投资要点
　　2023年宏观需求复苏明确，我们建议从强阿尔法属性与需求增长两个主线进行布局。主线一：以长打短，布局需求长期增长。建议布局需求持续增长的玻纤龙头。主线二：精选龙头，布局强阿尔法品种。建议布局盈利能力提升且市占率持续提升的消费建材龙头。
　　我们继续重点推荐：截至09月01日收盘，①【中国巨石】（预计2023年PE12.7X）玻纤龙头成本优势显著，周期底部盈利安全边际较高。②【东方雨虹】（预计2023年PE21.2X）非房及零售业务增长较快，集采下降，业务结构改善；防水新规打开新的成长空间。③【三棵树】（预计2023年PE45.0X）渠道扩张带动市占率提升，成本快速下行带来盈利改善、业绩反转。④【森鹰窗业】（预计2023年PE21.2X）节能门窗第一股，“大行业、小公司”，长期空间广阔。⑤【坚朗五金】（预计2023年PE58.2X）直营渠道保证长期增长，经营质量改善，且受益于原材料成本下降。⑥【伟星新材】（预计2023年PE23.2X）渠道+零售品牌力强，顺利传导成本，未来受益成本下行及二手房成交回暖。⑦【兔宝宝】(预计2023年PE14.5X)渠道下沉，板材业务稳健增长；中长期业绩明确，助力估值提升。⑧【福莱特】（电新组联合覆盖）（预计2023年PE22.6X）龙头成本管控优势显著，竞争格局长期优化。⑨【旗滨集团】（预计2023年PE11.0X）浮法玻璃供给减量+复产难度大，竣工核心受益品，盈利有望显著改善。
　　 (1)消费建材：今年为消费建材业绩回升之年，多渠道+多品类的龙头有望率先走出底部。1）随着地产销售改善、原燃料下降带来盈利能力提升，我们判断消费建材业绩低点已过；2）在需求不振的背景下，消费建材龙头积极调结构，拓展零售、小b等渠道，建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头，继续推荐【东方雨虹】、【三棵树】、【森鹰窗业】、【坚朗五金】、【兔宝宝】，建议关注【科顺股份】、【北新建材】。
　　 (2)水泥：本周全国水泥市场价格环比回落1.2%。价格回落区域主要是天津、河南、湖南、广东、四川和陕西等地，幅度10-30元/吨;价格推涨区域有河北、福建、海南、云南和甘肃地区，幅度10-50元/吨不等。8月底9月初，国内水泥市场需求表现依旧疲软，全国重点地区水泥企业出货率为57%。价格方面，由于市场供需关系改善不明显，水泥库存持续高位运，价格震荡调整。
　　(3)玻璃：全国均价：本周（08月28日- 09月01日）周均价2014元/吨，环比-0.87%（元/吨）。开工率:本周浮法玻璃企业开工率80.98%，环比持平。本周玻璃企业产能利用率为82.97%，环比+0.60%。截至20230901，浮法玻璃行业开工率为80.98%，环比持平。3.2mm镀膜主流大单报价25.5元/平方米，环比持平，较上周暂无变动。推荐【旗滨集团】，关注【南玻A】【亚玛顿】。
　　(4)玻纤：截至09月01日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3600-3900元/吨不等，全国均价3660.88元/吨，主流含税送到，较上周均价（3695.25）下跌，同比下跌23.81%。推荐【中国巨石】，关注【长海股份】【山东玻纤】。
　　(5)原材料变化情况：截止09月01日，钛白粉现货价16,735.72元/吨，环比上升119元/吨，同比去年下降764元/吨，对应下降比例为4.37%。国内丙烯酸现货价6,522.02元/吨，环比上升110元/吨，同比去年下降878元/吨，对应下降比例为11.86%。国内苯乙烯主流市场价8,778.57元/吨，环比上升58.57元/吨，同比去年下降221.43元/吨，对应下降比例为2.46%。环氧乙烷现货价6,500.00元/吨，环比上升100.00元/吨，同比下降200.00元/吨。
　　风险提示：基建投资不及预期；政策变动不及预期；信用趋紧的风险；地产调控继续趋严的风险；原油价格继续上涨的风险

研究报告全文：证券研究报告industryId建筑材料title推荐维持investSuggestio地产政策再加码板块估值有望修复ncreateTime1重点公司EPS元预测2023年09月03日重点公司2022A2023E评级投资要点summary东方雨虹084139增持2023年宏观需求复苏明确我们建议从强阿尔法属性与需求增长两个主线进行布局三棵树063171增持主线一以长打短布局需求长期增长建议布局需求持续增长的玻纤龙头主线二森鹰窗业114156增持精选龙头布局强阿尔法品种建议布局盈利能力提升且市占率持续提升的消费建材伟星新材081088增持龙头科顺股份015028增持我们继续重点推荐截至09月01日收盘中国巨石预计2023年PE127X坚朗五金020100增持玻纤龙头成本优势显著周期底部盈利安全边际较高东方雨虹预计2023兔宝宝053076增持年PE212X非房及零售业务增长较快集采下降业务结构改善防水新规打开新中国巨石165113增持的成长空间三棵树预计2023年PE450X渠道扩张带动市占率提升成本快速下行带来盈利改善业绩反转森鹰窗业预计年节资料来源兴业证券经济与金融研究院2023PE212X能门窗第一股大行业小公司长期空间广阔坚朗五金预计2023relatedReport相关报告年PE582X直营渠道保证长期增长经营质量改善且受益于原材料成本下降兴证建材周观点中报业伟星新材预计2023年PE232X渠道零售品牌力强顺利传导成本未来受绩普遍改善基本面底部坚实益成本下行及二手房成交回暖兔宝宝预计2023年PE145X渠道下沉板2023-08-27材业务稳健增长中长期业绩明确助力估值提升福莱特电新组联合覆盖兴证建材周观点消费建预计2023年PE226X龙头成本管控优势显著竞争格局长期优化旗滨集材基本面企稳关注底部区域机团预计2023年PE110X浮法玻璃供给减量复产难度大竣工核心受益品盈会2023-08-20利有望显著改善兴证建材周观点地产利1消费建材今年为消费建材业绩回升之年多渠道多品类的龙头有望率先走出底好政策继续推出板块行情有望部1随