8月我国建筑业PMI为53.8%，环比提升2.6个百分点，打破了上半年以来的连续下降趋势，在夏季施工淡季后施工节奏有望加快。近期专项债发行明显提速，本周发行金额达2224亿元，年度发行进度超过80%，一线城市地产政策密集放松，广州召开城中村改造推进会，成立广州安居集团力推改造，大型城市城中村改造有望为行业带来增量空间。在专项债发行提速、“一带一路”峰会临近的背景下，我们持续看好基建稳增长和一带一路建设相关标的。
　　行业动态信息
　　行情回顾：本周中信建筑指数上涨1.6%，沪深300上涨2.2%，板块指数跑输大盘0.6个百分点。建筑子板块中，建筑装修表现最优，跑赢大盘2.0个百分点。本周涨幅前三公司为杭州园林（+19.3%）、农尚环境（+15.2%）和汉嘉设计（+13.5%）。
　　融资情况：1）专项债：本周新发行地方政府专项债2693亿元，到期地方政府专项债1081亿元，专项债融资净额1612亿元。其中，2023年度新增专项债的发行额为2224亿元，年内累计新增专项债发行总额30720亿元，2023年发行进度达80.8%。2）城投债：本周城投债融资总额1329.5亿元，融资净额414.1亿元，较上周减少8.8亿元。3）土地出让金：本周百城土地成交金额311亿元，2023年至今累计同比下降16%。
　　行业要闻：1）习近平：牢牢把握新疆在国家全局中的战略定位，在中国式现代化进程中更好建设美丽新疆。（财联社）2）国家统计局：8月份PMI为49.7%，比上月上升0.4个百分点；其中建筑业PMI为53.8%，比上月上升2.6个百分点；建筑业业务活动预期为60.3%，比上月回落0.2个百分点。（财联社）3）外交部：中方将于10月举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。（财联社）4）国务院：城镇开发边界扩展倍数控制在基于2020年城镇建设用地规模的1.3倍以内。（财联社）
　　行业观点：8月建筑业PMI止跌回升，专项债发行提速，城中村改造为行业带来增量空间。我们持续看好基建稳增长和一带一路建设相关标的，建筑央企建议重点关注中国中铁、中国铁建、中国交建、中国中冶、中材国际、北方国际、中钢国际、中工国际、中国建筑、中国电建、中国能建；地方建筑国企建议重点关注新疆交建、北新路桥、粤水电、安徽建工、四川路桥
　　风险分析
　　1、施工进度受资金到位情况、自然条件等影响较大，有可能出现延误进而影响收入确认；海外工程建设进度还受当地政治、安全环境影响。
　　2、房地产市场持续低迷可能对建筑企业造成多方面不利影响。房地产对建筑企业的影响主要体现在：1）当前土地市场低迷，地方政府土地出让收入较大幅度下滑，对基建资金来源造成不利影响；2）房地产市场持续低迷，商品房销售、开工较大幅度下滑，影响了房建企业的新增订单，而竣工面积下行，影响了装饰装修企业的订单，相关建筑子板块企业业务发展受不利影响；3）房地产企业的暴雷，对存在房地产企业应收款、房地产开发项目存货的建筑企业带来减值压力。
　　3、新能源业务拓展可能不及预期。部分传统建筑企业布局新能源咨询、工程、运营等新领域，但该领域较为依赖政府资源及自身专业实力，可能存在拓展失败的风险。

研究报告全文：证券研究报告行业动态建筑行业周报826-91建筑业PMI上建筑装饰升城中村改造带来增量空间核心观点8月我国建筑业PMI为538环比提升26个百分点打破了维持强于大市上半年以来的连续下降趋势在夏季施工淡季后施工节奏有望加快近期专项债发行明显提速本周发行金额达2224亿元竺劲年度发行进度超过80一线城市地产政策密集放松广州召zhujinbjcsccomcn开城中村改造推进会成立广州安居集团力推改造大型城市SAC编号S1440519120002城中村改造有望为行业带来增量空间在专项债发行提速SFC编号BPU491一带一路峰会临近的背景下我们持续看好基建稳增长和一带一路建设相关标的发布日期2023年09月03日行业动态信息市场表现行情回顾本周中信建筑指数上涨沪深上涨163002225板块指数跑输大盘06个百分点建筑子板块中建筑装修表现15最优跑赢大盘20个百分点本周涨幅前三公司为杭州园林5193农尚环境152和汉嘉设计135-5-15融资情况1专项债本周新发行地方政府专项债2693亿元2022819202291920231192023219202331920234192023519202361920237192022111920221219到期地方政府专项债亿元专项债融资净额亿元其2022101910811612建筑装饰沪深300中2023年度新增专项债的发行额为2224亿元年内累计新增专项债发行总额30720亿元2023年发行进度达8082城相关研究报告投债本周城投债融资总额13295亿元融资净额4141亿元较上周减少88亿元3土地出让金本周百城土地成交金额311亿元2023年至今累计同比下降16行业要闻1习近平牢牢把握新疆在国家全局中的战略定位在中国式现代化进程中更好建设美丽新疆财联社2国家统计局8月份PMI为497比上月上升04个百分点其中建筑业PMI为538比上月上升26个百分点建筑业业务活动预期为603比上月回落02个百分点财联社3外交部中方将于10月举办第三届一带一路国际合作高峰论坛财联社4国务院城镇开发边界扩展倍数控制在基于2020年城镇建设用地规模的13倍以内财联社行业观点8月建筑业PMI止跌回升专项债发行提速城中村改造为行业带来增量空间我们持续看好基建稳增长和一带一路建设相关标的建筑央企建议重点关注中国中铁中国铁建中国交建中国中冶中材国际北方国际中钢国际中工国际中国建筑中国电建中国能建地方建筑国企建议重点关注新疆交建北新路桥粤水电安徽建工四川路桥本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明建筑