1.板块行情回顾
　　汽车板块在5-6月实现较大涨幅后，7月以来有所调整。7月17日-8月16日，汽车（申万）指数实现涨跌幅-5.5%，落后沪深300指数3.43pct。各相关细分板块均有调整，其中，充电桩、智能汽车跌幅居前（跌幅＞8%），其他运输设备、燃料电池、新能源汽车跌幅较小（跌幅＜5%）。
　　2.产销数据情况
　　整体产销节奏有所放缓，库存压力有所上升。7月汽车产销分别完成240.1万辆/238.7万辆，环比-6.25%/-9.00%，同比-2.2%/-1.4%。1-7月汽车产销分别完成1565.0万辆/1562.6万辆，同比+7.4%/+7.9%，累计产销增速较1-6月均下降1.9pct。7月汽车经销商综合库存系数1.70，环比+25.9%，同比+17.2%，位于警戒线以上。
　　出口总量在半年度首次超过日本后继续稳步增长，比亚迪、奇瑞、长城等增速较快。7月汽车出口39.2万辆，同比+35.1%，环比+2.7%，较6月实现小幅增长。1-7月汽车累计出口253.3万辆，同比+67.9%；其中新能源汽车出口63.6万辆，同比增长1.5倍，增势强劲。1-7月，上汽集团出口57.1万辆，排名第一；比亚迪、奇瑞、长城增速较快，出口量分别为10万辆、39.4万辆、15.1万辆，同比增长7.9倍、1.4倍、94.7%。
　　新能源汽车渗透率季节性持续提高，自主品牌渗透率创历史新高，新势力7月销量表现亮眼。7月新能源汽车产销80.5万辆/78万辆，环比+8.8%/+18.6%，同比+30.65/+31.6%。1-7月累计产销459.1万辆/452.6万辆，同比+40%/+41.7%。7月新能源汽车渗透率32.69%，为历史次高；新能源乘用车自主品牌渗透率59.7%，为历史新高。埃安、理想销量维持强势，蔚来7月销量首次突破2万辆。
　　8月以来多种车型降价，新车型陆续上市，预计下半年市场竞争将加剧。特斯拉、上汽大众/MG、零跑、奇瑞新能源、欧拉、哪吒和极氪等车型开启降价，优惠幅度1-7万。新车型包括比亚迪宋L/豹5、理想MEGA、小鹏X9、问界M9、阿维塔12、奇瑞星纪元ET等重磅车型将在第三、四季度上市。
　　3.相关产业链情况
　　动力电池：1-7月累库小幅改善，头部企业份额较6月基本持平。7月动力电池装车量32.2GWh，同比+33.3%，环比-2.0%；1-7月累计装车量为184.4GWh，同比+37.3%。7月动力电池产量达到61.0GWh，同比+28.9%，环比+1.5%；1-7月累计产量达到354.6GWh，同比+ 35.4%。1-7月累库达161.4GWh，累计同比增速较1-6月-2.37pct。7月宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、国轩高科装车量分别为13.47GWh、9.35GWh、3.2GWh、1.32GWh、1.25 GWh，市占率分别为41.79%、29.01%、9.93%、4.08%、3.89%，较6月-3.35pct、+1.62pct、+1.12pct、-0.42pct、+0.18pct；CR5为88.7%，较6月-0.84pct。1-7月CR5为89.63%，较1-6月-0.28pct。
　　充电桩：私人充电桩增长持续发力，整体仍需合理加快布局。7月新增27.6万台，环比6月少增2万台，其中公共充电桩新增6.2万台，私人充电桩新增21.40万台；1-7月累计新增171.8万台，其中公共充电桩新增41.3万台，私人充电桩新增130.5万台。截止2023年7月，全国充电桩累计数量为692.8万台。1-7月，车桩比为2.63比1，2023年以来有增加的趋势。
　　材料：7月至今各类材料、加工费、电芯价格均处于下跌态势。7月初至今，碳酸锂、氢氧化锂（粗颗粒）价格跌至23万元/吨和21.5万元/吨，变动幅度-25.08%和-26.87%。三元前驱体、电解液、隔膜、铜铝箔加工费、负极材料，以及镍和钴的价格，均已跌至年内低点。正/负极材料开工率较一季度有所提升，预示中游电池厂已经部分完成去库，或将进入材料补库阶段。
　　三元/磷酸铁锂电芯价格已跌至年内低点，为下游整车厂降低电池成本、降低终端产品价格提供了空间。
　　4.投资建议
　　新一轮汽车促消费政策陆续发布，市场整体有望实现“金九银十”。8月以来，汽车促销费政策“组合拳”发力，对提振消费信心、刺激消费需求将产生良好效果，预计下半年汽车销量有望稳步增长，特别是新能源汽车仍将保持高增长。
　　自主品牌龙头在新能源汽车市场保持领先，在出口市场增速较快。下半年各车企或再次开启降价潮，竞争加剧，边缘新能源品牌面临退出。同时，自主品牌持续开拓国外市场，继续看好车型丰富、具备品牌力和产品力的自主品牌龙头。
　　新能源汽车产业链零部件龙头公司有望保持高速发展。新平台、新车型推出节奏明显提速，对零部件企业技术快速迭代要求提高，且在降价潮下，零部件企业面临降本压力。看好已经参与到特斯拉、比亚迪，以及理想和蔚来等新势力产业链的具备技术壁垒、规模优势和资源优势的龙头公司。
