本报告导读：
　　中美双边关系随着美国商务部部长访华边际回暖。多个大模型开放公众服务，多家公司抢跑，将围绕新用户进行激烈的投入和拉新，百模大战将进入拼应用的新阶段。
　　摘要：
　　港股美股整体上涨，主要板块走势亮眼。一周（2023.08.28-2023.09.01）恒生指数上涨2.37%，恒生科技指数上涨2.97%，道琼斯工业指数上涨1.43%，纳斯达克指数上涨3.25%。港股整体及科技股板块震荡上涨，美股整体走势较为强势。其中，港股互联网、游戏、AIGC、纳斯达克中国金龙板块均大幅上涨。
　　美国商务部长访华，中美双方积极表态意味着中美关系短期边际回暖，地缘政治博弈风险边际降低。据央视网，美国商务部部长访华，分别会见李强总理与王文涛部长。雷蒙多强调拜登政府支持中国发展经济、改善民生，无意遏制中国发展，不寻求同中国脱钩，也愿同中方加强在人工智能等领域合作。而中方也传递友好信号，形容中美关系的“力量源泉”涌动不息。两方的积极沟通有助于稳定双边关系，促进双边经济合作。
　　多个大模型备案并开放公众服务，竞争进入商业化比拼阶段。据第一财经，首批通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案的大模型百度文心一言、百川智能、商汤SenseChat宣布今日起面向全社会开放服务。基于大模型的性能强化依赖于用户反馈，上述产品全面开放后将促使使用量激增，从而产生海量数据，有利于产品持续迭代。随着大模型代表产品的落地，国内主要玩家将围绕用户的拉新与留存进行新一轮的投入和竞争，百模大战有望进入到商业化比拼的新阶段。
　　拼多多(PDD.O):亮眼的业绩大幅超过预期，击碎了市场对于公司在2023年成长性的担忧，也击碎了市场对于竞争环境的担忧。虽然大盘零售的复苏存在不确定性，目前仍保持温和复苏的态势，但是拼多多自身的Alpha仍然凸显；拼多多在多个品类上已成为品牌触达消费者的主要阵地。以低价出圈，围绕低价的流量分发逻辑已经打造出竞争对手无法复制的核心竞争力；Temu业务高歌猛进，以补贴换增长的策略与过去的拼多多一脉相承。我们认为在跨境电商路线的可行性已经被市场验证的前提下，拼多多将能够平衡Topline增速与利润率的矛盾问题，形成未来公司的第二增长极。
　　风险提示：企业下半年盈利不达预期；宏观环境的不确定性；行业竞争格局恶化；消费复苏承压。
　　

研究报告全文：股票研TableindustryInfo海外科技究TableMainInfoTableTitle评级TableInvest中性20230902上次评级中性百模大战开启商业化比拼新阶段TablesubIndustry细分行业评级行海外科技行业周报2023年12期业李奇分析师梁昭晋分析师周0755-239768880755-23976666liqi028295gtjascomliangzhaojin027677gtjascom报证书编号S0880523060001S0880523010002本报告导读中美双边关系随着美国商务部部长访华边际回暖多个大模型开放公众服务多家公司抢跑将围绕新用户进行激烈的投入和拉新百模大战将进入拼应用的新阶段摘要TableSummary港股美股整体上涨主要板块走势亮眼一周20230828-20230901感谢秦和平对本报告的贡献恒生指数上涨恒生科技指数上涨道琼斯工业指数上237297涨纳斯达克指数上涨港股整体及科技股板块震荡上143325涨美股整体走势较为强势其中港股互联网游戏纳斯AIGC达克中国金龙板块均大幅上涨美国商务部长访华中美双方积极表态意味着中美关系短期边际回TableDocReport相关报告暖地缘政治博弈风险边际降低据央视网美国商务部部长访华AI应用扩展ARM价值凸显分别会见李强总理与王文涛部长雷蒙多强调拜登政府支持中国发展20230820证政策预期升温继续看多互联网行业反券经济改善民生无意遏制中国发展不寻求同中国脱钩也愿同中攻20230806方加强在人工智能等领域合作而中方也传递友好信号形容中美关Office价格落地Meta宣布Llama2开研源20230723系的力量源泉涌动不息两方的积极沟通有助于稳定双边关系腾讯MaaS加速版号如期而至究20230625促进双边经济合作报持续看好恒生科技上行动能20230624多个大模型备案并开放公众服务竞争进入商业化比拼阶段据第一告财经首批通过生成式人工智能服务管理暂行办法备案的大模型百度文心一言百川智能