本周板块走势回顾：本周（8月14日-8月18日）计算机（中信）指数下跌4.36%，创业板指数下跌3.11%，上证指数下跌1.80%。板块周涨幅前三为华是科技（33.62%）、三维天地（22.64%）、中亦科技（18.86%），板块跌幅前三为润泽科技（-18.76%）、梅安森（-17.62%）、恒银科技（-15.39%）。
　　龙头突破平台，板块有望进入最后一轮调整，磨底期接入尾声，维持后市乐观预期。本周计算机行业继续迎来新的一轮调整，以金山办公、科大讯飞为代表的AI龙头公司突破前期平台，进入深度调整，我们维持上周“此为下半年行情磨底阶段”观点，认为8月半年报业绩披露期后，板块将迎来Q3业绩修复预期。从细分赛道来看，（金融）信创、网络安全/密码以及数据要素板块持续迎来新的边际变化，建议重点关注。
　　银行数智化要求逐步提升，银行数智化投入持续增长。2022年以来，国家及地方陆续出台相关政策，加大对银行业数智化转型的支持力度，为银行数智化发展奠定基础。根据IDC数据，2022年中国银行业IT投资规模达到1445.67亿元，同比增长8.3%，预计2026年将达2212.76亿元，年复合增长率为11.2%。
　　金融接力党政信创浪潮，引领行业信创发展。信创行业形成了“2+8+N"的发展体系，2022年，党政信创向行业信创延伸，金融行业是行业信创的代表行业，推进速度较快。金融信创已在2020年和2021年完成两期试点，试点范围由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机构渗透。根据第一新声调研分析，2023年信创产业整体市场规模预计为18710.59亿元，到2025年为33777.02亿元，2020年-2025年复合增长率达到26.99%。
　　投资建议与标的：建议关注信创板块相关标的。
　　基础硬件：龙芯中科、海光信息、景嘉微、中科曙光、中国长城、神州数码、拓维信息等；
　　基础软件：太极股份、中国软件、麒麟信安、星环科技、英方软件、宝兰德、海量数据、航天软件、卓易信息、东方通等；
　　应用软件：金山办公、用友网络、泛微网络、致远互联、超图软件、彩讯股份、宇信科技、京北方、神州信息、长亮科技等。
　　风险提示：政策落地进程不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧。
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告计算机2023年08月20日计算机行业周报20230814-20230818推荐维持金融信创引领行业信创加速落地本周板块走势回顾本周8月14日-8月18日计算机中信指数下跌华创证券研究所436创业板指数下跌311上证指数下跌180板块周涨幅前三为华是科技3362三维天地2264中亦科技1886板块跌幅前三证券分析师吴鸣远为润泽科技-1876梅安森-1762恒银科技-1539邮箱wumingyuanhcyjscom龙头突破平台板块有望进入最后一轮调整磨底期接入尾声维持后市乐执业编号S0360523040001观预期本周计算机行业继续迎来新的一轮调整以金山办公科大讯飞为代表的AI龙头公司突破前期平台进入深度调整我们维持上周此为下半年行业基本数据行情磨底阶段观点认为8月半年报业绩披露期后板块将迎来Q3业绩修复预期从细分赛道来看金融信创网络安全密码以及数据要素板块持占比续迎来新的边际变化建议重点关注股票家数只328004总市值亿元4066037447银行数智化要求逐步提升银行数智化投入持续增长年以来国家及2022流通市值亿元3383894484地方陆续出台相关政策加大对银行业数智化转型的支持力度为银行数智化发展奠定基础根据IDC数据2022年中国银行业IT投资规模达到144567相对指数表现亿元同比增长83预计2026年将达221276亿元年复合增长率为1121M6M12M金融接力党政信创浪潮引领行业信创发展信创行业形成了28N的发绝对表现-7616112展体系2022年党政信创向行业信创延伸金融行业是行业信创的代表行相对表现-5778207业推进速度较快金融信创已在2020年和2021年完成两期试点试点范围由大型银行证券保险等机构向中小型金融机构渗透根据第一新声调研分2022-08-222023-08-1842析2023年信创产业整体市场规模预计为1871059亿元到2025年为3377702亿元2020年-2025年复合增长率达到269923投资建议与标的建议关注信创板块相关标的3基础硬件龙芯中科海光信息景嘉微中科曙光中国长城神州数码-16220822112301230323062308拓维信息等计算机沪深300基础软件太极股份中国软件麒麟信安星环科技英方软件宝兰德海量数据航天软件卓易信息东方通等相关研究报告应用软件金山办公用友网络泛微网络致远互联超图软件彩讯股份计算机行业周报20230807-20230811商密宇信科技京北方神州信息长亮科技等大会顺利召开关注密码网安板块风险提示政策落地进程不及预期技术发展不及预期行业竞争加剧2023-08-13计算机行业周报20230731-20230804信心修复关注信创金融科技布局机会2023-08-06计算机行业周报20230724-20230728海外云厂商AICapex提高关注国内信创与数据要素政策端变化2023-07-30证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号计算机行业周报20230814-20230818目录一行业周观点4二中信银行信创大单开标行业信创加速落地6一金融信创第一标开标6二银行业数智化投入持续增长6三金融信创引领行业信创落地市场空间广阔7四投资建议与相关标的8三风险提示9证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2计算机行业周报20230814-20230818图表目录图表1计算机重点公司盈利预测与估值表5图表2中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目6图表3中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围项目入围中标人6图表4金融科技相关政