投资要点
　　环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升2.42pct至7.88%。2023M1-2，环卫车销量9946辆，同比变动-16%。新能源环卫车销售784辆，同比变动22%，新能源渗透率7.88%，同比变动+2.42pct。公共领域车辆全面电动化试点启动，新增渗透率目标80%，时间明确&全国覆盖。《通知》表示在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为2023-2025年，政策提出试点城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。
　　新能源集中度同比有降，盈峰、宇通市占率维持前列。2023M1-2，环卫车CR3/CR6分别为37.36%/47.51%，同比变动-3.21pct/-3.00pct。新能源CR3/CR6分别为61.48%/70.92%，同比变动-8.66pct/-6.06pct。环卫新能源集中度持续提升强者恒强，其中：
　　盈峰环境：新能源销量同增94%，市占率第一。2023M1-2，环卫车销售1622辆，同比变动-26.17%。其中，新能源环卫车销售332辆，同比变动+94.15%。新能源市占率42.35%，较2022年+13.07pct，行业第一。
　　宇通重工：环卫总市占率第四，新能源市占率第二。2023M1-2，环卫车销售406辆，同比变动-39.76%；新能源环卫车销售112辆，同比变动54.47%。新能源市占率14.29%，较2022年-14.48pct，行业第二。
　　福龙马：新能源环卫车销量同增11.76%，市占率进前三。2023 M1-2，环卫车销售425辆，同比变动-27.23%；新能源环卫车销售38辆，同比变动+11.76%。新能源市占率4.85%，较2022年-2.32pct，行业第三。
　　环卫新能源成长与竞争力分析：2023M1-2，
　　盈峰环境：上海地区贡献新能源最大增量，湖南、陕西市占率100%。2023M1-2，公司新能源环卫车销量同比增量前五的省份为上海（+36辆，去年同期无销量）、湖南（+35辆，+69%）、河北（+25辆，+125%）、四川（+25辆，+71%）、福建（+14辆，+700%）。新能源清洗车增量最大，成功开拓吸尘车市场。
　　宇通重工：江苏地区贡献新能源最大增量，成功开拓上海区域市场。2023M1-2，公司新能源环卫车销量同比增量前三的省份为江苏（+25辆，+313%）、上海（+21辆，去年同期无销量）、浙江（+2辆，+33%）。
　　福龙马：广东、陕西区域销量增量最大，成功突破陕西市场。2023M1-2，新能源环卫车销量同比增量前四的省份为广东（+8辆，+800%）、陕西（+5辆，去年同期无销量）、浙江（+4辆，+400%）、江苏（+4辆，去年同期无销量）。公司新能源装备在陕西区域市占率达到63%。
　　江苏新能源销量大增，上海新能源渗透率高达68%。2023M1-2，新能源环卫车，1）销量前五的省份分别为四川（148辆，占19%）、江苏（97辆，占10.5%）、湖南（86辆，占11%）、上海（85辆，占11.7%）、广东（80辆，占10%）；2）销量增量前五的省份分别为江苏（+86辆，+782%）、上海（+83辆，+4150%）、河南（+40辆，+108%）、湖南（+35辆，+69%）、浙江（+30辆，+69%）；3）新能源渗透率前五的省份分别为上海（68.0%）、河南（24.8%）、四川（21.5%）、湖南（19.0%）、江苏（16.8%）。
　　风险提示：新能源渗透率不及预期，环服市场化率不及预期，竞争加剧

研究报告全文：证券研究报告行业月报环保环保行业月报环卫新能源渗透率提升至2023M1-27882023年03月23日多地新能源环卫车放量证券分析师袁理增持维持执业证书S0600511080001021-60199782yuanldwzqcomcnTableTag证券分析师赵梦妮投资要点TableSummary执业证书S0600522090002环卫新能源销量同增渗透率同比提升至22242pct7882023M1-zhaomndwzqcomcn环卫车销量辆同比变动新能源环卫车销售辆同29946-16784研究助理陈孜文比变动22新能源渗透率788同比变动242pct公共领域车辆全面电动化试点启动新增渗透率目标80时间明确全国覆盖通执业证书S0600121070057知表示在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作chenzwdwzqcomcn试点期为2023-2025年政策提出试点城市公交出租环卫邮政快递城市物流配送领域力争达到80行业走势新能源集中度同比有降盈峰宇通市占率维持前列2023M1-2环卫环保沪深300车CR3CR6分别为37364751同比变动-321pct-300pct新能4源CR3CR6分别为61487092同比变动-866pct-606pct环卫1-2新能源集中度持续提升强者恒强其中-5-8盈峰环境新能源销量同增94市占率第一2023M1-2环卫车销-11售辆同比变动其中新能源环卫车销售辆同比-141622-2617332-17变动新能源市占率较年行业第一-209415423520221307pct20223232022722202211202023321宇通重工环卫总市占率第四新能源市占率第二2023M1-2环卫车销售406辆同比变动-3976新能源环卫车销售112辆同比变动-相关研究5447新能源市占率1429较2022年-1448pct行业第二福龙马新能源环卫车销量同增1176市占率进前三2023M1-2天津市石化化工产业高质量环卫车销售425辆同比变动-2723新能源环卫车销售38辆同比发展实施方案印发加快构建变动1176新能源市占率485较2022年-232pct行业第三绿色低碳发展体系促进全面绿环卫新能源成长与竞争力分析2023M1-2色低碳转型盈峰环境上海地区贡献新能源最大增量湖南陕西市占率1002023-03-222023M1-2公司新能源环卫车销量同比增量前五的省份为上海36辆去年同期无销量湖南35辆69河北25辆125四生态环境部等4部委关于川25辆71福建