着地产销售改善原燃料下降带来盈利能力提升我们判断消费建材业绩持续2023-08-06低点已过2在需求不振的背景下消费建材龙头积极调结构拓展零售小b等emailAuthor渠道建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头继续推荐东方雨虹三棵树森鹰窗业坚朗五金兔宝宝建议关注分析师科顺股份北新建材黄杨2水泥本周全国水泥市场价格环比回落12价格回落区域主要是天津河南huangyangxyzqcomcn湖南广东四川和陕西等地幅度10-30元吨价格推涨区域有河北福建海南S0190518070004云南和甘肃地区幅度10-50元吨不等8月底9月初国内水泥市场需求表现依季贤东旧疲软全国重点地区水泥企业出货率为57价格方面由于市场供需关系改善不明显水泥库存持续高位运价格震荡调整jixiandongxyzqcomcnS01905221000033玻璃全国均价本周08月28日-09月01日周均价2014元吨环比-087元吨开工率本周浮法玻璃企业开工率8098环比持平本周玻璃企业产孟杰能利用率为8297环比060截至20230901浮法玻璃行业开工率为8098mengjiexyzqcomcn环比持平32mm镀膜主流大单报价255元平方米环比持平较上周暂无变动S0190513080002推荐旗滨集团关注南玻A亚玛顿4玻纤截至09月01日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3600-3900元吨不等全国均价366088元吨主流含税送到较上周均价369525下跌同比下跌2381推荐中国巨石关注长海股份山东玻纤5原材料变化情况截止09月01日钛白粉现货价1673572元吨环比上升119元吨同比去年下降764元吨对应下降比例为437国内丙烯酸现货价652202元吨环比上升110元吨同比去年下降878元吨对应下降比例为1186国内苯乙烯主流市场价877857元吨环比上升5857元吨同比去年下降22143元吨对应下降比例为246环氧乙烷现货价650000元吨环比上升10000元吨同比下降20000元吨风险提示基建投资不及预期政策变动不及预期信用趋紧的风险地产调控继续趋严的风险原油价格继续上涨的风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1本周市场表现0828-0901-4-2本周主要公司盈利预测与估值表-5-3本周建材价格变化-6-31水泥0828-0901-6-32浮法光伏玻璃0828-0901-10-33玻纤0828-0901-15-34能源和原材料0828-0901-17-35塑料制品上游0828-0901-18-4本周主要公司公告-20-5本周行业要闻回顾-21-6风险提示-21-图目录图1一级行业周涨跌幅一览申万指数-4-图2建材各子板块周涨跌幅一览-4-图3建材类股票周涨幅前十名-4-图4建材类股票周跌幅前十名-4-图5建材指数走势对比上证综指沪深300-4-图6建材水泥估值PETTM走势对比沪深300-4-图7全国水泥价格走势元吨-8-图8全国水泥库容比-8-图9全国水泥出货表现-9-图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图11中南区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图12西南区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图13华北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图15东北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图16长三角区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图17全国玻璃均价元吨月均价-13-图18全国玻璃行业库存万重箱-13-图19玻璃纯碱价格差元重量箱-13-图20全国重质纯碱价格元吨-13-图21燃料油市场价元吨-14-图22玻璃实际产量左轴万重量箱和产量同比右轴同比-14-图23信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米-14-图24全国缠绕直接纱2400tex均价元吨-15-图25电子布7628主流报价元米-15-图26玻纤行业生产企业库存万吨-16-图27玻纤行业在产产能万吨-16-图28秦皇岛动力煤元吨-17-图29沥青价格左轴元吨右轴同比-17-图30中国LNG出厂价格走势-17-图31国内废纸市场平均价元吨-17-图32国内钛白粉现货价元吨-18-图33国内丙烯酸现货价元吨-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图34华东苯乙烯现货价元吨-18-图35国内环氧乙烷现货价元吨-18-图36齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨-19-图37燕山石化PPR4220元吨-19-图38中国塑料城PE指数-19-表目录表1主要公司盈利预测与估值表2023-09-01-5-表2本周分区域水泥动态跟踪-6-数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理-8-表3本周分区域玻璃动态跟踪-10-表42022-2023年玻璃冷修复产生产线-10-表52022-2023年玻璃冷修生产线-11-表62023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品出口统计-16-表72023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品进口统计-17-表8本周主要公司动态跟踪-20-表9本周行业要闻回顾-21-