根据Wind数据，折价成交个券中，“20如皋02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“H1龙控01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20中国银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浦发银行02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在1.5至2年，其中0.5至1年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在2至3年，其中3至4年期品种折价成交占比最高。分行业看，纺织服装行业债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年3月29日3月29日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-03-29摘要根据Wind数据折价成交个券中20如皋02债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中H1龙控01估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中20中国银行永续债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22浦发银行02估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在15至2年其中05至1年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在2至3年其中3至4年期品种折价成交占比最高分行业看纺织服装行业债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20如皋02008-7199298763401394AA2AA城投250421淮北建投PPN002010-4299580783476468AA2AA城投200220柳建01010-4099568377956952AAA城投24921华阔02008-1339875763386379AA2AA城投1040816腾越02057-11188792294526582429AAA建筑装饰1822柳城02271-1059126462611391092AAA城投496520邯纾01011-0829922764400393AA2AA城投500222津投07010-0499960455383378AAAAA城投1601419金水01155-01798301164596584AA2AA城投1094122濮阳04155-01798101174620609AA2AA城投545720靖城01097-016102881200486474AA2AA城投533522海洋Y1228-01610027465473469AAAA城投99023邹城资681-0149530368874871AA-AA城投38619黄石城投MTN001138-01398851009436426AA2AA城投99023海创D1096-012101191200536524AA2AA城投3200023柳建债299-0119921433781777AA-AA城投4700023广元01294-01110001431749745AA-AA城投500021新昌01135-01010069793373365AA2AA城投201223天门01281-0109911420835831AA-AA城投400021青岛金水MTN001103-01099891037461451AA2AA城投2999722龙城发展MTN005A228-0109958468337332AAAAA城投199519潍滨专项债01308-009688499618081798AAA城投2922PR安丘债146-00939601004806796AA-AA城投822商古03116-0099866816558550AA2AA城投392422经投02258-0099801366473469AA2AA城投99522常德经建MTN002249-0099752376426423AA2AA城投487521周口03174-0089960526532527AA2AA城投197622青国01250-0089813380732728AA-AA城投78121黄石城投MTN001084-00810063970417407AA2AA城投201719龙城投资MTN001169-0089950507321315AAAAA城投796322金坛投资MTN002241-0089868369448445AA2AA城投789122西安高新PPN001181-0089880473517512AA2AAA城投788919常德城投MTN002134-00710217542334329AAAA城投613321环球Y1025-00710683168339337AAAAA非银金融100422黄石城投PPN001240-0079767337494491AA2AA城投195522常德经建PPN001195-00710052392425421AA2AA城投801223周口城投MTN001177-00710224415501497AA2AA城投407022亳交债193-0079928398429425AA2AA城投398522济宁01240-0079626337539536AA2AA城投369723荆城01196-00710067383451448AA2AA城投2000资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元H1龙控013623962620-2312969537184CCAAA房地产319西秀010941148841-1419122312373BBBA城投467118西秀010690908951-1419824952637BBBA城投3622中国信达债013910359614-328480484AAAAA非银金融579522美置041740329884-1969521540AAAAA房地产194522开滦MTN00315603210377-1003499509AAAAA煤炭401622美置021710329790-1963520540AAAAA房地产294622绿城房产MTN0032080309718-1528501516AAAAA房地产780620光大租赁二级24802910143-332360364AAAAA非银金融407519东方二级资本债01BC1730299676-368401405AAAAA非银金融601222潞安MTN00709702910862-1002347357AAAAA煤炭142522蓉轨Y142202210773-271367369AAAAAA城投396822武铁Y142002110690-270366369AAAAAA城投49520中国银行永续债0120902010127-115330331AAA-AAA银行8212920江苏银行永续债20102010041-097338339AAAAA银行7155520邮储银行永续债19702010070-081328329AAA-AAA银行14409020平安银行永续债011920209904-091350351AAAAA银行201220农业银行永续债0121202010195-114331332AAA-AAA银行20160919平安银行永续债011750199902-081345346AAAAA银行1716718粤桥02106501910830-232374376AAA-AAA交通运输1120桂林银行永续债2010199205-098536537AA-AA银行1045219中信银行永续债17101910079-079324324AAAAA银行5462919威海商行永续债1680199552-078490491AA-AA银行578220泰隆银行永续债2170199826-107424425AAAAA银行130419渤海银行永续债1470198970-065553554AAAAA银行1031120招商银行永续债0122801910102-085340341AAAAA银行3541819广发银行永续债15001810242-067317318AAAAA银行5194320蓉城轨交MTN00623801811535-012329329AAAAAA城投821120津资011900189019-100411031113AA-AAA城投3819工商银行永续债13401810258-002313313AAA-AAA银行2745219浦发银行永续债12901810349-051311311AAAAA银行1630920网商银行永续债012280188418-116650651AA-AAA银行95820润田0109201710188-2038514534AA2AA城投571121津渤海MTN0011770179151-100911011111AA-AAA城投194120农业银行永续债0224101710414-084337337AAA-AAA银行2461121南康031610179867-1133767779AA-AA城投1999022赣州城投MTN00211201710382-497354359AAAA城投200221蓉江建设MTN00117001710089-1066531541AA2AA城投911722临城012230169891-770387394AAAAA城投893121国君1384601610297-228339341AAAAAA非银金融14402资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元20中国银行永续债0120902010127-115330331AAA-AAA国有行8212920江苏银行永续债20102010041-097338339AAAAA城商行7155520邮储银行永续债19702010070-081328329AAA-AAA国有行14409020平安银行永续债011920209904-091350351AAAAA股份行201220农业银行永续债0121202010195-114331332AAA-AAA国有行20160919平安银行永续债011750199902-081345346AAAAA股份行1716720桂林银行永续债2010199205-098536537AA-AA城商行1045219中信银行永续债17101910079-079324324AAAAA股份行5462919威海商行永续债1680199552-078490491AA-AA城商行578220泰隆银行永续债2170199826-107424425AAAAA城商行130419渤海银行永续债1470198970-065553554AAAAA股份行1031120招商银行永续债0122801910102-085340341AAAAA股份行3541819广发银行永续债15001810242-067317318AAAAA股份行5194319工商银行永续债13401810258-002313313AAA-AAA国有行2745219浦发银行永续债12901810349-051311311AAAAA股份行1630920网商银行永续债012280188418-116650651AA-AAA其他银行95820农业银行永续债0224101710414-084337337AAA-AAA国有行2461120光大银行永续债24901610343-049344344AAAAA股份行4004420交通银行永续债25001610418-068338339AAA-AAA国有行205620齐鲁银行永续债2470169377-120451452AAAAA城商行3796820兴业银行永续债25501510414-036345345AAAAA股份行206120东营银行永续债2500158443-126640642AAA城商行5930822中国银行永续债024080159948-001369369AAA-AAA国有行1098720潍坊银行永续债2510158451-127641642AAA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