本报告导读：
　　3月第3周，北证50指数延续下跌；投资者参与北交所热情回升，北交所成交额环比提升15%。
　　摘要：
　　北证50指数延续下跌，北交所参与度提升。3月第3周，北证50指数跌幅2.83%，表现弱于沪深主要指数。三板成指/三板做市/创新成指分别变化-0.22%/-0.49%/-0.34%，与北证50指数的下跌2.83%相比，新三板各主要指数表现更弱。总成交额为30.46亿元，环比提升15.25%，结束了连续4周的成交额下降，投资者参与北交所交易的意愿边际提高，随着两融、混合交易和直联制度的持续推进，北北交所流动性有望持续改善。
　　北交所各行业跌多涨少，股票上涨比例为15.38%。分行业看，纺织服饰涨幅最大（1.15%），通讯行业跌幅最大（-3.08%）。从行业估值来看，传媒市盈率TTM中位数（45.98倍）最高，交通运输市盈率TTM中位数为11.23倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所182只股票的总市值为2363.69亿元，其中，电力设备、基础化工、机械设备行业市值较高，分别占北交所总市值的26.48%/15.11%/13.39%。从个股来看，北交所股票上涨比例为28/182，曙光数创上涨10.11%涨幅最大。
　　北交所新增4只上市股票，发行节奏有所提速。3月第3周，北交所新增4只上市股票，为雅达股份、康乐卫士、百甲科技、明阳科技。截至3月17日，北交所IPO申报企业共372家，3月第3周更新状态中，北交所已受理企业1家，已问询企业5家，包括瑞星股份等，通过企业2家，提交注册企业3家，注册企业5家。
　　3月第3周东和新材等2家企业已完成申购待上市，花溪科技等即将开启申购。待上市企业：东和新材、安达科技。待申购企业：1）花溪科技（872895）：公司是一家以农业专用设备生产为主的机械制造企业，致力于为客户提供玉米全程机械化收获及秸秆综合利用解决方案。2022年公司营业收入/归母净利润为1.38/0.25亿元，毛利率/净利率/ROE为34.33%/17.89%/18.75%。2）一诺威（834261）：。公司是国内专业的聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物生产制造商。2022年公司营业收入/归母净利润为63.06/1.92亿元，毛利率/净利率/ROE为7.48%/3.04%/15.83%。
　　风险提示：1）北交所及新三板的政策变动风险；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。
　　

研究报告全文：中小盘研TableMainInfo究TableTitleTableReport20230319相关报告北证50延续下跌北交所参与度边际提升国泰君安中小盘换电行业数据库2023031520230316中--北交所周报2023年3月第3周换电重卡渗透率突破5720230316小周天乐分析师赵文通研究助理北交所申报热度持续提升202303120755-23976003010-83939799盘中小盘成交额持续收缩20230312-Zhoutianlegtjascomzhaowentong026013gtjasc证书编号中小盘活跃度边际转弱20230306周S0880520010003omS0880122030012本报告导读报3月第3周北证50指数延续下跌投资者参与北交所热情回升北交所成交额环比提升15摘要TableSummary北证50指数延续下跌北交所参与度提升3月第3周北证50指数跌幅283表现弱于沪深主要指数三板成指三板做市创新成指分别变化-022-049-034与北证50指数的下跌283相比新三板各主要指数表现更弱总成交额为3046亿元环比提升1525结束了连续4周的成交额下降投资者参与北交所交易的意愿边际提高随着两融混合交易和直联制度的持续推进北北交所流动性有望持续改善证北交所各行业跌多涨少股票上涨比例为1538分行业看纺织券服饰涨幅最大115通讯行业跌幅最大-308从行业估值来看传媒市盈率TTM中位数4598倍最高交通运输市盈率研TTM中位数为1123倍估值相对较低从行业结构来看北交所究182只股票的总市值为236369亿元其中电力设备基础化工报机械设备行业市值较高分别占北交所总市值的264815111339从个股来看北交所股票上涨比例为28182告曙光数创上涨1011涨幅最大北交所新增4只上市股票发行节奏有所提速3月第3周北交所新增4只上市股票为雅达股份康乐卫士百甲科技明阳科技截至3月17日北交所IPO申报企业共372家3月第3周更新状态中北交所已受理企业1家已问询企业5家包括瑞星股份等通过企业2家提交注册企业3家注册企业5家3月第3周东和新材等2家企业已完成申购待上市花溪科技等即将开启申购待上市企业东和新材安达科技待申购企业1花溪科技872895公司是一家以农业专用设备生产为主的机械制造企业致力于为客户提供玉米全程机械化收获及秸秆综合利用解决方案2022年公司营业收入归母净利润为138025亿元