　　风险提示：宏观经济复苏不及预期；政策落地不及预期；产能利用率不及预期；市场竞争加剧；原材料价格波动；技术路线变革。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业研究汽车2023年08月18日汽车行业8月报降价潮新车型促销费政策市场整体有望迎来金九银十TableAuthor刘浩分析师Emailliuhao3lczqcom证书S1320523080001投资要点投资评级看好首次1板块行情回顾市场表现汽车板块在5-6月实现较大涨幅后7月以来有所调整7月17日-8月16汽车沪深30010日汽车申万指数实现涨跌幅-55落后沪深300指数343pct各4相关细分板块均有调整其中充电桩智能汽车跌幅居前跌幅8-1-7其他运输设备燃料电池新能源汽车跌幅较小跌幅5-13-192产销数据情况-24-30整体产销节奏有所放缓库存压力有所上升7月汽车产销分别完成240181810291932262813万辆2387万辆环比-625-900同比-22-141-7月汽车产销相关报告分别完成15650万辆15626万辆同比7479累计产销增速较月均下降月汽车经销商综合库存系数环比1-619pct7170259同比172位于警戒线以上出口总量在半年度首次超过日本后继续稳步增长比亚迪奇瑞长城等增速较快7月汽车出口392万辆同比351环比27较6月实现小幅增长1-7月汽车累计出口2533万辆同比679其中新能源汽车出口636万辆同比增长15倍增势强劲1-7月上汽集团出口571万辆排名第一比亚迪奇瑞长城增速较快出口量分别为10万辆394万辆151万辆同比增长79倍14倍947新能源汽车渗透率季节性持续提高自主品牌渗透率创历史新高新势力7月销量表现亮眼7月新能源汽车产销805万辆78万辆环比88186同比30653161-7月累计产销4591万辆4526万辆同比404177月新能源汽车渗透率3269为历史次高新能源乘用车自主品牌渗透率597为历史新高埃安理想销量维持强势蔚来7月销量首次突破2万辆8月以来多种车型降价新车型陆续上市预计下半年市场竞争将加剧特斯拉上汽大众MG零跑奇瑞新能源欧拉哪吒和极氪等车型开启降价优惠幅度1-7万新车型包括比亚迪宋L豹5理想MEGA小鹏X9问界M9阿维塔12奇瑞星纪元ET等重磅车型将在第三四季度上市请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究2023年08月18日3相关产业链情况动力电池1-7月累库小幅改善头部企业份额较6月基本持平7月动力电池装车量322GWh同比333环比-201-7月累计装车量为1844GWh同比3737月动力电池产量达到610GWh同比289环比151-7月累计产量达到3546GWh同比3541-7月累库达1614GWh累计同比增速较1-6月-237pct7月宁德时代比亚迪中航锂电亿纬锂能国轩高科装车量分别为1347GWh935GWh32GWh132GWh125GWh市占率分别为41792901993408389较6月-335pct162pct112pct-042pct018pctCR5为887较6月-084pct1-7月CR5为8963较1-6月-028pct充电桩私人充电桩增长持续发力整体仍需合理加快布局7月新增276万台环比6月少增2万台其中公共充电桩新增62万台私人充电桩新增2140万台1-7月累计新增1718万台其中公共充电桩新增413万台私人充电桩新增1305万台截止2023年7月全国充电桩累计数量为6928万台1-7月车桩比为263比12023年以来有增加的趋势材料7月至今各类材料加工费电芯价格均处于下跌态势7月初至今碳酸锂氢氧化锂粗颗粒价格跌至23万元吨和215万元吨变动幅度-2508和-2687三元前驱体电解液隔膜铜铝箔加工费负极材料以及镍和钴的价格均已跌至年内低点正负极材料开工率较一季度有所提升预示中游电池厂已经部分完成去库或将进入材料补库阶段三元磷酸铁锂电芯价格已跌至年内低点为下游整车厂降低电池成本降低终端产品价格提供了空间4投资建议新一轮汽车促消费政策陆续发布市场整体有望实现金九银十8月以来汽车促销费政策组合拳发力对提振消费信心刺激消费需求将产生良好效果预计下半年汽车销量有望稳步增长特别是新能源汽车仍将保持高增长自主品牌龙头在新能源汽车市场保持领先在出口市场增速较快下半年各车企或再次开启降价潮竞争加剧边缘新能源品牌面临退出同时自主品牌持续开拓国外市场继续看好车型丰富具备品牌力和产品力的自主品牌龙头新能源汽车产业链零部件龙头公司有望保持高速发展新平台新车型推出节奏明显提速对零部件企业技术快速迭代要求提高且在降价潮下零部件企业面临降本压力看好已经参与到特斯拉比亚迪以及理想和蔚来等新势力产业链的具备技术壁垒规模优势和资源优势的龙头公司风险提示宏观经济复苏不及预期政策落地不及预期产能利用率不及预期市场竞争加剧原材料价格波动技术路线变革请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2行业研究2023年08月18日目录1汽车板块行情回顾511汽车板块表现7月以来有所调整估值向均值-1倍标准差靠近512细分板块表现均有调整乘用车零部件表现相对较好613重点公司表现电池整车零部件部分个股表现相对较好62汽车产销情况721总产销7月市场表现整体有所放缓促销费政策下有望改善722出口延续良好发展态势比亚迪奇瑞长城等增速较快923新能源汽车渗透率季节性持续提高新势力7月销量表现亮眼1024销售价格8月以来多种车型降价新一轮价格战或将开启1225新车型多样化新车型陆续上市预计下半年市场竞争将加剧143汽车相关产业链情况1631动力电池1-7月累库小幅改善头部企业份额较6月基本持平1632充电桩私人充电桩增长持续发力整体仍需合理加快布局1733材料7月至今各类材料加工费电芯价格均处于下跌态势184行业和公司动态2041行业动态20411国家层面20412地方层面2142公司动态22421发布新品和品牌22422业务合作和拓展23423业绩公告和预告245投资建议25风险提示