核心观点
　　从近期披露的业绩预告来看，消费建材公司普遍在上半年实现较高的业绩增长。龙头消费建材公司东方雨虹上半年实现归母净利润增速为35%-45%，三棵树上半年归母净利润增速213%-244%，东鹏控股上半年归母净利润增速203%-248%，蒙娜丽莎上半年归母净利润增速134%-147%；另外坚朗五金、王力安防等均实现业绩扭亏为盈。消费建材业绩突出表现，一方面是因为各家在渠道优化、品类扩展上的努力开始在营收端有所体现；另一方面则得益于上游原材料价格有所松动。展望下半年，消费建材类公司仍将受益于以上两点逻辑。
　　市场回顾：本周（2023/7/8-2023/07/14）中信建材指数上涨0.69%，沪深300上涨1.92%，建材板块跑输大板1.23%。本周子板块中，消费建材上涨1.43%、水泥上涨0.23%、混凝土及外加剂下跌0.28%、玻璃及玻纤上涨0.41%、耐火材料下跌0.58%、装配式建筑上涨0.40%、新材料下跌1.47%。
　　板块数据跟踪：
　　地产高频销售：本周新房成交同环比均下行，二手房成交同环比均上行。本周52个城市新房共成交231.3万方，环比下降6.9%，同比下降35.7%；17个城市二手房共成交160.9万方，环比增长20.5%，同比增长2.6%。
　　水泥：全国均价环比下行0.62%，库容比继续下滑1.81pct。本周全国高标水泥含税均价为374.17元/吨，环比下降0.62%。本周全国水泥库容比76.25%，环比上周下滑1.81pct，较上月同比提升0.25pct，较去年同期提升1.38pct。本周水泥出货率54.07%，环比上周下滑1.07pct，较上月同比下滑5.13pct，较去年同期下滑9.47pct。
　　玻璃：浮法均价继续下降1.7%，库存环比下降6.35%。本周全国玻璃现货成交均价1844元/吨，周环比下降1.7%；本周全国样本企业总库存5234.5万重箱，周环比下降6.35%，同比下滑34.9%，库存天数22.4天，较上期下降1.6天。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃25元/平米，周环比保持不变，年同比下降9.1%；2.0 mm镀膜光伏玻璃17元/平米，周环比保持不变，年同比下降19.8%。
　　玻纤：本周无碱池窑粗砂市场行情主流价格持续低位，电子纱出货仍显疲软。无碱池窑粗纱市场价格整体僵持整理，部分合股纱价格进一步下探。下游企业拿货情绪谨慎，对玻纤市场需求支撑作用有限；局部地区厂家库存累计达到高位，出货压力仍存，部分厂家出现竞价出货心理，供应面利空玻纤市场交投，供需博弈持续加剧，短期多数厂价格大概率维持低位盘整趋势。截至目前，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价维持在3700-3800元/吨，电子纱主流报价7400元/吨左右较上周价格持平；电子布当前主流报价维持3.4-3.5元/米。
　　碳纤维：本周场内库存持续增长，价格环比保持稳定。本周国内碳纤维市场均价118.7元/公斤，环比维持稳定，年同比下降34.51%。截至7月14日，丙烯腈现货价约8000元/吨，周环比上涨1.3%。据百川盈孚数据，截止到2023年7月14日，碳纤维行业毛利率月环比上行0.47pct至15.88%。截至7月14日碳纤维库存8420吨，周环比增加510吨。其中东北、华东、西北库存分别为4990、1350、2080吨，环比分别增加250/110/150吨。2023年7月，国内碳纤维产量4784.75吨，环比增长2.1%，同比增长17.7%。
　　投资建议：本周共有36家建材类公司披露2023年半年度业绩预告，其中消费建材公司普遍在上半年实现较高的业绩增长。从龙头消费建材类公司的业绩来看：东方雨虹上半年归母净利润增速为35%-45%，三棵树上半年归母净利润增速为213%-244%，东鹏控股上半年归母净利润增速为203%–248%，蒙娜丽莎上半年归母净利润增速为134%-147%；另外坚朗五金、王力安防等均实现业绩扭亏为盈。消费建材业绩突出表现，一方面是因为各家在渠道优化、品类扩展上的努力开始在营收端有所体现；另一方面在利润端的高增长则得益于上游原材料价格有所松动。展望下半年，消费建材类公司仍将受益于以上两点逻辑，我们推荐关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【东方雨虹】【三棵树】【东鹏控股】。
　　风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期。