本周（2023/8/11-8/17）建材动态：下游基建仍具韧性，保交楼支撑竣工改善，零售需求尚未充分释放。水泥需求恢复缓慢，价格小幅回落，环比跌幅0.7%；浮法玻璃市场价格小幅提升，但市场氛围走弱；玻纤行业，粗纱市场承压下滑，电子纱市场基本走稳。消费建材方面，旧改等政策端持续发力，有望带动需求提升。
　　水泥行业：价格小幅回落，需求恢复缓慢。本周全国水泥市场价格环比小幅回落0.7%。价格回落区域主要有山西、湖北、重庆、四川和贵州等地，幅度10-30元/吨；价格上涨区域是河南，幅度10-20元/吨。8月中旬，由于下游市场资金短缺情况未能缓解，工程项目和搅拌站开工率依旧偏低，导致国内水泥市场需求恢复较为缓慢，全国重点地区水泥出货率环比提升不足1个百分点。价格方面，大部分地区价格保持稳定，仅局部尚有回落空间的区域仍在走低；河南地区通过错峰生产和行业自律成功推动价格上涨，周边河北和山东地区陆续跟随复价。成本端，全国水泥均价与煤价差为269.63元/吨，环比上周下跌2.45元/吨。本周全国水泥库容比为74.81%，环比上周上涨1.12%。
　　玻璃行业：价格小幅提升，去库力度加大。本周全国浮法玻璃全国周均价2024元/吨，较上周增加45元/吨，环比+2.27%。本周成交较上周减少，周均产销89%，环比减少26个百分点，全国价格整体有小幅提升，周末北方局部市场价格出现松动。供应端，本周暂无产线变化，预计下周产量或有小幅增加；需求端，整体采购放缓，整体库存压力尚小，但市场氛围走弱。库存端，本周浮法玻璃厂家库存4106.8万重箱，环比-1.36%
　　玻纤行业：粗纱市场局部价格承压下滑，电子纱市场价格基本走稳。1）无碱纱：本周无碱池窑粗纱市场价格弱势走低，但对中下游提货刺激有限，采购谨慎度较高。从需求端看，需求延续弱势，深加工厂新单跟进量一般，部分厂开工率不足，市场成交偏灵活下，少量低价货源成交。从供应端看，周内池窑产线暂无调整，池窑厂库存呈连续增加趋势。预计无碱粗纱市场或将延续偏弱运行。2）电子纱：本周国内电子纱市场多数厂报价暂稳，整体出货显一般。下游PCB市场需求表现一般，多数深加工按需采购，备货意向平平。而电子纱市场来看，下半年部分池窑厂的电子纱产线存冷修计划，短期个别厂家以备货自用为主要目的，少量外售，电子纱供应量减少，但加工厂订单短期难有明显增加，预计短期价格偏稳走势。本周电子纱主流报价7600-8500元/吨不等，较上周价格基本持平；电子布当前主流报价为3.2-3.8元/米不等。
　　消费建材行业：保交付促进竣工改善，持续关注渠道优化显效的优质龙头。需求端来看，基建增速相对具备韧性，上海拟发行31.5亿元棚改专项债，一般专项债从启动到发行约需3-6个月，Q4值得进一步关注超大特大城市城中村改造、旧改、保障房建设、平急两用公建等项目推进，涂料/保温/防水/管材等需求有望受益。地产链条中，7月份竣工数据有所回升，判断主要受益于保交楼的持续推进，住建部数据显示，保交楼专项借款项目总体复工率接近100%，首批专项借款项目住房交付率超过60%；新房销售相对偏弱，但7月单月销售降幅环比6月有所改善，近期各地楼市政策调整优化，有利于提振市场信心，促进房地产恢复常态。零售端，短期看，因宏观经济形势和居民收入预期影响，C端需求未充分释放；中长期看，随着步入存量房时代，叠加防范风险、改善报表和估值的需求，消费建材企业未来主赛道将是C端市场，部分龙头已在中报中显示渠道优化成效，我们仍然推荐重点关注2C渠道建设完善、品牌力较强的优质建材企业。
　　投资建议：亚士创能、伟星新材、蒙娜丽莎、箭牌家居（与招商轻工联合覆盖）、北新建材、科顺股份、科达制造、东方雨虹、东鹏控股。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，地产新开工大幅下滑，原材料和燃料动力价格大幅上涨，市场竞争加剧。
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告行业定期报告2023年08月20日保交付促进竣工改善持续关注优质建材龙头推荐维持建材行业定期报告中游制造建材本周建材动态下游基建仍具韧性保交楼支撑竣工改善零2023811-817行业规模售需求尚未充分释放水泥需求恢复缓慢价格小幅回落环比跌幅浮法07玻璃市场价格小幅提升但市场氛围走弱玻纤行业粗纱市场承压下滑电子纱占比股票家数只10621市场基本走稳消费建材方面旧改等政策端持续发力有望带动需求提升总市值十亿元127905水泥行业价格小幅回落需求恢复缓慢本周全国水泥市场价格环比小幅回流通市值十亿元115906落07价格回落区域主要有山西湖北重庆四川和贵州等地幅度10-30元吨价格上涨区域是河南幅度10-20元吨8月中旬由于下游市场资金行业指数短缺情况未能缓解工程项目和搅拌站开工率依旧偏低导致国内水泥市场需求恢复较为缓慢全国重点地区水泥出货率环比提升不足1个百分点价格方1m6m12m面大部分地区价格保持稳定仅局部尚有回落空间的区域仍在走低河南地绝对表现45-74-74相对表现64-1121区通过错峰生产和行业自律成功推动价格上涨周边河北和山东地区陆续跟随复价成本端全国水泥均价与煤价差为26963元吨环比上周下跌245元建材沪深30010吨本周全国水泥库容比为7481环比上周上涨11250玻璃行业价格小幅提升去库力度加大本周全国浮法玻璃全国周均价2024-5元吨较上周增加45元吨环比227本周成交较上周减少周均产销-1089环比减少26个百分点全国价格整体有小幅提升周末北方局部市场-15-20价格出现松动供应端本周暂无产线变化预计下周产量或有小幅增加需-25求端整体采购放缓整体库存压力尚小但市场氛围走弱库存端本周浮Aug22Dec22Apr23Jul23法玻璃厂家库存41068万重箱环比-136资料来源公司数据招商证券玻纤行业粗纱市场局部价格承压下滑电子纱市场价格基本走稳1无碱相关报告纱本周无碱池窑粗纱市场价格弱势走低但对中下游提货刺激有限采购谨慎度较高从需求端看需求延续弱势深加工厂新单跟进量一般部分厂开1建材行业定期报告PPI触底工率不足市场成交偏灵活下少量低价货源成交从供应端看周内池窑产仍具政策预期关注建材板块价值线暂无调整池窑厂库存呈连续增加趋势预计无碱粗纱市场或将延续偏弱运2023-08-13行2电子纱本周国内电子纱市场多数厂报价暂稳整体出货显一般下2建材行业定期报告稳楼市延游PCB市场需求表现一般多数深加工按需采购备货意向平平而电子纱续关注信心修复与需求拐点市场来看下半年部分池窑厂的电子纱产线存冷修计划短期个别厂家以备货2023-08-07自用为主要目的少量外售电子纱供应量减少但加工厂订单短期难有明显3建材行业定期报告地产政策增加预计短期价格偏稳走势本周电子纱主流报价7600-8500元吨不等表态积极建材景气度有望回暖2023-07-31较上周价格基本持平电子布当前主流报价为32-38元米不等消费建材行业保交付促进竣工改善持续关注渠道优化显效的优质龙头需郑晓刚S1090517070008求端来看基建增速相对具备韧性上海拟发行亿元棚改专项债一般专315zhengxiaogangcmschinacomc项债从启动到发