装饰行业动态报告目录建筑板块行情回顾1本周行情回顾1资金流向情况3资金面数据追踪4本周资金面情况4月度数据跟踪6行业数据追踪7领先数据PMI7固定资产投资一览表8月度发电装机情况9上市企业经营数据跟踪10周度要闻回顾11行业一周要闻回顾11公司一周要闻回顾12中企海外项目最新进展15风险分析17请务必阅读正文之后的免责条款和声明建筑装饰行业动态报告建筑板块行情回顾本周行情回顾图表1建筑板块本周上涨16沪深300指数本周上涨22建筑板块跑输大盘06个百分点1080862575754526494944393938435322928272423222218171616208010-02-04-2-12-13资料来源wind中信建投图表2本周子板块表现建筑装修涨幅最大图表3今年以来子板块表现建筑设计及服务表现最好542254193204323152239090108321615625825350909106010-5-21资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明1建筑装饰行业动态报告图表4本周涨幅前十公司图表5本周跌幅前十公司本周涨幅前十本周跌幅前十250193-220152-415-39135-42-41-40-40113113-47108102-693108786-59-8-715-10-1010杭州园林农尚环境汉嘉设计高新发展新疆交建赛为智能名雕股份杰恩设计龙建股份浙江建投-12-113正和生态绿茵生态美丽生态冠中生态测绘股份美晨生态四川路桥节能铁汉尤安设计天健集团资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表6年内涨幅前十公司图表7年内跌幅前十公司年内涨幅前十年内跌幅前十1200104-10100-2086858076-30-253-252-250807473-277-300-288-40-324595554-39460-50-6040-7020-80-764-900山水比德蕾奥规划深圳瑞捷北方国际华凯易佰上海港湾华图山鼎新城市赛为智能建发合诚-100-936ST奇信ST弘高ST围海永福股份浙江建投森特股份龙元建设宝鹰股份中国电建ST美尚资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明2建筑装饰行业动态报告资金流向情况图表8本周中信建筑指数成分股北向资金净卖出47亿元较上周增加卖出02亿元106362555028191813090-08-08-13-14-17-21-32-37-10-47-50-51-68-75-80-92-97-129-20-205-30-293-40-50-60-560-614-70资料来源wind中信建投图表9本周北向资金净买入金额前十公司图表10本周北向资金净卖出金额前十公司净流入金额亿元净卖出金额亿元40003535-05-04-04-03-03-03-0530-10-10-15-1325-20-1920-2515-301008-35-35060504-4005030302中国建筑中国能建中国电建中材国际中国铁建同济科技设计总院中国中冶隧道股份鸿路钢构010100中国中铁天健集团中国化学浦东建设四川路桥华设集团陕建股份中工国际山东路桥风语筑资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明3建筑装饰行业动态报告资金面数据追踪本周资金面情况图表112023年新增专项债发行进度达808202020212022202310090807060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind中信建投注2023年发行进度以全年38000亿元新增专项债规模为分母计算图表12本周专项债融资总额2693亿元图表13本周专项债融资净额为1612亿元新发专项债金额专项债融资净额60006000500050004000400030003000200020001000100000-1000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日7441963386317522927242219161411312826232118141111292623211816131010302825月月月月月月月月月月月月月月月1234月月月月月月月月123月月月月月月月月月4567月月月月月月月月月456月月月456789123456781237891236781011101112资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明4建筑装饰行业动态报告图表14本周城投债融资总额13295亿元图表15本周城投债融资净额为4141亿元新增城投债总额城投债融资净额30002500250020002000150015001000100050050000-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日7441963386317522927242219161411312826232118141111292623211816131010302825月月月月月月月月月月月月月月月1234月月月月月月月月123月月月月月月月月月4567月月月月月月月月月456月月月456789123456781237891236781011101112资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投注以wind城投债口径统计图表16本周百城土地出让总价311亿元图表172023年土地出让累计收入同比下降162023202220212020百城成交