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报报告正文1本周市场表现0828-0901本周建材指数环比表现395各子行业中水泥制造146管材171玻璃制造854消费建材593耐火材料482玻纤429同期上证综指226消费建材非申万指数是相关标的均值图1一级行业周涨跌幅一览申万指数图2建材各子板块周涨跌幅一览数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图3建材类股票周涨幅前十名图4建材类股票周跌幅前十名数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图5建材指数走势对比上证综指沪深300图6建材水泥估值PETTM走势对比沪深300数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报2本周主要公司盈利预测与估值表表1主要公司盈利预测与估值表2023-09-01市值EPS元参考最新股本PE类别公司亿元2022A2023E2024E2022A2023E2024E海螺水泥1315296266292849385华新水泥232130128144868777上峰水泥91098101111959284水泥天山股份678052025026149318299冀东水泥205051060066151129116万年青660492232341703735伟星新材326081088097251232211北新建材523186227262167136118东方雨虹740084139174349212169科顺股份93015028047521281168三棵树4050631712471229450312亚士创能46025048060434224179消费建材兔宝宝92053076096207145115公元股份72007045052884130112蒙娜丽莎79-092128158-206148120东鹏控股137017068085676171137森鹰窗业31114156180289212182坚朗五金1880201001732867582337中国巨石57516511310187127142山东玻纤45088076101849773玻纤长海股份562001221476911394中材科技37520919624510711491旗滨集团24104908210818311083南玻A140066065079697058金晶科技105025046071294158104玻璃凯盛新能7206308614017612980亚玛顿51042062105607409242凯盛科技100015019029715560365福莱特672090127169316226169节能材料鲁阳节能83115108128143152129减水剂苏博特52069067081182186154数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理参照当前总股本请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报3本周建材价格变化31水泥0828-0901本周全国水泥市场价格环比回落12价格回落区域主要是天津河南湖南广东四川和陕西等地幅度10-30元吨价格推涨区域有河北福建海南云南和甘肃地区幅度10-50元吨不等8月底9月初国内水泥市场需求表现依旧疲软全国重点地区水泥企业出货率为57分区域看华北东北和华东地区出货率环比略有好转华中华南和西南地区因降雨和中元节影响环比小幅下滑价格方面由于市场供需关系改善不明显水泥库存持续高位运价格震荡调整库存表现本周全国水泥库容比为7525环比下降05pct同比上升925pct表2本周分区域水泥动态跟踪水泥价地区省市本周表现格变化本周全国水泥市场价格环比回落12价格回落区域主要是天津河南湖南广东四川和陕西等地幅度10-30元吨价格推涨区域有河北福建海南云南和甘肃地区幅度10-50元吨不等8月底9月初国内水泥市场需求表现依旧疲软全国重点地区水泥企业全国平稳出货率为57分区域看华北东北和华东地区出货率环比略有好转华中华南和西南地区因降雨和中元节影响环比小幅下滑价格方面由于市场供需关系改善不明显水泥库存持续高位运价格震荡调整华北地区水泥价格出现回落北京地区水泥价格平稳下游需求环比变化不大企业出货维持在6成左右天津和唐山地区水泥价格下调20-25元吨8月下旬区域内企业公布价格京津冀上调30元吨从跟踪情况来看由于下游需求表现不佳企业出货不足4成各企业为争抢市场份额导致价格不仅推涨未能成功并在此基础上出现回落东北地区水泥价格以稳为主辽宁辽中地区水泥价格趋弱运行市场资金紧张工程项目和搅拌站开工不足水泥需求表现疲软企业发货仅在3-4成少量企业为抢占市场份额仍在小幅给予优惠目前PO425散最低出厂价达到170元吨大连地区水泥价格稳定市场出现回华北东北需求环比无明显变化企业发货5-6成根据自身情况自主安排停窑库存中高位吉林长落春地区水泥价格稳定受重点工程项目支撑企业出货量相对好于周边地区在5成左右库存偏高运行黑龙江哈尔滨地区水泥价格平稳延续项目陆续完工新建项目因资金短缺施工进度缓慢水泥需求表现低迷企业发货在3成左右河北石家庄地区水泥企业公布价格上调40元吨企业执行错峰生产以及环保管控影响水泥生产成本增加明显为提升运营质量尝试上调价格但由于下游需求表现一般且库河北存均处于满库状态实际落实情况待跟踪邯郸邢台地区企业继续推动价格上调30元吨前期价格推涨未落实到位为防止价格出现回落企业再次推动价格上调华东地区水泥价格趋强运行江苏苏锡常和南京地区水泥价格平稳晴好天气时市场需求尚可企业发货在7-8成部分企业计划台风过后推涨价格具体执落实待跟踪淮安盐城地区水泥价格稳定市场需求环比变化不大企业发货在4-5成受山东低价水泥影响江苏本地价格仍有下行压力徐州地区水泥企业曾公布价格上涨40元吨据市场反馈实际执行幅度在20-30元吨受市场资金紧张影响下游工程项目和搅拌站开工不足水泥需求表现清淡企业发货在5-6成部分企业未完全执行到位趋强运华东浙