本月以来量价类因子表现突出，大盘成长占优，中小盘估值走强
　　从本月以来的表现来看，量价类因子表现较为突出，反转、波动率、换手率等因子均呈现普遍的正收益。价值成长风格在大小盘股表现有所分化，沪深300成分股票池中估值因子走弱，但成长因子呈现明显正收益；中证500、中证1000和全A股股票池中，估值因子呈现普遍正收益，而成长因子则相对平庸。小市值因子在中证500成分股票池回撤，在其余股票池表现相对较好。超预期因子仅在沪深300和中证500成分股票池取得小幅正收益，一致预期类因子本月以来整体表现不佳，呈现普遍性回撤。
　　本月以来公募指增基金整体跑赢基准，沪深300指增产品超额领先
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。从本月以来的表现来看，上述三类公募指增基金的中位数均跑赢基准，其中沪深300量化指增基金的超额收益相对领先，且有四分之三以上的基金取得正超额；从今年以来的表现来看，中证1000指增基金的整体超额收益水平相对领先。
　　7月中证1000指增策略的超额领先，CTA策略表现突出
　　量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值。从今年以来截至8月4日的表现来看，私募量化指增策略整体均呈现正超额，且相对公募指增有所领先，其中中证1000指增策略的超额收益最为突出；其他策略中，股票多头和多策略产品业绩相对靠前。对于近期策略表现，由于私募数据披露存在延迟，8月份的样本有限，我们主要考察7月份的量化私募产品业绩。7月中证1000指增策略的超额仍旧领先，期货管理（CTA）策略表现较为突出。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。私募产品业绩来源于第三方数据库，可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。