商汤SenseChat宣布今日起面向全社会开放服务基于大模型的性能强化依赖于用户反馈上述产品全面开放后将促使使用量激增从而产生海量数据有利于产品持续迭代随着大模型代表产品的落地国内主要玩家将围绕用户的拉新与留存进行新一轮的投入和竞争百模大战有望进入到商业化比拼的新阶段拼多多PDDO亮眼的业绩大幅超过预期击碎了市场对于公司在2023年成长性的担忧也击碎了市场对于竞争环境的担忧虽然大盘零售的复苏存在不确定性目前仍保持温和复苏的态势但是拼多多自身的Alpha仍然凸显拼多多在多个品类上已成为品牌触达消费者的主要阵地以低价出圈围绕低价的流量分发逻辑已经打造出竞争对手无法复制的核心竞争力Temu业务高歌猛进以补贴换增长的策略与过去的拼多多一脉相承我们认为在跨境电商路线的可行性已经被市场验证的前提下拼多多将能够平衡Topline增速与利润率的矛盾问题形成未来公司的第二增长极风险提示企业下半年盈利不达预期宏观环境的不确定性行业竞争格局恶化消费复苏承压请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1周观点32一周行情回顾53一周行业要闻931AI9311AI应用9312AI算力10313大模型10314监管政策1132海外科技11321互联网视频11322互联网游戏12323电商及本地生活12324云计算及企业服务134公司重点公告135重点会议预告136风险提示14请务必阅读正文之后的免责条款部分2of17行业周报1周观点美国商务部长访华中美双方积极表态意味着中美关系短期边际回暖地缘政治博弈风险边际降低根据央视网的报道美国商务部部长访华分别会见李强总理与王文涛部长雷蒙多强调拜登政府支持中国发展经济改善民生无意遏制中国发展不寻求同中国脱钩也愿同中方加强在人工智能等领域合作而中方也传递友好信号形容中美关系的力量源泉涌动不息拜登政府提出第二次世界大战后由美国牵头构建的国际经济秩序的基础已经动摇需以新华盛顿共识应对美国面临的突出挑战拜登政府现代产业战略的聚焦点是半导体它对于美国维护经济技术和军事霸权地位至关重要这也成为美国商务部的优先任务之一中美双方围绕各自和共同关切以及可合作的领域进行深入磋商宣布成立由副部长级官员牵头的商业问题工作组启动出口管制信息交流机制两方的积极沟通有助于稳定双边关系促进双边经济合作图1国务院总理李强在人民大会堂会见美国商务部长雷蒙多数据来源中国新闻周刊多个大模型备案开放公众服务竞争进入全新阶段根据第一财经首批通过生成式人工智能服务管理暂行办法备案的大模型百度文心一言百川智能商汤SenseChat宣布今日起面向全社会开放服务伴随着政策落地由于大模型的进化依赖用户反馈全面开放后可能激增大量的用量从而会有更多的数据反馈再用于产品的迭代形成正循环同时AI大模型有望进入到拼应用拼产业落地的阶段由于大模型应用为王多家抢跑将围绕新用户进行激烈的投入和拉新百模大战将进入新阶段9月1日据国家网信办官网消息国家互联网信息办公室发布关于第二批深度合成服务算法备案信息公告公布了第二批110个算法备案信息涉及360百度华为金山办公等诸多互联网企业上周我们外发公司业绩点评拼多多PDDUS2023Q2业绩点评高性请务必阅读正文之后的免责条款部分3of17行业周报价比心智与消费复苏共振Temu加速全球化扩张报告评述公司顺应消费复苏趋势同时迅速扩张海外业务提升佣金收入与市场份额看好后续以低价出圈围绕低价的流量分发逻辑打造出竞争对手无法复制的核心竞争力核心观点如下1补贴加码与第二增长曲线业务带动业绩远超预期公司2023Q2收入为523亿人民币yoy66远超市场预期的433亿元其中在线市场服务及其他收入同比增长50佣金收入增长131主因消费复苏下平台加大补贴力度鼓励用户消费体现为销售费用同比增长55其次结合同比下降10pcts的毛利率多多买菜Temu较高的履约费用导致其毛利率偏低Q2Temu的GMV环比约增1-2倍我们推测多多买菜Temu亦贡献相当一部分超预期收入经营杠杆与人效改善下费率显著优化毛利率下降10pcts主因多多买菜Temu业务扩张得益于营收高速增长改善经营杠杆销售费用率同比下降25pcts管理及研发费用率分别下降1531pcts人效大幅提高经调整净利润为153亿对应净利润率为29远超市场预期的109亿2深化高质量转型Temu跻身全球下载量前十公司战略转型具体分为1高质量消费Q2对数码家电美妆生鲜等多品类大幅补贴升级物流售后服务2高质量供给帮助