2023年7月智能电动汽车需求跟踪：7月行业零售表现超预期，企业整体和渠道整体均补库。重点关注车企中，特斯拉/蔚来/理想/小鹏/比亚迪/吉利/长安/长城/上汽/广汽2023年7月市占率分别为3.8%/1.0%/1.6%/0.5%/13.0%/6.7%/7.0%/4.5%/16.1%/8.2%。
　　乘用车行业智能化跟踪：1）智能座舱及灯光配置中：2023年7月HUD/自适应远近光灯/ADB/天幕玻璃/DMS/全液晶仪表渗透率分别为14.3%/45.3%/6.9%/11.3%/34.2%/58.3%。2）智能硬件配置中：激光雷达/线控制动/空气弹簧/主动减震/热泵空调渗透率分别为2.0%/26.5%/2.0%/8.8%/12.0%。3）自动驾驶功能配置：L1级别自动驾驶主动刹车/车道保持/并线辅助/自适应巡航渗透率分别为56.6%/49.1%/33.2%/49.3%。4）重点关注车型为岚图汽车新岚图FREE，能实现L2+级别自动驾驶，配置12个超声波雷达、3个毫米波雷达、9个摄像头，具备NOA领航辅助驾驶功能和人机共驾地图。
　　重点关注零部件板块跟踪：1）制动行业跟踪：工信部373批次中新配套车型数量前三名的制动供应商为博世、伯特利、大陆，市占率分别为39%/12%/10%。2）空气悬挂行业跟踪：7月新势力车企及传统车企空气悬挂渗透率分别为20.4%/0.2%。3）轻量化行业跟踪：本月铝价格+3.88%，钢价格+3.79%。
　　行业动态跟踪：1）工信部、国家标准化管理委员会联合发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023版)》；2）财政部:新能源汽车购置税减免政策延长4年；3）商务部:将研究支持新能源汽车开拓国际市场等举措。
　　重点推荐零部件公司近期动态更新：1）旭升集团投资建设墨西哥生产基地涉及的相关公司注册手续均已完成。2）文灿股份获得一体化车身结构件与汽车电池盒项目定点，总销售额预计合约37亿元-41亿元，预计于2024年H2量产。3）嵘泰股份拟定增募资11亿元于扬州新增新能源三电系统、结构件及一体化压铸件产能。4）均胜电子23H1新获订单预计超420亿元；拟3.29亿元协议受让香山股份8.03%股份。5）2023半年报：嵘泰股份（符合预期）、继峰股份（符合预期）、德赛西威（符合预期）、文灿股份（符合预期）、华阳集团（符合预期）。
　　投资建议：汽车零部件板块今年核心三大主线，1、智能化+AI，大模型加持+相关法规有望落地+车企新产品周期助推，有望加速AI创新在汽车端的应用。１）高算力域控制器，推荐【德赛西威】【经纬恒润】【均胜电子】，关注【科博达】；２）底盘执行单元，推荐【伯特利】【拓普集团】【亚太股份】，线控转向有望加速落地，推荐【耐世特】，关注【浙江世宝】；３）AI算法环节，推荐【中科创达】，关注【光庭信息】；智能化检测，推荐【中国汽研】。2、出海战略，紧跟特斯拉实现中国制造的全球扩散，结合成长空间＋确定性因素首选特斯拉墨西哥产业链标的，推荐【嵘泰股份】【爱柯迪】【岱美股份】【旭升集团】【新泉股份】。3、整车α的供应链弹性，重点关注奇瑞（整车出海）＋理想汽车供应链相关标的，有望充分受益两大车企产/销量快速提升，推荐【瑞鹄模具】，关注【博俊科技】。
　　风险提示：L3级别自动驾驶政策推出节奏不及预期；乘用车价格战幅度超出预期；下游乘用车复苏不及预期。

研究报告全文：证券研究报告行业月报汽车汽车行业月报零部件月月报拥抱汽车智能化进程82023年08月20日增持维持证券分析师黄细里执业证书S0600520010001TableSummaryTableTag021-60199793投资要点huangxldwzqcomcn2023年7月智能电动汽车需求跟踪7月行业零售表现超预期企业整证券分析师谭行悦体和渠道整体均补库重点关注车企中特斯拉蔚来理想小鹏比亚迪执业证书S0600523070001吉利长安长城上汽广汽2023年7月市占率分别为tanxydwzqcomcn3810160513067704516182行业走势乘用车行业智能化跟踪1智能座舱及灯光配置中2023年7月HUD自适应远近光灯ADB天幕玻璃DMS全液晶仪表渗透率分别为汽车沪深300143453691133425832智能硬件配置中激光雷达-1-3线控制动空气弹簧主动减震热泵空调渗透率分别为-5-7自动驾驶功能配置级别自动驾驶-92026520881203L1-11-13主动刹车车道保持并线辅助自适应巡航渗透率分别为-15-175664913324934重点关注车型为岚图汽车新岚图FREE-19-21-23能实现L2级别自动驾驶配置12个超声波雷达3个毫米波雷达920228222022122020234192023817个摄像头具备NOA领航辅助