板块行情：本周（8月14日-8月18日）申万一级行业指数普遍下跌，房地产指数下跌1.9%，在31个一级行业板块中排名第18位。
　　公司动态：1）万科：以27.4亿竞得通州永顺镇6004、6005地块，成交楼面价3.68万/平，溢价率10.04%，时隔四年再次在北京拿地。2）碧桂园：“16碧园05”、“19碧地03”等4只债券将自8月18日起按规定转让并继续停牌；公司获摩根大通增持1.71亿股，涉资合计1.44亿港元；“16碧园05”拟本金展期3年，增信措施包括5个项目。3）融创中国：12.29亿元出售三项目，以解决对荣丰公司债务偿还及项目后续开发建设资金问题。4）龙湖集团：龙智造代建业务聚焦主力城市、不会下沉三四线，将发挥航道协同效益。
　　销售端：需求端仍然较为疲弱，1）从我们监测的21城数据来看，本周21城商品房日平均成交面积环比上涨10%，同比下降11%。2）从我们监测的11城数据来看，本周二手房日均成交面积环比下降5%。
　　政策要闻：中央层面：1）央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告，提到将继续落实首套房贷利率政策动态调整机制。2）中央国家机关住房资金管理中心：充分保障北京疏解单位职工公积金提取需求，加大北京市行政区域内租房消费支持力度。3）证监会：稳妥防范处置城投债券、房地产等重点领域风险。地方层面：1）青岛：租房提取住房公积金最高可达每月3000元。2）四川：推进有条件的地区开展再交易房“带押过户”住房公积金贷款业务。3）山东：对新市民、青年人等群体开展群购商品房给予支持。4）河南商丘：市中心城区首批计划筹集约1000套保障性租赁住房房源。5）合肥：买新建居住类绿色建筑公积金最高贷款额度可上浮20%。6）温州：双人缴存家庭公积金最高贷款额度调整至100万元，最低保底贷款额度调整至30万元；单人缴存家庭公积金最高贷款额度调整至65万元，最低保底贷款额度调整至20万元。7）湖北：制定城乡建设领域碳达峰实施方案，到2025年，城镇新建民用建筑中绿色建筑占比达到100%，星级绿色建筑占比达到20%。8）昆明：提高多孩家庭住房公积金贷款额度最高至104万元。9）南昌：首次购房首付比例最低执行20%，二套房首付比例最低执行30%。10）雄安新区：上线住房公积金租房直付“新功能”。
　　投资策略：政治局会议后，各地因城施策空间进一步打开，预计高能级城市将采取“因区施策”策略，定向放松外围区域需求端政策，且政策周期会拉的比较长，可以积极参与博弈的机会，建议重点关注在一线城市土储占比较高的房企，关注招商蛇口、滨江集团、天地源、中新集团、越秀地产等。
　　风险提示：微观传导机制失灵，仍无法有效终结房企缩表。

研究报告全文：行业研究证券研究报告房地产2023年08月24日房地产行业周报2023年第33周推荐维持央行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制板块行情本周8月14日-8月18日申万一级行业指数普遍下跌房地产华创证券研究所指数下跌19在31个一级行业板块中排名第18位证券分析师单戈公司动态1万科以274亿竞得通州永顺镇60046005地块成交楼面邮箱shangehcyjscom价万平溢价率时隔四年再次在北京拿地碧桂园3681004216执业编号S0360522110001碧园0519碧地03等4只债券将自8月18日起按规定转让并继续停牌公司获摩根大通增持亿股涉资合计亿港元碧园拟1711441605行业基本数据本金展期3年增信措施包括5个项目3融创中国1229亿元出售三项目占比以解决对荣丰公司债务偿还及项目后续开发建设资金问题龙湖集团龙4股票家数只117002智造代建业务聚焦主力城市不会下沉三四线将发挥航道协同效益总市值亿元1395323150流通市值亿元1326840186销售端需求端仍然较为疲弱1从我们监测的21城数据来看本周21城商品房日平均成交面积环比上涨10同比下降112从我们监测的11相对指数表现城数据来看本周二手房日均成交面积环比下降51M6M12M绝对表现-33-161-131相对表现-41-126-20政策要闻中央层面1央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