26请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3行业研究2023年08月18日图目录图1涨跌幅汽车申万vs沪深3005图27月17日-8月16日各板块涨跌幅排名单位5图3汽车申万PETTM走势6图4汽车申万PBMQR走势6图5相关细分板块的市场表现7月17日-8月16日单位6图62021年-2023年7月汽车产量情况单位万辆8图72021年-2023年7月汽车销量情况单位万辆8图82023年1-7月乘用车产销情况单位万辆8图92023年1-7月商用车产销情况单位万辆8图10汽车经销商综合库存情况9图112021年-2023年7月汽车出口情况单位万辆9图122021年-2023年7月乘用车出口情况单位万辆9图132021年-2023年7月商用车出口情况单位万辆10图142021年-2023年7月新能源汽车出口情况单位万辆10图152021年-2023年7月新能源汽车出口占比情况10图162023年1-7月整车出口TOP10单位万辆10图172021年-2023年7月新能源汽车产量情况单位万辆10图182021年-2023年7月新能源汽车销量情况单位万辆10图192021年-2023年7月新能源汽车渗透率季节图11图202013年-2023年7月新能源汽车渗透率趋势11图212023年新能源汽车分类别销量情况单位万辆11图222023年1-7月新能源汽车分类别销量占比情况11图23新能源乘用车中自主品牌渗透率趋势12图242023年1-7月新能源乘用车累计零售销量TOP10单位万辆12图252021-2023年7月动力电池装车量单位GWh16图262023三元锂电池vsLFP电池装车量单位GWh16图272021-2023年7月动力电池产量单位GWh16图282023年1-7月动力电池累库16图297月动力电池装车量TOP10单位GWh17图307月动力电池装车量市场份额17图311-7月动力电池累计装车量单位GWh17图321-7月动力电池累计装车量市场份额17图332023年1-7月充电桩月度增加量18图342023年1-7月车桩比月度情况18图35碳酸锂氢氧化锂价格走势18图36三元前驱体价格走势18图37正极材料-三元材料价格走势19图38正极材料-磷酸铁锂价格走势19图39电解液价格走势19图40隔膜价格走势19图41负极材料价格走势19图42铜铝箔加工费价格走势19图43硫酸镍价格走势20图44电解钴价格走势20图45正负极材料开工率走势20图46电芯价格走势20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4行业研究2023年08月18日1汽车板块行情回顾11汽车板块表现7月以来有所调整估值向均值-1倍标准差靠近汽车申万在5-6月实现较大涨幅后7月以来有所调整7月17日-8月16日汽车申万指数801880SI实现涨跌幅-55沪深300指数实现涨跌幅-207汽车申万指数落后沪深300指数343pct8月16日汽车申万PETTM为2939略低于2023年初以来均值3104PBMQR为221略低于2023年初以来均值229二者均向均值-1倍标准差靠近图1涨跌幅汽车申万vs沪深300Wind汽车申万Wind沪深300151050-5-10资料来源Wind联储证券研究院数据截至2023年8月16日图27月17日-8月16日各板块涨跌幅排名单位151050-207-5-550-10-15资料来源Wind联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明5行业研究2023年08月18日图3汽车申万PETTM走势图4汽车申万PBMQR走势PETTM均值1倍标准差PBMQR均值1倍标准差均值均值-1倍标准差均值均值-1倍标准差37273526253324312329222127202519资料来源Wind联储证券研究院数据截至2023年8月16日资料来源Wind联储证券研究院数据截至2023年8月16日12细分板块表现均有调整乘用车零部件表现相对较好7月17日-8月16日汽车相关细分板块均有调整其中充电桩智能汽车跌幅居前跌幅8其他运输设备燃料电池新能源汽车跌幅较小跌幅5图5相关细分板块的市场表现7月17日-8月16日单位0-2-4-376-430-6-521-498-578-625-608-8-701-10-841-990-12资料来源Wind联储证券研究院13重点公司表现电池整车零部件部分个股表现相对较好7月17日-8月16日汽车产业链重点上市公司中电池板块部分个股表现较好例如华友钴业尚太科技容百科技宁德时代等涨幅靠前整车板块中长城汽车上汽集团以及零部件板块中银轮股份继峰股份等也实现了正向收益而充电桩相关个股调整较多其中盛弘股份炬华科技英可瑞跌幅均超过20具体请参见表1请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6行业研究2023年08月18日表1汽车产业链重点上市公司市场表现7月17日-8月16日最新收盘价最新收盘价板块公司代码公司简称涨跌幅板块公司代码公司简称涨跌幅元元300351SZ永贵电器1361-847603799SH华友钴业5008847300001SZ特锐德185-864001301SZ尚太科技5585500002130SZ沃尔核材694-868688005SH容百科技5332459002276SZ万马股份1034-898300750SZ宁德时代2326308002870SZ香