1)事件:GPT-4催化办公软件变革，国内Al大模型正式发布
　　2023年3月17日，微软发布搭载GPT-4的办公软件辅助工具Microsoft 365 Copilot;
　　2023年3月16日,百度正式发布预训练生成式大语言模型“文心一言”;
　　2023年3月15日，OpenAl发布多模态模型GPT-4。
　　2)核心逻辑∶技术迭代速度超预期，人工智能加速向办公软件、游戏/影音制作、电商客服/营销等领域渗透
　　1、GPT-4是一个大型多模态模型，接受图像/文本输入，且错误行为率显著降低。GPT-4具有强大的识图能力、文字输入限制提升至2.5万字、回答准确性显著提高，其对不允许内容和敏感信息请求〈如医疗建议和自我伤害)的响应显著降低，模型的错误行为率大幅下降。
　　2、Al技术加速进化，通过开拓应用场景带动生产力大爆发。AI技术的跃进和爆款应用的推出，意味着人工智能产业进入应用场景大爆发阶段。微软Microsoft365 Copilot能自动生成文档/电子邮件/PPT等文件，将大幅提升办公软件的使用效率;百度基于文心大模型也将推出诸多应用。
　　3、人工智能在文本/代码领域的应用进入成熟期，图像/视频应用在GPT-4多模态驱动下有望提速。以GPT-4为代表的多模态模型将加速图像、影音等领域的应用发展，如游戏、音视频等开发流程将大为简化，人工智能技术加速向办公软件、传媒、游戏、电商等领域渗透。
　　3)未来催化:微软发布基于GPT-4模型的新应用场景;Openai升级其GPr模型，功能更加强大;国内大模型产品陆续推出。
　　4）投资建议∶1、人工智能技术引发办公软件、视频会议等商用领域产品变革。推荐:金山办公;受益会畅通讯等。2、借助Al技术可显著实现成本下降和开发效率提升的领域。推荐:恺英网络;受益盛天网络/值得买/视觉中国等。3、NLP(自然语言处理)/A算法/算力基础设施类公司打开产业增量空间。推荐:科大讯飞/格灵深瞳/天孚通信;受益百度/商汤/拓尔思/云从科技/海天瑞声等。
　　风险提示:国内人工智能相关的数据及算法技术发展进度不及预期;政策角度加强人工智能应用领域的监管。
　　

研究报告全文：GPT-4OpenaiGPT12AI3NLPAI2301重点推荐四大主题方向1人工智能技术迭代速度超预期AI加速向办公软件游戏影音制作电商客服营销等领域渗透推荐金山办公恺英网络科大讯飞等2数据要素国家数据局的组建将加速我国数据基础制度建设数据作为生产要素的价值和功能将不断显现推荐太极股份安博通天孚通信等3国企改革国企承担较大的社会责任与支柱功能有望成为经济转型升级和制造业发展产业链优化的排头兵力量推荐中国联通中国电信中航沈飞4虚拟现实国内苹果链公司有望在二季度加速备货推荐华兴源创兆威机电立讯精密长盈精密技术迭代速度超预期AI加速向办公国家数据局的组建将加速我国数据基人工软件游戏影音制作电商客服营数据础制度建设数据作为生产要素的价智能销等领域渗透推荐金山办公恺要素值和功能将不断显现推荐太极股英网络科大讯飞等份安博通天孚通信等国企承担较大的社会责任与支柱功能国内苹果链公司在零组件生产检测国企有望成为经济转型升级和制造业发展虚拟设备整机组装等领域具备显著优势改革产业链优化的排头兵力量推荐中现实有望在二季度加速备货推荐华兴国联通中国电信中航沈飞源创兆威机电立讯精密长盈精密402热点主题板块跌多涨少科技板块炙手可热上周313-317热点主题表现中ChatGPT汽车芯片和半导体主题领涨市场而Topcon电池POE胶膜以及电源设备等主题跌幅居前ChatGPT主题换手率依然维持高位汽车芯片POE胶膜以及抗病毒面料等相关主题换手率居前从资金流入角度看上周科技信创产业净流入较多预增电源设备和资源股板块资金净流出较多科技信创主题领涨市场ChatGPT换手率维持高位科技信创产业净流入较多预增板块资金大幅净流出区间涨跌幅区间换手率右轴净流入资金亿元6604004503002200400100-2300-420-100-610-200-8-300TOPCONPOE-10CHATGPT0汽半医消水抗航家食饮汽化一医高钙电-400车导药费泥病空用品料车学体疗送钛源-500芯体电电制毒运轻加制整纤化服转矿胶设科信银医航动水家自原食化饮煤电次能资电预膜片商子造面输工工造车维压务预电电备技创药空物泥用主油品学料炭池新源源源增代料铸期池池龙产电运保制轻可储加纤制开回股出股设工头业商输健造工控运工维造采收海备5数据来源Wind国泰君安证券研究03产业领域时间事件互联网信息服务深度合成管理规定正式施行未来五年10至30的图片内容由AI参与生成有望创造超过600亿以上2023年1月市场规模北京人工智能产业创新发展大会发起人工智能安全可信护航计划首批31家人工智能代表性企业成为