驾驶功能和人机共驾地图重点关注零部件板块跟踪1制动行业跟踪工信部373批次中新配相关研究套车型数量前三名的制动供应商为博世伯特利大陆市占率分别为新能源8月月报7月新能源3912102空气悬挂行业跟踪7月新势力车企及传统车企空气悬挂渗透率分别为204023轻量化行业跟踪本月铝价格388渗透率达36钢价格3792023-08-18行业动态跟踪1工信部国家标准化管理委员会联合发布国家车联客车七月月报7月产批零出网产业标准体系建设指南智能网联汽车2023版2财政部新能源口同比高增汽车购置税减免政策延长4年3商务部将研究支持新能源汽车开拓2023-08-16国际市场等举措重点推荐零部件公司近期动态更新1旭升集团投资建设墨西哥生产基地涉及的相关公司注册手续均已完成2文灿股份获得一体化车身结构件与汽车电池盒项目定点总销售额预计合约37亿元-41亿元预计于2024年H2量产3嵘泰股份拟定增募资11亿元于扬州新增新能源三电系统结构件及一体化压铸件产能4均胜电子23H1新获订单预计超420亿元拟329亿元协议受让香山股份803股份52023半年报嵘泰股份符合预期继峰股份符合预期德赛西威符合预期文灿股份符合预期华阳集团符合预期投资建议汽车零部件板块今年核心三大主线1智能化AI大模型加持相关法规有望落地车企新产品周期助推有望加速AI创新在汽车端的应用高算力域控制器推荐德赛西威经纬恒润均胜电子关注科博达底盘执行单元推荐伯特利拓普集团亚太股份线控转向有望加速落地推荐耐世特关注浙江世宝AI算法环节推荐中科创达关注光庭信息智能化检测推荐中国汽研2出海战略紧跟特斯拉实现中国制造的全球扩散结合成长空间确定性因素首选特斯拉墨西哥产业链标的推荐嵘泰股份爱柯迪岱美股份旭升集团新泉股份3整车的供应链弹性重点关注奇瑞整车出海理想汽车供应链相关标的有望充分受益两大车企产销量快速提升推荐瑞鹄模具关注博俊科技风险提示L3级别自动驾驶政策推出节奏不及预期乘用车价格战幅度超出预期下游乘用车复苏不及预期137东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报内容目录1乘用车行业产销量跟踪711产批零层面7月行业零售表现超预期712库存层面企业整体和渠道整体均补库813行业及重点车企渗透率跟踪82乘用车行业智能化跟踪921重点关注智能化配置渗透率跟踪922重点关注车企上市新车配置跟踪113底盘行业配置跟踪1131线控制动行业跟踪11311重点关注车企制动系统配套情况梳理11312国产制动供应商渗透率下降高端配置下沉13313重点关注新车制动系统配置情况1432空气悬架行业跟踪144轻量化行业跟踪1541原料价格走势跟踪1542一体化压铸行业进展155智能电动汽车产业信息跟踪2023712023811651智能网联政策类信息16511国家部委相关政策跟踪16512地方政府相关政策跟踪1652行业重点新闻更新17521财政部新能源汽车购置税减免政策延长4年17522商务部将研究支持新能源汽车开拓国际市场等举措176重点推荐标的1761拓普集团17611公司核心推荐逻辑17612高毛利新能源客户占比持续提升18613近期基本面更新1862旭升集团18621公司核心推荐逻辑18622下游核心客户产量19623近期基本面更新1963爱柯迪19631公司核心推荐逻辑19632下游核心客户产量19633近期基本面更新2064文灿股份20641公司核心推荐逻辑20642下游核心客户产量20643近期基本面更新2165伯特利21651公司核心推荐逻辑21237东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报652下游核心客户产量21653近期基本面更新2266德赛西威22661公司核心推荐逻辑22662下游核心客户产量22663近期基本面更新2367华阳集团23671公司核心推荐逻辑23672下游核心客户产量24673近期基本面更新2468经纬恒润24681公司核心推荐逻辑24682下游核心客户产量25683近期基本面更新2569中鼎股份25691公司核心推荐逻辑25692国内及欧洲北美整车市场景气度高25693近期基本面更新26610保隆科技266101公司核心推荐逻辑266102下游产品市场反响好266103近期基本面更新27611星宇股份276111公司核心推荐逻辑276112下游核心客户产量276113近期基本面更新28612继峰股份286121公司核心推荐逻辑286122下游核心客户产量286123近期基本面更新29613岱美股份296131公司核心推荐逻辑296132下游核心客户产量296133近期基本面更新30614新泉股份306141公司核心推荐逻辑306142下游核心客户产量306143近期基本面更新31615银轮股份316