策不完全统计7图表5中国银行行业IT投资规模7图表6银行信息化金融科技投入情况2021-2022六大行及部分股份制银行7图表7中国银行业IT解决方案市场规模8图表8信创市场规模8证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3计算机行业周报20230814-20230818一行业周观点本周板块走势回顾本周8月14日-8月18日计算机中信指数下跌436创业板指数下跌311上证指数下跌180板块周涨幅前三为华是科技3362三维天地2264中亦科技1886板块跌幅前三为润泽科技-1876梅安森-1762恒银科技-1539龙头突破平台板块有望进入最后一轮调整磨底期接入尾声维持后市乐观预期本周计算机行业继续迎来新的一轮调整以金山办公科大讯飞为代表的AI龙头公司突破前期平台进入深度调整我们维持上周此为下半年行情磨底阶段观点认为8月半年报业绩披露期后板块将迎来Q3业绩修复预期从细分赛道来看金融信创网络安全密码以及数据要素板块持续迎来新的边际变化建议重点关注金融信创大单落地引领行业信创发展2023年8月4日招标网公示了中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目中标结果该项目采购品类包括服务器网络设备存储设备三大类设备采购金额超65亿元入围上市公司中宇信科技新晨科技神州数码南天信息年度订单份额排名分别位列第一30第二225第四15第五名10银行数智化要求逐步提升银行数智化投入持续增长2022年以来国家及地方陆续出台相关政策加大对银行业数智化转型的支持力度为银行数智化发展奠定基础根据IDC数据2022年中国银行业IT投资规模达到144567亿元同比增长83预计2026年将达221276亿元年复合增长率为112金融接力党政信创浪潮引领行业信创发展信创行业形成了28N的发展体系2022年党政信创向行业信创延伸金融行业是行业信创的代表行业推进速度较快金融信创已在2020年和2021年完成两期试点试点范围由大型银行证券保险等机构向中小型金融机构渗透根据第一新声调研分析2023年信创产业整体市场规模预计为1871059亿元到2025年为3377702亿元2020年-2025年复合增长率达到2699投资建议与标的建议关注信创板块相关标的基础硬件龙芯中科海光信息景嘉微中科曙光中国长城神州数码拓维信息等基础软件太极股份中国软件麒麟信安星环科技英方软件宝兰德海量数据航天软件卓易信息东方通等应用软件金山办公用友网络泛微网络致远互联超图软件彩讯股份宇信科技京北方神州信息长亮科技等风险提示政策落地进程不及预期技术发展不及预期行业竞争加剧证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4计算机行业周报20230814-20230818图表1计算机重点公司盈利预测与估值表营业收入亿元归母净利润亿元市值PEPS序号公司亿元2022A2023E2024E2022A2023E2024E2022A2023E2024E2022A2023E2024E1海康威视31630783166960941109261283716659197842519164332金山办公170102388551676903111815682132152108804433253科大讯飞1312521882023285300095611355197423497667644宝信软件984771315016134199352186270333874536297655用友网络58706926211280138972195661009268104586546恒生电子7073765027953967810911820226765393111977广联达491306591836310451967128516855138297658同花顺935323559425951361691205725245545372622189深信服455157413910511365194465766234985965410德赛西威7748914933202992647411841556215965503654311金蝶国际43107494760538769-389-240-202---97512中国软件43346964015011184640453115259561398343213中科创达36868544568278893769981131648382875414电科网安2134634384258525930740352270534165415柏楚电子358408981288174448069795675513740282116卫宁健康15614309338464817108428599144372654317新点软件1399528243502431557372191224191554318航天宏图1648124573506484026441159962402875319安恒信息12091198026703514-253038176-3226965320创业慧康100691527196624790433774992362720754资料来源Wind华创证券取自Wind一致预期数据更新截至2023年8月18日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5计算机行业周报20230814-20230818二中信银行信创大单开标行业信创加速落地一金融信创第一标开标2023年7月13日招标网发布了中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目招标公告该项目采购品类包括服务器网络设备存储设备三大类设备采购金额超65亿元图表2中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目序号分类子分类预估采购金融万元1ARM芯片服务器340094服务器2C86芯片服务器1020203数据中心级别交换路由1000004非数据中心级别交换路由11850网络设备5防火墙设备98506波分设备170007集中式ARM高端存储393488存储设备分布式ARM对象存储234009中高端存储光纤交换机8972资料来源招标网华创证券2023年8月4日招