总价亿元250060000200050000150040000300001000200005001000001月2日2月27日4月24日6月19日8月14日10月9日12月4日1月29日3月26日5月21日7月16日01月2日3月2日5月2日7月2日9月2日11月2日资料来源wind百城土地成交统计中信建投资料来源wind百城土地成交统计中信建投图表18本周30城住宅成交面积227万方图表192023年30城住宅累计成交面积同比下降5当周成交面积万方202320212022202060050025000400200003001500020010010000050001月2月3月4月5月6月7月9月1011121月2月4月5月6月7月8月2日6日13172226314日月9月月22262日7日111620日日日日日日1318日日日日日0日日1月2日2月20日4月10日5月29日7月17日9月4日10月23日12月11日资料来源各地房管局wind中信建投资料来源各地房管局wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明5建筑装饰行业动态报告月度数据跟踪图表207月公共财政收入累计同比115较上月下降18个百分点图表211-7月土地出让金累计同比下降19较去年1-12月上升41公共财政支出累计同比33较上月下降06个百分点个百分点土地出让金累计同比公共财政收入公共财政支出8030602040102000月月月月月月月月月月月月月月-10月24682468246101210-2012年年年年年年年年年年年年年年-20年2021202120212021202220222022202220232023-4020232021202120222022资料来源国家统计局中信建投资料来源国家统计局中信建投注指地方政府本级政府性基金收入中的国有土地使用权收入图表221-7月固定资产投资累计同比上升34较去年1-12月下滑图表231-7月基建投资含电力累计同比上升94较去年1-12月17个百分点下滑21个百分点固定资产投资基建投资含电力基建投资不含电力404030302020101000月月月月月月月月月月-10月2828282828-102年年年年年年年年年年年-20-202018201820192019202020202021202120222022-302023-30-40资料来源国家统计局中信建投资料来源国家统计局中信建投图表247月企事业单位新增人民币中长期贷款2712亿元较去年7图表257月企事业单位新增人民币中长期贷款累计同比增长520月少增747亿元100企业新增人民币中长期贷款804000035000603000025000200004015000100002050000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月0147147147147147147147101010101010年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月年年年年年年4117471471471471471010101010201720172017201820182018201920192019202020202020202120212021202220222022202320232023年年年年年年年年年年年年年年年年年年201720182019202020212022-20年年年年年20182019201820182019201920202020202020212021202120222022202220232023202320192018202020212022-40资料来源中国人民银行中信建投资料来源中国人民银行中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明6建筑装饰行业动态报告行业数据追踪领先数据PMI图表268月建筑业PMI为538较上月升26图表278月建筑业新订单PMI为485较上月升22707060605050404030302020101000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月14714714714714714714714714714714714710101010101010101010年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2018201820182019201920192020202020202021202120212022202220222023202320232018201820182019201920192020202020202021202120212022202220222023202320232018201920202021202220182019202020212022资料来源国家统计局中信建投资料来源国家统计局中信建投图表288月建筑业活动预期PMI为603较上月降02图表298月建筑业活动人员PMI为447较上月降0580707060605050404030302020101000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月47171714714714714414714714714714714710101010101010101010年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2018202220232023201820182019201920192020202020202021202120212022202220232018201