二级市场：利率债小幅上调，权益下跌而转债上涨
　　国债期货小幅上调，现券收益率各期限品种普遍下调，长期限下调幅度大于中短期限，城投债和产业债收益率均下降，信用利差收窄，信用债成交量小幅提升，A股缩量下跌，可转债指数小幅上涨，个券跌多涨少。
　　一级市场：利率债供给大幅上涨，信用融资环境一般
　　利率债供给大幅上涨，招投标全场倍数有所下降，城投债净融资额有所降低，本周4只转债上市，6只转债发行，建议积极关注正元转02和海能转债。
　　银行间市场流动性宽松，央行本周净投放250亿元
　　本周银行间市场流动性宽松，央行本周共开展540亿元7天期逆回购操作，共有290亿元7天期逆回购到期，本周公开市场实现资金净投放250亿元。
　　信用利差处低位，转债估值降低
　　利率债估值处于低位，中美利差有所扩大，大部分期限品种信用利差下调，股性标的估值有所降低，债性标的债底保护增强，平均到期收益率有所下降，高价券数量与占比较上周均减少。
　　后市展望：经济数据密集公布，债市延续偏强震荡
　　利率债方面，本周10年期国债收益率围绕2.82%上下波动。本周资金到期量较少，央行逆回购灵活调整。目前市场资金面整体维持宽松，下周税期将至，资金流动性可能会有一定波动。经济基本面持续回暖，本周经济金融数据密集公布，3月社融数据保持高增，但CPI同比增速下降弱于预期，出口大幅超预期，23年国内经济修复势头较为确定，国内债市有望延续偏强震荡态势。需要关注下周央行公开市场和MLF续做情况和一季度GDP数据表现。转债方面，4月推荐转债组合不变。
　　风险提示
　　国内经济恢复不确定性，海外流动性收紧对新兴市场的影响。