行约需3-6个月Q4值得进一步关注超大特大城市城中村改n造旧改保障房建设平急两用公建等项目推进涂料保温防水管材等需袁定云S1090523070010求有望受益地产链条中7月份竣工数据有所回升判断主要受益于保交楼yuandingyuncmschinacomcn的持续推进住建部数据显示保交楼专项借款项目总体复工率接近100首批专项借款项目住房交付率超过60新房销售相对偏弱但7月单月销售降幅环比6月有所改善近期各地楼市政策调整优化有利于提振市场信心促进房地产恢复常态零售端短期看因宏观经济形势和居民收入预期影响C端需求未充分释放中长期看随着步入存量房时代叠加防范风险改善报表和估值的需求消费建材企业未来主赛道将是C端市场部分龙头已在中报中显示渠道优化成效我们仍然推荐重点关注2C渠道建设完善品牌力较强的优质建材企业投资建议亚士创能伟星新材蒙娜丽莎箭牌家居与招商轻工联合覆盖北新建材科顺股份科达制造东方雨虹东鹏控股风险提示基建投资增速不达预期地产新开工大幅下滑原材料和燃料动力价格大幅上涨市场竞争加剧敬请阅读末页的重要说明行业定期报告正文目录一本周核心观点51周期建材本周观点52消费建材本周观点63重点推荐个股6二本周行业动态81宏观82产业链要闻91房地产92基建93建材行业要闻104水泥行业一周回顾105玻璃行业一周回顾146玻纤市场一周回顾167消费建材成本跟踪18三一周市场回顾191建材行业表现192个股涨跌一览20四本周公司动态221科达制造2023年上半年实现营业收入4747亿元同比下降16222金刚光伏拟调整定增预案募资金额下调至5-1042亿元223中材科技2023年上半年实现营收12379亿元同比增长825234青龙管业2023年上半年实现营收82亿元同比下降1762235长海股份2023年上半年实现营收1307亿元同比减少1495236中国巨石2023年上半年实现营收1307亿元同比减少1495237天安新材2023年上半年实现营收1365亿元同比增加1040238悦心健康2023年上半年实现营收567亿元同比增加1358239聚力文化2023年上半年实现营收436亿元同比减少7942310雅博股份2023年上半年实现营收231亿元同比减少36332411西部建设2023年上半年实现营收10804亿元同比减少8882412北新建材2023年上半年实现营收11402亿元同比增加88424敬请阅读末页的重要说明2行业定期报告13嘉寓股份2023年上半年实现营收694亿元同比增加14224图表目录图1全国水泥均价变化PO425元吨13图2动力煤价格与水泥煤价差元吨13图3华北水泥均价变化PO425元吨13图4东北水泥均价变化PO425元吨13图5华东水泥均价变化PO425元吨13图6中南水泥均价变化PO425元吨13图7西南水泥均价变化PO425元吨14图8西北水泥均价变化PO425元吨14图9全国水泥库容比14图10主要区域玻璃价格对比元吨15图11全国玻璃均价历年比较元吨15图12重质纯碱均价元吨16图13平板玻璃盈利情况统计元吨16图14玻璃库存万重箱16图15无碱玻璃纤维纱均价元吨17图16缠绕直接纱均价元吨17图17电子纱均价元吨17图18玻璃纤维库存统计万吨17图19玻纤库存历年比较万吨18图20PVCPPRHDPE全国均价走势元吨18图21国内废纸全国均价走势元吨18图22国内沥青价格走势元吨18图23全国LNG市场价走势元吨18图24国内钛白粉均价走势元吨19图25全国环氧树脂均价走势元吨19图26本周各行业表现比较19图27本周大盘与建材行业表现比较20图28本周建材各子行业表现20敬请阅读末页的重要说明3行业定期报告图29各行业最新PE2023整体法20图30建材子行业最新PE2023整体法20表1全国水泥市场价格变动情况10表2建材行业公司本周月及年涨跌排序20敬请阅读末页的重要说明4行业定期报告一本周核心观点产业链重点数据基建持续发力竣工增速改善零售仍显较弱1基建2023年1-7月广义狭义基建固投累计同比9468单7月分别同比5346基建投资增速仍具韧性但环比放缓2房地产2023年1-7月房地产开发投资累计同比-85单7月同比-1781-7月商品房销售面积销售金额累计同比分别-65-15单7月同比分别-238-2411-7月房屋新开工施工竣工面积累计同比-251-68205单7月分别同比-265-217327竣工增速提升保交付或显效3零售市场2023年1-7月建筑及装潢材料类商品累计零售额为8529亿元同比-73单7月零售额为1219亿元同比-1121周期建材本周观点水泥行业价格小幅回落需求恢复缓慢本周全国水泥市场价格环比小幅回落07价格回落区域主要有山西湖北重庆四川和贵州等地幅度10-30元吨价格上涨区域是河南幅度10-20元吨8月中旬由于下游市场资金短缺情况未能缓解工程项目和搅拌站开工率依旧偏低导致国内水泥市场需求恢复较为缓慢全国重点地区水泥出货率环比提升不足1个百分点价格方面大部分地区价格保持稳定仅局部尚有回落空间的区域仍在走低河南地区通过错峰生产和行业自律成功推动价格上涨周边河北和山东地区陆续跟随复价成本端全国水泥均价与煤价差为26963元吨环比上周下跌245元吨本周全国水泥库容比为7481环比上周上涨112玻璃行业价格小幅提升去库力度加大本周全国浮法玻璃均价2033元吨较8月10日增加18元吨环比089本周全国周均价2024元吨较上周增加45元吨环比227本周成交较上周减少周均产销89环比减少26个百分点全国价格整体有小幅提升周末北方局部市场价格出现松动供应端本周暂无产线变化预计下周产量或有小幅增加需求端整体采购放缓整体库存压力尚小但市场氛围走弱供给端周内纯碱整体开工率7993环比163个百分点周内纯碱产量5595万吨涨幅208库存端本周浮法玻璃厂家库存41068万重箱环比-136玻纤行业粗纱市场局部价格承压下滑电子纱市场价格基本走稳1无碱纱无碱粗纱市场局部价格承压下滑交投氛围不温不火本周无碱池窑粗纱市场价格弱势走低但对中下游提货刺激有限采购谨慎度较高从需求端看需求延续弱势深加工厂新单跟进量一般部分厂开工率不足市场成交偏灵活下少量低价货源成交从供应端看周内池窑产线暂无调整市场在产产能维持平稳终端需求暂无明显好转下整体交投氛围不温不火池窑厂库存呈连续增加趋势后期计划外冷修产线或将增加持续关注产线变动情况但现阶段池窑厂库存压力高位不下在终端需求短期难有明显回升预计无碱粗纱市场或将延续偏弱运行2电子纱电子纱市场价格基本走稳出货一般本周国内电子纱市场多数厂报价暂稳整体出货显一般下游PCB市场需求表现一般多数深加工按需采敬请阅读末页的重要说明5行业定期报告购备货意向平平而电子纱市场来看下半年部分池窑厂的电子纱产线存冷修计划短期个别厂家以备货自用为主要目的少量外售电子纱供应量减少但加工厂订单短期难有明显增加预计短期价格偏稳走势本周电子纱主流报价7600-8500元吨不等较上周价格基本持平电子布当前主流报价为32-38元米不等成交按量可谈2消费建材本周观点消费建材行业保交付促进竣工改善持续关注渠道优化显效的优质龙头需求端来看基建增速相对具备韧性上海拟发行315亿元棚改专项债一般专项债从启动到发行约需3-6个月