江杭嘉湖地区水泥价格稳定市场需求在7成左右个别企业出货量较好能达8-9成行由于杭州亚运会即将举办预计后期车辆运输和工程开工会受限市场需求将有所减弱甬浙江温台地区水泥价格稳定市场需求相对稳定企业发货在8-9成但台风即将登录后期雨水天气增多水泥需求可能会阶段性下滑金建衢地区水泥价格平稳受阴雨天气干扰水泥需求表现一般企业发货维持在8成左右库存高低不一安徽合肥及巢湖地区水泥价格平稳天气情况较好市场需求表现稳定竞争力强的企业发安徽货在7-8成竞争力稍弱的企业发货仅在6成左右企业磨机避峰生产库存有所降低沿请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报江芜湖和铜陵地区水泥价格稳定受雨水天气影响市场需求不稳定企业发货阶段性降至7成左右晴好天气时企业发货能达8-9成库存中高位皖北地区水泥价格平稳下游需求表现稳定企业发货维持在5-6成库存高位承压江西九江地区水泥价格下调20元吨现PO425散出厂价240-260元吨尽管市场已经进入旺季但由于下游资金紧张水泥需求仅6-7成库存在70左右部分企业为求发货继续下调价格其他企业陆续跟进南昌赣东北地区水泥价格稳定受阴雨天气干扰市江西场需求表现一般企业发货在6-7成短期价格上涨动力不足赣州地区水泥价格下调30元吨市场需求持续低迷企业发货仅在正常水平5-6成库存高位运行部分企业为求出货不断低价抢量高价企业被迫跟进福建地区水泥企业计划9月3日推涨价格30元吨价格上调原因一是8月28日起企业将执行15天错峰生产市场供应减少二是前期价格不断回落已降至成本线或以下为福建改善盈利状况企业通过行业自律积极推动价格上涨但目前市场需求仍表现不佳企业日出货在4-5成水平短期库存高位运行价格具体执行情况待跟踪山东地区水泥企业8月中旬公布价格上涨50元吨据市场反馈多数企业执行幅度在10-30元吨不等有少量企业价格未执行到位阶段性雨水天气影响市场需求不稳定企业出货山东多在5-6成仅少数供应重点工程的企业发货能达7-8成整体市场压力较大导致价格上涨幅度不一据了解为保障价格落实到位省内企业计划9月初继续推动价格上调预计幅度20元吨中南地区水泥价格再现回落广东珠三角及粤北地区水泥价格下调20-30元吨价格回落原因一是市场需求环比无明显改善企业发货在6-8成不等库存70左右水平二是熟料广东生产线陆续恢复正常生产后期供给压力增加三是广西水泥持续进入为抑制其进入量增加价格出现回落粤东地区水泥价格稳定市场需求表现一般企业发货维持在6-7成台风即将过境后期水泥需求会有阶段性减弱海南地区水泥企业公布散装价格上调30元吨价格上涨主要是为了提升盈利企业依靠行海南业自律推动价格上涨目前市场需求表现一般企业发货环比无明显变化在6-7成水平库存高位运行价格具体执行情况待跟踪广西南宁和崇左地区水泥价格稳定中元节节日氛围浓重工程项目和搅拌站开工率降低水泥需求环比下滑20左右企业发货仅在3-4成库存在70-80玉林贵港和钦北防广西地区同样受节日因素影响让本就低迷的市场需求再次减弱企业日出货环比下降10左右库存高位运行价格以稳为主桂林地区受阴雨天气和中元节干扰市场需求环比大幅下滑企业发货仅在4成左右库存持续高位再现回湖南长株潭娄底和永州地区水泥价格继续下调10-20元吨市场资金情况一直较差工程中南落项目和搅拌站需求量偏弱水泥需求5-6成部分企业为抢占市场份额不断降价促销其湖南他企业陆续跟降张家界常德地区水泥价格稳定下游需求环比无明显变化库存高位运行若后期需求持续低迷各企业只有加大错峰生产力度才能缓解市场供需求关系否则价格反弹无望湖北武汉以及鄂东地区水泥价格底部徘徊受房地产和工程开工不足影响企业发货仍旧不佳多数在5成左右据了解为减少亏损各企业推涨价格意愿较强但由于当前需求较弱短期价格上涨乏力宜昌地区水泥价格下调10-20元吨高温天气虽有缓解但下游需湖北求未有进一步提升企业日出货在5-6成目前企业多处于库满停窑状态为减轻库存压力增加出货量企业以优惠形式下调价格荆门荆州地区水泥价格平稳企业发货6成左右库存持续高位运行企业生产线被迫停产中河南地区水泥价格下调10-20元吨8月区域内水尼企业连续推涨三轮价格累计90元吨从跟踪情况看实际执行40-50元吨近期小幅回落原因一方面是近期雨水天气较多以河南及下游资金紧张问题未得到缓解水泥需求表现疲软企业出货不足50虽然在执行错峰生产但库存在80-90高位另一方面前期价格推涨各企业执行幅度不一部分企业信心受挫担心丢失市场份额价格有小幅回落短期价格再推涨的难度较大西南地区水泥价格涨跌互现四川成德绵广元巴中乐雅眉及甘孜等地区水泥价格下调20-50元吨受市场资金紧张以及阴雨天气影响水泥需求表现一般企业发货在6-7成库存升至60-70水平同时外来低价水泥冲击不断本地企业市场信心不足为缩小价差四川企业继续下调价格宜宾地区水泥价格下调20-30元吨现PO425散出厂价310-320元涨跌互吨市场需求表现清淡企业发货6成左右仅个别企业因有重点工程支撑出货能在7成西南现价格下调主要是受外来低价水泥冲击影响重庆主城以及渝西北地区水泥价格底部平稳受阴雨天气和资金紧张影响房地产和工程项目开工不足下游需求环比略有减弱企业综合发货在5成左右部分企业库存升至高位重庆短期价格推涨可能性不大预计将会以稳为主渝东北地区水泥价格平稳下游需求环比提升10左右企业出货增至6-7成受益于前期错峰生产库存多在中等水平请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报云南昆明地区水泥企业计划上涨价格30元吨区域内企业一直处于亏损状态为提升盈利主导企业积极引领价格上涨但市场需求环比无明显变化企业发货在4成左右虽然有错云南峰生产但库存仍在高位且受玉溪低价水泥影响价格实际落实有难度丽江普洱和西双版纳地区水泥企业公布价格上涨30-50元吨前期价格有回落趋势为稳定价格企业依靠错峰生产和行业自律推动价格上涨欲以涨止跌贵州贵阳安顺地区水泥价格平稳虽然天气情况尚可但市场资金紧张水泥需求环比无明显改善企业日发货在3-4成水平库存中高位运行六盘水地区水泥价格底部徘徊下贵州游需求较差企业出货不足3成短期价格以稳为主毕节地区水泥价格下调10-20元吨