核心观点
　　北美几家互联网公司微软、谷歌、Meta发布2023年第二季度（自然年与季度）财报，云计算相关收入持续增长，资本开支维持较为乐观的指引口径，对AI业务发展均给予较高期待。
　　2023Q2，微软资本开支为89.43亿美金，同比+30.16%，指引2023Q3再次加速；谷歌为68.88亿美元，同比+0.88%，由于办公设施放缓及数据中心建设推迟，但AI算力投资大幅增加，指引2023年资本开支同比增长；Meta为61.34亿美金，同比18.52%，下调2023年资本开支指引30亿美金至270亿美金-300亿美金，但指引2024年会增长。
　　人社部发布消息，任命刘烈宏为国家数据局局长，预计国内数据要素市场建设工作有望加快，值得关注。
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中际旭创、工业富联、中国联通、中国电信、中国移动、广和通”，相同权重测算平均上涨0.34%，跑赢通信(申万)指数1.02pcts，跑输沪深300指数4.13pcts。
　　本期推荐：中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、广和通。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、紫光股份、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。