股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为52亿元，前一周IPO规模为60亿元。
　　二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行79亿元，两融融资增加25亿元，北上资金流入140亿元；流出方面，南下资金流入118亿元，重要股东减持138亿元，交易费用90亿元。
　　2023年3月（截至3月17日），北上资金净流入140亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、医药生物、传媒、有色金属、电子，净流出行业前五名是银行、非银金融、家用电器、钢铁、煤炭。
　　2023年3月（截至3月17日），南下资金净流入330亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、中国移动、美团点评-W、工商银行、中国电信。
　　恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、电讯业、金融业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、电讯、地产。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.8%，前一周为7.6%；上周日度换手率为1.2%，前一周为1.0%；上周机构资金流出278亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁453亿元，前一周限售股解禁269亿元，预计本周限售股解禁719亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放7120亿元。上周投放逆回购4630亿元，有320亿元逆回购到期，逆回购净投放4310亿元。
　　信用货币派生：2023年2月，M1增速5.8%（前一期6.7%）；M2增速12.9%（前一期12.6%）。2023年2月新增社融3.16万亿元（前一期约5.98万亿元），金融机构新增人民币贷款1.81万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行43BP，R001上行45BP，R007上行20BP，DR007上行9BP，3个月同业存单收益率下行3BP。
　　国债市场：上周1Y国债收益率下行1BP至2.25%，10Y国债收益率下行0.3BP至2.86%，期限利差上行1BP至0.61%。
　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。
　　

研究报告全文：TablePage投资策略定期报告2023年3月21日证券研究报告TableSummaryTableTitle上周两融规模扩张北上资金流入广发流动性跟踪周报3月第3期报告摘要说明数据来源于wind数据库数据截至2023年3月19日股市流动性跟踪一级市场上周IPO规模为52亿元前一周IPO规模为60亿元二级市场上周两融规模扩张新发基金规模扩张A股二级市场总体呈现资金净流出流入方面国内基金股票混合新发行79亿元两融融资增加25亿元北上资金流入140亿元流出方面南下资金流入118亿元重要股东288703减持138亿元交易费用90亿元2023年3月截至3月17日北上资金净流入140亿元上周净流入行业前五名是电力设备医药生物传媒有色金属电子净流分析师TableAuthor韦冀星SAC执证号S0260520080004出行业前五名是银行非银金融家用电器钢铁煤炭2023年3月截至3月17日南下资金净流入330亿元当月净021-38003557买入个股前五为腾讯控股中国移动美团点评-W工商银行中国weijixinggfcomcn电信分析师戴康恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业电讯业金融业恒生二级SAC执证号S0260517120004行业净买入前三名为软件服务电讯地产SFCCENoBOA313投资者情绪上周融资交易占比为78前一周为76上周日度021-38003560换手率为12前一周为10上周机构资金流出278亿元daikanggfcomcn限售股解禁上周限售股解禁453亿元前一周限售股解禁269亿元请注意韦冀星并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动预计本周限售股解禁719亿元全市场流动性跟踪量货币投放及派生基础货币投放上周央行公开市场操作及MLF净投放7120亿元上周投放逆回购4630亿元有320亿元逆回购到期逆回购净投放4310亿元信用货币派生2023年2月M1增速58前一期67M2增速129前一期1262023年2月新增社融316万亿元前一期约598万亿元金融机构新增人民币贷款181万亿元全市场流动性跟踪价资金利率及汇率货币市场上周短端利率多数上行上周SHIBOR隔夜利率上行43BPR001上行45BPR007上行20BPDR007上行9BP3个月同业存单收益率下行3BP国债市场上周1Y国债收益率下行1BP至22510Y国债收益率下行03BP至286期限利差上行1BP至061风险提示疫情控制反复全球经济下行超预期海外不确定性等识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明114TablePageText投资策略定期报告目录索引一股市流动性跟踪4一一级市场和二级市场资金流5二市场情绪跟踪9三其他重要指标跟踪10二全市场流动性跟踪量货币投放及派生11三全市场流动性跟踪价资金利率及汇率12四风险提示12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明214TablePageText投资策略定期报告图表索引图1IPO融资周度5图2周度重要股东增减持规模-分行业亿元5图3新发股票型混合型基金周度6图4融资融券余额周度6图5陆港通北上资金流入净额月度7图6陆港通北上资金当月各行业净流入额7图7陆港通南下资金流入净额月度7图8陆港通南下资金当月个股净买入额7图9陆港通南下资金行业净买入恒生一级8图10陆港通南下资金行业净买入恒生二级8图11交易费用周度8图12融资交易占比周度9图13日度换手率日度9图14机构市场资金流向周度9图15限售股解禁市值合计周度10表1股市流动性跟踪4表2周度新发基金明细6表3全市场流动性跟踪量货币投放及派生11表4全市流动性跟踪价资金利率及汇率12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明314TablePageText投资策略定期报告一股市流动性跟踪说明二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新故此后A股资金流动合计数据不包含此项目报告数据更新至上周日2023年3月19日表1股市流动性跟踪数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明414TablePageText投资策略定期报告一一级市场和二级市场资金流1IPO融资上周IPO规模为52亿元前一周IPO规模为60亿元图1IPO融资周度数据来源wind广发证券发展研究中心2重要股东增减持A股整体上周重要股东减持约138亿元前一周减持约67亿元上周减持规模前五的行业为采掘计算机电子建筑装饰建筑材料图2周度重要股东增减持规模-分行业亿元数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明514TablePageText投资策略定期报告3新发基金股票型混合型上周新发基金规模为79亿元前一周新发基金规模