Q4值得进一步关注超大特大城市城中村改造旧改保障房建设平急两用公建等项目推进涂料保温防水管材等需求有望受益地产链条中7月份竣工数据有所回升判断主要受益于保交楼的持续推进住建部数据显示保交楼专项借款项目总体复工率接近100首批专项借款项目住房交付率超过60新房销售相对偏弱但7月单月销售降幅环比6月有所改善近期各地楼市政策调整优化有利于提振市场信心促进房地产恢复常态零售端短期看因宏观经济形势和居民收入预期影响C端需求未充分释放中长期看随着步入存量房时代叠加防范风险改善报表和估值的需求消费建材企业未来主赛道将是C端市场部分龙头已在中报中显示渠道优化成效我们仍然推荐重点关注2C渠道建设完善品牌力较强的优质建材企业3重点推荐个股伟星新材敦行致远同心圆战略推动成长环保要求提升龙头全国化产能和渠道布局下规模优势凸显塑料管材行业集中度持续提升毛坯房二手房自有住宅翻新保障C端需求公司为塑料管道零售龙头管理层高度重视风险控制第一和长期可持续增长现金流维持高质量产品服务的模式和扁平化的渠道使得公司拥有很强的渠道把控力是促使同心圆模式有效推进的核心因素考虑到渗透率户数和配套率户单价尚有提升空间同心圆战略将在中长期保障公司的成长动能加紧系统集成模式的推进有助于提高盈利中枢我们预计公司2023-2024年EPS分别为093元105元维持强烈推荐投资评级箭牌家居与招商轻工联合覆盖陶瓷卫浴行业龙头企业智能化产品引领发展目前陶瓷卫浴行业高端品牌多以外资为主国产品牌主要占据大众品市场公司将扩大智能座便器智能盖板智能晾衣机感应器智能龙头智能花洒等智能产品的产能优化公司产品结构把握智能家居快速发展的市场机遇预计公司2023-2024年EPS分别为076元092元维持强烈推荐投资评级蒙娜丽莎定位中高端的瓷砖龙头降本控费护航优质成长环保政策趋严加速推动行业寒冬部分产能转型退出瓷砖行业集中度提升公司是定位中高端的建筑陶瓷龙头企业注重研发投入岩板等新产品领先同行品牌具备高附加值公司继续加码经销渠道布局新增C端门店拓展空白市场公司战略性收缩地产客户业务并通过内部优化实现降本控费回款质量和经营效益持续改善我们预计公司2023-2024年EPS分别为136元181元维持强烈推荐评级敬请阅读末页的重要说明6行业定期报告科顺股份防水龙头稳健发展减隔震打造第二曲线防水行业属于典型的大市场小企业行业防水行业新规与BIPV发展将在中长期为防水材料尤其是高分子防水材料提供需求增量并促进行业集中度提高公司为防水第二龙头受益于行业集中提速地产基建防水支撑业绩维持稳健增长公司自建产能夯实主业并拟发行可转债募资扩产助力向双百亿收入目标迈进收购丰泽股份进军减隔震蓝海市场有望成为新的业绩增长点我们预计公司2023-2024年EPS分别为055元077元维持评级强烈推荐亚士创能国产建筑涂料龙头看好修复弹性当前工程建筑涂料行业集中度较低但梯队逐渐分化头部企业以立邦三棵树亚士创能鼎立并和腰部企业差距渐远公司为外墙涂料和建筑保温材料龙头B端业务优势显著服务能力突出加码小B渠道保障经营质量稳健发力家装涂料开拓零售市场公司在行业景气底部完成降本提效和内部管理制度优化有助于中长期可持续发展未来随着公司渠道布局完善产能有序投放保交楼推进竣工边际改善我们认为公司业绩或展现较大弹性我们预计公司2023-2024年EPS分别为058元071元维持强烈推荐评级北新建材一体两翼全球布局战略稳步推进受政策对环保绿色建筑催化和消费者对家装要求提高的影响我国石膏板单平和人均消费量呈现显著上升的趋势我国石膏板行业集中度较高随着供给侧改革持续推进龙头优势巩固集中度将进一步提升公司继续推进一体两翼全球布局战略石膏板主业多品牌覆盖全市场成本优势和强定价权显著市占率稳步提升防水业务砂浆涂料业务仍为两翼防水业务依托公司现有客户和渠道资源获得快速发展砂浆涂料业务仍在加紧布局轻钢龙骨与石膏板的配套率提升有望增收我们预计公司2023-2024年EPS分别为216元249元维持强烈推荐评级东方雨虹优质防水龙头大变革迎来大机遇防水仍是消费建材中较优赛道地产基建市政旧改每年提供超2000亿元市场空间此外随着光伏屋面一体化的快速推进光伏屋顶渗漏问题亟待解决结合防水行业提标扩容对施工能力和高分子防水材料要求提高将加速行业集中度提高公司逐渐加码旧改城市更新等建筑修缮业务和高铁机场和水利设施等基建防水业务未来非房业务收入占比有望提高公司进一步调整渠道发力经销业务有助于经营质量改善我们预计公司2023-2024年EPS分别为143元187元维持评级强烈推荐科达制造机械设备通用化海外建材多元化锂电材料平台化看好三花齐放公司为亚洲第一全球第二大的建筑陶瓷机械装备供应商并逐渐完善建材机械海外建材锂电材料三大主业版图布局海外建材方面由非洲建筑陶瓷向陶瓷洁具玻璃的海外大建材战略发展并继续依托建陶渠道快速渗透市场料将受益于非洲基建红利获得快速发展锂电材料方面蓝科锂业突破电池级碳酸锂自营负极材料产能亦在有序投建与贝特瑞达成深度合作未来有望成为国内东南市场重要的负极材料供应商我们预计公司2023-2024年EPS分别为129元146元维持强烈推荐评级东鹏控股品类齐全渠道占优零售布局持续强化环保政策趋严和能耗双控将加速瓷砖行业低端冗余产能加速出清行业集中度有所提高公司是建筑陶瓷和卫浴洁具行业规模最大的龙头企业之一多年为网络渠道销售冠军并率先推出墙面岩板概念零售优势显著基于瓷砖主业发展洁具木地板硅藻泥等产品品类多元化满足用户一站式1N整装需求全国性的产能布局和独创敬请阅读末页的重要说明7行业定期报告的经销共享仓模式保障公司优质的供应链交付能力试点产品服务的包铺贴模式有助于提升品牌美誉度我们预计公司2023-2024年EPS分别为060元080元维持强烈推荐评级二本周行业动态1宏观1国家统计局发布2023年7月份能源生产情况7月份规模以上工业主要能源产品生产均保持同比增长与6月份比原煤原油生产有所放缓天然气电力生产有所加快原煤生产同比略增进口增速仍处高位7月份发电量8462亿千瓦时同比增长36增速比6月份加快08个百分点日均发电2730亿千瓦时分品种看7月份火电核电太阳能发电增速回落水电降幅收窄风电增速由负转正国家统计局2国家统计局发布2023年7月份社会消费品零售情况7月份社会消费品零售总额36761亿元同比增长25其中除汽车以外的消费品零售额32906亿元增长3017月份社会消费品零售总额264348亿元同比增长73其中除汽车以外的消费品零售额238083亿元增长75国家统计局3国家统计局发布2023年17月份全国固定资产投资增长情况17月份全国固定资产投资不含农户285898亿元同比增长34其中民间固定资产投资149436亿元同比下降05从环比看7月份固定资产投资不含农户下降002分产业看第一产业投资6066亿元同比下降09第二产业投资89385亿元增长85第三产业投资190446亿元增长12第二产业中工业投资同比增长85国家统计局4国家统计局发布2023年7月份规模以上工业增加值情况7月份规模以上工业增加值同比实际增长37从环比看7月份规模以上工业增加值比上月增长00117月份规模以上工业增加值同比增长38分三大门类看7月份采矿业增加值同比增长13制造业增长39电力热力燃气及水生