告提到将继续落实首套房贷利率政策动态调整机制2中央国家机关住房资金2022-08-242023-08-23管理中心充分保障北京疏解单位职工公积金提取需求加大北京市行政区域11内租房消费支持力度3证监会稳妥防范处置城投债券房地产等重点领3域风险地方层面1青岛租房提取住房公积金最高可达每月3000元2-6四川推进有条件的地区开展再交易房带押过户住房公积金贷款业务3山东对新市民青年人等群体开展群购商品房给予支持4河南商丘市-15220822112301230323062308中心城区首批计划筹集约1000套保障性租赁住房房源5合肥买新建居住房地产沪深300类绿色建筑公积金最高贷款额度可上浮206温州双人缴存家庭公积金最高贷款额度调整至万元最低保底贷款额度调整至万元单人缴存10030相关研究报告家庭公积金最高贷款额度调整至65万元最低保底贷款额度调整至20万元央行继续引导贷款利率和首付比下行7湖北制定城乡建设领域碳达峰实施方案到2025年城镇新建民用建筑2023-08-08中绿色建筑占比达到100星级绿色建筑占比达到208昆明提高多房地产行业周报政策放松预期持续增强孩家庭住房公积金贷款额度最高至104万元9南昌首次购房首付比例最2023-07-31低执行20二套房首付比例最低执行3010雄安新区上线住房公积房地产行业深度研究报告放松的边界金租房直付新功能2023-08-01投资策略政治局会议后各地因城施策空间进一步打开预计高能级城市将采取因区施策策略定向放松外围区域需求端政策且政策周期会拉的比较长可以积极参与博弈的机会建议重点关注在一线城市土储占比较高的房企关注招商蛇口滨江集团天地源中新集团越秀地产等风险提示微观传导机制失灵仍无法有效终结房企缩表证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号房地产行业周报目录一行情回顾股市普遍下跌地产板块表现居中4二政策要闻央行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制南昌首套房首付比降至最低205三销售端新房市场需求端小幅回暖二手房市场回落8一新房市场21城成交面积环比上涨10同比下降118二二手房市场11城成交面积环比下降5同比下降109四融资端本周发债主体为国央企10五投资建议11六风险提示11证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2房地产行业周报图表目录图表1本周申万地产板块下跌19板块排名第18位4图表2渝开发周涨幅达1194图表3金科股份周跌幅1594图表4本周新城悦服务下跌265图表5本周花样年控股下跌2335图表6央行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制5图表7各地房地产政策回顾6图表8万科在北京新设房地产公司龙湖龙智造聚集主力城市7图表9本周21城商品房单日平均成交面积33万方9图表10本周21城周度成交面积232万方9图表11本周11城合计二手房日平均成交面积18万方销售数据小幅回落10图表12本周11城二手房成交面积128万方10图表13本周招商蛇口发行75亿元公司债和20亿元中期票据11证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3房地产行业周报一行情回顾股市普遍下跌地产板块表现居中本周申万地产板块下跌46本周8月14日-8月18日申万一级行业指数中房地产指数下跌19在31个一级行业板块中排名第18位图表1本周申万地产板块下跌19板块排名第18位201000-10-20-30-40-50-60环纺轻国建公钢交机银建美综非家煤石房食基商医农社汽通电有传计电保织工防筑用铁通械行筑容合银用炭油地品础贸药林会车信力色媒算子服制军材事运设装护金电石产饮化零生牧服设金机饰造工料业输备饰理融器化料工售物渔务备属周涨跌幅资料来源Wind华创证券本周A股板块内涨幅第一为渝开发累计涨幅达119从A股表现来看涨幅排名前5的个股分别为渝开发天房发展中迪投资大龙地产京投发展跌幅前五的个股分别为金科股份特发服务中南建设深物业A深振业A图表2渝开发周涨幅达119图表3金科股份周跌幅159140金特中深深荣粤皇中