核心观点
　　本周汽车板块上涨3.6%，乘用车、商用车和汽车零部件板块回暖，分别上涨4.6%/3.2%/3.3%。乘联会数据，6月乘用车批发销量223.6万辆，同比+2%，环比+12%；零售183.4万辆，同比-3%，环比+9%；新能源乘用车批发76.1万辆，同比+33%，环比+12%，对应电动化渗透率34.0%；7月第三周零售6.23万辆，同比+5%；批发6.90万辆，同比+5%，主要系各地汽车消费活动刺激所致。7月26日，大众集团拟战略增资小鹏7亿美元（持股4.99%），共同开发2款纯电车型。小鹏在XPILOT、平台化模块和架构等领域领先，中国汽车行业迎来技术输出新时代。
　　行业动态信息
　　车企跟踪：6月车企销量陆续披露，理想、比亚迪等新能源车延续强势表现。
　　比亚迪6月销售253046辆，同比+88.2%，其中海外销售新能源乘用车合计10536辆。此外，理想汽车6月交付量达到32575辆，同比+150%；蔚来汽车交付10707辆，同比-17%；小鹏汽车交付8620辆，同比-44%；广汽埃安销售45013辆，同比+87%；哪吒汽车交付12132台，同比-8%；零跑交付13209台，同比+17%；极氪交付10620台，同比+147%。
　　车型跟踪：自主品牌价格持续发力，智能驾驶用户群体扩容。
　　2023年主机厂计划推出的新车型仍将集中在新能源，自主品牌新能源车型将占据绝对主力，其中插电混动新车型成为长城、吉利、长安等强势自主发力重点，纯电动新车型成蔚小理、极氪等新势力供给主力。5月下旬，深蓝发布S7，定位为中型SUV，预售价区间为16.99-23.99万元，并提供增程式混动、纯电动以及氢电版本供消费者选择；蔚来ES6正式上市，75kWh版售价36.8万元，100kWh版售价42.6万元，外观、内饰、舒适配置、智能化等方面全面提升；比亚迪推出宋Pro DM-i冠军版，71km版售价13.58w/14.28w，普降5k且纯电续航增加；110km版售价14.98w/15.98w，降价增配树立A级SUV新标杆；吉利银河L7于5月31日上市，售价区间为13.87-17.37万元，20万元内电混SUV市场再添一员大将。6月29日小鹏G6上市，售价20.99万元起，包含高阶自动驾驶功能的MAX版本售价22.99万元起，智能驾驶早鸟用户群体有望扩容。
　　投资建议：预期波动筑底，把握新一轮布局。
　　【整车】推荐理想汽车、长安汽车、比亚迪，关注小鹏、蔚来；零部件推荐三条主线：【智能化】科博达、德赛西威、经纬恒润、华依科技；【机器人】双环传动、拓普集团、三花智控；【特斯拉（出口）产业链】爱柯迪、嵘泰股份等。
　　风险提示：行业景气不及预期；行业竞争格局恶化；客户拓展及新项目量产进度不及预期。