14辆700新能源清洗车增量最大公布2022年区域再生水循环利成功开拓吸尘车市场用试点城市名单的通知宇通重工江苏地区贡献新能源最大增量成功开拓上海区域市场2023-03-212023M1-2公司新能源环卫车销量同比增量前三的省份为江苏25辆313上海21辆去年同期无销量浙江2辆33福龙马广东陕西区域销量增量最大成功突破陕西市场2023M1-2新能源环卫车销量同比增量前四的省份为广东8辆800陕西5辆去年同期无销量浙江4辆400江苏4辆去年同期无销量公司新能源装备在陕西区域市占率达到63江苏新能源销量大增上海新能源渗透率高达682023M1-2新能源环卫车1销量前五的省份分别为四川148辆占19江苏97辆占105湖南86辆占11上海85辆占117广东80辆占102销量增量前五的省份分别为江苏86辆782上海83辆4150河南40辆108湖南35辆69浙江30辆693新能源渗透率前五的省份分别为上海680河南248四川215湖南190江苏168风险提示新能源渗透率不及预期环服市场化率不及预期竞争加剧128东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报内容目录1环卫新能源销量同增22渗透率同比提升242pct至78852新能源集中度同比有降盈峰宇通市占率领先83新能源环卫清洁类装备放量中高端产品占比持续提升134江苏新能源销量大增上海新能源渗透率高达68185环卫新能源成长与竞争力分析2151盈峰环境上海贡献最大增量清洗车增量最大2152宇通重工江苏贡献最大增量桶装垃圾运输车市占率最高2353福龙马成功突破陕西市场洗扫车销售增速最高256风险提示27228东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图表目录图1环卫车销量与增速单位辆5图2新能源环卫车销量与增速单位辆5图3环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据单位辆5图4新能源环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据单位辆6图5环卫新能源渗透率6图6环卫新能源渗透率单月6图7环卫车与新能源环卫车销量CR38图8环卫车与新能源环卫车销量CR68图9盈峰环境环卫车销量与增速单位辆8图10盈峰环境新能源环卫车销量与增速单位辆8图11盈峰环境环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆9图12盈峰环境新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆9图13宇通重工环卫车销量与增速单位辆10图14宇通重工新能源环卫车销量与增速单位辆10图15宇通重工环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆10图16宇通重工新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆10图17福龙马环卫车销量与增速单位辆11图18福龙马新能源环卫车销量与增速单位辆11图19福龙马环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆11图20福龙马新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆11图212023M1-2环卫装备销售市占率12图222022年环卫装备销售市占率12图232023M1新能源环卫装备销售市占率13图242022年新能源环卫装备销售市占率13图25环卫清洁与垃圾转运销量增速环卫车13图26环卫清洁与垃圾转运销量增速新能源环卫车13图27环卫车与新能源环卫车环卫清洁垃圾转运占比14图28低中高端销量增速环卫车14图29低中高端销量增速新能源环卫车14图30环卫车与新能源环卫车低中高端占比15图312023M1-2环卫车各车型销售情况及占比单位辆15图322023M1-2环卫车各车型销售增量与同比增速单位辆16图332023M1-2新能源环卫车各车型销售及占比单位辆16图342023M1-2新能源环卫车各车型销售增量与同比增速单位辆17图352023M1-2各车型新能源渗透率17图362023M1-2环卫车各地区销售情况及占比单位辆18图372023M1-2环卫车各地区销售增量与同比增速单位辆19图382023M1-2新能源环卫车各地区销售及占比单位辆20图392023M1-2新能源环卫车各地区销售增量与同比增速单位辆20图402023M1-2各地区新能源渗透率20图412023M1-2盈峰环境新能源环卫市场成长分析地区21图422023M1-2盈峰环境新能源环卫市场成长分析品类22328东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图432023M1-2宇通重工新能源环卫市场成长分析地区23图442023M1-2宇通重工新能源环卫市场成长分析品类24图452023M1-2福龙马新能源环卫市场成长分析地区25图462023M1-2福龙马新能源环卫市场成长分析品类26428东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报1环卫新能源销量同增22渗透率同比提升242pct至7882023M1-2环卫新能源销量同增22渗透率同比提升242pct至788根据银保监会交强险数据2023M1-2环卫车合计销量9946辆同比变动-16其中新能源环卫车销售784辆同比变动22新能源渗透率788同比变动242pct图1环卫车销量与增速单位辆图2新能源环卫车销量与增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图3环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所528东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图4新能源环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