151公司核心推荐逻辑316152下游核心客户产量316153近期基本面更新32616嵘泰股份326161公司核心推荐逻辑32337东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报6162下游核心客户产量326163近期基本面更新33617瑞鹄模具336171公司核心推荐逻辑336172下游核心客户产量336173近期基本面更新34618均胜电子346181公司核心推荐逻辑346182下游核心客户产量346183近期基本面更新357投资建议358风险提示35437东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图表目录图12023年7月狭义乘用车产量环比-43万辆7图22023年7月狭义乘用车批发环比-76万辆7图32023年7月乘用车零售环比-99万辆7图42023年7月乘用车出口环比45万辆7图57月行业整体企业库存36万辆单位万辆8图67月行业渠道库存16万辆单位万辆8图72023年7月新能源汽车渗透率环比166pct8图8重点车企市占率变化9图9智能座舱功能渗透率变化9图10新增改款车型智能座舱配置变化情况9图11灯光玻璃渗透率变化10图12新增改款车型灯光玻璃配置变化情况10图13智能硬件渗透率变化10图14新增改款车型智能硬件配置变化情况10图15L1级别自动驾驶功能渗透率变化11图16新增改款车型自动驾驶功能配置变化情况11图17新岚图FREE11图18线控制动整体渗透率测算13图19线控制动各批次定点跟踪款13图20352-373批次ABSESC整体市占率测算13图21373批次ABSESC公告跟踪梳理款13图22空气悬挂分车企类型渗透率情况15图23空气悬挂分价格带渗透率情况15图24铝价格指数环比38815图25钢价格指数环比37915图26公司核心新能源客户产量万辆18图27公司核心燃油车客户产量万辆18图28公司核心客户特斯拉全球产量万辆19图29公司核心客户比亚迪产量万辆19图30中国乘用车产量万辆20图31欧美汽车产量万辆20图32公司核心客户蔚来赛力斯产量万辆21图33公司核心客户大众北京奔驰产量万辆21图34公司核心客户奇瑞汽车产量万辆22图35公司核心客户吉利长安产量万辆22图36公司核心客户产量万辆23图37公司核心客户理想汽车产量万辆23图38公司核心客户产量万辆24图39公司核心客户产量万辆24图40公司核心客户一汽红旗产量万辆25图41公司核心客户吉利产量万辆25图42中国乘用车产量万辆26537东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图43欧美汽车产量万辆26图44核心车型理想L7L8产量万辆27图45核心车型蔚来ET7产量万辆27图46公司核心客户一汽大众产量万辆28图47公司核心客户奇瑞汽车产量万辆28图48中国乘用车产量万辆29图49欧美乘用车产量万辆29图50中国乘用车产量万辆30图51北美汽车产量万辆30图52公司核心客户特斯拉中国产量万辆31图53公司核心客户吉利奇瑞汽车产量万辆31图54国内重卡月度批发万辆32图55国内新能源月度批发万辆32图56公司核心客户大众产量万辆33图57公司核心客户比亚迪产量万辆33图58公司核心客户奇瑞汽车产量万辆34图59公司核心客户大众全球产量万辆35图60公司核心客户全球产量万辆35表1ABSESC车型配套跟踪352-373批次款12表2重点关注搭载线控制动的车型14表3搭载空气悬挂的车型梳理14表42023年7月一体化压铸相关新闻16表5近3月国家部委智能网联相关政策16表6近3月地方政府智能网联相关政策17637东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报1乘用车行业产销量跟踪11产批零层面7月行业零售表现超预期7月行业零售表现超预期乘联会口径7月狭义乘用车产量实现2101万辆同比-26环比-43批发销量实现2065万辆同比-32环比-76交强险口径7月行业交强险口径销量为1723万辆同环比分别02-99中汽协口径7月乘用车总产销分别实现2115210万辆同比分别-43-34环比分别-47-747月整体产批表现符合预期呈现正常季度波动走势出口方面7月中汽协口径乘用车出口326万辆同环比分别为34745展望2023年8月汽车消费淡季以及高温影响下我们预计8月行业产量为203万辆同环比分别-40-34批发为2091万辆同环比分别-0312交强险零售预计1741万辆同环比分别-4110新能源批发预计787万辆同环比分别24668图12023年7月狭义乘用车产量环比-43万辆图22023年7月狭义乘用车批发环比-76万辆2503002502