本周沪深300上涨4.47%，创业板上涨2.61%，其中通信板块下降0.48%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的124支成分股本周内换手率为1.60%；同期沪深300成份股换手率为0.59%，板块整体活跃程度于大盘。
　　通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：上海瀚讯（28.33%）、百邦科技（11.63%）、ST高升（11.18%）、ST信通（8.03%）、普天科技（7.84%）；跌幅居前五的公司分别是：东信和平（-23.62%）、科信技术（-16.58%）、博创科技（-10.82%）、超讯通信（-7.27%）、精伦电子（-7.12%）。
　　【卫星互联网产业】7月25日，上海市松江区委书记程向民在“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上表示，上海松江加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1296颗，未来将实现一万两千多颗卫星的组网。低轨卫星组网加速，卫星通信空间广阔。SpaceX于23年7月初发射第90批星链，累计发射4746颗星链卫星。国内2020年将卫星互联网首次纳入新基建，中国星网于21年4月成立，已完成实验星及部分组网低轨通信卫星招标发射。2021年11月"G60星链"计划发布，联合上海等长三角9个城市，打造国内首个卫星互联网产业集群，项目分三期建设，一期工程将建设数字化卫星制造工厂、卫星在轨测运控中心和卫星互联网运营中心。其中，产业基地设计产能将达300颗/年，单星成本下降35%，预计2023年投入使用，"十四五"期间将建成全球低轨卫星通信星座。卫星互联网产业链包括卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务四大环节，当前发展阶段仍处早期，主要集中于空间段及地面段基础设施建设，上游卫星制造、卫星发射及地面设备中的地面站建设将率先受益，卫星平台和载荷是生产制造环节中两大核心细分，卫星平台包括结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、热控系统等，卫星载荷包括天线分系统、转发器分系统及其它金属/非金属材料和电子元器件等，地面设备主要包括固定地面站、移动式地面站及用户终端。从产业价值分布来看，中下游占比更高，随着技术及基础设施趋于完善，应用端相关环节将接力迎来快速发展阶段。建议重点关注卫星互联网通信载荷、射频单元、核心网、运营等核心产业链等标的。
　　【算网设施产业】7月26日，中国移动公示2023-2024年数据中心交换机产品新建部分集采结果，华为、中兴、新华三、锐捷、烽火五家企业中标。结合各家的报价以及份额情况，粗略统计此次集采累计中标金额约为23.42亿元。其中，华为中标金额约为7.04亿元，稳居首位；紧随其后的锐捷网络中标金额约为5.68亿元；中兴通讯中标金额约为4.63亿元，排名第三；新华三中标金额约为4.54亿元，排名第四；烽火通信中标金额约为1.53亿元。中国移动前一期数据中心交换机集采是2022年，当时的采购规模为16420台数据中心交换机设备。相比上一期，今年采购总规模接近翻番，部分印证了中国移动年报中提出的要加大云计算基础设施投资。此外，规模增加主要是在特定场景数据中心交换机，尤其是在高性能场景标包里，锐捷网络中标份额达70%。随着本周度，微软、Google、Meta年报发布，三家均有提及未来将增加AI方面的CAPEX支出。此次中移动数据中心交换机采购量相比2022年接近翻番，有望开启国内数据中心/AI设备采购浪潮，建议重点关注服务器/交换机等算网设备服务商等标的。
　　【数据要素产业】7月26日，国务院任免国家工作人员，其中，任命刘烈宏为国家数据局局长。国家数据局，于今年3月刚刚组建，是国务院机构改革的重要一环，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。国家数据局的成立既体现了政府对数据发展的高度重视，也表明了政府希望通过加强顶层设计和宏观调控，确保数据产业的健康有序发展。刘烈宏此番履新，也意味着国家数据局正式进入实质性运行阶段，对于数字经济和数据要素等产业的发展，具有积极意义。未来，国家数据局将有望统筹协调各部门数据资源，打破数据壁垒，提高数据利用效率，为数字经济的发展提供更加强大的数据支持。建议重点关注具有海量数据源及数据变现能力的运营商等标的。
　　下周重点关注：“G60”核心受益方上海瀚讯、铖昌科技、震有科技等。数据要素核心受益方中国联通、中国电信、中国移动等；算力设施核心受益方：中兴通讯、菲菱科思、锐捷网络等。
　　长期关注：电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；算力设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；卫星互联网：铖昌科技、中国卫通、震有科技、华测导航、海格通信等；专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二等