传统行业中万余家工厂成功出海3高质量生态利用百亿生态专项资金扶持优质商家执行低俗广告违规商品清理等平台治理举措出海业务方面随着Temu拓展站点至智利和菲律宾目前已进入37个国家地区SenseTower数据显示2023年Q2全球热门应用下载中Temu首次跻身全球下载量前十基于该业务仍处于早期阶段看好其未来的成长空间3我们持续看好公司长远发展和后续业绩的增长我们预计拼多多FY2023EFY2024EFY2025E营业收入分别为196124832963亿元人民币下同同比增长502719经调整净利润分别为5157071158亿元同比增长262839我们给予目标价1271USD维持增持评级上周我们外发公司业绩点评云音乐9899HK23H1业绩点评音乐社区壮大盈利动能释放公司2023H1业绩超预期用户规模新高利润实现转正音乐社区有望加速变现核心观点如下1成本优化毛利改善经调整净利同比转正公司23H1实现收入3908亿元同比-82受社交娱乐影响略低于预期实现毛利率25同比12pct主要得益于内容服务成本占比显著优化经调整净利润332亿元同比253经调整净利率85同比136pct环比63pct利润显著超预期毛利提升与费用管控共推经调整净利润同比转正2社区活跃不改在线音乐用户规模创新高公司23H1实现MAU207亿人同比136环比50用户体验与用户场景优化推动MAU新高DAUMAU稳定在30以上创作者端截至2023年6月末平台注册独立音乐人超过646千人上传音乐曲目约280万首总曲库达到136百万首内容生态向好音乐曲库日益完善独立音乐人数量及创作音乐曲目数量同环比提升推动原创音乐生态持续壮大3在线音乐会员订阅强劲社交娱乐调整逐步落地公司23H1实现在线音乐收入2021亿元同比133其中订阅会员收入1709亿元同比171付费用户数4175百万人同比73付费率提升至2020ARPPU68元人同比46订阅会员增长强劲成为收入支撑内容创新及渠道策略优化推动会员规模与ARPPU双增长实现社交娱乐收入1887亿元同比-24付费用户数153百万人同比23ARPPU1993元人同比-396公司聚焦盈请务必阅读正文之后的免责条款部分4of17行业周报利能力调整直播分成比例多项直播功能优化举措落地有助社交娱乐逐步企稳4维持增持评级维持目标价10794港元公司半年度业绩好于预期社区生态活跃向好收入平稳利润同比实现转正考虑到在线音乐订阅增长社交娱乐策略调整及内容服务成本优化我们调整2023-2025年经调整净利润至5588139亿元人民币前值为3474116亿元人民币下同PE分别为26X16X10X维持增持评级上周我们外发公司业绩点评网易-S9999HK23Q2业绩点评利润率显著提升新游火爆重燃增速公司二季度业绩超预期收入平稳毛利率显著改善新游表现强劲加速游戏收入复苏核心观点如下1毛利率显著改善经调整净利超预期公司2Q23实现收入24011亿元同比37毛利率5987同比40pct环比04pct游戏及增值服务推动整体毛利率改善明显经调整净利润9017亿元同比667经调整净利率376同比1420pct环比735pct经调整净利好于市场预期毛利率改善汇兑损益和利息收入共同增厚利润2手游延续增长端游承压新品表现火爆复苏在即公司2Q23实现游戏及增值服务收入18799亿元同比36毛利率674同比25pct其中游戏收入增值服务收入172381560亿元同比24195收入结构变化驱动毛利率改善其中手游端游分别实现收入126874550亿元同比140-203占游戏收入比重为675325端游受季节性影响收入跌幅扩大手游得益于梦幻西游蛋仔派对稳健表现支撑Q2逆水寒巅峰极速等多款新品表现火爆下半年及明年储备丰富游戏收入有望加速复苏3有道全面复苏大模型落地云音乐策略调整毛利改善公司2Q23实现有道收入1206亿元同比262毛利率470同比42pct在线营销服务及学习服务驱动增长子曰教育垂直大模型发布并开发六大创新应用云音乐实现收入1949亿元同比-111毛利率270同比140pct在线音乐MAU稳步增长社交娱乐运营策略调整推动毛利率持续优化创新及其他业务实现收入2057亿元同比99毛利率295同比37pct严选618多品类表现亮眼4维持增持评级维持目标价21677港元公司二季度利润好于预期游戏及增值服务平稳有道复苏多业务毛利率持续优化考虑到公司毛利率改善幅度手游新品表现火爆储备产品丰富我们调整2023-2025年经调整净利润至299304331亿元