002001501501001005050001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源乘联会东吴证券研究所数据来源乘联会东吴证券研究所图32023年7月乘用车零售环比-99万辆图42023年7月乘用车出口环比45万辆30035025030025020020015015010010050500001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源交强险东吴证券研究所数据来源中汽协东吴证券研究所737东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报12库存层面企业整体和渠道整体均补库7月企业整体和渠道整体均补库7月行业企业库存36万辆渠道库存16万辆注库存数据与图5计算结果存在差异原因为此处出口引用中汽协口径出口数据下同其中渠道补库较多车企为比亚迪渠道补库5万辆去库较多车企为一汽大众渠道去库29万辆图57月行业整体企业库存36万辆单位万辆图67月行业渠道库存16万辆单位万辆20060040010020000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-200-100-400-200-600-800-3002019202020212022202320192020202120222023数据来源乘联会东吴证券研究所数据来源乘联会交强险中汽协东吴证券研究所13行业及重点车企渗透率跟踪7月新能源汽车批发渗透率3569环比166pct乘联会口径7月新能源汽车产量762万辆同比312环比36批发销量实现737万辆同比307环比-31交强险口径7月新能源零售607万辆同比371环比-73图72023年7月新能源汽车渗透率环比166pct4030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20192020202120222023数据来源乘联会东吴证券研究所拥抱智能化趋势自主品牌市占率提升重点关注车企中特斯拉蔚来理想小鹏比亚迪吉利长安长城上汽广汽2023年7月市占率分别为3810160513067704516182环比上月02pct05pct01pct02pct15pct05pct04pct02pct12pct-22pct自主品牌汽车放量加速其中比亚迪吉利长安长城蔚来理想小鹏总体市占率7月为343环比34pct837东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图8重点车企市占率变化100806040200特斯拉中国蔚来汽车理想汽车小鹏汽车比亚迪吉利汽车长安汽车长城汽车上汽集团广汽集团其他数据来源乘联会东吴证券研究所注长安汽车仅包含长安自主上汽集团包含上汽大众上汽乘用车上汽通用上汽通用五菱广汽集团包括广汽丰田广汽本田广汽传祺广汽埃安2乘用车行业智能化跟踪21重点关注智能化配置渗透率跟踪我们基于乘联会每月销量前80的车型进行统计计算并加入了蔚来小鹏理想威马哪吒等造车新势力的所有车型数据根据汽车之家数据库中的配置比例进行智能化硬件渗透率的计算智能座舱及灯光配置中7月智能座舱及智能灯光硬件装配率呈现上升趋势其中全液晶仪表自适应远光灯DMS渗透率已经达到30以上7月渗透率分别为583453342HUDADB等高阶智能硬件通常选配在30万及以上的高端车型中7月渗透率分别为14369天幕玻璃普遍应用于造车新势力渗透率上升较快7月渗透率为113图9智能座舱功能渗透率变化图10新增改款车型智能座舱配置变化情况706050403020100202101202107202201202207202301202307HUDDMS全液晶仪表数据来源汽车之家东吴证券研究所数据来源汽车之家东吴证券研究所937东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图11灯光玻璃渗透率变化图12新增改款车型灯光玻璃配置变化情况50403020100202101202107202201202207202301202307自适应远近光灯ADB天幕玻璃数据来源汽车之家东吴证券研究所数据来源汽车之家东吴证券研究所智能硬件配置中7月智能硬件装配率呈现上升趋势其中激光雷达价值量较高仅有小鹏理想蔚来高合等高端车型中装配目前渗透率较低7月渗透率为20空气弹簧主动减震电动阻尼器作为汽车底盘系统高端配置能较大提升驾驶舒适感装配车型较少7月渗透率分别为2088热泵空调主要应用于新能源汽车7月渗透率为120图13智能硬件渗透率变化图14新增改款车型智能硬件配置变化情况151050202205202208202211202302202305