产和供应业增长41国家统计局58月16日报道美国财政部15日公布的数据显示6月美债前三大海外债主的持有量变动有所分化日本英国增持中国减持中国6月减持113亿美元美国国债至8354亿美元连续3个月减持持有量创下14年新低报道称美国财政部6月的报告显示中国6月减持113亿美元美国国债至8354亿美元连续3个月减持再前一次的持有量规模低点是2009年5月创下的8015亿美元中国经济网6工业和信息化部规划司负责人姚珺8月14日在国新办举行的持续深化改革开放切实优化营商环境国务院政策例行吹风会上表示新发布的关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见明确提出支持外商投资企业梯度转移工业和信息化部将认真落实意见要求按照工业和信息化十四五系列规划和促进制造业有序转移的指导意见要求推动形成优势互补高质量发展的区域产业布局为建设现代化产业体系更好构建双循环新发展格局提供有力支撑中证网敬请阅读末页的重要说明8行业定期报告78月14日央行上海总部发布2023年7月份上海货币信贷运行情况数据显示7月上海人民币贷款减少234亿元同比多减419亿元上海人民币存款增加1134亿元同比少增4171亿元贷款方面7月末上海本外币贷款余额1088万亿元同比增长76增速比上月末低01个百分点其中人民币贷款余额1026万亿元同比增长91增速比上月末低05个百分点外币贷款余额876亿美元同比下降176增速比上月末高5个百分点中证网2产业链要闻1房地产1国家统计局发布2023年17月份全国房地产市场基本情况17月份全国房地产开发投资67717亿元同比下降85其中住宅投资51485亿元下降7617月份房地产开发企业房屋施工面积799682万平方米同比下降68其中住宅施工面积563026万平方米下降71房屋新开工面积56969万平方米下降2457月末商品房待售面积64564万平方米同比增长17917月份房地产开发企业到位资金78217亿元同比下降112国家统计局2国家统计局发布7月70城楼市数据2023年7月份70个大中城市中新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有20个和6个比上月分别减少11个和1个从新建商品住宅看7月份一线城市新建商品住宅销售价格环比连续两月持平其中北京和上海环比分别上涨04和02广州和深圳环比分别下降02和06二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降02三线城市新建商品住宅销售价格环比下降03降幅比上月扩大02个百分点从二手住宅看7月份一线城市二手住宅销售价格环比下降08降幅比上月扩大01个百分点二线城市二手住宅销售价格环比下降05降幅比上月扩大01个百分点三线城市二手住宅销售价格环比下降04降幅与上月相同国家统计局2基建1据中国铁建股份有限公司消息17日由中铁十四局承建的汕头广澳港区铁路汕头海湾隧道鮀岛号盾构机顺利始发标志着国内首条客货共线铁路海底隧道工程正式进入盾构掘进阶段据中铁十四局项目技术负责人秦龙介绍汕头广澳港区铁路是广东省重点建设项目线路正线全长约17公里设计时速为160公里为新建客货共线铁路全长9965米的汕头海湾隧道是该项目的重难点控制工程其中盾构段长2990米采用开挖直径达1342米的泥水平衡盾构机掘进施工汕头广澳港区铁路建成运营后将大幅提升汕头港运输效率降低物流成本巩固区域中心港地位中国政府网2国家统计局发布2023年1-7月全国固定资产投资数据1-7月全国固定资产投资不含农户285898亿元同比增长34其中民间固定资产投资149436亿元同比下降05从环比看7月份固定资产投资不含农户下降002其中电力热力燃气及水生产和供应业同比增长254交通运输仓储和邮政业同比增长117其中铁路运输业同比增长249道路运敬请阅读末页的重要说明9行业定期报告输业同比增长28水利环境和公共设施管理业同比增长16其中水利管理业同比增长75公共设施管理业同比增长08国家统计局3建材行业要闻1国家统计局发布2023年8月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年8月上旬与7月下旬相比31种产品价格上涨15种下降4种持平其中普通硅酸盐水泥PO425袋装价格为3811元吨环比下降03普通硅酸盐水泥PO425散装价格为3117元吨环比下降10浮法平板玻璃485mm价格为20075元吨环比上升24国家统计局2国家统计局发布2023年7月规模以上工业增加值情况7月份规模以上工业增加值同比实际增长37从环比看7月份规模以上工业增加值比上月增长0011-7月份规模以上工业增加值同比增长38其中7月水泥产量17618万吨同比减少571-7月份累计产量112677万吨同比增加067月平板玻璃产量8221万重量箱同比减少541-7月累计产量55054万重量箱同比减少87国家统计局3国家统计局发布2023年7月份社会消费品零售总额情况7月份社会消费品零售总额36761亿元同比增长25其中除汽车以外的消费品零售额32906亿元增长301-7月份社会消费品零售总额264348亿元同比增长73其中除汽车以外的消费品零售额238083亿元增长75其中建筑及装潢材料类7月零售总额为122亿元同比减少1121-7月零售总额853亿元同比减少73国家统计局4水泥行业一周回顾本周全国水泥市场价格环比小幅回落07价格回落区域主要有山西湖北重庆四川和贵州等地幅度10-30元吨价格上涨区域是河南幅度10-20元吨8月中旬由于下游市场资金短缺情况未能缓解工程项目和搅拌站开工率依旧偏低导致国内水泥市场需求恢复较为缓慢全国重点地区水泥出货率环比提升不足1个百分点价格方面大部分地区价格保持稳定仅局部尚有回落空间的区域仍在走低河南地区通过错峰生产和行业自律成功推动价格上涨周边河北和山东地区陆续跟随复价表1全国水泥市场价格变动情况省份价格变动情况华北地区华北地区水泥价格震荡调整京津唐地区水泥企业公布价格上调30-35元吨受环保投入增加等因素影响为提升运营质量企业积极推动价格上调目前北京地区企业出货在6-7成京津唐天津地区日发货3-4成唐山地区受环保管控影响企业生产以及工地施工均受限供需双弱水泥日出货在3-4成因水泥需求整体仍较为疲软预计价格完全落实难度较大河北石家庄保定地区水泥价格平稳雨水天气减少但下游工程项目和搅拌站水泥采购量一般企业发货维持在4-6成库存高位运行目前企业多在执行错峰生产河北邯郸邢台地区水泥企业公布价格上调40元吨8月份错峰生产15天减产50以及受河南地区价格上调带动本地企业尝试跟涨但受资金紧张影响下游需求在5成左右且库存高位承压价格执行情况待观察内蒙古呼和浩特地区水泥价格平稳房地产市场需求较弱重点工程项目需求尚可企业日出货维持在5-6成内蒙古受益于企业执行错峰生产库存多在中等水平敬请阅读末页的重要说明10行业定期报告乌海乌兰察布以及兴安盟地区水泥价格稳定房地产不景气新建工程项目因资金短缺进展缓慢水泥需求较差日发货仅在3-4成水泥和熟料库存均在高位运行企业库满后自行停产检修山西太原地区水泥价格下调20-30元吨受市场资金紧张