人民币前值为261287317亿元人民币PE15X15X14X维持增持评级2一周行情回顾大盘行情上20230828-20230901恒生指数上涨237恒生科技指数上涨297道琼斯工业指数上涨143纳斯达克指数上涨325港股整体及科技股板块震荡上涨美股整体走势较为强势图5恒生指数震荡上涨图6恒生科技指数上行请务必阅读正文之后的免责条款部分5of17行业周报恒生指数恒生科技指数35000120003000010000250008000200006000150004000100005000200000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图7道琼斯工业指数延续上行图8纳斯达克指数显著上涨道琼斯工业指数纳斯达克指数4000018000350001600030000140002500012000100002000080001500060001000040005000200000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究板块表现上20230828-20230901恒生互联网科技业指数上涨130HK网络游戏指数上涨228HKAIGC指数上涨590纳斯达克中国金龙指数上涨863港股互联网游戏AIGC纳斯达克中国金龙板块均大幅上涨图9恒生互联网科技指数上涨图10HK网络游戏指数上涨恒生互联网科技业HK网络游戏指数8000500070004500400060003500500030004000250030002000150020001000100050000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图11HKAIGC指数大幅上涨图12纳斯达克中国金龙指数大幅上涨请务必阅读正文之后的免责条款部分6of17行业周报HKAIGC指数纳斯达克中国金龙指数250025000200020000150015000100010000500500000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究重点个股方面港股整体呈现上涨趋势20230828-20230901表现前三为云音乐134创梦天地119联想集团103美股方面表现前三为老虎证券497乐信352拼多多293表1港股重点公司周涨跌幅PS证券代码证券简称总市值亿港元收盘价港元周涨跌幅PETTMTTM9899HK云音乐1696794134456181119HK创梦天地51833119-21190992HK联想集团1075889103108020777HK网龙8081528197102400HK心动公司83017373-991219999HK网易-S52803163867190491698HK腾讯音乐-SW919826863182292660HK禅游科技312306334131833HK平安好医生218819661-472369888HK百度集团-SW38984139457227279991HK宝尊电商-W17910149-30022390HK知乎-W50716245-50122100HK百奥家庭互动890333273079988HK阿里巴巴-SW18377690231201199698HK万国数据-SW172611327-125160909HK明源云7624023-77410327HK百富环球639592253091810HK小米集团-W3090112421298110020HK商汤-W52211620-801210241HK阿里健康626646181028200700HK腾讯控股310580325016144499626HK哔哩哔哩-W4871117312-83200772HK阅文集团322131508393432391HK涂鸦智能-W74613005-9549请务必阅读正文之后的免责条款部分7of17行业周报3888HK金山软件427431303-68479618HK京东集团-SW409541288-09173041024HK快手-W27963642-16-706250268HK金蝶国际4213121-19-1228732518HK汽车之家-S2860562-22135373690HK美团-W802121285-28904306618HK京东健康13453423-30722239898HK微博-SW23951