本周市场表现：
　　本周上证综指上涨0.63%，创业板指下跌3.24%，沪深300指数下跌0.21%。中证1000指数下跌0.91%。机械设备行业指数下跌2.06%，跑输上证综指2.69pct，跑赢创业板指1.18pct，跑输沪深300指数1.85pct，跑输中证1000指数1.15pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨8.36%。
　　周观点更新：
　　本周市场波动加剧，申万机械指数下跌2.06%，整体表现较弱，主要受光伏设备、风电设备等新能源设备表现低迷拖累，预计仍需要时间消化。三月下旬开始，披露年报的企业数量明显增加，建议重点关注年报及一季报指引良好的企业。
　　本周重点研究成果：
　　本周外发机床行业深度报告《多因素助力恢复，进口替代持续加速》、温控行业深度报告《控制系温度，温控助力数字经济》。
　　机床行业深度报告：多因素助推，行业增速有望修复；行业发展多因素助推下机床行业增速有望恢复，高端市场扩容及进口替代加速为国产高端数控机床厂商提供广阔空间；多因素助推，行业增速有望修复；行业发展高端化趋势显著，进口替代空间广阔；行业竞争格局分散，细分市场差异大。
　　温控行业深度报告：ChatGPT热度的迅速提升，带动AI算力需求提升，数据中心（IDC）规模提升，全球保持10%的复合年增长率，国内保持约27%的复合年增长率，作为数据中心基础设施IDC温控迎来行业大发展的机会，液冷技术的成熟将助力数字经济安全发展，有望于2023年超预期表现。
　　本周行业及上市公司重要事项：
　　行业层面，光伏/风电设备方面，山东建设“环渤海、沿黄海”海上光伏基地，预计2023年风光储达87GW。机器人方面，智同科技完成新一轮数亿元股权融资，打开精密减速机行业想象空间。半导体设备方面，西安邮电大学陈海峰教授团队成功在氧化镓研发中再获突破。锂电设备方面，宝马已与宁德时代、亿纬锂能等签订超百亿欧元电芯合同。工程机械方面，小松计划重组在华业务，年产能缩减近40%。
　　公司层面，天永智能和展鹏科技公司发布股东减持；瀚川智能发布重大合同；华中数控，法兰泰克为子公司担保；宝馨科技、中信重工、科安达、金明精机、特科轨道发布年度报告；海川智能获得政府补助。
　　风险提示
　　1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。
　　

研究报告全文：机械设备行业研究行业周报机械板块受新能源下跌拖累表现较弱行业评级增持主要观点报告日期2023-03-19本周市场表现行业指数与沪深300走势比较本周上证综指上涨063创业板指下跌324沪深300指数下跌021中证1000指数下跌091机械设备行业指数下跌2060跑输上证综指269pct跑赢创业板指118pct跑输沪深300指数-10-20185pct跑输中证1000指数115pct年初至今来看机械设备行业指-30数上涨836-40周观点更新沪深300机械设备申万本周市场波动加剧申万机械指数下跌206整体表现较弱主要受光伏设备风电设备等新能源设备表现低迷拖累预计仍需要分析师张帆时间消化三月下旬开始披露年报的企业数量明显增加建议重点关注年报及一季报指引良好的企业执业证书号S0010522070003本周重点研究成果邮箱zhangfanhazqcom本周外发机床行业深度报告多因素助力恢复进口替代持续加分析师徒月婷速温控行业深度报告控制系温度温控助力数字经济执业证书号S0010522110003机床行业深度报告多因素助推行业增速有望修复行业发展邮箱tuyuetinghazqcom多因素助推下机床行业增速有望恢复高端市场扩容及进口替代加速为国产高端数控机床厂商提供广阔空间多因素助推行业增速有望相关报告修复行业发展高端化趋势显著进口替代空间广阔行业竞争格局1板块回调关注三