AI应用加速
　　1）本周《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，我们认为是To C大模型发牌照的前奏，Q3-Q4有望发布大模型标准与首批牌照。
　　2）国内AI应用近期不断有进展，包括易点发AI营销产品、中文在线AI数据商业化有落地，单家合同金额达千万级别、巨人/掌趣与阿里等合作，继续布局AI+、汤姆猫23亿定增等。
　　3）科技股财报将至，巨头发布AI相关业务信息有望催化（7/25微软；7/26 Meta；8/23英伟达）
　　关注后续有望发布&更新AI产品的
　　1）营销：易点天下、天地在线；2）电商：值得买、光云科技；3）虚拟人/对话：中文在线、汤姆猫、盛天网络、华策影视、奥飞娱乐；4）教育：世纪天鸿、南方传媒、浙版传媒
　　Q2预告落地
　　1）超预期：休闲游戏带动浙数Q2高增，影视板块中国电影超预期
　　2）符合预期：分众传媒、万达电影等稳定恢复
　　3）低于预期：完美世界、游族网络等产品周期错配
　　当前看好什么？
　　1、【 AI to C 】看好游戏：恺英网络、浙数文化、三七互娱、巨人网络、吉比特，关注掌趣科技；虚拟人/虚拟陪伴关注：盛天网络、华策影视、芒果超媒
　　2、【政策/数据/IP】关注中文在线、视觉中国、浙版传媒、南方传媒
　　3、【暑期档】关注万达电影，中国电影、猫眼娱乐、光线传媒
　　4、【AI产品预期发布+回撤大】关注易点天下、值得买、光云科技
　　风险提示
　　版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。