影响工程项目和搅拌站开工率较差水泥需求持续疲软企业发货仅在5-6成同时周边地区低价水泥不断进入为维护市场分本地企业被迫跟降山西临汾运城地区水泥企业公布价格上调30元吨但从市场反馈情况看价格上涨暂未执行由于本地需求不足企业发货仅在5成左右且外围水泥价格较低难以支撑价格上调华东地区华东地区水泥价格大稳小动江苏南京和镇江地区水泥价格平稳受阶段性降雨影响搅拌站开工率降低市场需求表现一般企业发货在7-8成部分企业对局部市场存在点对点优惠情况苏锡常地区水泥价格稳定阴雨天气干扰水泥需求表现清淡企业发货在6-7成主导企业虽有意自律推动江苏价格恢复性上调但短期需求偏弱库存高位运行价格上涨乏力盐城南通等地区水泥价格稳定在建重点工程项目较少房地产项目因资金短缺施工缓慢水泥需求表现欠佳企业发货仅在4-5成价格或有进一步回落可能盐城南通等地区水泥价格稳定在建重点工程项目较少房地产项目因资金短缺施工缓慢水泥需求表现欠佳企业发货仅在4-5成价格或有进一步回落可能金建衢地区水泥价格稳定目前水泥需求主要依靠重点工程项目企业整体出货在8成左右受益于错峰生产浙江库存无压力甬温台地区水泥价格平稳阶段性降雨影响有限搅拌站和基建项目水泥需求量均有好转企业发货恢复到8-9成安徽合肥六安和安庆地区水泥价格平稳受资金和高温天气影响下游工程和搅拌站开工不足水泥需求表现清淡企业发货仅在6-7成库存高位运行沿江芜湖和铜陵地区水泥价格以稳为主天气晴好水泥需求表现稳定企业发货保持8-9成且有部发熟料安徽生产线停窑检修库存在60-70皖北地区水泥市场价格稳定房地产不景气搅拌站方量较差工程项目因资金紧张施工进度缓慢整体需求仍表现低迷企业日出货在5成左右短期价格以稳为主江西南昌地区水泥价格平稳雨水天气干扰下游需求表现清淡企业日出货维持在5-6成不排除价格有继续回落可能宜春九江地区水泥价格下调20元吨市场资金紧张水泥需求表现一般企业发货在6-7成且受周边低江西价水泥影响为维护市场份额本地企业小幅下调价格赣州地区水泥价格下调30-40元吨房地产不景气搅拌站因资金紧张开工率不足水泥需求持续低迷企业发货仅在5成左右库存高位运行为求发货价格持续回落福建龙岩及厦漳泉地区水泥价格下调10-20元吨市场资金紧张新开工程项目较少水泥需求持续低迷企业发货仅在4-5成库存高位承压企业销售压力较大为增加出货量部分企业不断小幅下调价格其他福建企业陆续跟降福州和宁德地区水泥价格稳定房地产基建项目均较弱水泥需求环比无变化企业发货在4成左右库存高位运行山东济南和淄博地区水泥价格趋强运行天气晴好受重点工程项目支撑下游需求表现尚可企业发货在7-8成库存偏高运行聊城泰安德州地区水泥价格平稳房地产和工程项目均表现较弱水泥需求表现不佳企业发货仅在4-5山东成枣庄济宁地区水泥价格稳定市场需求环比变化不大企业发货在6-7成个别外运企业出货量较好能达8成左右据市场反馈由于省内价格基本降至成本线或以下为改善经营状况企业有意愿借助错峰生产和行业自律推动价格上涨预计幅度50元吨中南地区中南地区水泥价格涨跌互现广东珠三角及粤北地区水泥价格稳定天气持续晴好下游需求缓慢恢复需求量环比增加5大部分企业出货在7-8成个别优势企业出货可达正常水平目前部分企业仍正在执行错峰生产或自主停窑检修库存在广东70左右由于外围水泥价格较低短期价格仍以稳为主粤东地区水泥价格稳定房地产市场不景气同时农村自建房管理严格水泥需求表现清淡企业发货仅在6成左右库存高位运行广西南宁和崇左地区水泥价格稳定受资金紧张影响新建房地产和重点工程项目较少加之雨水天气频繁水泥需求持续低迷企业发货仅在5成左右错峰生产已无明显效果企业库满自主停窑库存高位运行广西玉林和贵港地区水泥价格平稳市场需求环比变化不大企业发货维持在6成左右库存70上下柳州地区水泥价格下调20-30元吨工程项目因资金紧张施工进度缓慢水泥需求表现不佳企业发货在5成左右且受来宾方向低价水泥冲击为维护市场份额企业降价应对湖南长株潭娄底地区水泥价格底部维稳市场需求略有好转企业日出货在6成左右库存持续高位运行企业多为库满停窑郴州地区水泥价格下调20-30元吨现PO425散出厂价250-280元吨搅拌站因资金短缺开工率不足水湖南泥需求表现欠佳企业发货仅在5成左右且受周边低价水泥影响本地企业陆续下调价格因价格降至成本线企业后期稳价意愿强烈常德张家界和邵阳等地区水泥价格稳定市场需求环比无明显变化企业发货在5-6成湖北湖北武汉孝感地区水泥价格下调5-10元吨市场需求稳定企业发货在5成左右库存高位运行外来低敬请阅读末页的重要说明11行业定期报告价水泥不断降价抢量本地企业陆续小幅跟进荆门荆州地区水泥价格平稳雨水天气减少水泥需求环比提升10企业发货增至6成左右目前企业多在执行8月份错峰生产库存压力不大十堰地区水泥价格平稳受益于重点工程拉动水泥需求表现较好库存低位运行另外周边河南价格上调本地企业后期有跟涨计划河南地区水泥企业继续推涨价格30元吨从跟踪情况看两轮累计落实上调40-50元吨8月20日起水泥企业将执行为期20天错峰生产市场供应大幅减少水泥企业将继续推动价格上调需求方面由于价格河南连续上调下游搅拌站拿货谨慎水泥需求环比下滑10左右综合出货降至5成左右库存高位或满库运行从与企业交流看尽管已经实施两次价格上调但当前价格仍处于相对偏低水平为提升盈利后期将继续推涨西北地区西北地区水泥价格保持稳定陕西关中地区水泥价格平稳下游需求表现欠佳企业出货维持在5-6成库存高位运行据了解随着河南地区水泥价格上调为提升盈利企业有再次推涨价格计划陕西榆林地区水泥价格平稳房地产不景气搅拌站资金回笼困难开工率偏低企业发货5成左右目前部分生产线停产检修库存多在合理水平安康地区下游需求环比变化不大日发货6-7成库存高位运行甘肃兰州白银地区水泥价格平稳民建市场表现较差虽有重点工程拉动但由于资金紧张项目施工进度缓慢企业综合出货维持在7成左右库存升至高位水平据了解为稳定价格企业计划于8月中下旬增加甘肃错峰生产15天临夏甘南以及陇南地区受益于重点工程项目较多企业出货较好日发货能达8成左右库存低位运行价格平稳运行西南地区西南地区水泥价格继续回落四川成德绵地区水泥价格下调30元吨企业恢复正常生产后对市场信心不足同时受外来低价水泥冲击严重本地企业发货无明显起色维持在5-6成为维护市场份额企业陆续下调价格四川广元巴中地区水泥价格下调30元吨限电解除企业恢复正常生产下游受资金紧张影响需求表现欠佳企业发货仅在5-6成为增加出货量部分企业先行下调价格其他企业陆续跟进重庆主城地区水泥价格下调20元吨受高温天气和市场资金紧张影响工程项目施工进度缓慢水泥需求表现清淡企业出货仅在5成左右错峰生产执行情况欠佳库存不断上升企业间竞争激烈导致价格继续下重庆行渝东北地区部分企业水泥价格下调30元吨天气晴好但市场需求环比无明显变化企业发货维持在5-6成水平库存高位运行部分企业为抢占市场份额价格不断下调其他企业跟降预期较大贵州贵阳安顺地区水泥价格回落5-20元吨不等市场需求持续低迷企业出货仅在3-4成虽然在执行错峰生产但供需矛盾仍旧存在且前期推涨价格过程中部分企业涨价未能落实到位导致高价企业陆续回撤贵州价格黔南黔东南以及黔西南地区水泥价格平稳房地产市场不景气搅拌站开工率较弱水泥需求表现疲软企业出货2-4成不等库存高位