勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數收漲，其中，新能源、互聯網科技等強，中概指數五連陽。昨天A股滬深兩市與港股大幅收漲，其中互聯網科技平臺股強勢修復，AI+板塊捲土重來。市場消息看，繼6月CPI同比增長放緩至兩年多低谷後，美國6月PPI也意外大幅降溫，同比增速從5月的1.1%放緩至0.1%，創近三年新低，強化了市場對美聯儲接近結束加息週期、利率巔峰將至的預期。目前市場仍預計7月美聯儲將加息25個基點，但此後直到今年底都不會再加息，明年1月將降息。認為美國利率將會在高位維持一段時間，對風險資產估值形成壓力，謹慎處於樂觀氛圍下的美股短期的調整。國內市場方面，國家發改委發佈深入調研平臺企業發展情況報告，肯定平台企业在支持科技创新、传统产业转型的价值。這消息非常有利於市場信心的恢復。另外，國內6月份社融、新增信貸等環比回升，央行亦發話稱下半年不會出現通縮情況預計國內將密集出臺政策來刺激經濟回升，避免通縮。短期來看，國內在低利率、低通脹、強力結構性扶持政策等情況下，結構性機會仍值得期待。中期看，國內新的支柱產業正在形成：新能源、新能源汽車、半導體、信創等，以及人民幣國際化、一帶一路所帶的增長，有利於中線資金流入受益的行業。同時，港股市場目前處於歷史估值下限水準，若正面轉折性事件出現，上漲的彈性將比較大。投資策略上，重點關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向，同時，為保民生，國內將推出刺激需求回升的政策，關注可能進入週期性回升的消費品與服務業等。