核心观点
　　由于前期散户超卖，当前市场中大猪存量较少，价格较标猪有明显溢价，这一点从今年生猪出栏体重持续下降可见端倪，这也为下半年散户压栏增重腾挪出空间，再叠加集团场缩量操作、阴雨天气助攻、逐步降温后带动的需求提升，以及二次育肥再次进场，近期猪价呈现快速上涨，周末全国生猪均价已涨超16元/公斤。虽然从大周期的供应看，反抽之后猪价回落风险依然存在，或者在新的平台继续摩擦运行，但如此走势或影响产业心态，进而影响产能周期运行（去产能节奏），或许只有等待一波超预期持续暴跌才能带来期待的大幅去产能，而这种局面短期出现的概率或许并不大，这也是产业结构调整、集团规模化提升后导致的必然产物，碎片化的周期演绎或许越来越明显。
　　行业动态信息
　　生猪：猪价低位震荡，把握戴维斯双击机会
　　当前，生猪养殖板块正处于底部区间，应持续关注库存消化进度以及产能去化情况。重点推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、唐人神，建议关注新希望、天康生物等。
　　禽：白鸡苗价8月开始或逐步走强
　　白羽鸡行业景气度已触底回升，黄鸡产能去化带动基本面改善。推荐白羽鸡产业链圣农发展等，黄羽鸡立华股份和湘佳股份等。
　　种业：持续关注转基因产业化进程
　　从中长期来看，转基因品种的商业化应用有望推动行业格局改变，利好优质行业龙头，如大北农、登海种业等。此外关注受益粮价上涨的苏垦农发。
　　动保：关注动保企业养殖复苏后的估值修复
　　未来养殖行情边际改善，替抗、宠物等成长赛道和非瘟疫苗等新产品研发有望提供市场增量，头部企业业绩有望持续增长。重点推荐瑞普生物，推荐生物股份、普莱柯、科前生物、蔚蓝生物等。
　　宠物：海外需求拐点有望到来，国内业务观察消费复苏
　　2022年中国城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2706亿元，同比增长8.7%，整体增速有所减缓。国内宠物行业处快速发展基本面未变，持续推荐中宠股份、佩蒂股份和源飞宠物等。
　　饲料：6月全国饲料总产量2629万吨
　　原材料价格高位运行考验饲企成本管控能力，下游养殖低迷考验企业产品竞争力与综合服务能力，头部饲企有望凭借核心优势实现市占率的提升。推荐海大集团、禾丰股份和邦基科技等。
　　风险提示：养殖行业疫病，政策不确定，农产品价格波动等风险