核心观点
　　半导体：SK海力士、三星二季度业绩环比改善，继续扩大减产加速行业库存出清；
　　消费电子：海外显示面板公司预期未来行情向好，三季度业内公司盈利状况有望持续改善；
　　汽车电子：大众入股小鹏并达成技术合作，国内汽车产业在电动化、智能化时代开启技术输出。
　　行业动态信息
　　1、半导体：SK海力士、三星二季度业绩环比改善，继续扩大减产加速行业库存出清
　　SK海力士和三星两大存储器厂商于本周发布了其二季度财报，边际改善、扩大减产和AI需求高涨是两家公司释放出的相同信号。SK海力士第二季度业绩压力有所缓解，实现营收约7.31万亿韩元（约57亿美元），同比降幅由上季度的58%收窄至47%，环比提升44%；营业亏损约2.88万亿韩元（约23亿美元），同比去年由盈转亏，但环比减少约15%。三星电子存储业务二季度营收8.97万亿韩元（约70亿美元），同比下降57%，环比增长1%。包含存储的DS部门营业亏损4.36万亿韩元（约34亿美元），较上季度小幅收窄。三星指出其存储芯片库存在5月份达到峰值后正在迅速下降。
　　随着存储大厂陆续推行减产计划，减产效应正逐渐显现。根据TrendForce预测，三季度DRAM价格跌幅将收敛至0%-5%（二季度13%-18%），NANDFlash价格跌幅收敛至3%-8%（二季度10%-15%）。CFM的每日价格统计数据也表明近期DDR4和Flash Wafer的价格跌幅收敛，Flash Wafer 512Gb TLC的价格还略有回升。SK海力士、三星在本次业绩会上均透露出持续减产的计划。SK海力士认为，与DRAM库存去化速度相比，NAND闪存的去库存速度相较缓慢，因此决定进一步削减NAND产量。同时，SK海力士依然坚定的执行2023财年资本支出同比减少50%以上的计划。三星电子表示将延长减产行动，并对包括NAND在内的某些产品进行额外的产量调整。
　　AI/HBM/DDR5近期获得市场的高关注度，也是本次业绩会上的重点提及内容。三星电子表示AI应用对HBM、DDR5的需求强劲，导致第二季度DRAM出货量季增率高于预期。三星正在投资HBM产能，预计2024年将是2023年产能的两倍。同时，三星电子计划在今年推出32Gb DDR5产品，满足数据中心人工智能所需的高密度模块需求。SK海力士表示在有限的资本预算下，将尽量减少其他投资，集中主要精力确保高密度DDR5/HBM的生产能力。
　　减产控制供给是今年各大存储厂商的经营主基调，随着减产行动在下半年持续并扩大规模，库存将加速出清，存储价格有望年内企稳。同时，AI热潮推动高端存储产品需求提前上升，当其他领域的需求开始恢复，存储行业有望迎来全面复苏。
　　2、消费电子：海外显示面板公司预期未来行情向好，三季度业内公司盈利状况有望持续改善
　　本周，海外面板显示公司三星、LGD、友达、群创均发布了二季度财报，虽然多家厂商仍处于亏损状态，但也呈现出边际改善迹象。三星SDC部门二季度营收同比下降16%，环比下降2%，降幅较上季度均有所收窄；营业利润环比增长7.7%。三星表示在移动面板业务中，由于高端面板销量稳定，盈利与上一季度相似。LGD二季度营收同比下降15%，环比增长7%，营业利润连续5个季度亏损，主要受到高端产品市场需求持续萎靡影响。
　　群创Q2面板出货面积增长13%，营收环比增长约20.8%，毛利率回升7.6个百分点。群创表示在面板厂动态调整产能的策略下，使得电视面板报价仍维持上升趋势，IT面板报价则持稳。友达二季度面板总出货面积同比增长16.0%，环比增长32.7%，营收同比基本持平，环比增长23.7%，毛利率转正达到3.1%，单季亏损大幅缩小。友达表示二季度消费型产品需求回温，客户陆续回补库存，带动面板出货面积较上季大幅增长。
　　展望后市，几家面板厂均给出了行业将逐步回暖的预期。三星SDC部门预计中小型面板通过应对智能手机主要客户公司的新产品上市，业绩将得到改善，大型面板将通过增加超大型面板等积极应对年末旺季。LGD表示随着客户端上半年加速去化库存，市场最糟情况已经过去，虽然实际需求还不足以支撑全面复苏，但第四季有机会转亏为盈。群创认为面板整体景气和需求逐渐回温，加上健康库存和产能调控，下半年运营情况将优于上半年。友达预估第三季面板出货量及ASP均季增小个位数，维持营收逐季成长、下半年优于上半年的展望。
　　从各公司发布的财报及预期来看，目前面板行业整体库存水位健康，再加上三季度进入传统旺季，面板报价延续涨势，三季度业内公司盈利状况有望进一步好转。
　　3、汽车电子：大众入股小鹏并达成技术合作，国内汽车产业在电动化、智能化时代开启技术输出
　　大众汽车集团宣布与小鹏汽车签署长期合作技术框架协议。此外，大众汽车还将向小鹏汽车增资约7亿美元（当前约合49.98亿元人民币），并以每股美国存托凭证（ADR）15美元的价格收购小鹏汽车4.99%的股份。大众汽车将在增资完成后获得小鹏汽车董事会中的一个观察员席位。小鹏汽车发布的公告显示，在战略技术合作方面，小鹏汽车和大众汽车集团将基于各自核心竞争力和小鹏汽