820182019201920192020202020202021202120212022202220222023202320232018201920202021202220182019202020212022资料来源国家统计局中信建投资料来源国家统计局中信建投图表308月建筑业投入品价格PMI为484较上月降23图表318月建筑业销售价格PMI为504较上月降16807058605650544052302050481004644月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1471471471471471471010101010月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月年年年年年年年年年年年年年年年年年年171471471471447147年年年年年1010101010年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2018201820182019201920192020202020202021202120212022202220222023202320232018201920202021202220182021202220182019201920192020202020202021202120222022202320232023201820212019202020222018资料来源国家统计局中信建投资料来源国家统计局中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明7建筑装饰行业动态报告固定资产投资一览表图表32固定资产投资完成情况累计同比累计同比2022年2月2022年3月2022年4月2022年5月2022年6月2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月固定资产投资完成额1229368626157585958535100555147403834房地产业投资4718-19-32-42-52-62-66-73-83-8400-51-51-53-60-67-71基础设施建设投资不含电力818565677174838687899400908885757268制造业投资2091561221061049910010197939100817064606057细分行业投资完成额累计同比电力热力燃气及水的生产和供应业11719313011515115115017818919619300254223244276270254电力热力的生产和供应业11720813512117817917521423224624300287260291321310292燃气生产和供应业287362300181125126120136119104660013586125279310305水的生产和供应业8011174807773848176677300195150125123113103交通运输仓储和邮政业105967469464249606378910092898169110117铁路运输业-80-29-70-30-44-50-24-31-13211800178176140164205249道路运输业823604-03-02-02132530233700598558443128水上运输业-381353514716112311314718520716500519279242131166208航空运输业11-04-116-109-81-68-190009144800189-0741829993管道运输业-261-191-122-288-207-139-141-174-141-9511200-121479146341319239仓储业2462893202932042091841811722422510082518574226253水利环境和公共设施管理业6080727910711813012812611610300987855473016水利管理业22510012011812714515015514814113600301031071159675生态保护和环境治理业-333903174875947785746000773434-07-18-28公共设施管理业43817179109117131128127116101001127747392108电力基础设施建设投资累计同比基础设施建设投资含电力861058382939610411211411711500122108989510294电源基本建设投资完成额-1925515714016818725127028322800436552536625538544电网基本建设投资完成额3761514731991041079130262000227510310878104资料来源国家统计局国家能源局中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明8建筑装饰行业动态报告月度发电装机情况图表33全国发电装机情况发电装机容量万千瓦12月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月12月3月4月5月6月7月合计当月新增17059708808402014141611141697119015425345358823492551234735323202同比-10286390294318-8463381449-141-4411041422189917947541261累计值239397240367241247242087244101245517246631248328249518251060256405259993262342264