市场需求持续疲软为提振销量企业给予客户小幅优惠黔南以及黔东南地区水泥价格平稳水泥需求不济且区域内有新增产能企业间竞争激烈短期价格上调无望西北地区水泥价格继续下调陕西关中地区水泥价格继续下调20-30元吨近期雨水天气较多企业出货5-6成库存高位承压企业相互竞争为增加发货量价格陆续回落宝鸡陕西地区下游需求较差企业日出货仅在3-4成企业库满后自行停产检修预计短期内价格继续持稳榆林地区水泥价格趋弱运行下游需求表现一般以及受宁夏低价水泥冲击企业销售压力较大后期价格有下行趋势青海西宁地区水泥价格平稳随着重点工程项目全面启动水泥需求较7月份有小幅提升企业出货普遍能达7-8成水平各企业仍在执行错峰生产库存降至中等水平海南以及海青海东地区水泥价格持稳运行下游需求环比前期变化不大企业出货维持在6成左右部分企继续下西北业迫于库存压力计划延迟开窑时间调新疆乌鲁木齐哈密以及昌吉等地区水泥价格平稳受资金紧张影响新开工项目进展缓慢新疆且原有在建项目施工接近尾声水泥需求量减少市场需求整体表现欠佳企业出货维持在4-6成不等库存均高位运行据了解9月1日起哈密地区执行为期15天错峰生产甘肃兰州临夏以及武威地区水泥价格上调10元吨8-9月份区域内企业增加15天错峰生产市场供应减少另外前期价格不断回落已跌到成本线附近为提升运营质量主导企业积极引领价格上涨目前企业综合出货7成左右库存高位运行后期价格执行情况待甘肃跟踪平凉地区水泥价格持稳天气好转但下游需求环比前期变化不大企业出货维持在5成左右由于前期企业在停产检修库存多在合理水平酒泉嘉峪关地区水泥价格平稳民建市场需求有所好转重点工程项目由于资金短缺需求量在7成左右库存中等水平数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图7全国水泥价格走势元吨图8全国水泥库容比数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图9全国水泥出货表现图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图11中南区域425袋装水泥价格走势元吨图12西南区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图13华北区域425袋装水泥价格走势元吨图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图15东北区域425袋装水泥价格走势元吨图16长三角区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报32浮法光伏玻璃0828-0901全国均价本周08月28日-09月01日周均价2014元吨较上周2032减少18元吨环比-087元吨开工率本周浮法玻璃企业开工率8098环比持平产能利用率本周玻璃企业产能利用率为8297环比060企业库存全国浮法玻璃样本企业总库存44281万重箱环比335深加工天数截至2023年8月底深加工企业订单天数189天较8月中旬-12天周平均利润全国浮法玻璃平均利润376元吨较上周减少132元吨周度产量全国浮法玻璃产量11877万吨环比073同比074产线变动无产线变动表3本周分区域玻璃动态跟踪地区整体表现具体变化华北市场由弱转强周初产销延续弱势交投不温不火部分企业价格下跌临近周末市场情华北由弱转强绪好转加之中下游库存低位采购补库为主产销率明显提升市场价格上行华东市场价格稳步上行涨幅约5元重箱供应端来看供应端来看整体稳定有两条产线改华东稳步上行产库存方面略有回落华中市场市场交投情绪一般多数企业持稳操作库存缓增仅个别企业为促进出货采取按华中情绪一般量优惠政策以及以涨促销华南市场操作略有差异个别企业货源紧俏下略有提涨个别大企业为刺激出货出台旧货优惠华南略有差异政策但整体需求支撑力度不足交投氛围一般企业出货转弱东北原片市场成交上行原片价格小幅抬涨周初受原片价格下降影响下游较为谨慎企业东北成交上行出货放缓产销下滑临近周末企业价格小幅抬涨整体出货有所好转整体库存小幅增加西北市场仍能维持弱稳运行价格暂无波动企业出货多在8-9成以本地消化为主整体库西北弱稳运行存增加企业低库存下存涨价预期数据来源中国玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理产能方面截至20230831浮法玻璃行业开工率为8098环比持平浮法玻璃行业产能利用率为8314环比039本周20230828-0901浮法玻璃行业平均开工率8098环比持平浮法玻璃行业平均产能利用率8297环比060表42022-2023年玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔化量吨时间1漳州旗滨四线福建800202201112湖北三峡三线湖北700202201193湖北亿钧三线湖北900202204294重庆凯源浮法线重庆300202204295英德鸿泰二线广东900202205086海南信义三线海南600202205277山东金晶三线山东600202205298湖北明弘一线湖北70020220618请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报9湖南雁翔湘湖南10002022061810醴陵旗滨电子二线湖南652022071311河源旗滨一线广东8002022072912蓬江信义三线广东9502022072913河北视窗河北1502022102614本溪玉晶东北13002022110115漳州旗滨福建8002022121016内蒙古玉晶内蒙古13002022122817东台中玻江苏6002023013018威海中玻山东4502023020519湖北三峡湖北6002023020620芜湖信义安徽5002023021921天津信义天津6002023022522湖北明弘湖北10002023030823长城玻璃河北12002023032024湖北三峡湖北6002023040625河北德金新河北12002023228点小火323正式升