毛利率净利率ROE为3433178918752一诺威834261公司是国内专业的聚氨酯原材料及EOPO其他下游衍生物生产制造商2022年公司营业收入归母净利润为6306192亿元毛利率净利率ROE为7483041583风险提示1北交所及新三板的政策变动风险2市场需求不足可能影响中小企业盈利能力请务必阅读正文之后的免责条款部分中小盘-周报目录1北证50延续下跌整体表现较弱311北证50指数延续下跌表现弱于沪深主要指数312北交所行业与个股以下跌态势为主413北交所交易规模较上周增加新三板交易规模减少62北交所发行节奏有所提速721北交所新增4只上市股票发行节奏有所提速7223月第3周花溪科技等即将开启申购93风险提升9请务必阅读正文之后的免责条款部分2of10中小盘-周报1北证50延续下跌整体表现较弱11北证50指数延续下跌表现弱于沪深主要指数3月第3周北证50指数延续下跌表现弱于沪深主要指数3月第3周北证50指数科创50中证1000中证500沪深300深证100上证50分别变动-283223-091-035-021-179-030北证50指数呈上升态势整体表现强于沪深主要指数图13月第3周北证50指数延续数据来源Wind国泰君安证券研究投资者参与北交所热情回升北交所成交额环比提升163月第3周北交所总成交额为3046亿元环比提升1525结束了连续4周的成交额下降投资者参与北交所交易的意愿得到边际改善随着两融混合交易和直联制度的持续推进北交所流动性有望持续改善图23月第3周北交所成交额回升数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3of10中小盘-周报3月第3周新三板各主要指数呈下跌态势北证50表现更弱3月第3周新三板各主要指数呈下跌态势三板成指三板做市创新成指分别变化-022-049-034与北证50指数的下跌283相比新三板各主要指数表现更优图3新三板指数自北交所成立大涨后持续回调图43月第3周新三板各主要指数呈下跌态势数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究12北交所行业与个股以下跌态势为主行业层面3月第3周北交所行业跌多涨少通信行业跌幅最大3月第3周从行业涨跌幅来看北交所各行业跌多涨少共2个行业呈上涨态势20个行业呈下跌态势其中纺织服饰行业涨幅最大为115通讯行业跌幅最大为-308从行业估值来看传媒行业市盈率TTM中位数最高为4598倍国防军工行业位列第二为2838倍交通运输建筑装饰行业市盈率TTM中位数分别为11231136倍估值相对较低从行业结构来看北交所182只股票的总市值为236369亿元其中电力设备基础化工机械设备行业市值较高分别为625843572631647亿元分别占北交所总市值的264815111339纺织服饰有色金属建筑材料行业市值较低分别为532500366亿元分别占北交所总市值的023021015图53月第3周行业跌多涨少图63月第3周交通运输估值较低数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究注行业涨跌幅为该行业所有个股涨跌幅的中位数注行业估值为该行业所有个股市盈率的中位数请务必阅读正文之后的免责条款部分4of10中小盘-周报表13月第3周电力设备基础化工机械设备行业市值占比较大行业市值亿元市值占比个股数量个股数量占比电力设备62584264818989基础化工35726151117934机械设备316471339372033医药生物2058787115824电子1426460313714计算机1398059115824汽车973541215824通信76503245275农林牧渔75013178440家用电器41411755275轻工制造36351546330交通运输28391202110食品饮料27801183165建筑装饰26911145275社会服务24951063165环保24201024220公用事业20770882110传媒9390401055国防军工8220351055纺织服饰5320231055有色金属5000211055建筑材料3660151055合计2363691000018210000数据来源Wind国泰君安证券研究个股层面北交所股票上涨比例为15383月第3周在北交所上市的182只个股中德源药业数字人等28只个股上涨其中曙光数创上涨1011涨幅最大润普食品等4只个股涨幅为0恒立钻具绿亨科技等150只个股下跌其中康乐卫士下跌4294跌幅最大表23月第3周曙光数创涨幅最大涨幅TOP5跌幅TOP53月第3周3月第3周股票代码股票名称所属行业股票代码股票名称所属行业涨幅跌幅872808BJ曙光数创1011通用设备制造业833575BJ康乐卫士-4294医药制造业832735BJ德源药业984医药制造业430556BJ雅达股份-3474仪器仪表制造业833509BJ同惠电子752仪器仪表制造业837663BJ明阳科技-3297汽车制造业铁路船舶航832089BJ禾昌聚合303橡胶和塑料制品业