科发南物振盛宏庭新交120股服建发国大地AA业A业远份务设展际正产1000080-2060-40-6040-8020-10000-120渝天中大京滨招保首中-140开房迪龙投江商利开华发发投地发集蛇发股企-160展资产展团口展份业-180A股涨幅前十A股跌幅前十资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券本周港股板块内涨幅第一的为新城悦服务下跌26从港股表现来看涨幅排名前五的个股分别为新城悦服务中国海外宏洋集团美的置业绿城服务保利物业跌幅前五的个股分别花样年控股世茂集团碧桂园融信中国恒大物业证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4房地产行业周报图表4本周新城悦服务下跌26图表5本周花样年控股下跌23300-10中-20花雅骏-30样世融恒绿富居集新-40年茂碧信大城力乐团城-50控集桂中物中地集控发-60股团园国业国产团股展新中美绿保碧中万融龙00城国的城利桂海科创湖悦海置服物园物企中集-50服外业务业服业业国团务宏务-100洋集-150团-200-250港股涨幅前十港股跌幅前十资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券二政策要闻央行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制南昌首套房首付比降至最低20中央层面1央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告提到将继续落实首套房贷利率政策动态调整机制2中央国家机关住房资金管理中心充分保障北京疏解单位职工公积金提取需求加大北京市行政区域内租房消费支持力度3证监会稳妥防范处置城投债券房地产等重点领域风险图表6央行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制时间发布单位内容央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告其中提出继续落实首套房贷利率政策动态调整机制截至6月末全部343个城市地级及以上中100个2023817中国人民银行城市下调或取消了首套房贷利率下限其中87个城市下调了首套房贷利率下限较全国下限低10-40个基点13个城市取消了首套房贷利率下限中央国家机关住房资金管理中心发布关于优化住房公积金提取政策进一步规范提取行为的通知通知明确因北京非首都功能疏解而迁往雄安新区的中央国家机关含中央企业职工可零材料办理提取住房公积金在雄安新区购买自住住房的可按季提取住房公积金提取金额以购房支出为限在雄安新区无自有住房且租赁住房的可按月提取住房公积金提取金额以房租实际支出为限疏解到其他地区的中央国家机关职工可参照上述政策提取住房公积金2023816中央国家机关住房资金管理中心加大北京市行政区域内租房消费支持力度1优化租房提取频次职工提取住房公积金用于支付房租的可按月提取住房公积金2提高租房提取额度职工家庭在北京市行政区域内无自有住房且租赁住房的可按每人每月2000元限额提取住房公积金3提高多子女家庭租房支付能力在北京市行政区域内无自有住房且租赁住房的多子女职工家庭可自幼子女出生之日起3年内提取住房公积金账户余额用于支付房租近日证监会有关负责人就贯彻落实中央政治局会议对资本市场工作重要部署的情况接受了媒体采访证监会表示将统筹做好活跃市场与防范风险加强监管各项2023818中国证券监督管理委员会工作会同有关方面稳妥防范处置城投债券房地产等重点领域风险坚决维护市场稳定运行坚守监管主责主业加大资本市场防假打假力度从严从快从重查处证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5房地产行业周报欺诈发行财务造假操纵市场内幕交易等典型违法案件为投资者提供真实透明的上市公司巩固长期投资信心资料来源中国人民银行中央国家机关住房资金管理中心中国证券监督管理委员会华创证券整理地方层面1青岛租房提取住房公积金最高可达每月3000元2四川推进有条件的地区开展再交易房带押过户住房公积金贷款业务3山东对新市民青年人等群体开展群购商品房给予支持4河南商