激光雷达空气弹簧主动减震热泵空调数据来源汽车之家东吴证券研究所数据来源汽车之家东吴证券研究所L1级别自动驾驶功能配置中主动刹车车道保持并线辅助自适应巡航四大L1级别自动驾驶功能7月渗透率分别为566491332493主动刹车作为入门级自动驾驶功能能够有效提升车辆行驶安全在超过半数的车辆上实现装配L2及以上级别自动驾驶功能配置中L2级别自动驾驶辅助功能渗透率上升较快在诸多20万及以上智能汽车上实现装配7月渗透率为484APA自动泊车是指驻车过程中车辆可以实现独立的转向操作对自动驾驶感知端和执行端要求更高7月渗透率为183L25及L3级别的自动驾驶功能渗透率普遍较低仅在搭配激光雷达的高端汽车上实现应用高速自动辅助高速自动驾驶城市自动驾驶HAVP自学习泊车7月渗透率为573102101037东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图15L1级别自动驾驶功能渗透率变化图16新增改款车型自动驾驶功能配置变化情况100500202101202107202201202207202301202307主动刹车车道保持数据来源汽车之家东吴证券研究所数据来源汽车之家东吴证券研究所22重点关注车企上市新车配置跟踪2023年8月上市重点车型为新岚图FREE上市时间8月19日售价2669万起环境感知设备方面新岚图FREE搭载百度ApolloHighwayDrivingPro智能驾驶业界首个L4级自动驾驶技术赋能的产品具备NOA领航辅助驾驶功能和人机共驾地图包含全速域智能巡航自动上下匝道和全球首个智能进出服务区辅助功能可实现L2级自动驾驶同时新岚图FREE配置12个超声波雷达3个毫米波雷达9个摄像头其他智能硬件方面新岚图FREE标配双电机四驱系统100mm可调空气悬架智能可调光全景天幕并搭载15T深度米勒循环增程器CLTC综合续航里程达到1201km图17新岚图FREE数据来源岚图汽车官网东吴证券研究所3底盘行业配置跟踪31线控制动行业跟踪311重点关注车企制动系统配套情况梳理通过收集2022年以来工信部披露的道路机动车辆申报数据我们统计了重点关注1137东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报主机厂与制动供应商ABSESC的配套关系其中博世作为全球汽车制动供应商龙头与除合众新能源外的主机厂有着紧密合作国产供应商中弗迪动力作为比亚迪子公司与比亚迪合作紧密伯特利制动产品已配套奇瑞吉利东风柳汽埃安等亚太股份制动产品已配套奇瑞长安长城初创制动供应商拿森英创汇智瑞丽科密格陆博均实现了主流主机厂的量产配套博世独占鳌头伯特利瑞立科密弗迪动力等国产供应商产品能力得到验证据统计373批次中新配套车型数量前三名的制动供应商为博世伯特利大陆市占率分别为391210国外供应商尤其是博世在底盘制动领域具备较强竞争优势国产制动供应商拿森京西重工瑞立科密配套数量并列第四市占率为6国内供应商伯特利配套埃安吉利理想奇瑞赛力斯6款车型配套数量呈现逐步追赶态势表1ABSESC车型配套跟踪352-373批次款北比亚传东风合众新红吉理奇赛力蔚小长长埃安总计汽迪祺柳汽能源旗利想瑞斯来鹏安城ADVICS617LTDHanda11Plant伯特利15112217653941120博世522269452937119161372041257106725采埃孚448大陆418961294菲格1111弗迪动力5050格陆博1010京西重工9351312613593利氪22联创91111拿森124171135千顾汽车66擎度汽车22瑞立科密96113359万都2324346345万向精工178亚太机电162113546英创汇智26463158域想线控22元丰718总计97421235287633918222321308121731501401数据来源工信部东吴证券研究所1237东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报新车线控制动渗透率保持稳定各车企线控制动上车加速2023年7月线控制动渗透率为265较上月-042pct373批次自主品牌中理想长城比亚迪埃安北汽红旗吉利奇瑞赛力斯和长安发布新车配套线控制动产品数分别为4421111111线控制动领域博世占据核心地位最新批次自主供应商配套比例环比增多据统计2022年初以来博世线控制动系统配套新车型102个位居行业第一伯特利配套车型92个位居行业第二最新373批次中理想长城比亚迪埃安北汽红旗吉利奇瑞赛力斯和长安均有配套线控制动的车型发布伯特利匹配6个新车型位居第一市占率为353较上批次43pct博世匹配5个新车型位居第二市占率为294较上批次-16pct图18线控制动整体渗透率测算图19线控制动各批次定点跟踪款30402