汽协wind华安证券研究所10汽车价格区间变化消费中枢上行新能源车型特性显著1009080我国乘用车市场价格中枢持续上行0-10万不再是中坚力量消7060费集中在10-20万且30万以上的高端车型市场份额不断扩大50分动力类型来看相较于燃油车消费中枢上行这一特点在新能4030源车消费上更加凸显传统燃油车的消费中枢仍集中在15万以下车型20而新能源车的消费中枢要高于燃油车集中在10-30万在10-1001515-2020-30各价位段份额相当20042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120220-1010-1515-2020-2525-3030-4040以上燃油车销售价格区间变化新能源车销售价格区间变化10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上100125510090150216739014371468161080145914701462802009187870238313317060168815506012082139505019333227402070324130654022553030256520203277272822511022591020991509002021年2022年20231-42021年2022年20231-4资料来源Marklines华安证券研究所11目录1综述挖掘智能化汽车产业链快速增长赛道2智能驾驶相关部门发布新法规促进高阶智能驾驶落地3智能座舱智能座舱加速普及整体渗透率超过5012相关部门发布新法规促进高阶智能驾驶落地2023年7月26日工业和信息化部国家标准化管理委员会联合发布了国家车联网产业标准体系建设指南智能网联汽车2023版以下简称2023版建设指南2023版建设指南的目标计划已经从无实践基础的计划升级为有实践基础的计划第一阶段到2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系第二阶段到2030年全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系市场渗透率市场渗透率增幅配置20222023H1上升毫米波雷达100205105pct增长快速自适应巡航32441187pct远程控制55062272pct整车OTA12516540pct增长匀速环视摄像头36639630pct超声波雷达8个以上15216715pct增长缓速自动泊车13614307pct资料来源汽车纵横网华安证券研究所整理13毫米波雷达渗透加速国际传统品牌势头强劲毫米波雷达作为汽车ADAS的核心传感器之一因其探测距离长抗干扰能力强等特点被广泛地应用在自适应巡航控制前向防撞报警盲点检测等高阶自动驾驶功能中过去三年的数据显示此项配件展露出一定成本下探与加速渗透的趋势2023年H1毫米波雷达市场渗透率达到205与2022年相比上升105pct23H1出货量5319万个占比2022全年出货量的792动力类型中新能源与燃油车的渗透率均有明显涨幅其中燃油车涨幅更为突出增幅远超往年发展态势分价位看10-15万车型的渗透率增长幅度较大不同品牌中国际传统品牌的渗透率增长最大25图表1毫米波雷达-市场渗透率表800图表2毫米波雷达-出货量万6712205700206005319500154001001030025465520051006070600202020212022202316202020212022202316资料来源易车网汽车之家华安证券研究所14毫米波雷达渗透加速国际传统品牌势头强劲图表7毫米波雷达-分品牌车型渗透率1000100图表3毫米波雷达-分动力类型市场渗透率图表4毫米波雷达-分价位市场渗透率35403113035903025209258020182201431515701067106858525742336055556000600新能源燃油车10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上5020202021202220231620202021202220231640图表5毫米波雷达-新能源分价位市场渗透率20图表6毫米波雷达-燃油车分价位市场渗透率17820302761818162141620314201412121081101075886649031344413192082050010万以下10-15万15-20万20-30万30万以上10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上20202021202220231-620202021202220231-620202021202220231-6资料来源易车网汽车之家华安证券研究所15自适应巡航新能源与燃油车协同发力市场增长加速自适应巡航控制系统ACC是一种智能化的自动控制系统它在早已存在的巡航控制技术的基础上发展而来是一种允许车辆巡航控制系统通过调整速度以适应交通状况的汽车功能与其相关的两项辅助驾驶功能是车道偏离预警和车道保持三者的渗透趋势趋同故此处选取自动驾驶等级较高的自适应巡航为代表进行分析自适应巡航技术23H1在乘用车市场渗透率为411与22年相比涨幅87pct渗透增幅较大23H1搭载量4553万占比22年的606分动力类型看新能源车在23H1渗透率有较大的增长价格方面此功能的价格门槛约在10万元水平10万元以上车型中均得到一定渗透市场渗透率的增长已经开始趋于稳定45图表8自适应巡航-市场渗透率图表9自适应巡航-搭载量万41180075184070067613532032460030500443645532522440020300151020051000020202