本周汽车板块跑输大盘3个百分点：本周A股中信汽车一级行业（-3.2%）跑输沪深300（-0.2%），31个中信一级行业中排名第30位。二级行业细分板块中，商用车-1.4%、乘用车-2.7%、汽车零部件-3.8%、摩托车及其他4.4%、汽车销售及服务-4.4%。
　　应聚焦价格战下的销量边际改善前景：1）乘联会：3/1-3/12国内乘用车日均零售销量同比-17%/环比-11%至3.5万辆，日均批发销量同比-18%/环比+6%至3.8万辆。2）交强险：3/6-3/12上险总量31.4万辆，燃油车相比2月第2周-12.4%/相比3月第1周+4.0%至20.6万辆，新能源车相比2月第2周-7.2%/相比3月第1周+26.1%至10.8万辆（新能源车渗透率34.5%）。我们认为，1）建议关注价格战下的终端客流、新增订单、以及销量边际改善情况。2）预计燃油车大幅持续性降价不是常态（或出现阶段性去库）。鉴于政策导向、以及自主车企布局仍以新能源汽车为主，坚定看好以新能源汽车带动全年汽车销量的前景。
　　汉唐冠军版改款上市：3/16比亚迪上市汉EV冠军版与唐DM-i冠军版，售价分别为20.98-29.98万元、20.98-23.38万元。1）相比于老款，汉EV价格下降1-1.2万元，新增610km四驱旗舰款。唐DM-i尊荣型价格下降0.7万元，增加低配版车型。两款车均对标配内容以及智能化体验方面进行升级（包括丹拿音响、5G速联、W-HUD等功能）。2）比亚迪已通过改款降价、经销商降价、以及限时折扣补贴的方式应对价格战。随着改款后订单逐步交付，定价、年降、以及原材料价格仍为影响盈利关键。
　　业绩下修或逐步发酵：近期汽车板块回调，我们认为当前市场对汽车板块已从对销量的担忧切换至对业绩下修、竞争格局恶化的担忧。我们的观点是，1）应持续关注头部主机厂的产销目标、以及定价策略。2）维持2023年国内新能源乘用车（零售+出口，批发口径）销量预测900万辆。3）鉴于碳酸锂价格回落、产业链年降、以及规模效应或将部分对冲主机厂降价导致的业绩下修风险，预计整车盈利表现优于零部件。4）看好2023年具有较强插混与出口布局+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的头部自主新能源车企、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。
　　投资建议：整车推荐比亚迪，建议关注理想汽车、赛力斯。零部件推荐福耀玻璃、建议关注嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。
　　风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险。
　　

研究报告全文：2023年3月19日行业研究市场持续演绎降价担忧汉唐改款降价增配跟进价格战汽车和汽车零部件行业周报20230313-20230317要点汽车和汽车零部件本周汽车板块跑输大盘3个百分点本周A股中信汽车一级行业-32买入维持跑输沪深300-0231个中信一级行业中排名第30位二级行业细分板块中商用车-14乘用车-27汽车零部件-38摩托车及其他-作者44汽车销售及服务-44分析师倪昱婧CFA执业证书编号S0930515090002应聚焦价格战下的销量边际改善前景1乘联会31-312国内乘用车日均021-52523876零售销量同比-17环比-11至35万辆日均批发销量同比-18环比niyjebscncom6至38万辆2交强险36-312上险总量314万辆燃油车相比2月第2周-124相比3月第1周40至206万辆新能源车相比2月第行业与沪深300指数对比图2周-72相比3月第1周261至108万辆新能源车渗透率345我们认为1建议关注价格战下的终端客流新增订单以及销31量边际改善情况2预计燃油车大幅持续性降价不是常态或出现阶段性去19库鉴于政策导向以及自主车企布局仍以新能源汽车为主坚定看好以7新能源汽车带动全年汽车销量的前景-6汉唐冠军版改款上市316比亚迪上市汉EV冠军版与唐DM-i冠军版售价-18分别为2098-2998万元2098-2338万元1相比于老款汉EV价格下0322062209221222降1-12万元新增610km四驱旗舰款唐DM-i尊荣型价格下降07万汽车和汽车零部件沪深300元增加低配版车型两款车均对标配内容以及智能化体验方面进行升级资料来源Wind包括丹拿音响5G速联W-HUD等功能2比亚迪已通过改款降价经销商降价以及限时折扣补贴的方式应对价格战随着改款后订单逐步交相关研报付定价年降以及原材料价格仍为影响盈利关键合资车企加入价格战不改自主向上趋势汽车和汽车零部件行业周报20230306-业绩下修或逐步发酵近期汽车板块回调我们认为当前市场对汽车板块已202303102023-03-12从对销量的担忧切换至对业绩下修竞争格局恶化的担忧我们的观点是1应持续关注头部主机厂的产销目标以及定价策略2维持2023年国新能源渗透率再破30扩大消费是行业内新能源乘用车零售出口批发口