合作伙伴单2023年2月位OpenAI公司已经决定让第三方开发者可以使用API来把ChatGPT整合到自己的软件和业务中去而且其费用相比之前开放AIGC2023年3月的API模型更低直接不到10人工智能备受瞩目的百度大语言模型产品文心一言正式发布百度表示已经在芯片-框架模型应用层面做了大量布局2023年3月包括百度阳泉智算中心全面升级支持文心预训练大模型人工智能研究公司OpenAI推出了一种新的人工智能模型GPT4GPT4超越了其广为人知的ChatGPT应用程序提供了更安2023年3月全更有用的响应利用人类反馈包括来自用户的反馈来改善AI的行为GPT-4超越了其广为人知的ChatGPT应用程序提供了更安全更有用的响应利用人类反馈包括来自用户的反馈算力算法2023年1月来改善AI的行为2023年中国信通院ICT深度观察报告会数据要素分论坛在京举办中国信息通信研究院发布了数据要素白皮书2023年1月2022年中共中央国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见明确了建立数据资源持有权数据加工数据要素框架制度2023年2月使用权和数据产品经营权三权分置的数据产权制度框架根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资2023年3月源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设2023年1月根据WellsennXR的预测2023年全球VR头显销量将达到1250万台同比增长2677据华尔街日报消息腾讯正在与Meta进行洽谈拟在中国出售由Meta开发的VR头显为配合VR头显在中国市场的销售2023年2月腾讯还希望推出Quest2现有VR游戏的中文版本2023年2月日经亚洲报道称立讯精密已接管了此前归属中国台湾和硕的上海AR增强现实开发团队帮助苹果开发首款AR头显消费电子ARVR根据国外科技媒体MacRumors报道苹果计划为即将推出的VRAR头显带来Continuity连续互通功能在设备2023年3月和虚拟现实之间也能实现无缝体验根据荷兰科技媒体GalaxyClub报道三星即将推出一款扩展现实XR头显设备可以同时显示虚拟现实VR和2023年3月增强现实AR内容该头显还可以通过摄像头看到外部世界国外科技媒体MacRumors9to5Mac等多家媒体报道MrWhite128本次分享了零件照片分别展示了环绕用户眼睛的2023年3月带状电缆可用于将显示组件连接到电路板以及带有三个摄像头传感器使用柔性带状电缆连接的零件6数据来源第一财经信通院新华网腾讯研究院国泰君安证券研究---7GPT-4OpenaiGPT12AI3NLPAI8411GPT-4在考试测试中成绩优异相较上代产品更能处理更细微的指令GPT-4对不允许类和敏感类内容中的错误行为率大幅降低9数据来源OpenAI公司412AI技术加速进化通过开拓应用场景带动生产力大爆发生成算法预训练模型多模态等AI技术积累下AIGC迎来大爆发Transformer基于流的生成模型扩散模型等生成算法不断推出GPT3等预训练模型推动AIGC发生质的变化而GPT4等多模态模型将推动AIGC的内容多样性时间ChatGPT重要事件公司预训练模型应用参数量领域Google发布论文Attentionisallyouneed首次提出2017年6月GPT4接受图像和文本输入100万亿多模态Transformer模型成为GPT发展的基础GPT3语言理解与生成推理等1750亿NLPOpenAI发布论文通过生成式预训练提升语言理解能力OpenAI2018年6月CLIPDALL-E图像生成跨模态检索120亿多模态首次提出GPT模型GenerativePre-TrainingCodex代码生成120亿NLPOpenAI发布论文语言模型应该是一个少量样本学习者2019年2月Gato多面手的智能体12亿多模态提出GPT-3模型DeepMindGopher语言理解与生成2800亿NLPOpenAI发布论文使用人类反馈指令流来训练语言模型2022年2月AlphaCode代码生成414亿NLP公布InstructionGPT模型即ChatGPT的底层模型GPT-35BERT语言理解与生成4810亿NLP2022年11月30日OpenAI发布ChatGPT程序谷歌语言理解与生成推理微软宣布旗下产品将全线整合ChatGPTPaLM5400亿NLP2023年2月2日代码生成ChatGPT开启商业化变现试点订阅价格为20美元月Florence视觉识别110亿CV微软2023年3月15日OpenAI推出GPT-4提供更安全更有用的响应Tering-NLG语言理解生成200亿