018-4410017数据来源Wind国泰君安证券研究表2美股重点公司周涨跌幅总市值亿美周涨跌幅月涨跌幅证券代码证券简称收盘价美元PETTMPSTTM元TIGRO老虎证券81524976131332LXO乐信4327352232503PDDO拼多多1372310332934424060BEKEN贝壳19481852927632523FUTUO富途控股9326342416417275SHOPNSHOPIFY855566720103-422136OKTAOOKTA141386219332-23968DADAO达达集团1515816667-8210SNAPNSNAP169410412909-12538QFINO360数科277177120415315KCO金山云1425811812-4414ZHN知乎651111650-5112DAON有道514111456-5507TALN好未来4767511360-34844EHO亿航智能118195109-12-2441516RLXN雾芯科技248161053342692IQO爱奇艺489511041439611BZUNO宝尊电商234110341-3102TWLONTWILIO118565410227-9729BIDUO百度49691465942523428VNETO世纪互联543694-35-6105NIUO小牛电动25339055-18906WBO微博305136875310418TMEN腾讯音乐117270832918730GDSO万国数据2201238228-13318MDBOMONGODB280339298130-1163188YMMN满帮集团76972787234774YYO欢聚21534875136909AMDO超威半导体AMD1768410957035-7073481SENSEA2175385652480217请务必阅读正文之后的免责条款部分8of17行业周报EDUN新东方916582617255733SPLKOSPLUNK206012296013-876854ZMOZOOM21587175910152348BABAN阿里巴巴23426950582320819NTESO网易67311045580919049PATHNUIPATH8921595705-37581DDOGODATADOG31769775513-3823167QCOMO高通QUALCOMM128771154530714933WDAYOWORKDAY651024854916-535397NOWNSERVICENOW1205459094803846150YALAN雅乐科技815240108826脸书METAMETAO762632964380233863PLATFORMS0R9ULPAYPAL698063136020000JDO京东5220341352717904VIPSN唯品会87816231278106SNOWNSNOWFLAKE517915713001-602212PINSNPINTEREST18532772706-63664CDO秦淮数据30784080026740ATHMN汽车之家365292081213738QDN趣店5424-08-4019251YSGN逸仙电商5610-10-10-12612XNETO迅雷1117-12-346903APIO声网2928-1407-2319CANO嘉楠科技3320-25-10-2305DDLN叮咚买菜4519-26-73-83010K2PL陌陌16487-27140000YIO1药网2226-6018-5201JGO极光0202-94-43-1605数据来源Wind国泰君安证券研究3一周行业要闻31AI311AI应用谷歌披露全新AI芯片CloudTPUv5e8月30日消息谷歌披露公司新一代AI芯片CloudTPUv5e该芯片专为提供大中型训练与推理所需的成本效益和性能而设计可谓大语言模型和生成式AI提供每美元花费中高达2被的训练性能和25倍的推理能力在低成本的前提下可以让更多企业训练和部署更大更复杂的AI模型新智元Meta重磅开源SeamlessM4T语音翻译系统请务必阅读正文之后的免责条款部分9of17行业周报8月29日消息MetaAI和加州大学伯克利联合发布SeamlessM4T语音翻译系统SeamlessM4T实现只用一个模型支持100种语言的语音到语音翻译语音到文本翻译文本到语音翻译文本到文本翻译和自动语音识别研究人员设