标网公示了中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目中标结果多家公司共享信创大单入围上市公司中宇信科技新晨科技神州数码南天信息年度订单份额排名分别位列第一第二第四第五名图表3中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围项目入围中标人排名中标人年度订单份额1北京宇信科技集团股份有限公司302新晨科技股份有限公司2253北京金信润天信息技术股份有限公司-4神州数码系统集成服务有限公司155云南南天电子信息产业股份有限公司106深圳市紫金支点技术股份有限公司-资料来源各公司公告证券日报华创证券二银行业数智化投入持续增长政策密集出台为银行IT发展奠定基础2022年以来国家及地方陆续出台相关政策加大对银行业数智化转型的支持力度为银行数智化发展奠定基础证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6计算机行业周报20230814-20230818图表4金融科技相关政策不完全统计时间类型政策内容中华人民共和国国民经济和社会发展提出稳妥发展金融科技加快金融机构数字化转型强化监管20213国家政策第十四个五年规划和2035年远景目标纲科技运用和金融创新风险评估探索建立创新产品纠偏和暂停机要制提出将数字元素注入金融服务全流程将数字思维贯穿于业务20221国家政策金融科技发展规划2022-2025年运营全链条注重金融创新的科技驱动和数据赋能提出合理推动大数据人工智能区块链等技术在银行证券20223国家政策十四五数字经济发展规划保险等领域的深化应用发展智能支付智慧网点智能投顾数字化融资等新模式提出加快推动金融科技行业主体重大项目创新与发展在推北京市促进金融科技发展规划2018年201811地方政策动金融科技服务于金融监管与安全风险防范经济结构调整与-2022年产业发展城市治理和区域协调等方面取得突破性进展提出力争用5年时间把上海打造成金融科技的技术研发高地加快推进上海金融科技中心建设实施20201地方政策创新应用高地产业聚集高地人才汇聚高地标准形成高地和方案监管创新试验区提出实施电子金融数宇金融智慧金融发展战路将金广州市关于促进金融科技创新发展实20236地方政策融科技全面应用于支付清算信货融资证券投资保险理赔等施意见各金融领域资料来源中华人民共和国中央人民政府北京市人民政府上海市人民政府广州市人民政府华创证券银行业数智化投入持续增长根据IDC数据2022年中国银行业IT投资规模达到144567亿元同比增长83预计2026年将达221276亿元年复合增长率为112图表6银行信息化金融科技投入情况2021-2022图表5中国银行行业IT投资规模六大行及部分股份制银行2021年信息化投入亿元2022年信息化投入亿元25002022年信息化投入YoY右轴2022年IT投入比重右轴3004020002503015002002010001501010050050002021202220260-10中国银行业IT投资规模亿元资料来源IDC华创证券资料来源各公司公告华创证券三金融信创引领行业信创落地市场空间广阔信创行业形成了28N的发展体系2022年党政信创向行业信创延伸金融行业是行业信创的代表行业推进速度较快金融信创已在2020年和2021年完成两期试点试点范围由大型银行证券保险等机构向中小型金融机构渗透证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7计算机行业周报20230814-20230818图表7中国银行业IT解决方案市场规模资料来源头豹研究院2022年中国金融信创短报告未来可期华创证券整理信创整体市场规模空间广阔增速较快根据第一新声调研分析2023年信创产业市场规模预计为1871059亿元到2025年为3377702亿元2020年-2025年复合增长率达到2699图表8信创市场规模400004035000353000030250002520000201500015100001050005002020202120222023E2024E2025E市场规模亿元yoy资料来源第一新声2023年中国信创产业研究报告华创证券四投资建议与相关标的建议关注信创板块相关标的基础硬件龙芯中科海光信息景嘉微中科曙光中国长城神州数码拓维信息等基础软件太极股份中国软件麒麟信安星环科技英方软件宝兰德海量数据航天软件卓易信息东方通等应用软件金山办公用友网络泛微网络致远互联超图软件彩讯股份宇信科技京北方神州信息长亮科技等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8计算机行业周报20230814-20230818三风险提示1政策落地进程不及预期政策落地时间存在不确定性且落地进程可能会受资金预算外部环境等影响2技术发展不及预期新技术的落地发展或受多重因素影响进程存在不确定性3行业竞争加剧随着新领域的涌现或有新参与者加入加剧市场竞争证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9计算机行业周报20230814-20230818计算机组团队介绍首席研究员组长吴鸣远上海交通大学硕士曾任职于东方证券兴业证券研究所所在团队于20202022年连续三年获得新财富最佳分析师第三名2023年加入华创证券研究所分析师邓怡厦门大学金融硕士2020年加入华创证券研究所2021年新财富第六名新浪金麒麟最佳分析师第五名分析师魏宗中国人民大学金融学硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员梁佳上海财经大学经济学硕士2022年加入华创证券研究所研究员胡昕安工学硕士曾任职于海康威视2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10计算机行业周报20230814-20230818华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11计算机行业周报20230814-20230818华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12