893267240270772273974累计同比7979798082818182838279869198104109116水电当月新增156179128923521551532691752623377512187679319同比14600689-354769-127-5671186921768-243146-519-324-320-272-736-877累计值3924839427395553964739999401544030740576407514101341350414254154641633417004179341812累计同比6062606159535558605758555453524541火电当月新增31911611033604412162212583511256547233470606603655同比-997-52000-548338-271-379-6141434-10526018133322019194883675485累计值129681129872130033130136130496130937131153131374131632131983133239133786134019134489135095135698136353累计同比3231313030292825262627323234384041核电当月新增21150011000000041190000同比-983-------18-1000----------------------累计值53285443544354435553555355535553555355535553555756765676567656765676累计同比4466666665434343434343434343432222风电当月新增594210174110288146803171721571448582447393294661370同比96024109619-153237-640626-271-700-387-2011291259167312951534累计值3344233652338263393634224343703445034767349393509636544371263757337966382603892139291累计同比175174177176172173167170166151113110117122127137143太阳能发电当月新增9252744025328886746398745807582059204312851461134216752014同比48111851038120393158617145304227912093690263415238861988累计值3158131855322573278933677343513499035864364443720239261413044258944050453924706749081累计同比227229236244258267272288292294281308337366384398429资料来源国家能源局wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明9建筑装饰行业动态报告上市企业经营数据跟踪图表34重点建筑企业新签订单追踪公司代码公司名称累计同比趋势新签合同额累计值亿元月度更新2022年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023年1月2月3月4月5月6月7月601668SH中国建筑298847718966140731281220245217192393827267303563427139031335862111084313210161632253824468累计同比13289141110111114141112302117151113601618SH中国中冶1102208631914057499364707246832093531049411626134561054194632584213539872268016累计同比61514127536799124-72481211601669SH中国电建655121224763338386357716192664577308761933210092898173632243722448160366547累计同比327232951444248555029374330111656601117SH中国化学512767103912411398162518292071235524982611296933170710461247141818501958累计同比838890775923303437181110-35-8101147季度更新20Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2601186SH中国铁建139062554345891054615663281974659133121843732450539613591累计同比2527352013102261815162601800SH中国交建73711066841066851100671267943078019103221542345788867累计同比131180293719517322611601390SH中国中铁135422605732921033714664272936057121191983130324667412738累计同比2420-2198584173511105601868SH中国能建592487262441532869461049129776459累计同比455101017202221000065SZ北方国际351172334524779514516147累计同比-80-44-92-92-91-61144424212890221-