丘市中心城区首批计划筹集约1000套保障性租赁住房房源5合肥买新建居住类绿色建筑公积金最高贷款额度拟上浮206温州双人缴存家庭公积金最高贷款额度调整至100万元最低保底贷款额度调整至30万元单人缴存家庭公积金最高贷款额度调整至65万元最低保底贷款额度调整至20万元7湖北制定城乡建设领域碳达峰实施方案到2025年城镇新建民用建筑中绿色建筑占比达到100星级绿色建筑占比达到208昆明提高多孩家庭住房公积金贷款额度最高至104万元9南昌首次购房首付比例最低执行20二套房首付比例最低执行3010雄安新区上线住房公积金租房直付新功能图表7各地房地产政策回顾时间地区政策类型政策内容青岛市住房公积金管理中心印发了关于优化租赁住房提取住房公积金有关事项的通知租房提取住房公积金通知提到无房职工未提供房屋租赁备案凭证的每人每月提取公积金金额上限由7002023814青岛最高可达每月3000元元提高至1400元无房职工提供房屋租赁备案凭证及房租发票的可按照实际房租支出提取住房公积金职工及配偶每月最高可提取额度由2500元提高至3000元等等四川省住房和城乡建设厅称按照国家统一部署要求我厅积极配合牵头部门落实国务院推进有条件的地区开办公厅转发的关于恢复和扩大消费措施文件要求进一步发挥住房公积金制度保障作展再交易房带押过2023814四川用各地落实政策措施时间等存在差异我厅将加大督促指导各地因城施策落实好相关户住房公积金贷款业政策要求推进有条件的地区开展再交易房带押过户住房公积金贷款业务有效衔接务支持刚性和改善性住房需求山东省人民政府发布了关于进一步提振扩大消费的若干政策措施的通知通知提出支持刚性和改善性住房需求各市可通过发放住房消费券优化公积金贷款服务等对新对新市民青年人等群市民青年人等群体开展群团购商品房给予支持新市民青年人连续足额缴存住房2023815山东体开展群购商品房给公积金满3个月本人及配偶在缴存城市无自有住房且租赁住房的可按照上月本人住房予支持公积金月缴存额度提取住房公积金住房公积金政策向多子女家庭倾斜在缴存城市无自有住房且租赁住房的多子女家庭可按照实际房租支出提取住房公积金对购买首套自住住房的多子女家庭可适当提高住房公积金贷款额度商丘市住房和城乡建设局发布关于在市中心城区征集保障性租赁住房房源的公告市中心城区首批共计划筹集房源约1000套对于房源要求公告明确原则上单个项目规模不少于2000平方米或50套间集中成栋布置所报项目不得为其他属性的保障性住房项筹集约1000套保障性2023815河南商丘目住宅型保障性租赁住房以建筑面积不超过70平方米的户型为主宿舍型保障性租赁租赁住房房源住房以建筑面积不超过50平方米户型为主已经开工建设或通过现有建成住房转化的可以适当放宽建筑面积标准一般不超过90平方米原则上70平方米以下的户型不低于70等等合肥市住房公积金管理发布关于公开征求关于进一步优化住房公积金使用政策的通知买新建居住类绿色建征求意见稿意见的公告合肥市将支持新市民青年人刚性购房需求在合肥市2023815合肥筑公积金最高贷款额购买首套自住住房的租房提取额与公积金余额合并计算贷款额基数同时合肥还将推度拟上浮20出偿还公积金贷款商业贷款组合贷款提取事项随心取服务举措将还贷提取次数由每年一次放宽至每月一次缴存人在累计提取额不超过实际已还贷款本息时可随时提取证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6房地产行业周报公积金温州市住房公积金管理中心发布关于进一步完善我市住房公积金业务政策规定的通知按照通知缴存职工家庭购买建造翻建大修家庭首套住房申请个人住房公积金贷贷款额度最高调整至款的贷款最低首付款比例20购买建造翻建大修家庭第二套住房申请个人2023815温州100万元住房公积金贷款的贷款最低首付款比例40调高并统一全市住房公积金贷款额度双人缴存家庭最高贷款额度调整至100万元最低保底贷款额度调整至30万元单人缴存家庭最高贷款额度调整至65万元最低保底贷款额度调整至20万元等等湖北省住建厅印发了湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案强调在加快绿色建筑规模化发展方面持续开展绿色建筑创建行动严格绿色建筑底线控制全省新建民用建筑按制定城乡建设领域碳2023816湖北照