温26广东玉峰广东7002023050927天津台玻天津6002023051828广州富明广东6502023051929三水西城广东3502023060230东台中玻江苏6002023060531华南台玻广东9002023061932耀华山海关河北9502023071633荆州亿钧湖北6002023071834河源旗滨广东6002023071935青海耀华青海6002023072836毕节明钧贵州60020230801资料来源隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理表52022-2023年玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔化量吨时间1重庆赛德重庆300202201102湖北明弘一线湖北700202201203东台中玻二线江苏600202201284洛阳龙新一线河南400202202055威海中玻二线山东450202202236河源旗滨一线广东800202203087海南信义二线海南600202203208青岛台玻浮法线山东500202204069东台中玻一线江苏6002022062310芜湖信义一线安徽5002022062311本溪玉晶二线辽宁8002022070612湖北三峡二线湖北6002022071213华南台玻二线广东90020220713请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报14中建材佳星一线黑龙江6002022072315江西宏宇二线江西7002022072516蓬江信义二线广东9002022072817漳州旗滨六线福建8002022073118湖北明弘二线湖北10002022082219凯里凯荣一线贵州5002022082220广东四会一线广东1702022082821青海耀华一线青海6002022083022广州富明一线广东6502022090223英德鸿泰一线广东6002022090624滕州金晶二线山东6002022090725天津信义二线天津6002022091526南和长红一线河北6002022091827天津台玻一线天津6002022092328英德八达一线广东6002022092529本溪玉晶一线辽宁8002022101530洛阳龙昊二线河南6002022101731湖南巨强二线湖南5002022102432三水西城广东3502022102533广东玉峰广东7002022103034江门信义广东6002022103135毕节明钧贵州6002022110336石家庄玉晶河北6002022111937新欣康力浙江6002022112238安徽冠盛安徽6002022112539沙河长城河北4002022120340台玻长江江苏4502022120941安全实业河北5002022121442广东明轩广东10002022122843重庆渝荣重庆6002023010644云南云腾云南6002023011345咸宁南波湖北7002023013046江门信义广东9502023021447河北鑫利河北5002023021648河源旗滨广东6002023030849河北长城河北4002023032450湖北亿钧湖北6002023032551蓬江信义广东4002023043052浙江旗滨长兴浙江6002023060153威海中玻山东5002023060354东莞信义广东5002023060855中国耀华河北6002023061456中国耀华河北5002023061857陕西中玻陕西50020230623资料来源隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报本周成交量较上周略有上行周均产销不足9成库存增幅收窄各厂灵活交易价格均有松动周末期沙河市场好转出货量增加个别厂家价格提涨后市来看生产端计划九月初提涨市场氛围有提升加工厂存在原片补充意图预测下周成交量上行价格有提升空间图17全国玻璃均价元吨月均价图18全国玻璃行业库存万重箱900080007000600050004000300020001000000000000000000000000000000000000000000000000002222222222222222222222222222222222222222222222581258125812581258125812581258125812581258125800100010001000100010001000100010001000100010002223333444455556666777788889999000011112222333111111111111111111111111111111122222222222222200000000000000000000000000000000000000000000002222222222222222222222222222222222222222222222数据来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究数据来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理院整理截止09月01日重质纯碱全国中间价为317100元吨环比上升100000元吨同比去年上升43200元吨对应上升比例为1577图19玻璃纯碱价格差元重量箱图20全国重质纯碱价格元吨资料来源玻璃信息网隆众资讯ifind兴业证券经济与资料来源Ifind兴业证券经济与金融研究院整理金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图22玻璃实际产量左轴万重量箱和产量同比图21燃料油市场价元吨右轴同比资料来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内光伏玻璃市场整体成交良好库存持续下降近期纯碱供应偏紧价格连续上涨玻璃生产成本增加明显厂家推涨积极临近月末下月订