3491002051SZ中工国际111191381371751846314016319256103累计同比-31-11955258-4662-74-11-26000928SZ中钢国际12928864115186277451021411844194累计同比-341717030-4-41-12-32-50-11-9600970SH中材国际2463426918336051088236313515226406累计同比996552018-161-13010368资料来源公司公告中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明10建筑装饰行业动态报告图表35重点建筑企业新签海外订单追踪公司代码公司名称累计同比趋势新签合同额累计值亿元月度更新2022年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023年1月2月3月4月5月6月7月601668SH中国建筑801041633794055565776007541010115015201553162340398599620累计同比8455-402619-15-17-17-17-260-81-49-1-10-288601669SH中国电建133199483514575664696774106512531490192316222954558367510401083累计同比-63-2-50-6-3-51627271722151313175756601117SH中国化学76961091481771871901922102182683791650666872178184累计同比9511813518722911710910087-12-32-24-79-48-39-54-59-5-3季度更新20Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2601186SH中国铁建1106232836679811322573319107315023061304827累计同比12-14-225211-13343319-5-23601800SH中国交建13242050583918126121606161155147921688341412累计同比-7512-21-556261703522601390SH中国中铁6291363177419807151739679811121838400844累计同比77-6-7281112491382116000065SZ北方国际351172334524779514516147累计同比-80-44-92-92-91-61144424212890221-3491002051SZ中工国际6111318102130130491001071254576累计同比-45-154768811515170-2-18-3-8-24000928SZ中钢国际161041578162861681355累计同比-7177-788-59-22658453829-1612096600970SH中材国际15220735101177234468511924294216累计同比219409913834-16-33273205资料来源公司公告中信建投注北方国际及中工国际海外订单订单披露口径以美元为单位因此以当季度最后一天中美汇率换算周度要闻回顾行业一周要闻回顾1习近平牢牢把握新疆在国家全局中的战略定位在中国式现代化进程中更好建设美丽新疆财联社2国家统计局8月份PMI为497比上月上升04个百分点其中建筑业PMI为538比上月上升26个百分点建筑业业务活动预期为603比上月回落02个百分点财联社3发改委发布电动汽车与分布式储能系统发展报告白皮书指出电动汽车与分布式储能系统协同发展是实现城市能源消费转型的重要途径之一基于小型标准电池充换电一体化的能源储存和应用模式可加速汽车和城市新能源的发展因城施策用好政策工具箱优化供地结构增加保障性住房供给支持地方政府和企业加大保障性租赁住房建设有效防范化解地方债务风险落实好一揽子化债方案召开充电基础设施建设协调推进工作会议认真学习传达国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见精神财联社4外交部中方将于10月举办第三届一带一路国际合作高峰论坛财联社5国务院城镇开发边界扩展倍数控制在基于2020年城镇建设用地规模的13倍以内财联社请务必阅读正文之后的免责条款和声明11建筑装饰行业动态报告6财政部加力提效实施好积极的财政政策加快地方政府专项债券发行使用财联社7工信部加快推进工业母机高质量发展巩固扩大新能源汽车产业发展优势印发机械行业稳增长工作方案20232024年的通知提出着力扩大城市基础设施建设有效投资各地要对纳入重大项目清单提供项目用地等要素支持在求是发表文章大力推动数字经济和实体经济深度融合提出要加强数字基础设施建设应用优化信息通信基础设施布局构建一体化算力基础设施体系财联社8商务部近期将陆续出台促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施全力推动进出口促稳提质财联社9国家能源局召开推进新能源汽车充电基础设施高质量发展现场会指出进一步加大政策供给构建高质量充电基础设施体系财联社10乘联会8月1-27日乘用车市场零售1356万辆同比增长6财联社11湖南印发湖南省恢复和扩大消费的若干政策措施提出要扩大新能源汽车消费完善城市公共充电服务网络优化公路沿线充电基础设施布局财联社12厦门发布关于公开征求厦门市关于进一步稳增长转动能推动经济高质量发展的若干措施意见的通知指出将扩大汽车等大宗消费鼓励适销对路的新能源汽车下乡扩展市场财联社13浙江围绕基础设施重点产业领域提出向民营企业推介三张项目清单财联社14广西已完成贵南高铁广西