绿色建筑基本级及以上标准建设积极开展绿色建筑示范工作引导绿色建筑规模化发达峰实施方案展到2025年城镇新建民用建筑中绿色建筑占比达到100星级绿色建筑占比达到20昆明市住房公积金管理中心发布新政为有效支持缴存职工家庭的刚性住房需求生育二提高多孩家庭住房公孩三孩的缴存职工家庭购买首套自住住房的住房公积金贷款最高额度分别上浮202023817昆明积金贷款额度最高至30二孩家庭的住房公积金贷款最高额度为单缴存职工家庭60万元双缴存职工家104万元庭96万元三孩家庭的住房公积金贷款最高额度为单缴存职工家庭65万元双缴存职工家庭104万元南昌市人民政府印发促进我市房地产市场平稳健康发展的若干政策措施新政中实行阶段性契税补贴支持改善需求置换住房两条措施均为首次推出同时还提出首次购房首促进房地产市场平稳2023817南昌付比例最低执行20二套房首付比例最低执行30可预提住房公积金支付购房首付健康发展款多子女家庭使用住房公积金贷款额度上浮20购房人可享受最高100契税补贴置换住房可退税推行货币化和房票安置方式推行二手房带押过户等政策雄安新区住房公积金租房直付功能已于2023年8月初正式上线住房公积金租房直付功上线住房公积金租房能是在租赁平台签订完租房合同后系统自动完成住房公积金提取申请和租房材料的备2023818雄安新区直付新功能案据雄安新区住房管理中心相关负责人介绍住房公积金租房直付功能上线后可实现多种便利资料来源青岛市住房公积金管理中心四川省住房和城乡建设厅山东省人民政府商丘市住房和城乡建设局合肥市住房公积金管理中心温州市住房公积金管理中心湖北省住房和城乡建设厅昆明市住房公积金管理中心南昌市人民政府中国雄安华创证券整理公司层面1中南建设拟召开MTN002债券持有人会议会议协商以其他方式偿付本息2万科以274亿竞得通州永顺镇60046005地块成交楼面价368万平溢价率1004时隔四年再次在北京拿地3碧桂园16碧园0519碧地03等4只债券将自8月18日起按规定转让并继续停牌公司获摩根大通增持171亿股涉资合计144亿港元16碧园05拟本金展期3年增信措施包括5个项目4融创中国1229亿元出售三项目以解决对荣丰公司债务偿还及项目后续开发建设资金问题5龙湖集团龙智造代建业务聚焦主力城市不会下沉三四线将发挥航道协同效益图表8万科在北京新设房地产公司龙湖龙智造聚集主力城市时间房企公告内容公司发布公告拟召开2020年度第二期中期票据2023年第一次持有人会议本期债券简称20中南建设MTN002发行金额18亿元债项余额17465亿元票面利率720发行时间20202023815中南建设年8月25日期限22年为了稳妥推进本期中期票据后续付息及本金兑付工作发行人拟与本期中期票据持有人协商以其他方式偿付本期中期票据后续利息本金兹定于2023年8月24日召开江苏中南建设集团股份有限公司2020年度第二期中期票据2023年第一次持有人会议证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7房地产行业周报8月16日消息北京永顺皓腾房地产开发有限公司于8月11日成立经营范围含房地产开发经营非居住房地产租赁停车场服务物业管理该公司由北京万科企业有限公司全资持股北2023816万科京万科由万科A和深圳市万科财务顾问有限公司共同持股北京8月9日土拍中万科以274亿竞得通州永顺镇60046005地块成交楼面价约368万平方米溢价率1004而这也是万科时隔四年再次在北京拿地根据上交所和中国证券登记结算有限责任公司关于为挂牌期间特定非公开发行债券提供转让结算服务有关事项的通知相关规定16碧园05将自8月18日起按照通知有关规定转让并2023817继续停牌同时根据上交所和中国证券登记结算有限责任公司关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知相关规定19碧地0320碧地0320碧地04将自2023年8月18日起按照通知有关规定转让并继续停牌根据联交所最新权益披露资料显示8月14日碧桂园获JPMorganChaseCo以每股均价08435碧桂园2023818港元增持好仓约171亿股涉资约144亿港元增持后JPMorganChaseCo最新持好仓数目为1394亿股持仓比例由442上升至5048月18日碧桂园地