3月29日，A股四大股指涨跌互现，其中上证指数下跌0.16%，报收3240.06点；深成指上涨0.13%，报收11579.92点；创业板指上涨0.09%，报收2371.19点；科创50指数上涨2.26%，报收1062.14点。市场成交9,816亿元，较前日减少231亿元。行业板块方面，半导体（3.26%），酒店餐饮（1.15%），化纤（1.03%）涨幅居前；建筑（-2.51%），多元金融（-2.12%），船舶（-1.89%）跌幅居前。从市场强弱看，IF>IH>IM>IC，个股涨/平/跌分别为1,580/138/3,398。从资金面上看，北上资金当日净流入43.23亿元，为连续2日净流入，其中沪股通净流入36.29亿元，深股通净流入6.94亿元，今年以来净流入1,795.06亿元，开通以来累计净流入19,041.04亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展2,000亿元7天逆回购，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有670亿元逆回购到期，当日净投放1,330亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH4月合约基差分别为0.28、-0.65、-2.86与-1.98点，各品种基差均走强，其中IM近月合约转为贴水，IC、IH、IF近月合约升水收窄，近期基差尚未存在一致性，表明市场在震荡中具有较大的分歧，短期延续震荡的概率较大。从盘面上看，市场成交跌破万亿元水平，各指数延续轮动，当前市场仍然是处于对自去年11月初上涨以来修正的阶段，另一方面，各指数估值仍处价值区间，继续适合逢低配置。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年3月30日星期四股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2304-03862612-24035128440562276088-12216267862852-0652304中证IC2305-03362500-20820982625004801404625186270810552305中证IC2306-03462124-210119791490667111198556621906233448152306中证IC2309-02861368-1744236520288832198816138261542123752309中证IC500-031626055-193713154828816656543----------500沪深IF230400040090-025371864735746956420714014040092-2862304沪深IF2305-00440114-16161419464225124854017240130-5262305沪深IF2306-00340016-1214398173245485896-10340070400284542306沪深IF2309-00139626-02336840123140939-100396723962843542309沪深IF30001740061466313374351226386693----------300上证IH2304-02026382-5431645251363852658982640426436-1982304上证IH2305-01926448-50153312201828531922646226498-8582305上证IH2306-01826392-48106798486544576210562641026440-2982306上证IH2309-02026106-52379729847524899433261262615825622309上证IH50-010263622-252268886804743071----------50中千IM2304-02468060-1662525834403884416110668034682260282304中千IM2305-01767892-11818302486283328455678726801017082305中千IM2306-01867508-1248308112270760075910675066763255482306中千IM2309-01466592-92300340010238522-3236657466684147082309中证IM1000-028680628-19116080659222016577----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅3月29日A股四大股指涨跌互现其中上证指数下跌016报收324006点深成指上涨013报收1157992点创业板指上涨009报收237119点科创50指数上涨226报收106214点市场成交9816亿元较前日减少231亿元行业板块方面半导体326酒店餐饮115化纤103涨幅居前建筑-251多元金融-212船舶-189跌幅居前从市场强弱看IFIHIMIC个股涨平跌分别为15801383398从资金面上看北上资金当日净市场环境流入4323亿元为连续2日净流入其中沪股通净流入3629亿元深股通净流入694亿元今年以来净流入179506亿元开通以来累计净流入1904104亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展2000亿元7天逆回购中标利率为200与前期持平当日有670亿元逆回购到期当日净投放1330亿元基差方面IMICIF与IH4月合约基差分别为028-065-286与-198点各品种基差均走强其中IM近月合约转为贴水ICIHIF近月合约升水收窄近期敬请阅读末页的重要说明金融研究基差尚未存在一致性表明市场在震荡中具有较大的分歧短期延续震荡的概率较大从盘面上看市场成交跌破万亿元水平各指数延续轮动当前市场仍然是处于对自去年11月初上涨以来修正的阶段另一方面各指数估值仍处价值区间继续适合逢低配置观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明