520152010500352354356358360362364366368370372伯特利博世采埃孚大陆菲格弗迪动力利氪万都英创汇智域想线控数据来源汽车之家东吴证券研究所数据来源工信部东吴证券研究所312国产制动供应商渗透率下降高端配置下沉制动系统国产化率下降根据车型与供应商匹配数量来看373批次车型中471的车型引入国产制动供应商环比下降58pct尽管国产制动供应商已经进入了大多数主流主机厂配套体系但目前大部分是通过二供引入配套份额不高国产制动供应商国产替代仍有较大的空间图20352-373批次ABSESC整体市占率测算图21373批次ABSESC公告跟踪梳理款2532532044154527107590博世伯特利大陆京西重工瑞立科密英创汇智弗迪动力亚太机电万都拿森其它数据来源工信部东吴证券研究所数据来源工信部东吴证券研究所1337东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报313重点关注新车制动系统配置情况工信部373批次车型中搭载线控制动的车型共有17款重点关注长城哈弗猛龙和长安阿维塔12表2重点关注搭载线控制动的车型车企车型制动供应商产品长城哈弗猛龙菲格EAI长安阿维塔12大陆MKC1数据来源工信部东吴证券研究所32空气悬架行业跟踪通过汽车之家数据我们搜集了目前主流配置空气悬架的车型普遍价格带在30万元以上其中奥迪A6L理想L7L8L9和宝马X5在2023年7月销量较高注装配率为估算数据计算方式为搭载空悬的细分车型总车型表3搭载空气悬挂的车型梳理车企车型价格装配率2023年7月销量辆一汽大众-奥迪奥迪A6L4279-6568万元314847理想理想L73198-3798万元6713389理想理想L83598-3998万元6711315华晨宝马宝马X5612-789万元258717理想理想L94598万元1009425沃尔沃亚太沃尔沃XC603739-4769万元105738吉利极氪001300-403万元266170沃尔沃亚太沃尔沃S904069-5059万元73547小鹏小鹏G93099-4699万元38872蔚来蔚来EC7458-548万元100493蔚来蔚来ES8496-656万元1001917蔚来蔚来ET7458-536万元100397蔚来蔚来ES7468-548万元100520数据来源汽车之家乘联会东吴证券研究所空气悬挂配置情况分主机厂类型来看新势力车企配置空气悬挂的意愿明显高于传统车企蔚来理想小鹏均有相关车型装配空气悬挂7月新势力车企及传统车企空气悬挂渗透率分别为20402新势力车企包括理想特斯拉威马蔚来小鹏合众零跑赛力斯几何空气悬挂配置情况分价格带来看空气悬挂由于价值量较高技术难度较大几乎只有25万以上车型才会实现装配7月30万以上车型渗透率为11841437东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图22空气悬挂分车企类型渗透率情况图23空气悬挂分价格带渗透率情况2025020015150101005500002022062022092022122023032023062022062022092022122023032023060-5万5-10万10-15万15-20万传统车企新势力20-25万25-30万30万以上数据来源汽车之家东吴证券研究所数据来源汽车之家东吴证券研究所4轻量化行业跟踪41原料价格走势跟踪根据南华沪铝指数和南华螺纹钢指数本月202371-202381铝价格388钢价格379图24铝价格指数环比388图25钢价格指数环比379150025002000100015001000500500002020-01-022021-01-022022-01-022023-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02数据来源wind东吴证券研究所数据来源wind东吴证券研究所42一体化压铸行业进展增量市场端多个企业压铸产能释放多利科技一体化压铸生产线已实现量产泉峰汽车获得电机壳体定点文灿股份获得一体化车身结构件与汽车电池盒项目定点总销售额预计合约37亿元-41亿元1537东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报表42023年7月一体化压铸相关新闻企业时间新闻内容多利科技202373一体化压铸生产线实现量产泉峰汽车202377获得国内某知名通信科技公司电机壳体定点生命周期总销售额439亿元魏桥集团2023713布勒向魏桥集团交付多台350044006100T压铸机博俊科技2023718拟在河北建汽车零部件和模具生产基地获得一体化车身结构件与汽车电池盒项目定点总销售额预计合约37亿元-