运行云南保山和德宏地区水泥价格下调30元吨雨水天气断断续续且新开工程项目较少水泥需求表现疲软企业发货仅在3-4成虽然有错峰生产但市场仍供大于求企业为增加出货量继续下调价格云南昆明和周边地区水泥价格稳定市场需求保持在4成左右库存仍高位运行大理地区部分水泥企业下调价格20元吨新工程项目因资金紧张开工延期水泥需求量环比没有起色部分企业为求发货先行下调价格预计其他企业将陆续跟进资料来源中国水泥协会数字水泥网招商证券全国水泥均价PO425及成本变化本周秦皇岛动力煤市场价Q5500为715元吨价格环比上周下跌5元吨全国水泥均价与煤价差为26963元吨环比上周下跌245元吨水泥煤价差按单吨水泥100kg煤耗计算敬请阅读末页的重要说明12行业定期报告图1全国水泥均价变化PO425元吨图2动力煤价格与水泥煤价差元吨2014年2015年2016年2017年水泥煤炭价格差动力煤价格右轴2018年2019年2020年2021年5501600002022年2023年70050014000045012000060040010000035080000500300600004002504000020020000300150000200第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第周周周周周31579201603201606201609201612201703201706201709201712201803201806201809201812201903201906201909201912202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212202303202306第第第第第资料来源数字水泥网招商证券资料来源数字水泥网wind招商证券分区域水泥均价PO425变化图3华北水泥均价变化PO425元吨图4东北水泥均价变化PO425元吨60075055065050045055040045035030035025025020015015020145132017413200921320099132010413201161320121132012813201331320145132015713201621320169132017413201861320191132019813202031320215132022713202321320092132009913201041320116132012113201281320133132015713201621320169132018613201911320198132020313202151320227132023213201412132017111320201013201011132013101320201013202112132010111320131013201412132017111320211213资料来源数字水泥网招商证券资料来源数字水泥网招商证券图5华东水泥均价变化PO425元吨图6中南水泥均价变化PO425元吨75075065065055055045045035035025025015015020215132009213200991320104132011613201211320128132013313201451320157132016213201691320174132018613201911320198132020313202151320227132023213200921320099132010413201161320121132012813201331320145132015713201621320169132017413201861320191132019813202031320227132023213201412132017111320101113201310132020101320211213201011132013101320141213201711132020101320211213资料来源数字水泥网招商证券资料来源数字水泥网招商证券敬请阅读末页的重要说明13行业定期报告图7西南水泥均价变化PO425元吨图8西北水泥均价变化PO425元吨65060060055055050050045045040040035035030030025025020020015015020215132009213200991320104132011613201211320128132013313201451320157132016213201691320174132018613201911320198132020313202151320227132023213200921320099132010413201161320121132012813201331320145132015713201621320169132017413201861320191132019813202031320227132023213201412132017111320101113201310132020101320211213201011132013101320141213201711132020101320211213资料来源数字水泥网招商证券资料来源数字水泥网招商证券本周全国水泥库容比为7481环比上周上涨112水泥库容比说明水泥库中现有量与库容量比值例如某企业总的水泥库容量是10万吨在采集过程中企业库存现有水泥5万吨则库容比为50图9全国水泥库容比90807060504030201002016331201663020169302017331201763020179302018331201863020189302019331201963020199302020331202063020209302021331202163020219302022331202263020229302023331202363020181231201912312017123120201231202112312022123120161231资料来源数字水泥网招商证券5玻璃行业一周回顾本周成交较上周减少周均产销89环比减少26个百分点全国价格整体有小幅提升周末北方局部市场价格出现松动后市来看供应端产量或有小幅增加需求方面采购放缓整体库存压力尚小但市场氛围走弱叠加本周局部市场价格松动生产端态度提涨居多预测下周价格整体持稳小幅涨价空间区域涨跌互现价格方面截至20230817全国浮法玻璃均价2033元吨较8月10日增加18元吨环比089本周全国周均价2024元吨较上周1979元吨增加45元吨环比227本周市场整体成交量上行周均产销89较上周减少26个百分点全国价格整体有小幅提升周末北方局部市场价格出现松动华东地区华东地区成交量回落周均产销约9成价格方面整体持稳区域来看山东市场提涨明显其他区域稳定华南地区华南地区交投气氛有所降温前期下游经过一轮补货现多自我敬请阅读末页的重要说明14行业定期报告消化临近周末产销有所放缓但多数企业产销仍可维持平衡及以上库存下降华中地区华中地区价格大体持稳个别企业价格提涨成交气氛较前期降温产销走弱但多厂库存低位规格不全下价