872541BJ铁大科技-1736空航天和其他运输设备制造业软件和信息技术服化学原料和化学835508BJ殷图网联261830974BJ凯大催化-1669务业制品制造业数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5of10中小盘-周报13北交所交易规模较上周增加新三板交易规模减少北交所交易规模较上周增加铁大科技等个股较为活跃3月第3周182只北交所上市股票成交金额为3046亿元较上周上升1525交易规模增加其中铁大科技明阳科技等在成交金额换手率指标排行中均位于北交所上市公司前十表33月第3周北交所上市公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称成交均价元成交数量万股成交金额万元1833575BJ康乐卫士349311941541711462872541BJ铁大科技34339982013712673831152BJ昆工科技20526527713392894837663BJ明阳科技115110967612622255832735BJ德源药业36973405712590606835185BJ贝特瑞42122857412035477430478BJ峆一药业21425038210792618838402BJ硅烷科技1405703829885479835857BJ百甲科技37825313095681510430556BJ雅达股份365224327818413数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究表43月第3周北交所上市公司股票换手率前10名序号证券代码证券简称成交数量万股成交金额万元换手率1837663BJ明阳科技109676126222584552872541BJ铁大科技399820137126768913430478BJ峆一药业50382107926128864430556BJ雅达股份22432781841328835835857BJ百甲科技25313095681526076873152BJ天宏锂电5159555884819767838262BJ太湖雪1706925336319558833575BJ康乐卫士119415417114617589834770BJ艾能聚87253567674141210831152BJ昆工科技6527713392891275数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究新三板整体交易规模较上周减少智信信息等个股较为活跃截至3月17日新三板共有6572家挂牌公司其中创新层1634家基础层4938家3月第3周新三板整体成交金额减少创新层和基础层的单周交易金额分别为1005197亿元较上周分别变动282-1768表53月第3周新三板整体交易金额较上周减少项目精选层创新层较上周增减基础层较上周增减合计较上周增减挂牌公司家数--1634--4938--6572--3月第3周新增家数--1---1--0--成交金额亿元--1005282197-17681202-122请务必阅读正文之后的免责条款部分6of10中小盘-周报数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表63月第3周挂牌公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称市场层级成交均价元成交数量万股成交金额万元1430335华韩股份创新层2680330928868022830978先临三维创新层1289655758451483832397恒神股份创新层2543267438286554834082中建信息创新层1634461737546775873638隆基仪表创新层600500483003706839044青藤文化创新层1402212922985747872076智信信息创新层308879782709378835834达伦股份创新层504525502648499873190龙参生态基础层7500350026250010430318四维传媒创新层33774560251202数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表73月第3周挂牌公司股票换手率前10名序号证券代码证券简称市场层级成交数量万股成交金额万元换手率1872076智信信息创新层8797827093751082833349鼎隆智装创新层7065112421325253872946瑞索股份创新层245003346020264870783振宁科技基础层156381571319085831361胜龙股份基础层10750962515826872189未来传媒基础层64291315115497836417ST中桥基础层27999280014008835834达伦股份创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