41亿文灿股份2023721元拓普集团2023728重庆新能源车轻量化底盘项目主体工程完工数据来源压铸周刊东吴证券研究所5智能电动汽车产业信息跟踪202371202381信息数据来源工信部国务院汽车之家盖世汽车等51智能网联政策类信息511国家部委相关政策跟踪2023年7月18日为适应我国智能网联汽车发展新阶段的新需求充分发挥标准的引领和规范作用进一步巩固良好发展势头抢抓战略发展机遇夯实后续发展基础工业和信息化部国家标准化管理委员会组织全国汽车标准化技术委员会及相关各方修订形成了国家车联网产业标准体系建设指南智能网联汽车2023版表5近3月国家部委智能网联相关政策国家部委时间政策内容第一阶段到2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系制修订100项工信部国家车联网产业标准以上智能网联汽车相关标准国家标准2023718体系建设指南智能网第二阶段到2030年全面形成能够支撑实现单车智能和网化管理委联汽车2023版联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系制修订140项员会以上智能网联汽车相关标准并建立实施效果评估和动态完善机制数据来源工信部东吴证券研究所512地方政府相关政策跟踪根据不完全统计7月重庆等地发布支持智能网联汽车发展的相关政策及规划2023年7月21日重庆市政府出台重庆市先进制造业发展渝西跨越计划20232027年提出打造世界级智能网联新能源汽车零部件产业基地发展智能网联新能源汽车细分产品目标到2027年渝西地区智能网联新能源汽车零部件产业集群实现营业收入4000亿元智能网联新能源汽车细分产品产业集群实现营业收入500亿元1637东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报表6近3月地方政府智能网联相关政策地方政府时间政策内容1打造世界级智能网联新能源汽车零部件产业基地到2027年渝重庆市先进制造业发展渝西西地区智能网联新能源汽车零部件产业集群实现营业收入4000亿元重庆2023721跨越计划2023-2027年2智能网联新能源汽车细分产品到2027年渝西地区智能网联新能源汽车细分产品产业集群实现营业收入500亿元到2025年汽车产业发展根基持续夯实产业结构显著优化创新能力显著增强推动汽车产业成为成都制造强市的重要增长极建成具成都市新能源和智能网联汽车有区域带动性的车载智能生态之城全国代表性的智驾应用引领之城成都2023625产业发展规划2023-2030年国际影响力的清洁能源驱动之城到2030年奋力建设创新策源一流生态要素富集能源发展领先的世界级新能源和智能网联汽车产业高地数据来源各地方政府网站东吴证券研究所52行业重点新闻更新521财政部新能源汽车购置税减免政策延长4年2023年7月19日在财政部举行的新闻发布会上财政部有关负责人介绍了延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的具体内容明确新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年底根据介绍明确新能源汽车车辆购置税减免政策延长4年即延长至2027年12月31日其中对在2024年1月1日至2025年12月31日期间购置的新能源汽车免征车辆购置税每辆汽车免税额不超过3万元对在2026年1月1日至2027年12月31日期间购置的新能源汽车减半征收车辆购置税每辆汽车减税额不超过15万元522商务部将研究支持新能源汽车开拓国际市场等举措2023年7月19日商务部副部长郭婷婷在发布会上介绍在外贸方面我们将研究支持新能源汽车开拓国际市场提升加工贸易发展水平落实好便利商务人员办理签证国际航班复航增班等务实举措办好进博会广交会服贸会等重要展会在外资方面我们将出台进一步优化外商投资环境的政策推动继续合理缩减外资准入负面清单落实好外资企业圆桌会议机制保持与外资企业的常态化沟通交流在消费方面持续办好国际消费季暑期消费季金秋购物节等促消费活动推动出台扩大汽车消费推动餐饮业高质量发展生活服务数字化赋能等举措6重点推荐标的61拓普集团611公司核心推荐逻辑产业链发生了什么变化2022年11月16日公司与理想汽车签订战略合作框架协议在底盘系统热管理内外饰等产品基础上加深合作广度和深度公司在理想汽车中的单车价值量有望进一步提升我们认为公司的Tier05战略进一步受到车企认可车企供应链管理逐步从成本导向向效率导向转变1737东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报逆势产能储备稳定供应能力填补新能源车企供应链产能缺口上市后公司土地储备已经达到5000亩并逐步