径销量预测900万辆3鉴于碳酸主旋律汽车和汽车零部件行业2023年2月乘联会数据跟踪报告2023-03-08锂价格回落产业链年降以及规模效应或将部分对冲主机厂降价导致的业绩下修风险预计整车盈利表现优于零部件4看好2023年具有较强插混两会指引行业发展方向特斯拉投资者日内与出口布局产业链成本控制能力较强销量与业绩兑现能力较强的头部自主容低于预期汽车和汽车零部件行业周报新能源车企用户画像差异化定位竞争的新势力车企以及市占率抬升新定20230227-202303032023-03-05点释放年降消化能力强业务多元化的零部件公司投资建议整车推荐比亚迪建议关注理想汽车赛力斯零部件推荐福耀玻璃建议关注嵘泰股份爱柯迪旭升股份风险提示政策波动产能供应链不及预期原材料价格上涨行业需求不及预期车型上市与爬坡不及预期成本费用控制不及预期市场风险重点公司盈利预测与估值表股价EPS元PEX证券代码公司名称投资评级市场货币21A22E23E21A22E23E002594SZ比亚迪A2379110657410332244123买入1211HK比亚迪股份H2050010657410331683117买入600660SH福耀玻璃A3404121182193281918买入3606HK福耀玻璃H3330121182193241615买入资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间为2023-3-17汇率按1HKD08677CNY换算敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告汽车和汽车零部件目录1本周销量跟踪52本周指数跟踪63零部件板块跟踪94行业动态1241公司公告12411乘用车公司公告12412汽车零部件公司公告1242公司新闻13421乘用车公司新闻13422新势力公司新闻1443行业新闻145行业上游原材料数据跟踪1662023年车企定价策略权益调整187汽车消费补贴228新车上市249风险分析25敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告汽车和汽车零部件图目录图13月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆5图23月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆5图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅6图4中信汽车子行业周涨跌7图5本周板块涨跌幅前五个股7图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现7图7201812-2023317中信A股汽车指数PETTM8图8201812-2023317中信港股汽车指数PETTM8图9201812-2023317中信二级乘用车指数PETTM8图10201812-2023317中信二级零部件指数PETTM8图11201914-2023317中信汽车零部件指数PETTM9图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅9图13201914-2023317轻量化子板块PE9图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅9图15201914-2023317底盘控制子板块PE9图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅9图17201914-2023317智能座舱子板块PE10图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅10图19201914-2023317传统内外饰子板块PE10图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅10图21201914-2023317热管理系统子板块PE10图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅10图23201914-2023317传统动力系统子板块PE11图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅11图25201914-2023317三电系统子板块PE11图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅11图27201914-2023317汽车服务子板块PE11图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅11图29中信期货钢铁指数本周下降03716图30沪铝指数本周下降02916图31沪胶指数本周下降23716图32中国塑料城价格指数下降04416图