021202220231-620202021202220231-6资料来源华域汽车易车网汽车之家华安证券研究所16自适应巡航新能源与燃油车协同发力市场增长加速图表14自适应巡航-分品牌车型渗透1000图表10自适应巡航-分动力类型市场渗透率图表11自适应巡航-分价位市场渗透率1005045454224284090403623423353535295303080252252523220207012915151186431010778260568550500新能源燃油车10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上5020202021202220231-620202021202220231-641940图表12自适应巡航-新能源分价位市场渗透率图表13自适应巡航-燃油车分价位市场渗透率25253102213020202015115151111071093101073043539508040010万以下10-15万15-20万20-30万30万以上10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上20202021202220231-620202021202220231-620202021202220231-6资料来源易车网汽车之家华安证券研究所17远程控制下沉市场扩张高端市场提速远程控制是通过手机等移动端平台向车辆下发指令的功能现在最普遍的远程控制方式就是通过手机APP向车辆下发指令并基于车联网平台完成用户下发的车辆启动车门控制空调控制等功能整体市场上23H1远程控制功能的渗透率基数较高达到622且过去三年基本保持7的增幅23H1搭载量6885万占比22年540分动力类型看新能源车型的渗透率高于油车增长速度也更快分不同价位区间来看近三年远程控制在各价格区间的市场渗透率都呈增长态势15万以上价位的市场渗透率水平接近在远程控制的细分功能上23H1渗透率最高的功能为车门控制车辆定位车况查询较22年渗透率大幅提升图表15远程控制-市场渗透率图表16远程控制搭载量万1400701275262212006055010122100050479800403607138688530600204001020000202020212022202316202020212022202316资料来源易车网汽车之家华安证券研究所18远程控制下沉市场扩张高端市场提速图表212023年H1远程控制分功能车型渗透率90图表17远程控制-分动力类型市场渗透率40图表18远程控制-分价位市场渗透率777908035807797077330707285706063325605375582094675043750203994034940408151281083091302211086202051010000万以下万万万万以上10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上新能源燃油车1010-1515-2020-303020202021202220231-6车辆启动车门控制空调控制车辆定位202020212022202316车况查询远程召唤渗透率图表19远程控制-新能源分价位市场渗透率图表20远程控制-燃油车分价位市场渗透率2523990图表222022年远程控制分功能车型渗透率2502278078120701732006786721636060415150501181204010851008782268302862465418820550691031000010万以下10-15万15-20万20-30万30万以上10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上20202021202220231-620202021202220231-6车辆启动车门控制空调控制车辆定位车况查询远程召唤渗透率资料来源易车网汽车之家华安证券研究所19整车OTA增长迅速OTA升级即空中下载技术指通过网络自动下载升级包自动升级目前汽车OTA有两种一种是车机OTA针对车辆的车机系统只支持娱乐导航等功能的在线升级另一种是整车OTA可以全面深入地改变汽车的控制系统和电池管理系统对汽车的性能进行修改和升级甚至可以根据预设的硬件和后期的OTA慢慢开启一些新的功能是一种智能化程度更高的升级2023年H1乘用车市场整车OTA渗透率165其渗透率相较于车机OTA仍处于发展中的阶段较22年涨幅40pct增幅显著出货量方面23H1整车OTA搭载量1825万占22年的630分动力类型来看新能源车渗透率显著高于燃油车分价位看10-15万价格区间整车OTA市场渗透率增长较快从品牌车型渗透率来看国内新势力的整车OTA渗透趋势增长迅速图表23整车OTA-市场渗透率图表24整车OTA-搭载量万1835016516300289814125250122001825108150610064443150200000020202021202220231-620202021202220231-6资料来源头豹研究院易车网汽车之家华安证券研究所20整车OTA增长迅速图表27整车OTA-分品牌车型渗透率1000图表25整车OTA-分动力类型市场渗透率10034235903027025802074115124701041061605200000050新能源燃油车20202021202220231-64032640图表26整车OTA-分价位市场渗透率30353020183251020150001051553351907010万以下10-15万15-20万20-30万30万以上20202021202220231-620202021202220231-6资料来源易车网汽车之家华安证券研究所