格支撑力尚可东北地区东北地区成交持稳部分企业出现产品规格不全以及抬价出货现象价格小幅上涨整体去库幅度收窄货流仍以东北本地为主外发较少西北地区西北地区弱稳运行部分企业库存承压较小情况下以涨促销涨价幅度在1-2元产销多在9成左右整体库存小幅下降西南地区西南地区部分企业货源紧俏叠加个别企业限制发货下企业产销转弱整体企业库存低位市场成交价格略有上行华北地区华北地区周初延续上涨趋势但随着价格上涨及下游备货节奏放缓整体交投氛围有所降温下游拿货谨慎沙河市场交易趋于灵活小板价格略有松动市场表现不温不火京津唐市场整体表现尚可生产企业库存多有所削减图10主要区域玻璃价格对比元吨图11全国玻璃均价历年比较元吨华北华东华中20152016201720182019华南东北西南西北全国20202021202220232600350024003000220020002500180020001600150014001000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周1357935371113151719212325272931333941434547第第第第第202292202316202362202384第第第第第第第第第第第第第第第第第第第20228122022923202211420231272023217202331020233312023421202351220236232023714202211252022121620221014资料来源隆众资讯招商证券资料来源玻璃信息网卓创资讯隆众资讯招商证券注2021年及以前为玻璃信息网数据2022年及以后为卓创资讯隆众资讯数据成本方面本周纯碱市场走势震荡偏强货源紧张价格重心上移有价没量隆众资讯数据监测周内纯碱整体开工率7993环比163个百分点周内纯碱产量5595万吨涨幅208个别企业装置波动整体开工低位震荡窄幅提升纯碱厂家总库存1647万吨环比-430万吨跌幅2070轻重碱同步下降企业库存低位周内企业待发订单下降目前维持半个月左右大部分企业到月初或下月初货源紧张有企业不接单社会库存下降趋势总量较低供应端随着个别企业的检修结束及降负的提升个别新增检修计划趋势看开工重心及产量增加测算下周开工率80产量56万吨当前企业库存较低发货慢订单维持有企业报价上调需求端纯碱需求表现偏强采购情绪积极价格重心上移贸易商近期活跃紧张排计划询单多浮法玻璃日产量为168万吨环比087光伏稳定下周浮法和光伏暂无增加计划综上短期纯碱市场整体表现偏强运行敬请阅读末页的重要说明15行业定期报告图12重质纯碱均价元吨图13平板玻璃盈利情况统计元吨2600浮法玻璃以煤炭为燃料的浮法工艺生产毛利浮法玻璃以石油焦为燃料的浮法工艺生产毛利24002000浮法玻璃以天然气为燃料的浮法工艺生产毛利220015002000元1000吨18001600500140001200-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2222222222222222222222090609121006101211061112120612121306131214061412150615121606161217061712月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月357913579135791357全国平均1111111资料来源Wind招商证券资料来源隆众资讯招商证券产能情况及库存变化本周暂无产线变动截至20230817国内玻璃生产线在剔除僵尸产线后共计305条20448万吨日其中在产246条冷修停产59条截至20230817全国浮法玻璃日产量为168万吨环比087本周20230811-0817全国浮法玻璃产量11713万吨环比089同比-108截止到20230817本周浮法玻璃厂家库存41068万重箱环比-136上周四至本周三浮法玻璃日均产销超百的华北华南去库相对明显图14玻璃库存万重箱9000800070006000500040003000200010000201204201310201610200910201004201010201104201110201210201304201404201410201504201510201604201704201710201804201810201904201910202004202010202104202110202204202210202304200904资料来源隆众资讯卓创资讯招商证券6玻纤市场一周回顾粗纱市场局部价格承压下滑电子纱市场价格基本走稳无碱纱无碱粗纱市场局部价格承压下滑交投氛围不温不火本周无碱池窑粗纱市场价格弱势走低但对中下游提货刺激有限采购谨慎度较高从需求端看需求延续弱势深加工厂新单跟进量一般部分厂开工率不足市场成交偏灵活下少量低价货源成交从供应端看周内池窑产线暂无调整市场在产产能维持平稳终端需求暂无明显好转下整体交投氛围不温不火池窑厂库存呈连续增加趋势后期计划外冷修产线或将增加持续关敬请阅读末页的重要说明16行业定期报告注产线变动情况但现阶段池窑厂库存压力高位不下在终端需求短期难有明显回升预计无碱粗纱市场或将延续偏弱运行电子纱电子纱市场价格基本走稳出货一般本周国内电子纱市场多数厂报价暂稳整体出货显一般下游PCB市场需求表现一般多数深加工按需采购备货意向平平而电子纱市场来看下半年部分池窑厂的电子纱产线存冷修计划短期个别厂家以备货自用为主要目的少量外售电子纱供应量减少但加工厂订单短期难有明显增加预计短期价格偏稳走势本周电子纱主流报价7600-8500元吨不等较上周价格基本持平电子布当前主流报价为32-38元米不等成交按量可谈后市判断无碱纱无碱池窑粗纱市场需求启动缓慢短期价格或将低位横盘整理当前部分无碱池窑粗纱厂存让利吸单操作但下游持货意愿仍显不足在厂库继续增加情况下池窑厂或将延续促量政策在主流产品成交价格进一步小幅下探整体成本价格处高位水平下行业综合利润进一步缩减短期行业利润大概率维持较弱走势价格或将低位横盘整理电子纱电子纱市场或将暂稳观望近期需求端看电子纱市场需求后继表现乏力下游加工厂订单量跟进不足保持按需补货节奏后期市场来看短期市场需求改善难有明显好转下周价格预计以稳为主图15无碱玻璃纤维纱均价元吨图16缠绕直接纱均价元吨20142015201620172018201420152016201720182019202020212022202320192020202120222023950065008500600075005500650050005500450045004000350035001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源卓创资讯百川盈孚招商证券资料来源卓创资讯百川盈孚招商证券图17电子纱均价元吨图18玻璃纤维库存统计万吨库存万吨100806040200202042018120184201872019120194201972020120207202112021420217202212022420227202312023420237201710