33纽约原油价格本周下降994美元桶布伦特原油价格本周下降1001美元桶单位美元桶16图34NYMEX天然气本周下降009美元百万英热单位单位美元百万英热单位16图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨17图36国产氢氧化锂565价格万元吨17敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告汽车和汽车零部件表目录表12023227-2023312主要乘用车品牌销量及市占率单位辆5表22023年新能源车型定价策略权益调整18表3合资自主车企近期燃油车降价情况19表4特斯拉2023年定价策略调整19表5汽车地方消费补贴22表620230310-20230317新车上市24敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告汽车和汽车零部件1本周销量跟踪根据乘联会数据31-312国内乘用车日均零售销量同比-17环比-11至35万辆日均批发销量同比-18环比6至38万辆图13月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆图23月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆资料来源乘联会光大证券研究所整理资料来源乘联会光大证券研究所整理根据交强险数据36-312上险总量314万辆燃油车相比2月第2周-124相比3月第1周40至206万辆新能源车相比2月第2周-72相比3月第1周261至108万辆新能源车渗透率3453月累计上险总量565万辆其中主要车企市占率排名前五为上汽集团135比亚迪汽车115广汽集团100吉利汽车51长安汽车47表12023227-2023312主要乘用车品牌销量及市占率单位辆227-3536-3123月累计3月累计市占率上汽集团498534084476453135比亚迪汽车389303714764954115广汽集团352793099956198100吉利汽车17584159592851951长安汽车17094145902680047特斯拉中国13265170302650547长城汽车1019497931707430理想汽车32224243654412江淮汽车35782442499809小鹏汽车14221636265205极氪汽车18141043233904岚图汽车25926044501资料来源交强险光大证券研究所整理注20233月累计按照日均销量剔除2023227-228敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告汽车和汽车零部件2本周指数跟踪本周A股中信汽车一级行业-32跑输沪深300-02在31个中信一级行业中排名第30位二级行业细分板块中商用车-14乘用车-27汽车零部件-38摩托车及其他-44汽车销售及服务-44本周汽车板块涨幅前五分别为朗博科技145赛力斯74明新旭腾21威孚高科20模塑科技17本周汽车板块跌幅前五分别为中捷精工-114长城汽车-124正强股份-124广东鸿图-125东箭科技-139重点企业本周表现乘用车赛力斯738广汽集团-334上汽集团-035长安汽车-651吉利汽车-180长城汽车-1240比亚迪-215江淮汽车-452汽车零部件新泉股份-263福耀玻璃-274伯特利-020拓普集团-158华域汽车-190华阳集团-416银轮股份-463德赛西威-877特斯拉及新势力品牌蔚来-132特斯拉386理想汽车615小鹏汽车324图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告汽车和汽车零部件图4中信汽车子行业周涨跌图5本周板块涨跌幅前五个股资料来源Wind光大证券研究所整理资料来源Wind光大证券研究所整理图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现资料来源Wind光大证券研究所整理注截至2023317敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告汽车和汽车零部件从估值表现看2023310-2023317中信A股汽车指数PE-TTM估值-50至约40x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间中信H股汽车指数PE-TTM估值22至约21x接近2020至今估值均值2023310-2023317中信二级乘用车指数PE-TTM估值-38至约35x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间中信二级零部件指数PE-TTM估值-62至约38x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间图7201812-2023317中信A股汽车指数PETTM图8201812-2023317中信港股汽车指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023317图9201812-2023317中信二级乘用车指数PETTM图10201812-2023317中信二级零部件指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023317敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告汽车和汽车零部件3零部件板块跟踪图11201914-2023317中信汽车零部件指数PETTM图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023317图13201914-2023317轻量化子板块PE图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317图15201914-2023317底盘控制子板块PE图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告汽车和汽车零部件图17201914-2023317智能座舱子板块PE图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317图19201914-2023317传统内外饰子板块PE图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317图21201914-2023317热管理系统子板块PE图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告汽车和汽车零部件图23201914-2023317传统动力系统子板块PE图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317图25201914-2023317三电系统子板块PE图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317图27201914-2023317汽车服务子板块PE图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023317敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告汽车和汽车零部件4行业动态41公司公告411乘用车公司公告赛力斯601127SH关于以集中竞价交易方式回购情况的公告截至目前公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份数量为22590万股占公司总股本的比例为015回购成交的最高价为人民币4674元股最低价为人民币4116元股支付的资金总额为人民币999911万元不含交易费用上述回购符合相关法律法规的规定及公司既定的回购股份方案上汽集团600104SH关于子公司投资设立河南尚颀汇融尚成一号产业基金合伙企业有限合伙的公告为进一步提高公司在汽车产业布局上的延展度及灵活度公司子公司上汽金控华域上海东华汽车中联电子拟与战新基金现代产业基金重庆渝富汇铸英才青展实业江西控股陆海港城国元信托颀乾咨询尚颀资本共同出资设立河南尚颀汇融尚成一号产业基金合伙企业有限合伙基金聚焦汽车电子半导体新能源及产业链延伸相关领域重点挖掘自动驾驶智能座舱低碳出行及与产业链相关的半导体信息安全等细分赛道项目基金目标认缴出资总额为人民币40亿元首次封闭规模为人民币33734亿元其中上汽金控认缴出资98亿元持有其2905份额412汽车零部件公司公告文灿股份603348SH关于获得大型一体化车身结构件定点的公告文灿集团股份有限公司以下简称公司于近日收到客户的定点通知公司获得某头部新能源汽车主机厂限于保密协议无法披露其名称以下简称客户的一体化压铸产品项目定点将为客户开发生产含前后和侧围一体式大铸件在内一共8个车身铝压铸结构件亚太股份002284SZ2022年度业绩快报报告期内公司实现营业收入37612367万元较上年同期增长360营业利润704609万元较上年同期增长4162利润总额714240万元较上年同期增长3990归属于上市公司股东的净利润666763万元较上年同期增长5187扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润344201万元较上年同期增长29936钧达股份002865SZ2022年年度报告2022年钧达股份通过置出原有亏损汽车饰件业务以及收购捷泰科技剩余49股权实现主营业务的全面转型重组后的钧达股份在光伏电池领域积极进取不断突破公司经营业绩扭亏为盈实现快速发展报告期内公司实现营业收入11595亿元同比增长30495净利润821亿元同比增71081归属于上市公司股东的净利润为717亿元同比增长50134截止2022年12月31