计SeamlessM4T的目标之一是通过建构一个更强大的直接X2T模型用于将文本和语音翻译成文本来弥合大型多语言和多模态设置中S2TT的直接和级联模型之间的差距将强大的语音表示学习模型与大规模多语言T2TT模型相结合SeamlessM4T-Large模型具有23B的参数在T2TT任务上针对95种与英语配对的语言进行了微调新智元英伟达发布DLSS35进一步增强未来的图形性能8月28日消息英伟达推出NVIDIADLSS35再次推动渲染技术的发展这是一种全新的AI模型采用了光线重建RayReconstruction技术能为密集型光追游戏和应用程序创建了更高质量的光追图像DLSS35的最大创新在于光线重建是一个增强版AI驱动神经渲染器用经过NVIDIA超算训练的AI网络替代手动调整的降噪器从而在采样的光线之间生成了更高质量的像素以提高所有GeForceRTXGPU的光追图像质量新智元AI让失语者发声脑机接口迎来新突破8月25日消息美国加州大学旧金山分校斯坦福大学的两个独立研究团队使用新的电极阵列和AI程序开发出大脑植入物将失语者的思想转化为文本和语音并且更加接近自然对话加州大学旧金山分校的科学家们还设计了一个栩栩如生的虚拟人物来说出解码后的语言尽管植入物和研究参与者个体之间存在差异但两项研究的结果大致相似在脑机接口的帮助下这些失语者的平均说话速度达到了每分钟60-80个单词几乎是正常人谈话速度的一半而且比之前任何脑机接口所达到的语速至少快三倍元战略312AI算力谷歌Gemini被爆算力达GPT-4五倍手握TPU王牌碾压OpenAI8月29日消息谷歌下一代大模型Gemibi以及下一个正在训练的迭代版本都得到谷歌无与伦比的高效基础设施加持自2016年以来谷歌已经构建了6种不同的AI芯片TPUTPUv2TPUv3TPUv4iTPUv4和PTUv5谷歌主要设计这些芯片并与Broadcom进行了不同数量的中后端协作然后由台积电生产TPUv2之后这些芯片还采用了三星和SK海力士的HBM内存并且谷歌能够将这些能力的很大一部分出租给各种初创公司谷歌具有巨大的优势如果他们能够集中精力并付诸实践至少在训练前的计算规模扩展和试验速度方面他们终将胜出他们可以拥有多个逼OpenAI最强大的集群还要强大的集群当前谷歌的基础设施不仅满足内部需求Anthopic等前沿模型公司和一些全球最大的公司也将访问TPUv5进行内部模型的训练和推理谷歌将TPU迁移到云业务部门并重新梳理了商业意识这让他们赢得了一些大公司青睐的果断战斗元战略313大模型学而思MathGPT大模型中小学数学解题正确率有望在全球范围内创请务必阅读正文之后的免责条款部分10of17行业周报造新SOTA8月29日消息国内教育行业20年深耕的学而思自研千亿级别首个数学专用大模型作为数学专用大模型对话内容目前智能回答数学相关问题目前覆盖小学中学以及高中的题目不仅有内容的划分还有题型的选择以及一些开拓思维的题目MathGPT是国内有且仅有的专门针对数学推理方向的自研大模型核心原因是加速大模型在数学领域的落地量子位孟子GPT发布40B版任务平均提升10-158月27日消息国产大模型400亿参数通用孟子GPT上线40B版本全面领先7B版本大约提升10-15个百分点并超越部分国内大模型在多语言任务等方面接近ChatGPT-35孟子GPT来自澜舟科技主要在中文及多语言能力写作多轮对话方面做了提升通过网页百科社交媒体新闻以及高质量开源数据集孟子GPT-40中文能力更加突出并且基于万亿tokens多语言预料联合训练更进一步提升了英语等语言能力最近孟子大模型还登顶中文大语言模型测评榜单C-Eval量子位国内日化行业首个垂直领域AI大模型妆舟发布8月28日消息日化美妆行业AI大模型妆舟发布会奴性这一大模型将AI技术应用到美妆直播领域可根据微信朋友圈小红书等不同平台一键生成个性化文案优秀熬提升创业者的工作效率妆舟大模型主要有两大功能一方面基于15年以上的行业知识和行业数据可以为消费者提供每妆搭配化妆护肤和服饰搭配等方面的建议另一方面可以为日化行业从业人员从产品开发行业服务到品牌建设等不同方面的提案引导潮观察314监管政策北京卫健委加强中医AI监管禁用AI生成处方8月29日消息北京市卫健委发布北京市互联网诊疗监管实施办法试行提出医疗机构开展互联网诊疗活动要加强药品管理严禁使用人工智能等自动生成处方同时指出医疗机构应当对开展互联网诊疗活动应进行实名认证AI人工智能软件等不得冒用替代医师本人