201810201910202010202110202210资料来源卓创资讯百川盈孚招商证券资料来源卓创资讯招商证券敬请阅读末页的重要说明17行业定期报告产能情况及库存变化本周国内池窑厂在产产能暂无变化供应压力偏大截至8月17日国内在产池窑产线条数103条在产产能692万吨年同比增幅达206环比上周产能持平短期市场看国内在产产能基本稳定中下游市场需求仍显疲态市场观望情绪偏浓多数池窑厂库存大概率仍呈高位增长走势本周暂无产线变动图19玻纤库存历年比较万吨2018年2019年2020年2021年2022年2023年1008060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源卓创资讯招商证券7消费建材成本跟踪图20PVCPPRHDPE全国均价走势元吨图21国内废纸全国均价走势元吨PVCPPRHDPE国废均价200003500300015000250020001000015001000500050000202008201412201504201508201512201604201608201612201704201708201712201804201808201812201904201908201912202004202012202104202108202112202204202208202212202304202112202203201506201509201512201603201606201609201612201703201706201709201712201803201806201809201812201903201906201909201912202003202006202009202012202103202106202109202206202209202212202303202306201503资料来源Wind招商证券资料来源Wind招商证券图22国内沥青价格走势元吨图23全国LNG市场价走势元吨全国均价重交沥青LNG价格建筑沥青改性沥青900070008000600070005000600040005000400030003000200020001000100000201812201905201405201410201503201508201601201606201611201704201709201802201807201910202003202008202101202106202111202204202209202302202307201403201408201501201506201511201604201609201702201707201712201805201810201903201908202001202006202011202104202109202202202207202212202305敬请阅读末页的重要说明18行业定期报告资料来源Wind招商证券资料来源Wind招商证券图24国内钛白粉均价走势元吨图25全国环氧树脂均价走势元吨25000400003500020000300001500025000200001000015000100005000500000201806201809201812201903201906201909201912202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212202303202306201801201804201807201810201901201904201907201910202001202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202301202304202307资料来源Wind招商证券资料来源Wind招商证券三一周市场回顾1建材行业表现本周上证指数下跌180创业板下跌311建材行业上涨002在整个市场中排名靠前从子行业来看建材行业子行业涨跌互现子行业涨跌幅排名依次为耐火材料144玻纤制造071水泥制造016其他建材-007水泥制品-039管材-061和玻璃制造-137图26本周各行业表现比较1011000000-100-1-1-1-1-20-1-1-1-2-2-30-2-2-2-3-3-40-3-4-4-4-4-4-50-5-60纺轻国建采公钢交机银建综非家房食化商医农休汽通电有传计电织工防筑掘用铁通械行筑合银用地品工业药林闲车信气色媒算子服制军材事运设装金电产饮贸生牧服设金机装造工料业输备饰融器料易物渔务备属资料来源iFinD招商证券注申万一级行业指数2021版敬请阅读末页的重要说明19行业定期报告图27本周大盘与建材行业表现比较图28本周建材各子行业表现2014405002150010071-0505016-10-1500-20-05-007-180-039-25-10-061-30-15-137-35-324-311-20-40玻管水其水玻耐-45-410璃材泥他泥纤火制制建制制材中小板指深证成指创业板指上证综指建材行业造品材造造料资料来源iFinD招商证券资料来源iFinD招商证券注申万三级行业指数2021版目前建材板块2023年估值为1131倍在A股各板块中靠后分子行业来看涂料3730倍防水材料1968倍水泥制品1897倍管材1784倍耐火材料1676倍其他建材1557倍玻纤制造1147倍玻璃制造919倍水泥制造838倍图29各行业最新PE2023整体法图30建材子行业最新PE2023整体法3740364037303530352828302630222521212519192018971968171676178420141620155712121313131313141510111111151147883891910710465500银行煤炭综合钢铁通信环保汽车传媒电子管材涂料房地产计算机公用事业美容护理建筑装饰石油石化有色金属建筑材料非银金融家用电器交通运输基础化工纺织服饰电力设备轻工制造商贸零售机械设备医药生物农林牧渔食品饮料社会服务国防军工玻璃制造玻纤制造其他建材耐火材料水泥制品防水材料水泥制造资料来源iFinD招商证券注申万一级行业指数2021版资料来源iFinD招商证券注申万三级行业指数2021版2个股涨跌一览建材行业本周涨幅前五的公司分别为中铁装配1036青松建化689ST深天512中材科技472和罗普斯金459跌幅前五的公司分别为福莱特-752立方数科-565科达制造-478青龙管业-459和正威新材-419表2建材行业公司本周月及年涨跌排序序号股票名称本周涨跌幅股票名称最近一月涨跌幅股票名称年初至今涨跌幅1中铁装配1036亚士创能1416顾地科技71192青松建化689坚朗五金1299东鹏控股41113ST深天512三棵树1240华立股份38704中材科技472韩建河山1231豪美新材37835罗普斯金459扬子新材1214城发环境35096晶雪节能436中材科技1088宁夏建材34157金刚光伏436海螺水泥895青松建化33988中钢洛耐309华新水泥811公元股份31499城发环境303法狮龙798西藏天路2885敬请阅读末页的重要说明20