日公司总资产为9489亿元同比增长5776归属于上市公司股东的所有者权益为1051亿元同比增长489保隆科技603197SH关于获得政府补助的公告敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告汽车和汽车零部件自2022年3月16日至2023年3月15日上海保隆汽车科技股份有限公司以下简称公司及下属子公司累计收到与收益相关的政府补助共计3171898628元福耀玻璃600660SH2022年年度报告公司营业收入为28099亿元同比增长1905归属于上市公司股东的净利润为4756亿元同比增长5116归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4666亿元同比增长6569基本每股收益为182元伯特利603596SH关于新增与境外整车厂签署供货合同的公告2023年3月15日芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司以下简称伯特利公司全资子公司芜湖伯特利墨西哥有限责任公司与北美某著名整车厂限于保密协议无法披露其名称以下简称整车厂客户新签署关于某一平台项目包含铸铝前转向节铸铝后转向节产品的4份供货合同42公司新闻421乘用车公司新闻长城汽车601633SH悬赏1000万元开展专项行动打击网络水军近日长城汽车宣布推出1000万元悬赏计划开展专项净网行动以打击网络水军长城汽车副总裁傅小康表示本应该是报团取暖的阶段却有人打着冠冕堂皇的旗号侵蚀着来之不易的沃土特别是在各类社交媒体平台上长期存在着一些不良之风他呼吁汽车行业经营主体汽车行业从业者以及更多同行团结起来抵御网络不正之风来源中国汽车报比亚迪002594SZ比亚迪与英国OctopusEV签署5000台电动车采购协议3月13日据比亚迪汽车消息比亚迪与英国电动汽车公司OctopusElectricVehicles达成合作OctopusEV未来3年内将向比亚迪购买5000辆电动车用于服务英国市场双方携手共促英国绿色交通建设来源中国汽车报吉利汽车0175HK吉利汽车全国推购置税减半限时补贴政策最高3万元3月13日吉利汽车发布购置税减半显示补贴政策补贴最高可达3万元据悉该活动时间截止至3月31日全国用户均可参与活动此次活动需要消费者在吉利汽车APP上花99元购券即可参与新车购车购置税减半的活动来源中国汽车报上汽集团600104SH上汽参投成立股权投资合伙企业注册资本超5亿元企查查APP显示近日嘉兴上汽芯程股权投资合伙企业有限合伙成立注册资本501亿元该企业由上海汽车工业集团有限公司上海上汽恒旭投资管理有限公司共同出资来源中国汽车报比亚迪002594SZ比亚迪欧洲首家工厂或2025年投产据外媒报道近日比亚迪国际合作事业部兼欧洲汽车销售事业部总经理舒酉星受访时表示比亚迪正在欧洲寻找新工厂或收购现有工厂以便在该地区站稳脚跟该公司首家欧洲工厂有十大候选厂址包括德国法国西班牙敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告汽车和汽车零部件波兰和匈牙利等地但不包括英国据规划比亚迪希望在2030年将其欧洲销量提高至80万辆并在欧洲建立至少一个汽车制造厂市占率达到110跻身欧洲前三大电动车品牌来源电动星球News广汽集团601238SH厂家补贴免费粤A蓝牌3月16日广汽集团公众号发布厂家补贴优惠信息3月15-31日下单购买广汽旗下广汽传祺广汽本田广汽丰田燃油车型即可享受厂家钜惠补贴在约定时间内完成上牌还有机会免费享粤A蓝牌其中广汽本田全系车型综合优惠最高8万元而且购买广汽本田燃油车还会额外获赠粤A蓝牌来源中国汽车报长城汽车601633SH长城汽车智能新能源登陆新加坡东盟市场版图再扩大3月16日长城汽车公众号发布消息长城汽车与新加坡CycleCarriage集团日前签署合作协议计划将智能新能源汽车引入新加坡市场据了解2021年2月长城汽车正式在泰国发布GWM品牌之后在泰国马来西亚文莱和老挝实现常态化运营而今登陆新加坡来源中国汽车报422新势力公司新闻理想2015HK理想推出购车限时保价权益近日理想汽车推出用户购车限时价格保护权益2023年3月11日至3月31日期间通过理想汽车官方渠道定购理想L系列车型包括理想L7L8L9自定购日含起90天内如果所购车型的官方售价发生降价情形理想汽车承诺将主动返还差价理想汽车用户价格保护权益涵盖两种情形一种是官方售价变化另一种是理想汽车提供的购车现金减免权益不含地方政府购车补贴及特殊限牌城市燃油车指标购车政策来源电动星球News特斯拉TSLAO新款特斯拉ModelSX登陆天津港近日全国首批进口的特斯拉新款ModelS和ModelX已经到达国内天津港共计867辆特斯拉官网显示目前新款ModelS和ModelX的交付时间均为第二季度交付1月6日新款特斯拉ModelSModelX在国内市场的售价正式公布其中特斯拉新款ModelS售价为7899万元ModelSPlaid版售价为10099万ModelX售价为8799万元ModelXPlaid版售价为10399万元来源电动星球News小鹏9868HK小鹏2022全年营收269亿同比增长283月17日小鹏汽车公布2022年第四季度及全年的财报数据显示2022年第四季度小鹏汽车总收入为人民币514亿元同比下降399环比下降247汽车销售收入为人民币466亿元同比下降431环比下降253毛利率为87汽车毛利率为57净亏损236亿元2022年全年小鹏汽车的总收入为2686亿元同比增长280汽车销售收入为2484亿元同比增长239全年毛利率为115汽车毛利率为94净亏损914亿元同比增长879来源电动星球News43行业新闻国内首个锂电循环产业互联网平台上线敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告汽车和汽车零部件日前国内首个锂电循环产业互联网平台锂发布及上线仪式在无锡举行锂产业互联网平台是由天奇股份作为主要发起方联合京东科技生态环境部固体废物与化学品管理技术中心北京市资源强制回收环保产业技术创新战略联盟等四方共建平台将推动废锂电池收集仓储运输梯次利用拆解处理再生利用产业链融合和规范化运作来源中国汽车报2月车市逐步回暖自主品牌持续发力3月13日乘联会公布了2023年2月汽车市场的产销数据从数据来看2月乘用车市场零售达到1389万辆同比增长103环比增长741-2月累计销量为2678万辆同比下滑198其中2月新能源乘用车零售达到439万辆同比增长609环比增长3241-2月累计销量为77万辆同比增长228来源中国汽车报工信部加快5G工业互联网等新型信息基础设施建设和应用3月14日工业和信息化部党组书记部长金壮龙主持召开党组会议和干部大会金壮龙要求加快实施十四五规划重大工程项目发挥重点地区作用稳住重点行业发展巩固工业经济回升向好势头加快5G工业互联网等新型信息基础设施建设和应用壮大数字经济核心产业推动集成电路工业软件产业高质量发展积极培育新业态新模式来源中国汽车报国家统计局1-2月份新能源汽车产量97万辆增长1633月15日国家统计局发布数据显示1-2月份620种产品中有269种产品产量同比增长钢材20623万吨同比增长36水泥19855万吨下降06十种有色金属1192万吨增长98乙烯508万吨下降17汽车3653万辆下降140其中新能源汽车970万辆增长163发电量13497亿千瓦时增长07原油加工量11607万吨增长33来源中国汽车报合肥发布新能源汽车消费补贴政策最高补贴5000元3月15日合肥发布消息依据合肥市提信心拼经济若干政策措施第三条促进新能源汽车消费条款和细则2023年2月4日-6月30日个人消费者报废或出售本人名下在合肥市注册登记且符合相关标准的非营运性乘用车并且在合肥市市场监督管理部门注册的汽车销售机构购买非营运性新能源乘用车新车达到5万10万20万元的分别给予每辆车1000元3000元5000元的财政补贴来源中国汽车报工业级碳酸锂均价跌破30万元吨据上海钢联发布数据显示3月16日部分锂电材料报价下跌电池级碳酸锂跌7000元吨均价报333万元吨工业级碳酸锂跌7500元吨均价报295万元吨氢氧化锂跌5000元吨镍豆跌5000元吨来源中国汽车报成都购新能源车最高补贴15万元成都发布讯3月17日起成都龙泉驿区产销联动汽车消费活动启动本轮活动将累计发放总额1亿元的购车补贴单车最高可获15万元补贴活动持续时间为3月17日至6月30日参与的品牌车型涵盖纯电混电插电活动补贴方式包括一次性购车补贴和汽车消费券抵扣两种个人或法人消费者在成都经营纳统的汽车经销商处购买一汽大众一汽丰田沃尔沃神龙汽车大运汽车领克红旗等企业的指定车型在规定期限内上牌叠加企业匹配的优惠补贴每辆车将获得15万-15万不等的一次性补贴目前相关补贴详细领取操作暂未公布来源电动星球News敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告汽车和汽车零部件5行业上游原材料数据跟踪图29中信期货钢铁指数本周下降037图30沪铝指数本周下降029资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023317资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023317图31沪胶指数本周下降237图32中国塑料城价格指数下降044资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023317资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023317图33纽约原油价格本周下降994美元桶布伦特原油价格本图34NYMEX天然气本周下降009美元百万英热单位单周下降1001美元桶单位美元桶位美元百万英热单位资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023317资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