产集团有限公司发布旗下债券16碧园05的展期方案这是碧桂园首只寻求展期的债券发行人提出的方案为债务到期偿付利息本金展期三年到期后的第123个2023820月分别支付2的本金第12个月支付10的本金第24个月支付15的本金30个月支付25本金第36个月支付剩余44的本金8月17融创中国控股有限公司公布了一批出售事项涉及总金额1229亿元公司与荣丰公司签订臻华府项目公司股权转让协议和望金沙酒店转让协议分别冲抵集团对荣丰公司人民币2亿2023817融创中国元299亿元的债务此外为了解决合肥秀场酒店项目现有债务偿还及后续开发建设资金投入问题公司以人民币73亿元代价出售秀场酒店项目公司100股权予荣丰公司或其指定方8月18日下午龙湖集团线上召开2023年中期业绩发布会龙湖集团董事长兼首席执行官陈序平表示随着入局者增多代建领域竞争愈加激烈龙智造会聚焦主力的城市只有聚焦这些城2023818龙湖集团市才能发挥航道协同的效益龙智造不会下沉三四线还是聚焦一二线发挥航道协同效益五个业务飞轮齐头并进资料来源各公司公告观点地产网华创证券三销售端新房市场需求端小幅回暖二手房市场回落一新房市场21城成交面积环比上涨10同比下降11从我们监测的21城数据来看本周21城商品房单日平均成交面积环比上涨10同比下降111本周21城商品房成交面积233万方商品房日平均成交面积33万方环比上涨10同比下降11仍处于近5年来低位2从累计数据来看年初至今21城成交面积103亿方同比增长007证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8房地产行业周报图表9本周21城商品房单日平均成交面积33万方120万方10080604020013579111315171921232527293133353739414345474951532019合计2020合计2021合计2022合计2023合计资料来源Wind华创证券本周一线城市商品房成交面积为74万平环比上涨261分城市级别来看一线二线三四线城市本周成交面积分别为74万方102万方56万方环比分别上涨26218同比分别下降111502一线城市北京上海广州深圳成交面积环比分别上涨5310395二线城市中苏州成交面积环比大幅增长为79三四线城市惠州环比增长4823从累计数据来看一线城市商品房成交建面2948万方同比增长16我们监测的6个二线城市商品房成交建面4801万方同比下降611个三四线城市商品房成交建面2559万方同比下降3图表10本周21城周度成交面积232万方本周成交面积上周成交面积本年累计成交面积监测城市周环比增速周同比增速本年累计同比增速万方万方万方北京233153532775617上海27925410-32121530广州16812139-26683深圳64615-7308-1一线城市汇总74458926-11294816杭州73109-33-606713南京79122-35-34510-19武汉1831717-331001-8成都4804663618943苏州1801007945481-29宁波2430-22-542450二线城市汇总6个10189982-154801-6惠州1011748262314332扬州292234-312111韶关1231-61-4175-15南宁978712-20448-2佛山136251-46-22755-14温州12370753657724绍兴0000--10024-57江门262129-141417莆田120779-2840-30泰安0809-8-7112219芜湖2009129-38114-38三四线城市汇总11个56523802559-3合计2326211010-111030801资料来源Wind华创证券二二手房市场11城成交面积环比下降5同比下降10从我们监测的11城数据来看二手房日均成交面积环比下降51本周11城二手房成交面积128万方日平均成交面积18万方环比下降5同比下降10二手房热度小幅回落2从累计数据来看年初至今11城二手房成交面积5251方同比增长30证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9房地产行业周报图表11本周11城合计二手房日平均成交面积18万方销售数据小幅回落300万方