周观点：AI方向：7月13日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。我们注意到，《办法》明确提出鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。建议关注：1）游戏方向：三七互娱、世纪华通、吉比特，恺英网络、巨人网络、神州泰岳，AI游戏关注紫天科技、掌趣科技等。2）虚拟陪伴：关注掌阅科技、芒果超媒、华策影视、中文在线等。3）出版、教育：AI+教育应用，叠加中特估逻辑，关注皖新传媒、南方传媒等。4）监管：人民网、新华网。
　　互联网方向：7月12日国家发改委发文称平台企业持续加大在技术创新、赋能实体经济等领域的投资力度，在芯片、自动驾驶、新能源、农业等领域投资占比不断提高，下一部国家发改委将会同有关部门持续推出平台企业典型投资案例，支持平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥更加积极的作用。同日，国务院总理李强主持召开平台企业座谈会，强调政府要着力营造公平竞争的市场环境，降低企业合规经营成本，促进行业良性发展等。我们认为，当前主要互联网公司对应2023年估值处于低位，建议关注腾讯控股、美团-W、快手-W、网易-S。
　　暑期档：2023年暑期档影片定档集中，截至7月9日共114部国内外影片计划上映：《消失的她》、《八角笼中》、《扫毒3：人在天涯》、《长安三万里》等已上映影片票房、口碑表现优；后续仍有较多票房预期较高作品将在暑期档密集上映。2021和2022年暑期档低基数，票房分别为67.04亿元和83.20亿元，整体暑期档我们预期或有望重回150亿元净票房。建议关注：中国电影、万达电影、横店影视、幸福蓝海；光线传媒、博纳影业、百纳千成；港股猫眼娱乐。
　　港股互联网。本周（2023.7.7-2023.7.14）主要港股互联网公司涨跌幅前三祖龙娱乐（18.43%）、映宇宙（17.65%）、哔哩哔哩-W（14.16%），涨跌幅后三友谊时光（1.10%）、云音乐（0.95%）、汇通达网络（-0.33%）。
　　海通组合周度走势。海通传媒7月组合月度上涨0.5%，申万传媒指数上涨2.82%，沪深300指数上涨1.92%。
　　海通传媒7月组合。腾讯控股（15%）、三七互娱（20%）、吉比特（15%）、掌阅科技（15%）、遥望科技（10%）、三人行（15%）、华策影视（10%）。
　　风险提示：娱乐消费复苏不及预期，人工智能国内发展进度不及预期。