完成一半以上土地的产能建设建立了稳定的零部件产品模块化供应能力有效填补新能源车企快速爬坡过程暴露出的原有供应链产能缺口助推车企快速抢占市场份额海外战略持续推进墨西哥基地投资确定公司已经在波兰马来西亚巴西建立全资子公司并计划以此作为平台进行全球供应链布局2023年2月公司宣布建立墨西哥子公司计划投资不超过2亿美元进行生产基地建设612高毛利新能源客户占比持续提升2023年7月公司核心客户特斯拉上海工厂交付80万辆同比1075环比002023年1-7月交付543万辆同比6302023年H1全球产量921万辆同比6322023年7月公司其它新能源客户赛力斯理想比亚迪蔚来合并实现产量331万辆同比701环比105传统车企客户吉利汽车上汽通用合计实现产量225万辆同比-50环比-21新能源客户占比持续提升图26公司核心新能源客户产量万辆图27公司核心燃油车客户产量万辆302015201010500理想汽车赛力斯汽车比亚迪汽车蔚来特斯拉全球吉利汽车上汽通用数据来源乘联会东吴证券研究所数据来源乘联会东吴证券研究所613近期基本面更新暂无62旭升集团621公司核心推荐逻辑优质客户结构产品品类扩张推动业绩高增长公司汽车领域客户均为新能源相关客户特别是两大核心客户特斯拉比亚迪具备较强业绩增长确定性此外除了汽车业务公司持续拓展储能消费等领域产品及客户推动后续业绩实现高增长产能持续扩张配合订单增长不断释放公司目前1-9号工厂基本全部完成建设能够支持80亿元的营收体量为了配合订单的高速增长公司即将在北仑再购买80亩左右的土地叠加湖州工厂500亩土地公司土地储备接近1400亩支持140亿营收1837东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报622下游核心客户产量2023年7月公司核心客户特斯拉上海工厂交付80万辆同比1075环比002023年1-7月交付543万辆同比6302023年H1全球产量921万辆同比6322023年7月公司核心客户比亚迪产量数据为271万辆同比664环比802023年1-7月产量数据为1539万辆同比895图28公司核心客户特斯拉全球产量万辆图29公司核心客户比亚迪产量万辆20302515201015105500数据来源Marklines东吴证券研究所数据来源乘联会东吴证券研究所623近期基本面更新1发行可转债募资不超28亿元申请获上交所审核通过2投资建设墨西哥生产基地涉及的相关公司注册手续均已完成63爱柯迪631公司核心推荐逻辑压铸产品从中小件向中大件不断突破单车中小件价值量约为1000元左右三电系统单车价值量4000-5000元全铝合金车身15000元左右单车价值量提升新能源渗透率快速提升助推除中小件外的轻量化市场规模快速增长公司压铸设备吨位从1000T向4400T甚至6000T突破进一步提升轻量化市场份额盈利能力出色产能持续释放助推营收增长2022年公司毛利率持续回升2022Q4达到295全年新接订单超过100亿元柳州工厂爱柯迪智能产业园墨西哥工厂产能陆续建成释放进一步助推公司营收增长632下游核心客户产量2023年7月中国乘用车产量数据为2089万辆同比-32环比-482023年1-7月产量数据为13099万辆同比582023年6月欧美汽车产量数据为2856万辆同比141环比112023年H1产量数据为15872万辆同比1171937东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图30中国乘用车产量万辆图31欧美汽车产量万辆250350300200250150200100150100505000数据来源MARKLINES东吴证券研究所数据来源MARKLINES东吴证券研究所633近期基本面更新暂无64文灿股份641公司核心推荐逻辑领先布局一体化压铸订单加速落地量产基于车身结构件的工艺同源性公司领先布局一体化压铸积极采购600070009000T大吨位压铸机与多家头部新能源车企达成深度合作协议一体化压铸产品2022年Q4开始产生收入642下游核心客户产量2023年7月公司新势力核心客户蔚来汽车产量数据为20万辆同比1036环比9112023年1-7月产量数据为75万辆同比232核心客户赛力斯汽车2023年7月产量数据为06万辆同比-314环比1242023年1-7月产量数据为30万辆2023年7月公司传统车企核心客户大众产量数据为252万辆同比-186环比-1502023年1-7月产量数据为1611万辆同比-79传统车企核心客户北京奔驰2023年7月产量数据为48万辆同比-245环比-912023年1-7月产量数据为353万辆同比752037东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分