023317敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告汽车和汽车零部件图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨图36国产氢氧化锂565价格万元吨资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023316资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023317敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告汽车和汽车零部件62023年车企定价策略权益调整表22023年新能源车型定价策略权益调整方案类型车企方案发布时间方案涉及车型保价涨价优惠方案4月30日前订购90天内如有降价主动领克汽车3月15日旗下全系车型返还差价3月31日前订购90天内如有降价主动腾势汽车3月15日腾势D9返还差价4月30日前订购90天内如有降价主动限时价保哪吒汽车3月15日S系列U系列V系列返还差价3月31日前订购90天内如有降价主动零跑汽车3月15日旗下全系车型返还差价3月31日前订购90天内如有降价主动理想汽车3月13日L系列返还差价奇瑞新能源44996旗下全系车型指导价下调8000-11000元现金补贴22000元限1万台长安深蓝3月10日深蓝sl03变相降价22000元88元抵扣8888宋PLUS海豹比亚迪3月9日宋PLUS海豹宋PRO88元抵扣6888宋PRO变相降价88006800元福特电马3月8日旗下全系车型指导价下调40000元东风纳米3月7日EX1PRO纳米BOX指导价下调5000-7000元岚图汽车3月1日梦想家七座版指导价下调40000元零跑汽车3月1日T03C01C11指导价下调22600-58000元长城汽车2月24日哈弗H6PHEV版55km悦行版指导价下调15000元广汽丰田2月9日纯电动SUVbZ4X指导价下调30000元飞凡汽车2月2日飞凡R7指导价下调22600元付定5000元可抵扣25000元沃尔沃汽车2月1日纯电C40纯电XC40车型变相降价20000万元上汽通用五菱1月31日宏光MINIEV指导价下调3000元付定5000元最高可抵30000元零跑汽车1月20日零跑C01变相降价25000元小鹏汽车1月17日小鹏P7G3P5指导价下调20000-36000定价方案Aito汽车1月13日问界M5EV问界M7指导价下调28800-30000元特斯拉2月10日ModelY指导价上调2000元魏牌1月1日旗下插混车型指导价维持不变长安汽车12月21日长安Lumin全系车型指导价上调1000-6000元比亚迪12月31日旗下相关车型指导价上调2000-6000元合创汽车1月1日旗下相关车型指导价上调2000-8000元长安深蓝1月1日深蓝SL03指导价上调3000-6000元哪吒汽车1月4日旗下全部车型指导价上调3000-6000元几何汽车1月5日旗下全部车型指导价上调3000-6000元零跑1月1日T03C11指导价上调30006000元奇瑞新能源1月1日旗下相关车型指导价上调3000-9000元云度12月7日LITE轻享版畅玩版指导价上调5000元睿蓝12月22日旗下全部车型睿蓝9除外指导价上调5000-8000元上汽荣威12月30日旗下相关车型指导价上调5000-8000元上汽大众1月1日旗下相关车型指导价上调6600-13000元一汽大众1月1日旗下相关车型指导价上调6600元东风新能源12月6日东风纳米BOX-331351KM指导价上调90008500元长安深蓝3月10日深蓝sl03最高享受20000元权益权益方案2年0息首付低至4成起比亚迪3月1日宋PLUS3000元置换补贴敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告汽车和汽车零部件长城汽车2月17日欧拉闪电猫最高享受26000元优惠新增价值5166元燃油动力系统终身质保长安欧尚2月7日欧尚Z6智电iDD电混双驱服务升级为电混双驱终身免费质保极氪汽车2月3日2023款极氪001最高可享受17200元的选装优惠AIONY系列和AIONSPlus不含70乐享广汽埃安2月1日5000元台限时交付激励3年免息版广汽埃安2月1日AION全系车型不含AIONS炫魅超低首付限时金融补贴蔚来汽车2月1日2022款ES8ES6EC6长库龄展车最高享受18000-24000现金优惠免息金融方案超低利率金融方案蔚来汽车2月1日旗下相关车型依据车型判定资料来源各公司官网光大证券研究所整理表3合资自主车企近期燃油车降价情况品牌分类车企限时补贴时间方案涉及车型补贴降价方案优惠条件20230301-东风汽车旗下七大品牌补贴10000-90000元1只能上湖北牌照2023033120230307-上汽通用别克旗下相关车型补贴最高70000元2全款提车不接受贷款2023033120230301