单报价上调15-2元平方米不等个别稍高组件环节来看虽9月排产较8月份有所下滑但幅度有限需求端支撑仍存而鉴于电池片玻璃等成本增加组件厂家利润空间微薄部分略有亏损加之部分组件成品库存偏高厂家操作趋于谨慎买卖双方博弈因此新价跟进情况仍需观察产线方面来看目前玻璃在产产能稳定供应端变动不大综合来看周内市场交投尚可整体偏强运行图23信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理价格方面主流价格稳定9月新单报价有上调预期截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格175-18元平方米环比持平较上周暂无变动32mm原片主流订单价格175元平方米环比持平较上周暂无变动32mm镀膜主流大单报价255元平方米环比持平较上周暂无变动请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报33玻纤0828-0901无碱纱市场无碱粗纱市场价格稳中偏弱运行交投氛围一般本周无碱池窑粗纱市场价格主流走稳局部零星调整需求仍较有限池窑厂出货偏一般从需求端看需求暂无明显好转市场竞争压力较大下多数厂实际成交仍延续灵活可谈政策从供应端看周内池窑产线暂无调整市场在产产能维持平稳终端需求暂无明显好转下整体交投氛围不温不火厂库压力持续增大个别厂池窑产线近期存冷修计划产线变动情况尚需跟进截至8月31日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3600-3900元吨不等全国均价366088元吨主流含税送到较上周均价369525下跌环比降幅扩大093个百分点同比下跌2381现阶段国内电子布7628主流市场报价35元米上下2023年8月底35元米2023年7月底325元米2023年6月底345元米2023年5月底345元米2023年4月底345元米2023年3月底365元米2月底41元米2023年1月底435元米2022年12月底435元米11月底41元米10月底36元米9月底34元米8月底405元米7月底425元米6月底38元米5月底375元米4月底335元米3月底37元米2月底45元米1月底53元米2021年12月底6元米11月底80元米10月底83-85元米9月底87-88元米8月底87-88元米7月底87-88元米6月底87-88元米5月底84元米4月底75-80元米3月底72元米2月底63-65元米1月底55-57元米2020年12月底45-47元米11月底36-37元米10月底35元米9月底34元米8月底32元米7月底32元米6月底32元米图24全国缠绕直接纱2400tex均价元吨图25电子布7628主流报价元米70000060000050000040000030000020000010000000022222222222111111111117777777777734567890123010101010101010202020222222222222数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理月末时点价格库存与产能方面2023年7月玻纤行业生产企业库存8908万吨环比增加411请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报万吨同比去年上升3607万吨对应上涨比例为6804玻纤行业2023年7月在产产能685万吨环比下降10同比去年上升215万吨对应上涨比例为324图26玻纤行业生产企业库存万吨图27玻纤行业在产产能万吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理玻纤出口下滑2023年1月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为156272846千克同比去年减少1279出口金额257173569美元同比去年减少22202023年2月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为142184688千克同比去年减少884出口金额216710777美元同比去年减少18672023年3月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为170425041千克同比去年减少1867出口金额295078156美元同比减少16552023年4月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为158715435千克同比去年减少962出口金额261136623美元同比去年减少18422023年5月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为163269582千克同比去年减少1321出口金额243440276美元同比去年减少31012023年6月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为168499755吨同比去年减少050出口金额248237928美元同比去年减少24422023年7月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为162883494吨同比去年增加283出口金额239729494美元同比去年减少2338表62023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品出口统计与2022年同期比月份出口数量kg与2022年同期比金额美元2023年1月156272846-1279257173569-22202023年2月142184688-884216710777-18672023年3月170425041-1867295078156-16552023年4月158715435-962261136623-18422023年5月163