NLP微软发布Microsoft365Copilot能自动生成文档电2023年3月17日子邮件PPT等10数据来源腾讯研究院腾讯科技国泰君安证券研究413厂商芯片深度学习框架AI大模型应用场景AIGC应用场景微软借GPT4首开智能办公先河智能搜索智慧云自动驾驶智作画写作编剧AI语百度昆仑芯飞浆文心NLPCV多模态能地图智能家居音视频创作数字人AI歌词创作系统定制微软-CNTKMT-NLG智能搜索智能办公语音技术谷歌TPUTensorFlowSwitchTransformer自动驾驶智能搜索智能地图作画编曲视频生成阿里含光800EPLXDLAI模型M6阿里云钉钉海报设计腾讯紫霄PorketFlow混元大模型内容创作检索推荐写稿360KAMINO18Xlearning-智能搜索AI框架安全监测视频创作AI语音数字字节跳动-LightSeqDA-Transformer文本分析PICO人科大讯飞CSK400X-中文预训练模型同声传译内容审核内容分发智慧音效智能城市智能零售智能客服京东-Optimus领域大模型K-PLUG语音写作数字人供应链管理网易---在线教育AI作文口语教师翻译11数据来源微软百度国泰君安证券研究414AIGC应用技术发展趋势2020年以前2020年2022年2023年E2025年E2030年E垃圾邮件识别简单文案撰写文案内容更长垂直领域文案撰写得到更精确终稿水平优于普文本翻译终稿水平优于专业写手初稿撰写二稿撰写的调整如科研论文通人简单问答单行代码自动代码更长多语种初稿根据文本生终稿根据文本生成程序代码多行代码生产补充准确性更高多垂直领域成程序水平优于全职开发者美术创作终稿模型生成终稿水平优于艺术设计图像Logo生成如产品设计建如产品设计建筑设计摄影领域专业人员摄影图像筑设计AI版Roblox视频3D视频模型初探视频与3D文件的基础初稿二稿创作个性定制化的电子游戏和影3D游戏视作品大规模实现程度初步探索接近成熟已成熟12数据来源红杉资本国泰君安证券研究---1342114422大数据分析市场2024年有望达到465亿元同比增长27大数据分析市场有望继续在多领域保持融合发展大数据分析市场规模亿元同比增速右轴金融政府电信互联网健康医疗交通运输工业电力其他100500284008026300602420040221002002002019202020212022E2023E2024E20212024E15数据来源赛迪CCID国泰君安证券研究4232022年云计算市场规模接近3000亿元国资云天翼云移动云业务占据中国市场1741H22中国云计算市场规模亿元同比增速右轴35004529513000246阿里巴巴4025002308345华为中国电信2000178235腾讯1500133581AWS963其他1000692301035151165001100252016201720182019202020212022E16数据来源信通院IDC国泰君安证券研究4242025年中国SaaS市场规模有望较2022年翻倍垂直行业类产品市场规模已占据近13的市场规模中国SaaS市场规模亿元同比增速右轴数据分析服务信息安全管理532000305422021-2025CAGR2351547150025办公沟通工具1209124经营管理业务96710002047678666650015垂直行业专用29301020212022E2023E2024E2025E17数据来源海比研究院国泰君安证券研究425随着数据基础设施的普及中国数据量2025年有望接近50ZB预计到2024年中国数据安全市场规模将增长至173亿美元中国全球中国IT安全市场支出百万美元同比增速右轴10020000259018000801600020701400012646025412000155010000408000103048pcts600020400054861076200000020182025E2019202020212022E2023E2024E18数据来源IDC国泰君安证券研究---19431金融周期风格中央国企流通市值占比较高央国企多处于产业链中上游在经济复苏中有望发挥更大引领作用央国企流通市值占比央国企合并流通市值亿元央国企流通市值占比-右轴80500001004500090704000080350007060300006050250005020000404015000301000020305000100020煤电建钢交食银石消非国房通建有传商综综汽基机计电农电医轻纺家炭力筑铁通品行油费银防地信材色媒贸合合车础械算子林力药工织电10及运饮石者行军产金零金化机牧设制服公输料化服金工属售融工渔备造装用务融及0事新业能全部A股金融周期消费成长源20数据来源Wind国泰君安证券研究