本周点评：
　　本周四大期指对应的指数走势偏强，期指市场各品种合约基差并未受市场情绪带动发生明显上涨，由于此前各品种基差连续上行，已经处于历史较高位置，基差的均值回复力量带动本周基差整体下行。
　　本周IC与IM合约基差已经全部转为贴水状态，IH与IF近月合约基差仍维持在升水水平，而由于此前各合约基差已经处于历史较高位置，中性策略入场成本较低，本周期指整体出现增仓，中性策略的入场进一步带动基差下行，且IC与IM合约叠加受到雪球对冲盘操作的冲击，因此后续各合约基差上行的阻力或仍然较强。
　　内容摘要：
　　IC、IF、IM合约基差整体下降、贴水扩大：2023年4月7日，我们预测中证500指数未来一年分红点位为97.67，沪深300指数分红点位为83.22，上证50指数分红点位为74.03，中证1000指数分红点位为66.43。IC、IF、IM合约分红调整年化基差相比上周整体下降、贴水扩大。IC、IF持仓额低于2022年初以来中位数，IH持仓额高于2022年初以来中位数，IM持仓额处于上市以来较高水平。IC、IF、IH及IM季月合约分红处理过的基差年化贴水率分别为-1.81%、2.49%、4.12%、-2.77%。
　　期现对冲策略表现：2022年以来IC合约当月连续对冲收益1.41%，季月合约对冲收益-2.91%，最低贴水策略收益-0.07%。截至2023年4月7日，IC最低贴水策略选择IC2304合约进行对冲，IF选择IF2306合约，IH选择IH2304合约进行对冲。
　　跨期套利策略表现：相对期现对冲策略，跨期套利策略表现最优且较为稳定，2022年以来IC合约跨期套利策略收益率6.38%，IF跨期套利收益率2.62%，IH跨期套利收益率0.87%。
　　基差收敛变动分析：在本周的四个交易日内，四大期指对应的指数走势偏强，但由于此前基差连续上行，导致其处于历史较高位置，情绪带动基差上涨的阻力较强，因此本周基差受到均值回复力量出现下降，贴水整体增加。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。