图5环卫新能源渗透率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图6环卫新能源渗透率单月628东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所公共领域车辆全面电动化试点启动区域扩大时间明确2023-2025年新增或更新车辆中新能源比例力争达802023年2月3日工信部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作试点期为20232025年通知明确了三个主要目标1车辆电动化水平大幅提高试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高其中城市公交出租环卫邮政快递城市物流配送领域力争达到802充换电服务体系保障有力新增公共充电桩标准桩与公共领域新能源汽车推广数量标准车比例力争达到11高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的103新技术新模式创新应用智能有序充电大功率充电快速换电等新技术应用有效扩大车网融合等新技术得到充分验证相较于此前新能源汽车产业发展规划2021-2035年要求2021年起国家生态文明试验区大气污染防治重点区域新增或更新公交出租物流配送等公共领域车辆新能源汽车比例不低于80本次试点工作进一步明确时间阶段加快落实电动化目标且区域范畴从国家生态文明试验区大气污染防治重点区域扩大至全国以城市为主体自愿申报编写试点工作方案分类制定推广目标加大财政支持力度围绕三大目标八部门部署提升车辆电动化水平促进新技术创新应用完善充换电基础设施健全政策和管理制度等四项重点任务对于新能源汽车推广目标综合考虑各省市经济发展水平新能源汽车产业基础推广应用情况等因素试点区域可分为三类车辆推广目标建议分别为1062万辆在政策支撑方面鼓励试点城市加大财政支持力度因地制宜研究出台运营补贴通行路权用电优惠低零碳排放区等支持政策728东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报2新能源集中度同比有降盈峰宇通市占率领先环卫车集中度维持稳定新能源集中度同比有降2023M1-2环卫车CR3CR6分别为37364751同比变动-321pct-300pct新能源CR3CR6分别为61487092同比变动-866pct-606pct图7环卫车与新能源环卫车销量CR3图8环卫车与新能源环卫车销量CR6数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所分析行业头部上市公司盈峰环境环卫车总销量同减2617新能源销量同增94152023M2盈峰环境环卫车销售676辆同比变动-532环比变动-2854其中新能源环卫车销售105辆同比变动4384环比变动-5374图9盈峰环境环卫车销量与增速单位辆图10盈峰环境新能源环卫车销量与增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所828东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图11盈峰环境环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图12盈峰环境新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所宇通重工环卫车总销量同降3976新能源环卫车销量同降54472023M2宇通重工环卫车销售136辆同比变动-4906环比变动-4963其中新能源环卫车销售16辆同比变动-7746环比变动-8333928东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图13宇通重工环卫车销量与增速单位辆图14宇通重工新能源环卫车销量与增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图15宇通重工环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图16宇通重工新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆1028东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所福龙马环卫车总销量同降2723新能源环卫车销量同增11762023M2福龙马环卫车销售166辆同比变动-1309环比变动-3591其中新能源环卫车销售14辆同比变动-1765环比变动-4167图17福龙马环卫车销量与增速单位辆图18福龙马新能源环卫车销量与增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图19福龙马环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图20福龙马新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据单位辆1128东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所环卫装备湖北程力市占率提升至第一2023M1-2环卫车销售中市占率前六的分别为湖北程力盈峰环境宇通重工福龙马徐州徐工北汽福田其中湖北程力市占率有所提升销量市占率1678较2022年变动-067pct盈峰环境销量市占率1631较2022年变动-035pct福龙马销量市占率427较2022年变动-047pct图212023M1-2环卫装备销售市占率图222022年环卫装备销售市占率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所所环卫新能源盈峰环境市占率保持领先福龙马第三2023M1-2新能源环卫车销售中市占率前六的分别为盈峰环境宇通重工徐州徐工福龙马奇瑞商用车烟台海德其中盈峰环境市占率稳定销量市占率4235较2022年变动1307pct宇通重工销量市占率