-3仍要按指导价交汽车购置税且补贴上汽大众旗下相关车型补贴25000-70000元20230331款在3月份活动结束后才会返给车主20230303-上汽荣威旗下相关车型补贴10000-50000元2023033120230303-上汽名爵旗下相关车型补贴20000-40000元2023033120230301-东风本田旗下全系车型补贴最高85000元活动限川渝湖北安徽区域2023033120230301-中国一汽旗下全系车型补贴8000-37000元限吉林省内20230331合资20230301-悦达起亚狮铂拓界补贴30000元NA2023033120230301-长安马自达CX-5补贴26000元NA2023033120230301-辽宁沈阳地区公务员购车签约大客户长安马自达阿特兹补贴20000元20230331店内上险上牌置换贷款保养20230301-通用汽车凯迪拉克旗下全系车型补贴50000-130000元NA20230331上汽奥迪20230306起旗下相关车型补贴70000-160000元内部员工优惠奔驰汽车20230307起旗下相关车型补贴50000-70000元北京地区京牌奔驰旧车置换20230310-广汽本田旗下全系车型补贴最高80000元活动限广州区域2023033120230309-广汽丰田旗下相关车型补贴5000元NA2023033120230301-吉利汽车旗下相关车型50购置税补贴实际优惠情况依据各地经销商20230331长安汽车20230313起旗下相关车型综合优惠14000-40000元实际优惠情况依据各地经销商自主20230311-奇瑞汽车旗下相关车型综合优惠36888-42888元实际优惠情况依据各地经销商2023033120230311-捷途旗下相关车型综合优惠10000-19001元实际优惠情况依据各地经销商20230331资料来源各品牌地方经销商光大证券研究所整理表4特斯拉2023年定价策略调整变动时间补贴前万元补贴后万元补贴前价格变动Model3后驱版20211126572499NA敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告汽车和汽车零部件20215826672509补贴前价格1000元补贴不变202173025172359补贴前价格-15万元补贴不变2021111926672509补贴前价格15万元补贴不变2021112426672557补贴前价格不变补贴-05万元2021123127672657补贴前价格10万元补贴不变202231529102799补贴前价格14万元补贴不变2022102427702659补贴前价格-14万元补贴不变2023162299无补贴补贴前价格-47万元补贴取消Model3高性能版2021113399无补贴NA20223103499无补贴补贴前价格10万元20223153679无补贴补贴前价格18万元202210243499无补贴补贴前价格-18万元2023163299无补贴补贴前价格-2万元ModelY后驱版20217829182760NA2021112429182807补贴前价格不变补贴-05万元202112313018无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223173169无补贴补贴前价格15万元价格区间不享受补贴2022102430002889补贴前价格-17万元补贴11万元2023162599无补贴补贴前价格-4万元20232102619无补贴补贴前价格02万元ModelY长续航版变动时间补贴前万元补贴后万元补贴前价格变动2021113399无补贴NA20213243479无补贴补贴前价格08万元价格区间不享受补贴20223103579无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223153759无补贴补贴前价格15万元价格区间不享受补贴20226173949无补贴补贴前价格19万元价格区间不享受补贴202210243579无补贴补贴前价格-37万元价格区间不享受补贴2023163099无补贴补贴前价格-48万元20232173119无补贴补贴前价格02万元ModelY高性能版202112313699无补贴NA20213243779无补贴补贴前价格08万元价格区间不享受补贴20219113879无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223103979无补贴补贴前价格10万元价格区间不享受补贴20223154179无补贴补贴前价格20万元价格区间不享受补贴202210243979无补贴补贴前价格-20万元价格区间不享受补贴2023163599无补贴补贴前价格-38万元20232173619无补贴补贴前价格02万元ModelS双电机全轮驱动版2023167899无补贴NA敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告