月份数据2023-分散细分市场差异大03-12温控行业深度报告ChatGPT热度的迅速提升带动AI算力需2多因素助力恢复进口替代持续加求提升数据中心IDC规模提升全球保持10的复合年增长速2023-03-14率国内保持约27的复合年增长率作为数据中心基础设施IDC温3控制系统温度温控助力数字经济控迎来行业大发展的机会液冷技术的成熟将助力数字经济安全发2022-03-15展有望于2023年超预期表现本周行业及上市公司重要事项行业层面光伏风电设备方面山东建设环渤海沿黄海海上光伏基地预计2023年风光储达87GW机器人方面智同科技完成新一轮数亿元股权融资打开精密减速机行业想象空间半导体设备方面西安邮电大学陈海峰教授团队成功在氧化镓研发中再获突破锂电设备方面宝马已与宁德时代亿纬锂能等签订超百亿欧元电芯合同工程机械方面小松计划重组在华业务年产能缩减近40公司层面天永智能和展鹏科技公司发布股东减持瀚川智能发布重大合同华中数控法兰泰克为子公司担保宝馨科技中信重工科安达金明精机特科轨道发布年度报告海川智能获得政府补助风险提示1宏观经济景气度不及预期2国内固定资产投资不及预期3疫情反复影响需求与供应链敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告行业周报正文目录1本周市场表现回顾411机械设备板块表现412机械设备个股表现52周观点更新53本周重点研究成果54机械设备行业重要新闻641光伏风电设备642机器人743半导体设备744锂电设备845工程机械85机械设备重点公司动态9风险提示11敬请参阅末页重要声明及评级说明212证券研究报告行业周报图表目录图表1本周各类指数行情统计4图表2本周各行业涨跌幅统计4图表3本周机械设备个股涨跌幅统计5敬请参阅末页重要声明及评级说明312证券研究报告行业周报1本周市场表现回顾11机械设备板块表现本周上证综指上涨063创业板指下跌324沪深300指数下跌021中证1000指数下跌091机械设备行业指数下跌206跑输上证综指269pct跑赢创业板指118pct跑输沪深300指数185pct跑输中证1000指数115pct年初至今来看机械设备行业指数上涨836图表1本周各类指数行情统计资料来源iFinD华安证券研究所横向来看本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第23图表2本周各行业涨跌幅统计7531-1-3-5-7传建媒计筑通算装电信机饰公子非用商银事交贸金业农通零融银林运售石行牧输房油渔家地石钢用产化纺铁电建织器食筑服综品材饰环合饮料轻保料医工机药制有械生造美色设物国容金备煤防护属基炭军理汽础工社车化电会工力服设务备资料来源iFinD华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明412证券研究报告行业周报12机械设备个股表现从涨跌幅情况来看本周铁科轨道博深股份铁建重工涨幅居前宏盛股份迈得医疗银宝山新跌幅较大从换手率情况来看哈焊华通森赫股份通用电梯的换手率居前图表3本周机械设备个股涨跌幅统计周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十股票名称周涨跌幅股票名称周涨跌幅股票名称周换手率铁科轨道2446宏盛股份-1947哈焊华通19300博深股份2351迈得医疗-1877森赫股份9535铁建重工1499银宝山新-1667通用电梯8818慈星股份1487鞍重股份-1277德石股份6990普丽盛1396三超新材-1241建科机械5999纽威股份1372通润装备-1137蓝英装备5914高铁电气1352精功科技-1101高铁电气5586蓝英装备1301迪威尔-1100科安达4986石化机械1208明志科技-1068众合科技4910邵阳液