提供诊疗服务医信邦32海外科技321互联网视频抖音推出知识公开课内容扶持计划8月29日抖音公布平台知识内容的最新进展据官方介绍截至目前已有932的双一流大学入驻抖音过去一年抖音高校直播课观看超10亿次平均每天有28场此外抖音推出知识公开课内容扶持计划面向全国高校教师及知识名人征集优质知识直播课程内容并提供流量和运营支持未来一个月抖音将推出60余场开学公开课知识直播10余位院士领衔开讲36氪网易有道因变相开展线上学科培训被通报请务必阅读正文之后的免责条款部分11of17行业周报8月28日北京市教育委员会在其官微通报北京网易有道计算机系统有限公司在互联网平台以购书赠送学科直播课的形式暑期在有道精品课APP上开展学科培训并引导消费者购买长期系统课培训主体培训时间售卖培训课时数均违反相关规定涉嫌无资质变相开展线上学科培训行为市级双减专班已责令有关机构立即整改并持续深入核实调查下一步相关部门将根据相关问题依法依规查处后海财经322互联网游戏黑神话悟空获2023科隆游戏展最佳视觉效果黑神话悟空的最新预告短片于8月23日凌晨举办的2023科隆展上公开并获得2023科隆游戏展最佳视觉效果奖黑神话悟空是由游戏科学基于虚幻5引擎制作的一款动作角色扮演游戏也是目前国内最受期待的单机游戏之一游戏将于2024年夏季发售支持NVIDIADLSS3正式发售时将支持光线追踪DRockLevelInfinite携15款产品亮相科隆展全球化更进一步北京时间8月24日凌晨腾讯旗下国际游戏业务品牌LevelInfinite首个品牌发布会跃入无限IntotheInfiniteShowcase在2023德国科隆国际游戏展顺利举办发布会上LevelInfinite全球CEO刘铭透露目前LevelInfinite账户体系LevelInfinitePass玩家数已经达到了1000万里程碑本次科隆展LevelInfinite带来了刺客信条Jade重生边缘和暗区突围国际版在内的共计15款实力作品GameLook星之海全平台上线官方宣布首日销量超10万份TGA最佳新独立游戏信使开发商Sabotage新作复古像素风JRPG星之海8月29日全平台正式上线首日销量突破10万份星之海承载着Sabotage工作室的目标用现代的方式重现经典角色扮演游戏目前Steam好评率93Metacritic均分89分GameInformer给出9分获得了海内外主流媒体的一致认可和赞誉游戏研究社星空媒体评分正式解禁不及预期备受期待B社RPG大作星空于9月1日凌晨全球媒体评分解禁据MC网站显示目前已有51家媒体为PC平台的星空发表了媒体评测并打出87的平均分其中46家媒体给出好评5家媒体给出中评其中IGN和gamespot打出7分JumpxSwitch323电商及本地生活美团外卖与顺丰同城闪送UU跑腿达成合作8月28日美团外卖宣布继续加强即时配送的合作生态建设与顺丰同城闪送UU跑腿达成合作据了解美团外卖将结合自有配送体系与合作方共同为商家打造更丰富的配送网络并将为合作订单提供相关保障服务美团外卖在声明中表示将持续与更多行业伙伴携手共同建设即时配送企业外卖商家和消费者等多方共赢繁荣发展的新格局36氪小红书上线找搭子社交功能加码轻社交请务必阅读正文之后的免责条款部分12of17行业周报小红书在其主APP中上线了名为找搭子的社交功能根据玩法介绍用户可以在线上找到有相同兴趣的用户并一起进行相活动找搭子目前分为找单人搭子和建群找搭子等两种方式在单人搭子中买用户需要选择搭子类型比如游戏搭子追剧搭子学习搭子或其他然后再用一句话描述要找搭子的类型最后生成找搭子笔记进行发布建群找搭子的玩法和单人找搭子类似Tech星球东方甄选淘宝开播1小时GMV突破1000万元8月29日早上8点东方甄选首次在淘宝直播带货开播一小时销售额突破1000万元在线人数超过210万东方甄选自营烤肠1小时卖出6000单东方甄选厄瓜多尔南美白虾热卖5000单戴森吹风机1小时销售额达150万元截至上午11点东方甄选淘宝直播间粉丝增长至879万直播间观看人次达到690万第一财经滴滴升级高校学生权益覆盖打车骑行租车等出行场景滴滴出行公众号于9月1日宣布高校学生包括硕士博士可领取最高100元优惠券具体权益详情如下免费领取8折打车券1元购买5张5折学生拼车套餐在部分校园中可享受39元购买单车120天学期卡5折购买电单车学期卡权益在滴滴租车可享受更高的免押额度珠海的学生用户还可每周领取10张6折公交券等具体活动以所在城市端上