一．美股宏观
　　美国经济数据
　　a.上周的CPI据非常好。6月份的CPI同比涨幅从5月份的4%继续回落到3%，低于预期的3.1%，是连续第12个月下降，也是自从2021年3月份以来的最低，远远低于一年前的9.1%。因此，软着陆的逻辑已经被广泛的接受，市场的情绪比较乐观，美股指数都在连续上涨。
　　b.虽然美联储公布的上个月公布的最新利率预期显示他们的官员们还预期今年继续加息两次，但是市场已经不相信了。高盛的首席经济学家也表示7月份是这一轮加息周期当中的最后一次行动。他发布的报告还下调了未来12个月美国经济陷入衰退的概率，从前一次的预计的25%下降到现在的20%。利率市场预测7月份加息的概率超过97%，但是9月份之后可能只有20%。鲍威尔多次表示，要使通胀率回到美联储的2%的目标，劳动力市场可能需要有所放缓。该情况正在发生，上个月的非农增长已经放缓到20.9万，这是自从2020年年底以来的最小涨幅，但距离鲍威尔所说的长期经济恰到好处的大约10万增速，还是有下降的空间。
　　c.十年国债利率也从前段时间4%以上下跌到目前的3.8%左右，符合我们的预期。我们预期还会继续下降。
　　d.美元指数回落到接近于2022年4月份的水平，对应的大宗商品的价格连续上涨，尤其是原油和黄易金。
　　二．美股AI
　　AI 
　　a.德意志银行近期发报告核心观点：生成式AI目前还没有显著的泡沫，他认为还有很长的路要走，对人类社会的影响也将会逐渐显现。他们举了个证据，美国的标普500指数公司在财报电话会当中提及人工智能的次数在去年年底只有十次，今年一季度是159次，二季度是504次。就说明美国的这些企业对于生成式AI的应用还处在早期。因为它面临着伦理监管和文化等障碍以及人员治理运营障碍等。这些必须通过人工监测隔离数据培训和政策等加以解决。他们做调查，发现目前的真正的应用场景还不多，目前只有不到20%的人尝试过聊天机器人。人工智能应用的使用场景最流行的都还是在家，在工作中的使用还是比较少。其中的客服领域是使用AI最多的，尤其是服务业的运营，包括零售和消费品以及金融服务业等等。
　　b.德银认为，人工智能应用有可能集中在三个方面：一是数据分析，二是内容创作与编辑，三是客户服务与支持。具体而言，数据分析就是包括会计师事务所，咨询公司，还有媒体等等，分析财务数据非结构化数据、社交媒体信息等。在内容创作方面，包括广告公司，创建性化的广告游戏公司生成丰富的NPC的个性行为和对话，以及视频节目制作公司生成个性化的脚本。在客户服务和支持包括餐饮业进行聊天机器人进行迎宾和接受订单，在线购物平台可以为客户提供购买建议，社交平台可以用AI回答客户问题。最近亚马逊在它的App里也增加了一个推荐的功能，类似于我们国内早已经做的很领先的直播带货，但是他用的是短视频，进行一个购买建议。
　　c.德银还认为未来AI有三个发展主题：第一个完全AI的集成软件，例如微软的Office 365 Copilot。它可以跨不同的日常应用程序工作，以安全私密和兼容的方式连接到业务数据以获取内容和上下文。第二个主题增强型的搜索引擎，包括实时信息集成预定和购买，通过链接搜索PDF文档和网站等功能。通过向第三方网站输送流量来赚取广告收入。第三个主题是AI的个人助理，使用者通过嵌入在聊天机器人个人助理中的应用程序或者聊天机器人来访问产品和服务。基于以上应用方向，德银认为未来的人工智能方面的投资可能集中于医疗数据和金融科技。最近的专利和企业文件等领先指标也表明在自然语言处理，计算机视觉和生成音频等领域，人工智能的新用途即将出现激增，最终也会有创新的商业模式出现，而非仅仅是以辅助工作的角色存在。
　　d.最近还有AI有一个相关的消息是好莱坞的演员和编剧联手发起了历史性的大罢工。因为他们是最直接受生成式AI的冲击，所以他们的反抗也是在最前线，也算是阶级斗争的新动向。资产阶级和劳工阶层按照马克思的理论是有阶级斗争和阶级矛盾的，这也算是一个新的技术条件下的新的动向，斗争的结果可能会体现在更强烈的AI技术的一些监管和约束。最终，我猜测美国政府包括最高法院可能会被迫介入到其中，为AI的应用划定一个比较明确的界限。但是这个界限可能也会不断的随着时间推移而不断的发生变化从而影响我们AI的发展的路径。这是非常值得持续关注的领域。
　　三．美股个股
　　特斯拉
　　最近特斯拉Cybertruck量产车下线。我们国内的投资人可能对皮卡车不太熟，没有一个太直观的感受。需要给大家讲几点：第一，皮卡是美国的国车，像美国橄榄球一样是美国所特有的文化现象，也有点像牛仔裤和哈雷摩托车，它不仅仅是蓝领工人们干活拉货的工具，同时也是这些人的精神伴侣，类似骆驼祥子的黄包车，很多美国人对自己的皮卡是迷恋的。在这个品类，美国国产车是有巨大优势的，卖得比日本车还好。第二，皮卡对性能的要求是非常高的。因为是要下地干活的，要拉货，不能在关键时候掉链子，真的要皮实抗造，