山股份3006-943002850SZ科达利12348161300820SZ英杰电气6629-969300919SZ中伟股份5888-091充电桩600212SH绿能慧充784-1141002709SZ天赐材料358-094300491SZ通合科技2424-1673002812SZ恩捷股份9151-158000400SZ许继电气1917-1956300014SZ亿纬锂能5541-246300693SZ盛弘股份3306-2081603659SH璞泰来3705-374300360SZ炬华科技1492-2277电池300037SZ新宙邦4781-392300713SZ英可瑞1781-2588002340SZ格林美662-447002126SZ银轮股份1769297002824SZ和胜股份1849-464603997SH继峰股份1405293002074SZ国轩高科2526-617600741SH华域汽车183201300073SZ当升科技4547-747002050SZ三花智控2692-253300953SZ震裕科技6761-850002472SZ双环传动3051-311300568SZ星源材质1509-986002920SZ德赛西威14766-349301358SZ湖南裕能4151-1033000887SZ中鼎股份1197-626300648SZ星云股份269-1066603348SH文灿股份4315-663002407SZ多氟多1704-1189600933SH爱柯迪2155-723002466SZ天齐锂业6081-1209零部件603197SH保隆科技536-798002460SZ赣锋锂业5166-1470601689SH拓普集团678-837601633SH长城汽车261423603596SH伯特利7989-926600104SH上汽集团1435231603728SH鸣志电器609-1126601238SH广汽集团106-075002906SZ华阳集团303-1138000625SZ长安汽车1337-212整车603305SH旭升集团2289-1169002594SZ比亚迪2442-726688208SH道通科技2683-1278000951SZ中国重汽161-1011600699SH均胜电子1788-1316600066SH宇通客车1273-1029688326SH经纬恒润13152-1777000957SZ中通客车1061-1901资料来源Wind联储证券研究院2汽车产销情况21总产销7月市场表现整体有所放缓促销费政策下有望改善整体产销节奏有所放缓叠加2022年同期高基数影响环同比均有所下滑根据中汽协数据2023年7月汽车产销分别完成2401万辆2387万辆环比-625-900同比-22-141-7月汽车累计产销分别完成15650万辆15626万辆同比7479累计增速较1-6月均下降19pct请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明7行业研究2023年08月18日图62021年-2023年7月汽车产量情况单位万辆图72021年-2023年7月汽车销量情况单位万辆202120222023同比2023202120222023同比2023350100300100803008025025060602004020040150201502001001000-205050-20-400-400-60资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院根据中汽协数据7月乘用车产销量分别完成2115万辆210万辆环比-47-74同比-43-341-7月乘用车累计产销量达到13397万辆13368万辆同比667累计增速较1-6月均下降21pct7月商用车产销量分别完成286万辆287万辆环比-164-159同比171681-7月累计产销量达到2253万辆2258万辆同比169159累计增速较1-6月持平图82023年1-7月乘用车产销情况单位万辆图92023年1-7月商用车产销情况单位万辆乘用车产量乘用车销量商用车产量商用车销量产量同比销量同比产量同比销量同比25010050808060200406040150403020100202000-205010-20-400-400-60资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院库存压力有所上升预计整车厂和经销商将加大优惠力度去库根据中国汽车流通协会数据7月汽车经销商综合库存系数为170环比259同比172库存水平在警戒线以上与7月销量环同比均下滑相对应7月以来国家和地方政府陆续出台了多项政策促进汽车消费预计消费需求将释放库存压力将有所缓解具体政策可参见报告41行业动态请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明8行业研究2023年08月18日图10汽车经销商综合库存情况2021年2022年2023年预警值2521510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中国汽车流通协会联储证券研究院22出口延续良好发展态势比亚迪奇瑞长城等增速较快7月出口量继半年度出口总量首次超过日本后继续稳步增长新能源汽车增势强劲根据中汽协数据7月汽车出口392万辆同比351环比27较6月实现小幅增长1-7月汽车累计出口2533万辆同比679其中乘用车出口2105万辆同比775商用车出口427万辆同比325