压1203雷赛智能-1068深科达4738资料来源iFinD华安证券研究所2周观点更新本周市场波动加剧申万机械指数下跌206整体表现较弱主要受光伏设备风电设备等新能源设备表现低迷拖累预计仍需要时间消化三月下旬开始披露年报的企业数量明显增加建议重点关注年报及一季报指引良好的企业3本周重点研究成果本周我们外发了机床行业深度报告多因素助力恢复进口替代持续加速温控行业深度报告控制系温度温控助力数字经济机床行业深度报告多因素助推行业增速有望修复行业发展多因素助推下机床行业增速有望恢复高端市场扩容及进口替代加速为国产高端数控机床厂商提供广阔空间多因素助推行业增速有望修复行业发展高端化趋势显著进口替代空间广阔行业竞争格局分散细分市场差异大建议关注产品高端及对景气下游把握良好的企业1海天精工稳健发展的高端数控机床龙头规模化稳步推进2科德数控国内五轴机床龙头深耕高端市场3纽威数控多元产品发展持续开拓新能源市场4浙海德曼数控车床领军企业敬请参阅末页重要声明及评级说明512证券研究报告行业周报高端化转型正当时温控行业深度报告ChatGPT热度的迅速提升带动AI算力需求提升数据中心IDC规模提升全球保持10的复合年增长率国内保持约27的复合年增长率作为数据中心基础设施IDC温控迎来行业大发展的机会液冷技术的成熟将助力数字经济安全发展有望于2023年超预期表现新能源发电量的爆发带来的发电不稳定以及电网超负荷的问题需要由储能来解决迎来了储能装机量的提升特别是2023年开始工商业大储的需求强劲作为储能系统安全的稳定器储能温控迎来爆发的机遇温控行业布局数据中心温控储能温控的公司分别是英维克同飞股份高澜股份科华数据同时佳力图和依米康也积极布局数据中心温控其中英维克于2022年发布全链条储能液冷20产品将于2023年3月17日发布全新数据中心液冷产品冷板式浸没式依米康于2023年发布与重要战略客户联合开发浸没式液冷产品助力数据中心节能降耗综合以上分析重点建议关注公司英维克4机械设备行业重要新闻41光伏风电设备山东建设环渤海沿黄海海上光伏基地预计2023年风光储达87GW3月7日山东省能源局关于印发山东省能源绿色低碳高质量发展三年行动计划20232025年和山东省能源绿色低碳高质量发展2023年重点工作任务的通知强调加快建设环渤海和沿黄海海上光伏基地探索风光同场海上清洁能源开发模式打造鲁北盐碱滩涂地风光储输一体化基地到2025年风电光伏发电装机分别达到2500万千瓦5700万千瓦以上来源光伏們医药企业跨界发力异质结首期建设价值15亿的5GWTOPCon电池生产线3月14日浙江向日葵健康科技股份有限公司发布公告称已与绍兴滨海新区集成电路产业股权投资基金上海隆象私募基金管理有限公司签订合作协议经营TOPCon高效太阳能电池项目计划于浙江省绍兴市建设年产10GWTOPCon电池的生产线首期建设5GWTOPCon电池的生产线首期项目预计总投资约15亿元在充分研究分析光伏行业蓬勃发展现状产业政策未来市场空间及公司技术能力等因素的基础上拟投资TOPCon电池产品项目寻找新的利润增长点有助于增强上市公司盈利能力提升上市公司质量对公司未来发展具有积极意义和推动作用来源光伏們通威股份再中标华润15GW组件集采中标累计已超过10GW3月16日华润电力2023年第1批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人公示其中通威股份以单价1663元W成为第一中标候选人据光伏們统计截止2023年3月16日通威股份已经接连中标了国家电投华润大唐中电建国家能源集团等近10GW组件规模其中中电建2022年度75GW光伏组件集中采购-包件1项目以及大唐集团2022年四季度247GW光伏组件招标采购项目未公开通威中标具体规模所以没有计入总数来源光伏們山东省风电产业链联盟成立发布500亿元供需清单3月16日山东省新能