269582-1321243440276-31012023年6月168499755-050248237928-24422023年7月162883494283239729494-2338资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报表72023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品进口统计月份进口数量kg与2022年同期比金额美元与2022年同期比2023年1月12340320192152591869-33722023年2月9247574176058874715-4602023年3月9887081-167561175737-28332023年4月7613107-315162643438-19902023年5月9287948-199866808523-26662023年6月1122606175874331972-5912023年7月10069984-205879199054-015资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理34能源和原材料0828-0901截止09月01日秦皇岛动力煤平仓价82640元吨环比上升1240元吨同比下降436元吨对应下跌比例为3288截止09月01日镇海石化道路沥青70A汽车价格为483000元吨环比持平同比去年减少76000元吨对应下跌比例为1360图28秦皇岛动力煤元吨图29沥青价格左轴元吨右轴同比数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理截止09月01日中国LNG出厂价418908元吨环比上升18008元吨同比去年下降259292元吨对应下降比例为3823截止09月01日国内废纸市场平均价277675元吨环比下降1450元吨同比去年下降26075元吨对应下降比例为858图30中国LNG出厂价格走势图31国内废纸市场平均价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报化工类原材料价格变动截止09月01日钛白粉现货价1673572元吨环比上升119元吨同比去年下降764元吨对应下降比例为437截止09月01日国内丙烯酸现货价652202元吨环比上升110元吨同比去年下降878元吨对应下降比例为1186截止09月01日国内苯乙烯主流市场价877857元吨环比上升5857元吨同比去年下降22143元吨对应下降比例为246截止09月01日环氧乙烷现货价650000元吨环比上升10000元吨同比下降20000元吨对应下降比例为299图32国内钛白粉现货价元吨图33国内丙烯酸现货价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图34华东苯乙烯现货价元吨图35国内环氧乙烷现货价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理35塑料制品上游0828-0901PVC原材料价格变动截至09月01日齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价635000元吨环比下降5000元吨同比去年下降20000元吨对应下降比例为305PPR原材料价格变动截至09月01日燕山石化PPR4220出厂价855000元吨环比下降5000元吨同比去年下降35000元吨对应下降比例为393请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报PE原材料价格变动截至09月01日中国塑料城PE指数73929环比增加2267同比去年上升779对应上升比例为106图36齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨图37燕山石化PPR4220元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图38中国塑料城PE指数资料来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报4本周主要公司公告表8本周主要公司动态跟踪证券简称公告日期公告内容为规范公司募集资金的使用和管理伟星新材根据上市公司监管指引第2号上市公司募集资金管理和使用的监管要求深圳证券交易所股票上市规则深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号主板上市公司规范运作等法律法规规定和公司募集资金使用管理伟星新材08月30日办法的要求以及公司2022年度股东大会的授权董事会同意公司开立募集资金专项账户用于本次募集资金的存放管理与使用并授权董事长或其授权人士在募集资金到账后一个月内与保荐机构存放募集资金的开户银行签署募集资金监管协议经中国证券监督管理委员会关于核准德华兔宝宝装饰新材股份有限公司非公开发行股票的批复证监许可20222676号同意公司以向特定对象发行方式向德华集团控股股份有限公司共1名特定对象发行71428571股人民币普通股发行价格为653元股募集资金总额兔宝宝08月28日为人民币46642856863元扣除不含税发行费用人民币662387479元实际募集资金净额为人民币45980469384元上述募集资金已于2023年3月22日到账募集资金到账情况已经天健会计师事务所特殊普通合伙验证并由其在2023年3月22日出具验资报告天健验2023104号2023年9月1日公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的过户登记确认书公司华新水泥09月02日回购专用证券账户所持有的1649977股公司A股股票已于2023年8月31日非交易过户至本期计划专用证券账户转让价格为1252元股数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-