传统燃油汽车出口1897万辆同比515新能源汽车出口636万辆同比增长15倍比亚迪奇瑞长城等出口增速较快2023年1-7月整车出口量排名前十的车企包括上汽集团奇瑞特斯拉长安长城吉利东风江淮汽车比亚迪北汽前九名均超过10万辆其中上汽集团出口571万辆排名保持第一比亚迪奇瑞长城增速较快出口量分别为10万辆394万辆151万辆同比分别增长79倍14倍947图112021年-2023年7月汽车出口情况单位万辆图122021年-2023年7月乘用车出口情况单位万辆202120222023同比2023202120222023同比202345180352504016030351402003012025251002015020801510015601010405052050000资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明9行业研究2023年08月18日图132021年-2023年7月商用车出口情况单位万辆图142021年-2023年7月新能源汽车出口情况单位万辆202120222023同比2023202120222023同比2023129008808001077070066086005505004406400330220430020011020010000资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院图152021年-2023年7月新能源汽车出口占比情况图162023年1-7月整车出口TOP10单位万辆571新能源汽车出口占比传统内燃机汽车出口占比6047110050908040706074233050215206402015114212230101091201010257700资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院23新能源汽车渗透率季节性持续提高新势力7月销量表现亮眼新能源汽车销量保持增长态势渗透率季节性持续提高据中汽协数据7月新能源汽车产销分别完成805万辆78万辆环比88186同比30653161-7月累计产销量分别完成4591万辆4526万辆同比40417新能源汽车渗透率季节性持续提高7月达到3269为历史次高点1-7月提高至2896图172021年-2023年7月新能源汽车产量情况单位万辆图182021年-2023年7月新能源汽车销量情况单位万辆202120222023同比2023202120222023同比20239012090120801008010070708080606050605060404040403030202020201001000-200-20资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明10行业研究2023年08月18日图192021年-2023年7月新能源汽车渗透率季节图图202013年-2023年7月新能源汽车渗透率趋势202120222023汽车销量万辆新能源汽车销量万辆渗透率40337635326935002896353000303025002525200020201500151510001010500550001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院从细分车型来看各车企均推出新的插电式混合动力车型消费者接受度逐步提高插电式混合动力汽车销量占比从4月开始逐月小幅提升7月达到年内高点3063较3月低点提升569pct根据中汽协数据7月纯电动汽车产销分别完成555万辆541万辆同比175182插电式混合动力汽车产销分别完成250万辆239万辆同比733770燃料电池汽车产销分别完成002万辆003万辆同比-1721311-7月纯电动汽车累计产销分别完成3301万辆3260万辆同比283295插电式混合动力汽车累计产销分别完成1287万辆1263万辆同比833874燃料电池汽车累计产销分别完成03万辆03万辆同比302641图212023年新能源汽车分类别销量情况单位万辆图222023年1-7月新能源汽车分类别销量占比情况纯电动插电式燃料电池纯电动插电式燃料电池70000000100906000000030638050000000704000000060503000000040693320000000302010000000100000资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院新能源乘用车市场TOP10除特斯拉外全部为自主品牌比亚迪继续领跑根据乘联会数据7月国内新能源乘用车零售实现销量641万辆同比3191-7月实现累计销量3725万辆同比3637月新能源乘用车中自主品牌的渗透率达到597创历史新高从各车企来看7月比亚迪销量达到2309万辆份额360环比基本持平同比452特斯拉中国销量达到31423辆份额49同比2714环比有较大幅度回落-5766从1-7月累计销量来看比亚迪特斯拉中国和广汽埃安排名前三销量分别达到1385455辆325528辆和254361辆市场份额分别为37287和68CR3达到527由于特斯拉中国7月环比降幅较大CR3较1-6月减少1pct新势力表现亮眼蔚来销量首次突破2万辆7月广汽埃安较为稳定销量达到请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明11行业研究2023年08月18日45025辆份额70同比799理想销量在6月突破3万