投资要点
　　本周重点事件：1）广钢气体8月1日初步询价，拟发行约3.30亿股。7月27日广钢气体发布公告，拟公开发行股票约3.3亿股，占公开发行后总股本的25%。本次拟发行初始战略配售发行数量约为9895万股，占初始发行数量的30%。同时公司正式披露2022年年报和2023年一季报，22年实现营业收入15.4亿元，同比+30.7%，归母净利润为2.4亿元，同比+95.2%；23Q1实现营业收入4.1亿元，同比+45.2%，归母净利润为0.75亿元，同比+155.6%。2）中简科技新一代碳纤维产品ZT9H通过评审。近日，经过多个批次的评价、验证，公司ZT9H碳纤维以其优异的性能满足了型号设计、研制与批产要求，目前三期项目产线已经通过工艺评审，具备了批产能力，可进行供货，ZT9H为代表的新一代碳纤维产品作为主、次承力结构的核心关键材料，具备广阔的新应用场景，有望在航空航天等领域得到广泛应用。
　　新材料领域，我们重点推荐工业气体、高纯石英砂、硅微粉。
　　1）工业气体：本周大宗气体涨跌互现，稀有气体延续弱势。根据卓创工业气体公众号，本周液氧价格590元/吨，环比持平，液氮价格563.5元/吨，环比-0.2%，液氩价格1064.8元/吨，环比+0.6%；氙气价格55000元/立方米，环比持平，氪气价格700元/立方米，环比持平，氖气价格350元/立方米，环比持平。本周40L瓶装高纯氦气均价为1291.1元/瓶，环比-3.3%，管束氦气周均价为190元/立方米，环比-3.6%。运营+渠道+产品，气体业态百花齐放，详见我们发布的《工业气体行业深度：长坡厚雪优质赛道，国产替代大有可为》。a.现场制气本质为运营模式，“旱涝保收”赚稳定盈利，合同期15-20年具备排他性，建议关注杭氧股份、侨源股份；b.零售业务本质为渠道生意，赚渠道运输（自建物流网络）+格局优化（区域整合）的钱，具备“占地为王”特性，目前国内处于跑马圈地阶段，推荐金宏气体，详见我们发布的《金宏气体深度：渠道为核、特气跃迁，纵横发展领军者》、建议关注和远气体、侨源股份；c.特气本质为产品生意，思路为“产品超市”，核心在于技术和研发优势+产品品类丰富+客户认证增加，建议关注中船特气、华特气体、硅烷科技、和远气体、昊华科技；d.气体赛道或为转型和产业延伸的“更优解”，建议关注从清洁能源延伸至气体赛道的九丰能源，以及从设备转型至气体环节的蜀道装备。
　　特气“必争之地”，需求结构性变化。a.电子特气为赛道逻辑，受益IC、面板、光伏、LED等新兴领域快速增长+国产替代渗透率提升，需求端增速快，纯化工艺+下游认证壁垒高，产品附加值高，为“必争之地”。b.下游技术演变带动特气需求结构性变化。光伏领域中，除受益需求边际高增的品种硅烷、超纯氨等，Topcon渗透率提升亦或对三氯化硼、磷烷需求拉动明显。c.电子大宗载气（高纯氧氮氩等）兼具现场制气（运营）+特气（高附加值）的特点，国产替代空间广，建议关注广钢气体（待上市）。
　　2）石英材料，预计Q3需求端边际向好，供给端几乎无新增产能，石英砂价格仍有提升空间。相较于硅料、碳酸锂，高纯石英砂在矿源（资源）+提纯（技术）均有较高壁垒，因此供给端约束更强。目前海外虽有扩产计划，但我们判断整体增量相对有限，国内或仅石英股份可供应中内层砂且主导新增产能，合成石英砂尚需时间，行业景气周期有望拉长。半导体、军工用石英材料需求高增+国产替代共振，资质认证壁垒高，龙头企业有望持续提升市占率，推荐石英股份和菲利华，建议关注欧晶科技。
　　3）功能性填料：a.硅微粉，高阶GPU需求加速HBM放量，其关键封装材料颗粒塑封料（GMC）需添加TOPCUT20um以下球硅和Low-α球铝来满足相应性能要求，充分受益HBM催化。CCL+EMC/GMC高端化增加球硅需求，性能/价格/服务优势下，看好国产龙头加速进入核心客户供应体系，高端品替代空间大。b.球形氧化铝，新能源车+芯片热管理需求促热界面材料需求扩张，球形氧化铝迎发展良机，预计25年全球球铝需求60.5亿。推荐联瑞新材，详见我们发布的《联瑞新材深度：硅微粉龙头引领国产替代，球形氧化铝打开成长空间》。
　　4）碳纤维：民用碳纤维中长期逻辑是用“价格”换“需求”。库存环比上涨，市场价格暂稳：本周周末碳纤维市场均价为11.9万/吨（环比持平，同比-6.3），大丝束均价9.8万元/吨（环比持平，同比-4.6），小丝束均价14.0万元/吨（环比持平，同比-8.0），周末碳纤维工厂库存9600吨（环比+730，同比+8700），原料丙烯腈价格略有下降。我们重点推荐碳纤维龙头中复神鹰（公司是碳纤维行业优质龙头，技术、规模和成本、产品、人才、股东优势明显，产能扩张+成本下降持续演绎；同时公司持续进行产品结构的高端化，在航天航空领域的应用拓展卓有成效且持续推进）和原丝龙头吉林碳谷（原丝壁垒高，且直接受益于风电用碳纤维需求快速增长）、光威复材（军品龙头，积极拓展民品）；同时建议关注吉林化纤、中简科技、恒神股份和纤维设备厂商精工科技。
　　5）碳碳复材：目前价格下小厂面临亏损，光伏热场价格底部区间已企稳，上