源装备风电产业链建设推进会暨山东省风电产业链联盟成立大会在济南召开并面向省内敬请参阅末页重要声明及评级说明612证券研究报告行业周报上下游企业发布了第一批风电产业链供需清单金额达到500亿元涉及设计主机设备电气设备主轴原材料零部件以及施工安装等环节来源每日风电42机器人小i机器人在美国挂牌上市目标打造中国版ChatGPT当地时间3月9日小i机器人正式在美国纳斯达克挂牌上市发行股票代码为AIXI据悉小i机器人是中国自主研发自有知识产权的虚拟聊天机器人技术开创者该公司未来将融合ChatGPT的技术路径推动更多应用场景落地本次小i机器人赴美上市首次公开发行570万股美国存托凭证计划将募集资金用于研发营销和推广其品牌和产品营运资金和一般企业用途来源中国机器人网智同科技完成新一轮数亿元股权融资打开精密减速机行业想象空间北京智同精密传动科技有限责任公司近日完成新一轮数亿元人民币股权融资投资方包括金融街资本熙诚金睿小米产投亦庄创投慧眼资本沿海基金等本轮融资将用于智同科技年产50万台机器人用高精密减速机数字化智能制造基地及工程技术研发中心项目建设并加速在机器人精密传动前沿领域的产品研发及市场开拓截至目前智同科技工业机器人关节用高精密CRV减速机已形成标准化及定制化的产品矩阵实现了标准化产品的进口替代其定制化产品填补了国内外空白在未来智同科技将继续坚持正向研发突破国际掣肘引领国内减速机行业发展来源中国机器人网AI机器人开发商达闼科技CloudMinds正考虑赴港IPO达闼科技正与中金和海通国际合作为此次IPO做准备最快今年上市目前相关讨论还处于初级阶段具体的IPO的细节包括上市规模和时间表等将来可能生变达闼成立于2015年是智能机器人领域的独角兽头部企业公司围绕机器人服务于人达闼服务机器人的战略使命和云端智能连接未来的美好愿景旨在通过持续引领云端机器人前沿技术研究与产业化应用让云端机器人走进千家万户帮助人类完成4D如枯燥肮脏危险甚至困难的工作来源中国机器人网43半导体设备近日西安邮电大学陈海峰教授团队在氧化镓研发中再获突破近日西安邮电大学由电子工程学院管理的新型半导体器件与材料重点实验室陈海峰教授团队成功在8吋硅片上制备出了高质量的氧化镓外延片这一成果标志着该校在超宽禁带半导体研究上取得重要进展硅上氧化镓异质外延有利于硅电路与氧化镓电路的直接集成同时拥有成本低和散热好等优势来源全球半导体观察近期韩国电子元器件厂商AMOTECH准备扩张MLCC产品供应由于全球经济遭遇逆风高通货膨胀之下消费电子已经连续多个季度呈现疲软态势受此影响消费类MLCC供过于求制约厂商发展韩国电子元器件厂商AMOTECH正与北美电动汽车客户讨论扩大电装用MLCC产品供应该公司去年开始向北美客户供应部分电装用MLCC不过供应链不大此次供应有望实现大批量MLCC供应为满足电装MLCC批量供应需求AMOTECH正积极扩产MLCC去年该公司便开始推进越南MLCC产线增设计划来源全球半导体观察2023湖南电子信息制造业重点项目名单公布三安比亚迪等项目上榜根据项目名单显示2023年湖南省将重点铺排42个电子信息制造业项目总投资达1385亿元敬请参阅末页重要声明及评级说明712证券研究报告行业周报主要涵盖先进计算新型显示能源电子半导体等领域其中湖南三安半导体产业园二期项目比亚迪功率半导体和智能控制器件研发及产业化项目株洲时代半导体中低压功率器件产业化建设项目有助于进一步强化湖南在功率半导体产业的话语来源全球半导体观察44锂电设备云天化拟收购华友控股旗下磷酸铁锂项目公司49股权3月14日晚间云天化发布公告公司拟收购友天新能49股权友天新能注册资本为9亿元按实缴注册资本作价本次49股权转让价格为697532万元友天新能为华友控股集团有限公司在云南省设立的磷酸铁锂项目公司截至目前磷酸铁锂项目正在办理前期行政审批工作来源高工锂电宝马已与宁德时代亿纬锂能等签订超百亿欧元电