辆之后7月继续增长销量达到34134辆份额53同比2275环比479蔚来在采取新的价格政策后7月销量实现较大涨幅月销量首次突破2万辆达到20462辆份额32同比1036环比9111图23新能源乘用车中自主品牌渗透率趋势2022年2023年7060597050403020100资料来源乘联会联储证券研究院图242023年1-7月新能源乘用车累计零售销量TOP10单位万辆202312023220233202342023520236202372023年1-7月右轴2500001600000138545514000002000001200000100000015000080000010000060000032552840000025436150000211919189392173251170883106688750236548620000000资料来源乘联会联储证券研究院24销售价格8月以来多种车型降价新一轮价格战或将开启8月份以来各车企包括特斯拉上汽大众上汽MG零跑奇瑞新能源长城欧拉哪吒和极氪等的部分车型均开启降价整体优惠幅度在1-7万之间可以预计下半年各车企的竞争将更加激烈不排除新一轮价格战的可能请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明12行业研究2023年08月18日表2国内2023年下半年以来各车企车型降价情况不完全统计现售价品牌动力车型价格变动万Model3香港2959最高降价近5万ModelY香港3183Model3后轮驱动版23198000元补贴特斯拉新能源ModelY长续航版2999降价14万ModelY高性能版3499降价14万ModelS双电机版7549降价54万ModelX双电机版8369降价62万途昂2023款225最高优惠6万全新途昂X285新途岳1108最高优惠3万途观L2023款1699燃油车途观X2023款1888最高优惠35万朗逸新锐799最高优惠2万上汽大众朗逸300TSI星空领先版1139最高优惠3万途铠2023款959斯柯达速派TSI280DSG尊享版1319降价43万ID31259最高优惠37万ID4X2023升级款1629最高优惠42万新能源ID6X2023升级款2129最高优惠5万途观L插电混动2261最高优惠55万C11650智享版1898降价1万C11580四驱性能版2098零跑汽车新能源C01606智享版1738降价16万C01717智享版1968降价2万C01630四驱性能版2088小蚂蚁555最高优惠9500奇瑞新能源新能源无界PRO749最高优惠1万QQ冰淇淋234最高优惠6500MG6PRO958最高优惠26万燃油车上汽名爵MG5天蝎座849最高优惠18万新能源MGMULAN1158降价24万闪电猫1598降价3万长城欧拉新能源2023款欧拉好猫1078降价22万2023款欧拉好猫GT木兰版1218哪吒S520Lite版1598降价3万520版1738降价26万哪吒汽车新能源715中版1998降价46万715大版2238降价46万650四驱大版2338降价46万极氪001YOU版349降价37万极氪新能源极氪001ME版319降价3万极氪001WE版269降价31万资料来源盖世汽车腾讯澎湃懂车帝联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明13行业研究2023年08月18日25新车型多样化新车型陆续上市预计下半年市场竞争将加剧2023年下半年以来自主品牌合资品牌都有多款新车型准备上市或者已经上市涵盖了高中低端的轿车SUV和MPV等多种车型例如比亚迪宋L豹5理想MEGA全新纯电动小鹏X9问界M9阿维塔12奇瑞星纪元ET全新纯电动等重磅车型将在第三第四季度上市随着新品陆续投放产品供给多样化预计国内汽车市场的竞争将更加激烈请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明14行业研究2023年08月18日表32023年下半年上市和计划上市的新车型部分统计上市时间厂商指导价车企品牌车型类别类型车型含计划万元腾势D9DM-i尊享型8月5日全新插电式中大型MPV3358-4458腾势腾势N77月3日全新纯电动中型SUV3018-3798腾势N88月5日全新插电式中大型SUV3198-3268比亚迪仰望仰望U88月全新纯电动大型SUV1098王朝宋L第四季度全新纯电动中型SUV-方程豹豹5第三季度全新插电式中大型SUV-海洋海豹DM-i8月全新插电式中型轿车18-25卡罗拉锐放双擎8月6日全新插电式紧凑型SUV1336-1848一汽丰田亚洲狮亚洲狮双擎8月全新插电式紧凑型轿车-上汽通用五菱宝骏云朵8月10日全新纯电动紧凑型轿车958-1238哪吒S增程7月20日全新增程式中大型轿车2028-2428合众新能源哪吒哪吒SEV7月20日改款纯电动中大型轿车1598-3418哪吒AYA8月3日改款纯电动紧凑型SUV738-888传祺传祺E9冠军版8月5日全新插电式中大型MPV3498广汽集团埃安Yyounger星耀版7月12日改款纯电动紧凑型SUV1268埃安昊铂HyperGT7月3日全新纯电动中大型轿车2199-3399东风本田英仕派英仕派7月3日改款插电式中型轿车1828-2298日产艾睿雅7月20日改款纯电动紧凑型SUV1999-2829东风日产启辰启辰大VDD-i超混动7月8日全新插电式紧凑型SUV1189-1499华人运通高合HiPhiY7月15日全新纯电动中大型SUV339-449理想L9pro8