科技行业
　　硬件科技行业周期性复苏尚需等待。根据SIA的3月数据，全球半导体月度销售额为438.8亿美元，环比2月提升15%。此前市场普遍认为半导体产业即将在2季度进入反弹周期。但是我们判断本轮周期尚未见底，主要原因包括：1）主流存储芯片价格一般作为半导体周期的先行指标，目前仍然处于下降态势；2）2023年1季度电子终端需求持续疲软，智能手机销量甚至低于2020年1季度全球疫情爆发时期。我们判断目前下游需求仍然难以支撑现有上游半导体和零部件的量产水平，预计周期性复苏将会延迟到2024年。
　　自主可控板块领涨硬件科技行业。2023年初至6月8日，A股半导体设备（+34.7%），集成电路封测（+32.3%）板块表现突出，我们认为是基于其强劲的基本面以及自主可控长期主题共振下的作用。进入2023年1季度，硬件科技主要子板块增速均快速下降，仅有半导体设备仍然保持着强劲的增长势头（收入同比+54.6%，净利润同比+109.9%）。随着外部限制的持续加强，我们认为自主可控已经成为科技板块的长期投资主题。其次，疫情、地缘政治等过去几年出现的外生因素，打乱了全球半导体供应链结构，推动行业进一步走向去全球化，以中国为代表的新兴经济体正在逆势扩产。我们认为半导体设备以及先进封测领域是自主可控主题的主要利好对象。
　　汽车电子智能化趋势不变，短期零部件价格承压。根据ICVTank测算，中国智能座舱市场规模到2025年将超过1000亿元人民币，2020-25年复合增长率为12.7%。目前中国市场智能座舱的新车渗透率约为48.8%，IHSMarkit预测到2025年可以超过75%。
　　九毛九
　　多年CFO的离职不应影响运营：在公司工作了10年的九毛九CFO兼执行董事李灼光先生已辞去职务转而追求其他挑战，并提到希望为其他公司做上市前准备。鉴于九毛九正处于销售和盈利复苏的坚实阶段，李先生认为现在是一个离开的合适时机。李先生对新接替CFO苏淡满先生充满信心，称苏先生是他在公司里“最好的伙伴之一”，并且拥有相似的专业背景。苏先生在九毛九2019年上市前就已经加入公司，并一直担任财务总监的职责。
　　 2023年5月，太二的翻台率提高至4.0倍（同比增长18%）；九毛九品牌增长至2.8倍（同比增长12%）；而怂火锅持平于3.7倍。今年前5个月，太二已开设35家餐厅（与全年目标一致），怂火锅已开设13家餐厅，其之前25家的全年开业指引现上调为30-40家餐厅。
　　我们认为九毛九的股价大跌是恐慌抛售，与其强劲的运营和前景不相符。九毛九是我们2023年下半年消费板块的首选股