段5G专网建设全线新建传输干线近400公里安装开通基站及配套设备652个财联社15山东围绕重点产业基础设施社会民生等领域谋划优选418个合作项目总投资172万亿元财联社16北京石景山智能算力中心正式启动建设中心项目算力规模将达610PFlops财联社17新疆国内首个万吨级光伏绿氢示范项目全面建成投产财联社公司一周要闻回顾1中国交建上半年实现营收365788亿元同比增长051归母净利润11403亿元同比增长27公司及附属公司2023年拟发起基金规模300亿元计划认缴基金份额为100亿元投资标的为支撑公司主业发展及产业转型升级中交租赁注册资本由57亿元增长至90亿元构成公司与关联方机场建设集团振华重工共同投资涉及关联交易金额3213亿元朱宏标因工作调动原因辞任公司财务总监2中国核建上半年实现营收54573亿元同比增长336归母净利润894亿元同比增长727中核华建欠付子公司中核二二工程款项及其他款项共计748638万元现采取债务重组受让资产方式清收债权构成关联交易3中国能建子公司葛洲坝易普力作为联合体牵头方中标240亿元建设运营总承包项目上半年实现营收约192120亿元同比增长2137归母净利润约2658亿元同比下降5344中国中铁上半年实现营收约590766亿元同比增长538归母净利润约16239亿元同比增长744新签合同请务必阅读正文之后的免责条款和声明12建筑装饰行业动态报告额127375亿元同比增长515中国建筑近期获得重大项目6个项目金额合计3008亿元上半年实现营收约1113313亿元同比增长49净利润约28972亿元同比增长166中国铁建执行董事总裁庄尚标因年龄原因辞任上半年实现营收约5411亿元同比略增归母净利润约165亿元同比增长357公司上半年新签合同总额13591亿元同比增长2097中铝国际全资子公司六冶公司因被拖欠工程款62003万元向立峰公司提起诉讼8中国化学上半年实现营收约90929亿元同比增长2157归母净利润约2946亿元同比增长11239中国中冶上半年实现营收约334459亿元同比增长1565归母净利润约7218亿元同比增长229新签工程合同金额697991亿元同比增长111310江河集团上半年实现营收8849亿元同比增长1430归母净利润292亿元同比增长420311东珠生态上半年实现营收约383亿元同比下降6038归母净利润约2016万元同比下降886812交建股份实际控制人俞发祥质押1242万股用于个人资金需求13中设股份上半年实现营收约345亿元同比增长572归母净利润约2329万元同比下降83614东南网架向不特定对象发行可转债获证监会注册批复发行规模不超20亿元上半年实现营收约6537亿元同比增长803归母净利润约222亿元同比下降253415百利科技上半年实现营收约935亿元同比下降124归母净利润约6678万元同比增长78916华建集团上半年实现营收约3514亿元同比增长2259归母净利润约185亿元同比增长2292拟108亿元收购上海房屋质量检测站100股权暨关联交易17罗曼股份上半年实现营收约202亿元同比增长12749归母净利润约3562万元同比增长857818科新发展上半年实现营收254381万元同比下降6896归母净利润-161954万元同比亏损扩大Q2建筑装修装饰工程业务新签项目4个合同金额34116万元同比下降7698本年累计签订项目5个合同金额437024万元19蒙草生态上半年实现营收707亿元同比下降2368归母净利润171亿元同比增长126020杰恩设计上半年实现营收约302亿元同比增长6974归母净利润约3046万元同比增长1146321中岩大地上半年实现营收约458亿元同比增长248归母净利润约577万元同比扭亏为盈22三维化学中标1307亿元化工项目占公司2022年度经审计营业收入的5006请务必阅读正文之后的免责条款和声明13建筑装饰行业动态报告23太极实业上半年实现营收18617亿元同比增长2519净利润约427亿元同比增长3781724中铁工业上半年实现营收14898亿元同比增长824归母净利润10亿元同比增长80425浙江交科下属公司浙江交工联合体中标3212亿元新建铁路项目26苏文电能上半年实现营收122亿元同比增长3662净利润138亿元同比增长277827浙江建投上半年实现营收47988亿元同比增长216归母净利润539亿元同比下降198028风语筑上半年实现营收约931亿元同比增长6788归母净利润约114亿元29上海建工上半年实现营收约144369亿元同比增长4555归母净利润约756亿元同比扭亏新签合同205375亿元同比增长256630园林股份上半年实现营收约31亿元同比增长908归母净利润约-6099万元31鸿路钢构子公司收到政府补助500万元32龙建股份上半年实现营收约6422亿元同比增长974归母净利润约537114万元同比增长12533森特股份上半年实现营收约196亿元同比增长1993归母净利润约6251万元同比下降121434陕建股份上半年实现营收约8424亿元同比下降325归母净利润约2146亿元同比增长32335亚厦股份上半年实现营收约5686亿元同比增长450归母净利润约128亿元同比增长74236海波重科上半年实现营收约194亿元同比下降2418归母净利润约47473万同比下降861437金螳螂上半年实现营收约10574亿元同比下降647归母净利润约613亿元同比下降292638安徽建工上半年实现营收约37473亿元同比增长1123归母净利润约656亿元同比增长56439龙元建设上半年实现营收约4767亿元同比下降3986归母净利润约-507亿元同比下降2973240北新路桥2023年度定增事项获新疆生产建设兵团第十一师国有资产监督管理委员会批复41华电重工选举田斌强先生段恋女士为监事会职工监事以上均来自公司公告请务必阅读正文之后的免责条款