芯合同宝马集团在3月15日举行2023年财报年会披露了电池方面相关规划新世代车型将采用新一代锂离子电芯在总体成本降低50的同时实现能量密度提升超过20续航里程提升30充电速度提升多达30为此宝马在2022年与宁德时代亿纬锂能远景动力等企业签订超过百亿欧元的电芯合同来源高工锂电260亿元航天锂电天门超级工厂项目正式开工3月15日总投资260亿元的航天锂电天门超级工厂项目正式开工建设将新建50GWh磷酸铁锂大圆柱型电芯及Pack一体化产业基地是截至目前落户天门市最大的工业投资项目航天锂电科技江苏有限公司董事长王亚东介绍天门项目规划用地3000亩主要产品以电芯为核心涵盖下游储能产品Pack商用车电池包Pack共享电池包Pack上游正极材料负极材料隔膜材料等配套材料产业来源电池中国45工程机械小松计划重组在华业务年产能缩减近40近日小松宣布计划2023财年重组在华业务一方面把在中国的工程机械设备年产能削减近40降至1万台另一方面由于市场需求低迷将把山东省济宁市的设备生产子公司和零部件子公司合并设在江苏省常州市的生产子公司和生产铸造件的子公司也将合并来源今日工程机械柳工2022年净利润约591亿元同比下降40593月15日晚间柳工披露2022年度业绩快报2022年度公司实现收入26476亿元同比下降775归属于上市公司股东的净利润591亿元同比下降4059柳工表示报告期内影响公司经营业绩的主要因素为2022年度公司在国内市场承受着宏观环境复杂多变工程机械行业周期性下滑达40竞争日益激烈等多重压力在国际市场则面临着俄乌冲突加剧美元持续加息全球经济动荡等复杂局势公司的经营业绩有所下滑但营业收入盈利水平等主要指标仍优于行业整体水平其中海外业务迅猛发展收入同比增长接近50盈利大幅度增长创历史最佳业绩水平来源今日工程机械敬请参阅末页重要声明及评级说明812证券研究报告行业周报5机械设备重点公司动态华中数控为子公司担保因经营业务发展需要全资子公司武汉华数锦明拟向武汉农村商业银行股份有限公司光谷分行申请授信2000万元授信期限一年为支持武汉华数锦明的经营发展公司拟为本次授信提供担保担保金额2000万元担保期限一年来源同花顺iFinD法兰泰克为子公司担保公司本次为Voithcrane提供的担保金额为30000万欧元折合人民币219582万元系前次担保的到期续保前次担保项下的借款到期归还后进行本次续贷和续保截至本公告日公司已实际为其提供的担保余额为219582万元不含本次来源同花顺iFinD海川智能政府补助广东海川智能机器股份有限公司及公司全资子公司湖南向日葵软件开发有限公司于近日收到各类政府补助资金共计1616万元具体情况如下来源同花顺iFinD鲁信创投人事变动陈磊先生因个人原因申请辞去公司董事长董事职务同时一并辞去公司董事会发展战略委员会委员提名委员会委员审计委员会委员等职务来源同花顺iFinD达刚控股人事变动达刚控股集团股份有限公司董事会于2023年3月14日收到副总裁程峄灏先生递交的辞职报告程峄灏先生因个人原因申请辞去公司副总裁职务辞职后程峄灏先生不再担任公司任何职务来源同花顺iFinD斯莱克股份回购公司计划使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份用于实施员工持股计划或股权激励回购的资金总额不低于人民币6000万元含不超过人民币12亿元含回购价格不超过人民币2350元股含按回购价格上限2350元股测算当回购资金总额为下限人民币6000万元时预计回购股份数量为2553万股约占公司当前总股本041当回购资金总额为上限人民币12亿元时预计回购股份数量为51064万股约占公司当前总股本082来源同花顺iFinD蓝英装备发行股票本次向特定对象发行股票数量为581021万股不超过本次发行前公司总股本的30即8410万股全部以现金认购来源同花顺iFinD瀚川智能重