展示为准IT之家324云计算及企业服务华为Mate60上架官网支持双向北斗卫星消息及第二代昆仑玻璃华为Mate60Pro于华为于8月29日在华为商城首发上线12GB512GB版本售价6999元首发第二代昆仑玻璃支持卫星通话功能该机搭载了麒麟9000s处理器CPU由1个262GHz超大核3个215GHz大核4个153GHz小核组成集成了全新Maleoon910GPUIT之家微信iOS平台更新支持carplay通话8月29日微信iOS平台迎来了8041正式版的更新并支持carplay通话操作方法只需将微信更新至最新版本后保证手机系统为166版本然后iPhone连接车载carplay就可以使用微信的通话功能和语音播报但carplay目前仅支持拨打和接听语音电话文字图片位置等信息暂不支持时代周报4公司重点公告拼多多PDDO发布第二季度及中期业绩公告8月29日公司对股东及潜在投资者发布第二季度及中期业绩公告2023年第二季度公司收入为人民币5228亿元较去年同期增加6635重点会议预告9月5日2023百度云智峰会百度智能云将于9月5日在北京举办2023百度云智峰会与业内专家行业精英意见领袖共同站在大模型重构未来的新起点碰撞思想交请务必阅读正文之后的免责条款部分13of17行业周报流价值届时百度智能云将发布业内最重磅的大模型技术产品最前沿的产业智能化方案及最新的生态伙伴计划中关村在线9月7日-9月8日腾讯全球数字生态大会9月7日-9月8日腾讯将在深圳举行腾讯全球数字生态大会此次大会聚焦产业未来发展新趋势针对云计算大数据人工智能安全SaaS等核心数字化工具做关键进展发布并联合生态伙伴推出最新行业场景解决方案腾讯云助手9月14日世界工业互联网产业大会人工智能通用大模型和AIGC应用论坛世界工业互联网产业大会将于9月14日在中国青岛举办本次论坛以聚焦大模型共话AIGC时代为主题汇聚知名的研究学者开发者和企业家共同探讨人工智能通用大模型和AIGC的研究和应用分享最新成果最佳实践和典型案例助力人工智能的革新与发展青岛人工智能产业协会9月19日-9月21日美联储议息会议根据日程美联储的下一次议息会议将在9月19至21日举行除了利率决议外更重要的是会一并更新经济预期届时也将展现美国的货币政策制定者对于经济走向的最新评判东方财富网6风险提示企业下半年盈利不达预期宏观环境的不确定性行业竞争格局恶化消费复苏承压请务必阅读正文之后的免责条款部分14of17行业周报国泰君安海外科技团队介绍深耕全球互联网辐射海外大科技全面覆盖社交游戏电商互联网金融互联网服务AI及硬科技美股等领域致力于结合产业视角与买方视角做差异化研究秦和平执业证书编号S0880123010042海外科技领域负责人首席研究员梁昭晋执业证书编号S0880523010002海外科技分析师李奇执业证书编号S0880523060001海外科技分析师请务必阅读正文之后的免责条款部分15of17行业周报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现为谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间比较标准报告发布日后的12个月内的股票投资评级中性相对沪深指数涨幅介于公司股价或行业指数的涨跌幅相对同300-55期的沪深300指数涨跌幅为基准减持相对沪深300指数下跌5以上2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深行业投资评级中性基本与沪深300指数持平300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融场20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分16of17行业周报附海外当地市场指数亚洲指数名称美洲指数名称欧洲指数名称澳洲指数名称沪深300标普500希腊雅典ASE澳大利亚标普200恒生指数加拿大SPTSX奥地利ATX新西兰50日经225墨西哥BOLSA冰岛ICEX韩国KOSPI巴西BOVESPA挪威OSEBX富时新加坡海峡时报布拉格指数台湾加权西班牙IBEX35印度孟买SENSEX俄罗斯RTS印尼雅加达综合富时意大利MIB越南胡志明波兰WIG富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