为64亿元上周新发基金规模扩张4两融融资余额截至上周周五两融融资余额约为14930亿元上周两融融资增加25亿元前一期两融融资增加21亿元上周两融规模扩张图3新发股票型混合型基金周度图4两融融资余额周度数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心表2周度新发基金明细基金代码基金名称基金类型基金成立日发行份额亿份017853OF易方达中证云计算与大数据主题联接A股票型基金2023-3-15010017937OF易方达中证医疗联接A股票型基金2023-3-15010018027OF嘉实中证高端装备细分50联接A股票型基金2023-3-16010159685OF天弘中证1000增强策略ETF股票型基金2023-3-15281017907OF汇添富中证上海环交所碳中和联接A股票型基金2023-3-14010017993OF方正富邦远见成长A混合型基金2023-3-16299017949OF景顺长城创业板50联接A股票型基金2023-3-17109017977OF信澳优享生活A混合型基金2023-3-141009017733OF中金中证1000指数增强A股票型基金2023-3-14116017604OF华夏中证生物科技主题联接A股票型基金2023-3-16010017083OF鹏华安锦一年持有A混合型基金2023-3-14399017826OF兴证全球欣越A混合型基金2023-3-17644017855OF华夏中证石化产业联接A股票型基金2023-3-14010012350OF万家元贞量化选股A股票型基金2023-3-14975017876OF汇添富新能源精选A混合型基金2023-3-17314016697OF华泰柏瑞上证50指数增强A股票型基金2023-3-14214017749OF国投瑞银景气驱动A混合型基金2023-3-14563561920OF招商中证疫苗与生物技术ETF股票型基金2023-3-15309017619OF鑫元添鑫回报6个月持有A混合型基金2023-3-14934016515OF申万菱信智能生活量化选股A混合型基金2023-3-17017017165OF易米低碳经济A股票型基金2023-3-14090016332OF长城产业臻选A混合型基金2023-3-15263017551OF南方景气前瞻A混合型基金2023-3-141287数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明614TablePageText投资策略定期报告5陆港通北上资金流入净额上周陆股通北上资金净流入148亿元前一周流出106亿元截至2023年3月17日2023年3月北上资金净流入140亿元上周净流入行业前五名是电力设备医药生物传媒有色金属电子净流出行业前五名是银行非银金融家用电器钢铁煤炭图5陆港通北上资金流入净额月度图6陆港通北上资金当周各行业净流入额数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年3月区间起止日期为202331-2023317注2023年3月区间起止日期为202331-20223176陆港通南下资金流入净额上周港股通南下资金净流入118亿元前一周净流入98亿元截至2023年3月17日2023年3月南下资金净流入330亿元当月净买入个股前五为腾讯控股中国移动美团点评-W工商银行中国电信行业结构上来看恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业电讯业金融业地产建筑业能源业恒生二级行业净买入前五名为软件服务电讯地产银行药品及生物科技图7陆港通南下资金流入净额月度图8陆港通南下资金当月个股净买入额数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年3月区间起止日期为202331-2023317注2023年3月区间起止日期为202331-2023317识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明714TablePageText投资策略定期报告图9陆港通南下资金行业净买入恒生一级图10陆港通南下资金行业净买入恒生二级数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年3月区间起止日期为202331-2023317注2023年3月区间起止日期为202331-20233177交易费用上周为90亿元前一周为85亿元图11交易费用周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明814TablePageText投资策略定期报告二市场情绪跟踪1融资交易占比上周为78前一周为762日度换手率上周为12前一周为10图12融资交易占比周度图13日度换手率日度数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心3机构资金流向上周机构资金流出278亿元前一周机构资金流出660亿元图14机构市场资金流向周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明914TablePageText投资策略定期报告三其他重要指标跟踪1限售股解禁上周限售股解禁453亿元前一周限售股解禁269亿元预计本周限售股解禁719亿元以2023年3月17日收盘价计算图15限售股解禁市值合计周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1014TablePageText投资策略定期报告二全市场流动性跟踪量货币投放及派生基础货币投放上周央行公开市场操作及MLF净投放7120亿元上周投放逆回购4630亿元有320亿元逆回购到期逆回购净投放4310亿元信用货币派生2023年2月M1增速58前一期67M2增速129前一期1262023年2月新增社融316万亿元前一期约598万亿元金融机构新增人民币贷款181万亿元表3全市场流动性跟踪量货币投放及派生数据来源wind广发证券发展研究中心注1此处MLF统计口径包含TMLF2部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1114TablePageText投资策略定期报告三全市场流动性跟踪价资金利率及汇率货币市场上周短端利率多数上行上周SHIBOR隔夜利率上行43BPR001上行45BPR007上行20BPDR007上行9BP3个月同业存单收益率下行3BP国债市场上周1Y国债收益率下行1BP至22510Y国债收益率下行03BP至286期限利差上行1BP至061信用债市场上周5年期企业债收益率下行5BP信用利差下行4BP理财市场上周3个月人民币理财产品预期收益率为160外汇市场上周美元兑人民币汇率下行127至688表4全市流动性跟踪价资金利率及汇率数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理理财市场数据延迟两周四风险提示全球疫情控制存在反复全球经济下行超预期海外政策及加息节奏不确定带来全球流动性恶化风险中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定经济复苏力度低于预期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1214TablePageText投资策略定期报告广发投资策略研究小组TableResearchTeam戴康CFA首席分析师中国人民大学经济学硕士12年A股策略研究经验郑恺联席首席分析师行业比较华东师范大学金融学硕士8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