本期投资提示：
　　本周（2023/07/24-2023/07/28）沪深300指数上涨4.47%，创业板指上涨2.61%；通信申万指数下跌0.68%，其中通信设备指数下跌1.49%，通信服务指数上涨0.86%。申万31个一级行业指数周涨幅比较，通信行业涨幅排名第29，前三大板块分别为：非银金融、房地产、钢铁。
　　2023年二季度通信行业持仓环比激增，达到近年来峰值。2023年二季度通信公募基金重仓股市值为1112亿，占全部重仓股市值比重为3.62%，2023年一季度该比例为1.93%，环比上升87.51%。2009年至今，通信行业持仓占比中位数为2.14%，目前3.62%的水平所处百分位达88%，配置仓位较高。
　　通信行业二季度在横向行业比较中处于中高配状态，重仓股持股集中度整体趋于分散，但排名靠前核心标的集中度仍上升。2023年二季度在申万一级行业分类下的31个行业中，通信行业持仓占比0.82%，排名第9。2023年二季度通信行业重仓股票共67只，较2022年一季度上升55.81%，市场关注赛道和核心标的选择趋于多样化。但除CR1下降至27.89%外，重仓排名靠前的股票集中度仍在上升，CR3/CR5上升至71.22%/85.37%。
　　重仓排名：2023年第二季度，通信板块持仓较为稳定，市值大幅增加。2023年第二季度通信行业基金重仓股排名前15的公司较一季度有所变动，头部稳定，其他板块略有浮动。由于AI大模型带来市场关注度提高，整体通信行业持仓市值有明显环比提升。中兴通讯上升至排名第一，A+H合计环比增幅为178.53%；中际旭创排名第二，环比增幅276.02%；中国移动排名第三，A+H合计环比增长19.51%。
　　通信2023Q2整体受关注度上升，根据持仓配置和行业催化等推动，重要投资标的包括：1）智联汽车产业链：关注传感器和车联网细分：电连技术，华测导航，维峰电子，永新光学，广和通等。2）算力与流量环节：关注中际旭创、华工科技、新易盛、天孚通信、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等。3）数字经济主线：运营商环节：关注中国移动/中国电信/中国联通等。可视化：中新赛克/恒为科技等。数据应用：亚信科技等。4）卫星互联网产业链：重点关注卫星载荷之信科移动，卫星地面和星上核心网之震有科技等。
　　风险提示：1）贸易与产业链波动对供给产生影响。2）下游相关环节需求不达预期。