月3日全新增程式大型SUV4298万起理想汽车理想MEGA第四季度全新纯电动中大型MPV-奇瑞捷豹路虎路虎路虎发现运动版7月24日改款插电式中型SUV3898-4198问界M57月26日改款增程式中型SUV2498-2698赛力斯汽车问界问界M9第四季度全新纯电动中大型SUV-小鹏P77月11日改款纯电动中型轿车2099-2399小鹏汽车小鹏小鹏X9第四季度全新纯电动中大型MPV-北京奔驰奔驰C级混动7月13日改款插电式中型轿车3518-3756银河银河L69月全新插电式紧凑型轿车-吉利汽车吉利帝豪LHiP冠军版7月13日改款插电式紧凑型轿车1098-1228领克领克089月全新插电式中型SUV218-288极狐汽车极狐考拉8月25全新纯电动紧凑型MPV-智己汽车智己智己LS68月25日全新纯电动中大型SUV-长城汽车WEY高山DHT-PHEV8月全新插电式中大型MPV-奇瑞eQ78月底全新纯电动中型SUV1439-1639奇瑞集团星途星纪元ET第四季度全新纯电动中大型SUV-一汽大众大众ID7VIZZION10月全新纯电动中型轿车-东风汽车岚图追光PHEV版第三季度改款插电式中大型轿车-长安汽车阿维塔阿维塔12年底前全新纯电动中大型轿车-合创汽车合创V09第三季度全新纯电动中大型MPV-极氪汽车极氪CS1E下半年全新纯电动中型轿车-零跑汽车零跑B11第三季度全新纯电动中大型SUV-江淮汽车江淮瑞风RF8第四季度全新纯电动中大型MPV-资料来源各车企官网汽车之家联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明15行业研究2023年08月18日3汽车相关产业链情况31动力电池1-7月累库小幅改善头部企业份额较6月基本持平7月动力电池装车同比增幅较6月有所提升三元锂和LFP份额基本保持稳定1-7月累库增速较1-6月小幅改善根据中国汽车动力电池产业创新联盟CABIA统计数据7月我国动力电池装车量322GWh同比333环比-20其中三元LFP电池装车量分别为106GWh占比328217GWh占比672同比74511环比48-471-7月动力电池累计装车量为1844GWh同比373其中三元LFP电池累计装车量分别为586GWh占比3181256GWh占比681同比565967月动力电池产量达到610GWh同比289环比151-7月累计产量达到3546GWh同比3541-7月动力电池累库达到1614GWh累计同比增速较1-6月-237pct图252021-2023年7月动力电池装车量单位GWh图262023三元锂电池vsLFP电池装车量单位GWh202120222023同比2023三元锂电池LFP电池三元锂电池占比LFP电池占比40100359025808030707020602560501550204040153010301020201055100000-10资料来源CABIA联储证券研究院资料来源CABIA联储证券研究院图272021-2023年7月动力电池产量单位GWh图282023年1-7月动力电池累库202120222023同比2023累计库存单位GWh同比70701804016060603050140501202040401001030803020600204010-10201000-200-10资料来源CABIA联储证券研究院资料来源CABIA联储证券研究院7月动力电池市场竞争格局相对稳定集中度较6月基本持平7月宁德时代比亚迪中航锂电亿纬锂能和国轩高科的动力电池装车量达到1GWh以上分别为1347GWh935GWh32GWh132GWh和125GWh市占率分别为41792901993408和389相较6月-335pct162pct112pct-042pct和018CR5达到887相较6月-084pct1-7月宁德时代比亚迪中航锂电亿纬锂能和国轩高科的动力电池累计装车量分别为795GWh5476GWh1577GWh793GWh和731GWh市占率分别为431229785543和396CR5达到8963相较1-6月-028pct请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明16行业研究2023年08月18日图297月动力电池装车量TOP10单位GWh图307月动力电池装车量市场份额161741571552851347176宁德时代14183比亚迪12389935中创新航10408亿纬锂能84179国轩高科6993蜂巢能源432欣旺达213212505905705605105正力新能29010LG新能源瑞浦兰钧资料来源CABIA联储证券研究院资料来源CABIA联储证券研究院图311-7月动力电池累计装车量单位GWh图321-7月动力电池累计装车量市场份额14312509825690宁德时代79518180234比亚迪70396中创新航605476430亿纬锂能50国轩高科431240855欣旺达30LG新能源201577793731蜂巢能源1043133326323118129700孚能科技正力新能其他资料来源CABIA联储证券研究院资料来源CABIA联储证券研究院32充电桩私人充电桩增长持续发力整体仍需合理加快布局私人充电桩贡献主要增量根据中国电动汽车充电基础设置促进联盟EVCIPA数据7月充电桩新增276万台环比6月少增2万台其中公共充电桩新增62万台私人充电桩新增2140万台1-7月充电桩累计新增1718万台其中公共充电桩新增413万台私人充电桩新增1305万台截止2023年7月全国充电桩累计数量为6928