和声明14建筑装饰行业动态报告中企海外项目最新进展1中国交建中国路桥签署印尼-中国综合产业园区锦江园区一期码头工程项目商务合同中国路桥承建吉尔吉斯斯坦南北替代第二条公路一期项目特长主隧道贯通中国交建承建马来西亚东海岸铁路项目累计25条隧道贯通中国路桥承建科特迪瓦铁布高速公路项目竣工通车2中国能建中国能建江苏院中标马来西亚BatangAi漂浮光伏项目中国能建华东院签署塞尔维亚140兆瓦光伏储能一体化项目EPC框架协议书3中国电建中国电建承建伊拉克示范学校项目部分样板学校竣工中国电建承建科威特七环公路项目竣工移交以上均来自一带一路网请务必阅读正文之后的免责条款和声明15建筑装饰行业动态报告公司估值图表36主要建筑公司估值情况截至9月1日收盘投资股价年初以来市值股本EPSPEPB公司代码公司名称评级元涨幅亿元亿股2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025EMRQ中特估一带一路601668SH中国建筑--57299423984191221361511614742383506601669SH中国电建买入519-25168941720660750861077869604807601868SH中国能建买入23173959417019021025030123109927810601390SH中国中铁买入684263216932481261461611745447433906601186SH中国铁建--892184712111361962162402654541373405601800SH中国交建买入957212615561631171301471648173655806601618SH中国中冶买入3718727672070500580650727564575208601117SH中国化学买入792202484610891051251468975635409601611SH中国核建买入739-17822330058074086105127100867013000065SZ北方国际买入147879831481006308109511323318215513118002051SZ中工国际--104133581291202703604605838628822618111000928SZ中钢国际--8114183105130490620710821661311149916600970SH中材国际--1174411731026083105123142141112968318002941SZ新疆交建--176944971146055---325---38600248SH陕西建工--4761572179380951081231415044393409地方国企600039SH四川路桥--8881921774871291591932346956463818600170SH上海建工--2788802478901503303804318284736508002060SZ粤水电买入583-13362193801004505205956013111110018600820SH隧道股份--5931773186310890991111236660534807600502SH安徽建工--511113688170800981181386452433710双碳概念002541SZ鸿路钢构买入2768-46919171692112542991641311099223600963SH岳阳林纸--64320531161803404004605418816113911913603098SH森特股份--2003-28841085010025041056201778648935740300982SZ苏文电能买入36-11887421241962473912891841469224600477SH杭萧钢构--388-3509224011018021-343216183-18601886SH江河集团买入8751333991104305406106820316214312815002135SZ东南网架--595-303691202503604104623916414412911600496SH精工钢构--373-457752003504104905810691766509603359SH东珠生态买入916-1814414008143171-11756454-11资料来源wind中信建投注有投资评级的公司为中信建投已覆盖公司盈利预测为中信建投盈利预测其余为wind一致预期请务必阅读正文之后的免责条款和声明16建筑装饰行业动态报告风险分析1施工进度受资金到位情况自然条件等影响较大有可能出现延误进而影响收入确认海外工程建设进度还受当地政治安全环境影响2房地产市场持续低迷可能对建筑企业造成多方面不利影响房地产对建筑企业的影响主要体现在1当前土地市场低迷地方政府土地出让收入较大幅度下滑对基建资金来源造成不利影响2房地产市场持续低迷商品房销售开工较大幅度下滑影响了房建企业的新增订单而竣工面积下行影响了装饰装修企业的订单相关建筑子板块企业业务发展受不利影响3房地产企业的暴雷对存在房地产企业应收款房地产开发项目存货的建筑企业带来减值压力3新能源业务拓展可能不及预期部分传统建筑企业布局新能源咨询工程运营等新领域但该领域较为依赖政府资源及自身专业实力可能存在拓展失败的风险请务必阅读正文之后的免责条款和声明17建筑装饰行业动态报告竺劲分析师介绍房地产和建筑行业首席分析师北京大学国家发展研究院金融学硕士专注于房地产物业管理等行业研究10年证券从业经验多次荣获最佳行业金牛分析师奖房地产行业新财富最佳分析师房地产行业机构投资者财新资本市场分析师成就奖房地产行业卖方分析师水晶球奖房地产行业等奖项曹恒宇研究助理caohengyucsccomcn请务必阅读正文之后的免责条款和声明18