1429较2022年变动-1448pct福龙马销量市占率485较2022年变动-232pct1228东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图232023M1新能源环卫装备销售市占率图242022年新能源环卫装备销售市占率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所3新能源环卫清洁类装备放量中高端产品占比持续提升新能源环卫清洁类装备放量占比提升2023M1-21环卫车中环卫清洁类销售4745辆同比变动-1030垃圾收转类销售5201辆同比变动-1977环卫清洁类销量占比4771较2022全年变动-521pct垃圾收转类销量占比52292新能源环卫车中环卫清洁类销售525辆同比变动2899垃圾收转类销售259辆同比变动975环卫清洁类销量占比6696较2022变动504pct垃圾收转类销量占比3304图25环卫清洁与垃圾转运销量增速环卫车图26环卫清洁与垃圾转运销量增速新能源环卫车1328东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图27环卫车与新能源环卫车环卫清洁垃圾转运占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所新能源装备趋于高端化中高端产品占比持续提升2023M1-21环卫车中低端车型销售5578辆同比变动-1764中高端车型销售4368辆同比变动-1264低端车型占比5608较2022变动-234pct中高端车型占比43922新能源环卫车中低端车型销售192辆同比变动105中高端车型销售592辆同比变动3068低端车型占比2449中高端车型占比7551较2022全年变动298pct图28低中高端销量增速环卫车图29低中高端销量增速新能源环卫车数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1428东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图30环卫车与新能源环卫车低中高端占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所环卫装备市场中压缩式垃圾车占比最高抑尘车增量第一2023M1-2环卫车1销量前五的车型分别为压缩式垃圾车1648辆占166绿化喷洒车1238辆占124车厢可卸式垃圾车1022辆占103吸污车1042辆占105洒水车776辆占782销量增长前五的车型分别为抑尘车141辆24此处表示销量同比增量141辆销量同比变化24下同绿化喷洒车48辆4摆臂式垃圾车16辆14吸尘车9辆12洗墙车2辆100图312023M1-2环卫车各车型销售情况及占比单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1528东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图322023M1-2环卫车各车型销售增量与同比增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所新能源环卫市场中洗扫车占比最高垃圾转运车同比增速最快2023M1-2新能源环卫车1销量前五的车型分别为洗扫车196辆占25清洗车178辆占23路面养护车96辆占12自装卸式垃圾车67辆占9桶装垃圾运输车52辆占702销量增长前五的车型为洗扫车54辆38垃圾转运车46辆1533清洗车39辆28路面养护车32辆50自装卸式垃圾车29辆763新能源渗透率前五的车型分别清洗车409垃圾转运车358路面养护车339桶装垃圾运输车333洗扫车266图332023M1-2新能源环卫车各车型销售及占比单位辆1628东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图342023M1-2新能源环卫车各车型销售增量与同比增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图352023M1-2各车型新能源渗透率1728东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所4江苏新能源销量大增上海新能源渗透率高达68环卫装备销售湖北占比最高增量第一2023M1-2环卫车1销量前五的省份分别为湖北1685辆占17山东841辆占8广东818辆占8四川688辆占7河北515辆占52销量增量前五的省份分别为湖北136辆9海南33辆106福建17辆9安徽17辆5上海16辆15图362023M1-2环卫车各地区销售情况及占比单位辆1828东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图372023M1-2环卫车各地区销售增量与同比增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所新能源环卫销售江苏增量第一上海新能源渗透率最高达682023M1-2新能源环卫车1销量前五的省份分别为四川148辆占19江苏97辆占105湖南86辆占11上海85辆占117广东80辆占102销量增量前五的省份分别为江苏86辆782上海83辆4150河南40辆108湖南35辆69浙江30辆693新能源渗透率前五的省份分别为上海680河南248四川215湖南190江苏1681928东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图382023M1-2新能源环卫车各地区销售及占比单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图392023M1-2新能源环卫车各地区销售增量与同比增速单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图402023M1-2各地区新能源渗透率2028东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分