万台为配合新能源汽车的快速发展充电桩仍需合理加快布局1-7月新能源汽车销量达到4526万辆充电桩累计增量为1718万台车桩比为26312023年以来有增加的趋势请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明17行业研究2023年08月18日图332023年1-7月充电桩月度增加量图342023年1-7月车桩比月度情况公共充电桩保有量万台充电桩累计增量万台私人充电桩保有量万台新能源汽车累计销量万辆共计万台车桩比右轴5008005002704504507002604004006002503503503005003002402504002502302003002002201501502002101001001005050200000190资料来源EVCIPA联储证券研究院资料来源EVCIPA联储证券研究院33材料7月至今各类材料加工费电芯价格均处于下跌态势7月初至今碳酸锂氢氧化锂粗颗粒价格分别从307000元吨和294000元吨跌至230000元吨和215000元吨变动幅度达到-2508和-2687三元磷酸铁锂正极材料的价格走势与碳酸锂氢氧化锂的价格走势基本一致三元前驱体电解液隔膜铜铝箔加工费负极材料以及镍和钴的价格均已跌至年内低点正负极材料开工率较一季度有所提升预示中游电池厂已经部分完成去库或将进入材料补库阶段三元磷酸铁锂电芯价格已跌至年内低点为下游整车厂降低电池成本降低终端产品价格提供了空间注图35-图46数据截至2023年8月16日图35碳酸锂氢氧化锂价格走势图36三元前驱体价格走势电池级碳酸锂-平均价元吨三元前驱体811-平均价元吨电池级氢氧化锂粗颗粒-平均价元吨三元前驱体523-平均价元吨600000200000180000500000160000400000140000120000100250300000230000100000800007850020000021500060000100000400002000000资料来源SMM联储证券研究院资料来源SMM联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明18行业研究2023年08月18日图37正极材料-三元材料价格走势图38正极材料-磷酸铁锂价格走势三元材料811-平均价元吨磷酸铁锂动力型-平均价元吨三元材料523-平均价元吨200000180000500000160000400000140000120000300000238500100000800002000002010008600060000100000400002000000资料来源SMM联储证券研究院资料来源SMM联储证券研究院图39电解液价格走势图40隔膜价格走势电解液三元动力用-平均价元吨湿法基膜5m-平均价元平方米电解液磷酸铁锂用-平均价元吨3051400003295120000291000002858000028600004000027527540000273050020000265026资料来源SMM联储证券研究院资料来源SMM联储证券研究院图41负极材料价格走势图42铜铝箔加工费价格走势天然石墨高端-平均价元吨锂电池铝箔加工费周-平均价元吨天然石墨中端-平均价元吨锂电铜箔加工费周-平均价元吨人造石墨中端350-355mahg-平均价元吨50000人造石墨高端355mahg-平均价元吨45000400008000035000700006100030000600002500022500500005550020000400003730030000356001500017000200001000010000500000资料来源SMM联储证券研究院资料来源SMM联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明19行业研究2023年08月18日图43硫酸镍价格走势图44电解钴价格走势电池级硫酸镍-平均价元吨电解钴-平均价元吨700007000006000060000050000500000400004000003000031400300000265000200002000001000010000000资料来源SMM联储证券研究院资料来源SMM联储证券研究院图45正负极材料开工率走势图46电芯价格走势负极材料523方形三元电芯周-平均价元WhSMM三元前驱体月度开工率方形磷酸铁锂电芯周-平均价元WhSMM三元材料月度开工率12SMM磷酸铁锂月度开工率112008100064800663058606156044045022000资料来源SMM联储证券研究院资料来源SMM联储证券研究院4行业和公司动态41行业动态7-8月国家和地方层面出台了一系列汽车促销费政策优化汽车限购措施加大汽车消费金融支持力度支持新能源汽车购买使用同时加强新能源汽车充电网络等配套设施建设构建新型智能网联汽车标准体系对汽车特别是新能源汽车的健康稳定发展有明显的保障和促进作用411国家层面国家发改委推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通8月16日国家发改委印发关于推动虹桥国际开放枢纽进一步提升能级的若干政策措施提出推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通支持在虹桥昆山相城嘉昆太协同创新圈等区域构建智能网联汽车道路测试区请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明20