25020015010050012345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637383940414243444546474849505152532019合计2020合计2021合计2022合计2023合计资料来源Wind华创证券本周监测的一线城市二手房成交面积环比上涨81分城市级别来看我们监测的一线二线三四线城市本周二手房成交面积分别为31万方77万方20万方环比分别变化7-8-5同比分别变化-6-15112一线城市中深圳二手房成交面积62万方环比下降6同比增长22北京二手房成交面积245万方环比上涨11同比下降113从累计数据来看2个一线城市二手房成交面积1223万方同比增长206个二线城市二手房成交面积3298万方同比增长343个三四线城市二手房成交面积730万方同比增长31图表12本周11城二手房成交面积128万方本周成交面积上周成交面积周同比增本年累计成交面积本年累计同比增城市周环比增速万方万方速万方速北京24522211-1198814深圳6266-62223551一线城市汇总2个3072887-6122320杭州6587-25-526524南京106127-17-2156843苏州112141-20-4251824成都34333822137553青岛90106-15-738631厦门544230-31187-24二线城市汇总6个771841-8-15329834佛山161176-9856438金华22182222992江门19186176735三四线城市汇总3个201212-51173031合计12791340-5-10525130资料来源Wind华创证券四融资端本周发债主体为国央企本周发债主体均为国央企1发行规模最大的为招商蛇口本周共融资95亿分别发行75亿元公司债和20亿元中期票据2中交地产发行的5亿元中期票据票面利率最高为448苏高新集团本周发行的2亿元超短期融资债券票面利率最低为21证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10房地产行业周报图表13本周招商蛇口发行75亿元公司债和20亿元中期票据计划发行规模发行人企业性质债券名称票面利率债券类型亿元安居集团地方国企23南京安居MTN001绿色50288中期票据黑牡丹地方国企23黑牡丹GN0023036中期票据苏高新集团地方国企23苏州高新SCP0232021超短期融资债券23苏州高技MTN002可持苏州高新地方国企20中期票据续挂钩23蛇口03500279公司债招商蛇口央企23蛇口0425031公司债23招商蛇口MTN00120028中期票据兆润控股地方国企23兆润投资MTN002100286中期票据中国绿发央企23绿发03200319公司债中交地产央企23中交地产MTN00450448中期票据资料来源Wind华创证券五投资建议政治局会议后各地因城施策空间进一步打开预计高能级城市将采取因区施策策略定向放松外围区域需求端政策且政策周期会拉的比较长可以积极参与博弈的机会建议重点关注在一线城市土储占比较高的房企关注招商蛇口滨江集团天地源中新集团越秀地产等六风险提示微观传导机制失灵仍无法有效终结房企缩表证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11房地产行业周报房地产组团队介绍房地产组组长首席研究员单戈中国人民大学风险管理与精算学博士4年地产研究经验曾任职于农银理财子国泰君安证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员许常捷同济大学建筑与土木工程硕士2年地产研究经验曾任职于华润置地从事房地产投资涉及住宅租赁住房商办综合体等2022年加入华创证券研究所助理研究员杨航上海财经大学学士浙江大学硕士2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12房地产行业周报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13房地产行业周报华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14