大合同本合同为日常经营销售合同绵阳高新埃克森新能源科技有限公司拟向苏州瀚川智能科技股份有限公司采购锂电池生产配套设备采购金额为394亿元人民币含税来源同花顺iFinD威星智能对外投资浙江威星智能仪表股份有限公司拟对外投资江西赛酷新材料有限公司16亿元获得江西赛酷2010的股权来源同花顺iFinD同力股份对外投资为更好地促进公司产品销售积极开拓海外市场公司海外部紧跟市场需求深入调查论证结合公司未来海外市场战略布局提出拟在新加坡共和国设立全资子公司的方案注册资本2亿元人民币或等值外币由公司以自有资金出资来源同花顺iFinD展鹏科技股东减持自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价交易方式或自本公告披露之日起3个交易日后的6个月内通过大宗交易方式减持其所持有的公司股份拟减持公司股份数量不超过160684万股减持比例不超过公司股份总数的550且连续90个自然日内通过集中竞价交易方式减持股份不超过公司敬请参阅末页重要声明及评级说明912证券研究报告行业周报股份总数的1通过大宗交易方式减持股份不超过公司股份总数的2来源同花顺iFinD天永智能股东减持股东陈丽红女士计划自本公告之日起十五个交易日后的六个月内以集中竞价方式减持所持公司股份减持数量不超过10808万股占公司总股本的1其中任意连续90日内以集中竞价方式减持的股份数量不超过公司股份总数的1减持价格视市场价格而定且不低于公司首次公开发行价格在减持计划实施期间若公司股票发生派息送股资本公积转增股本等除权除息事项的应对该减持股份数量进行相应调整来源同花顺iFinD大豪科技业绩快报2022年度公司实现营业收入1598亿元同比增长616实现归属于上市公司股东的净利润436亿元同比增长2186扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为344亿元同比增长121基本每股收益047元同比增长2051来源同花顺iFinD柳工业绩快报2022年度公司实现收入26476亿万元同比下降775利润总额776亿元归属于上市公司股东的净利润5913亿元扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润461亿元来源同花顺iFinD特科轨道年度报告公司发布2022年年度报告公司2022全年实现营业收入1340亿元净利润为277亿元其中归属于母公司的净利润237亿元来源同花顺iFinD金明精机年度报告公司发布2022年年度报告公司2022年实现营业收入472亿元同比减少1063归属于上市公司股东的净利润为-15792万元同比减少10390来源同花顺iFinD科安达年度报告公司发布2022年年度报告公司2022年实现净利润122亿元归属于母公司所有者的净利润122亿元来源同花顺iFinD中信重工年度报告公司发布2022年年度报告公司2022年归属于上市公司股东的净利润为146亿元2022年母公司实现的净利润为307亿元来源同花顺iFinD宝馨科技年度报告公司发布2022年年度报告公司实现营业收入684亿元同比增长781归属于上市公司股东的净利润为303548万元同比增长14615来源同花顺iFinD敬请参阅末页重要声明及评级说明1012证券研究报告行业周报风险提示1宏观经济景气度不及预期2国内固定资产投资不及预期3疫情反复影响需求与供应链敬请参阅末页重要声明及评级说明1112证券研究报告行业研究分析师与研究助理简介分析师张帆华安机械行业首席分析师机械行业从业2年证券从业14年曾多次获得新财富分析师分析师徒月婷华安机械行业分析师南京大学金融学本硕曾供职于中泰证券中山证券重要声明分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1212证券研究报告