行情回顾
　　上周（2023/3/13-2023/3/17）SW机械设备指数下跌2.06%，在申万31个一级行业分类中排名第23；沪深300指数下跌0.21%。年初至今，SW机械设备指数上涨8.36%，在申万31个一级行业分类中排名8；沪深300指数上涨2.25%。
　　核心观点：
　　2023年新一轮国企改革开启，本轮国企改革更重视盈利质量。近年来央企改革指标持续优化，考核指标从20年的“两利三率”逐步优化到23年“一利五率”，23年1月，国资委提出将央企考核指标定位“一利五率”，即“一增一稳四提升”，相比于2022年，新一轮央企改革指标不同在于将净资产收益率(ROE)替换净利润、将营收现金比率替换营业收入利润率，本轮改革更重视央企的盈利质量和现金流能力。
　　机械板块央企估值处于历史低位，看好盈利质量提升带动估值修复。根据Wind数据，截至2023年3月14日申万一级机械设备板块60%的央企处于历史估值50%分位以下，超过30%的央企处于历史估值分位30%以下，当前机械板块多数企业处于历史估值较低水平。近年来机械板块央企、地方国企盈利质量明显提升有望带动估值修复，我们复盘了18-21年机械板块地方国企、央企、民企三类企业的四项核心财务指标情况，发现国有企业、央企在ROE、人均创收、研发费率三项指标上明显优化，其中机械板块地方国有企业ROE均值从2018年0.7%提到2021年5.3%、人均创收从111.6万元/人提升到158.9万元/人。随着新一轮国企改革不断推进，我们看好央企、地方国有企业盈利质量、现金流能力提升，有望迎来估值修复，建议关注机械板块央企、国企相关投资机会。
　　2月工程机械主要产品销售情况发布，叉车、升降工作平台同比高增长。根据工程机械杂志数据，2月销售各类挖掘机21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%:出口9958台，同比增长34%。销售务类装载机9260台，同比增长4.26%，其中国内市场销量5565台，同比下降1.83%:出口销量3695台，同比增长15%。销售各类叉车103483台，同比增长45%。销售各类升降工作平台19418台，同比增长138%。销售各类高空作业车256台，同比下降21.5%。
　　投资建议：
　　建议关注兰石重装、中铁工业、华中数控、恒立液压、永创智能。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。
　　

研究报告全文：行情回顾上周2023313-2023317SW机械设备指数下跌206在申万31个一级行业分类中排名第23沪深300指数下跌021年初至今SW机械设备指数上涨836在申万31个一级行业分类中排名8沪深300指数上涨225核心观点2023年新一轮国企改革开启本轮国企改革更重视盈利质量近年来央企改革指标持续优化考核指标从20年的两利三率逐步优化到23年一利五率23年1月国资委提出将央企考核指标定位一利五率即一增一稳四提升相比于2022年新一轮央企改革指标不同在于将净资产收益率ROE替换净利润将营收现金比率替换营业收入利润率本轮改革更重视央企的盈利质量和现金流能力机械板块央企估值处于历史低位看好盈利质量提升带动估值修复根据Wind数据截至2023年3月14日申万一级机械设备板块60的央企处于历史估值50分位以下超过30的央企处于历史估值分位30以下当前机械板块多数企业处于历史估值较低水平近年来机械板块央企地方国企盈利质量明显提升有望带动估值修复我们复盘了18-21年机械板块地方国企央企民企三类企业的四项核心财务指标情况发现国有企业央企在ROE人均创收研发费率三项指标上明显优化其中机械板块地方国有企业ROE均值从2018年07提到2021年53人均创收从1116万元人提升到1589万元人随着新一轮国企改革不断推进我们看好央企地方国有企业盈利质量现金流能力提升有望迎来估值修复建议关注机械板块央企国企相关投资机会2月工程机械主要产品销售情况发布叉车升降工作平台同比高增长根据工程机械杂志数据2月销售各类挖掘机21450台同比下降124其中国内11492台同比下降326出口9958台同比增长34销售务类装载机9260台同比增长426其中国内市场销量5565台同比下降183出口销量3695台同比增长15销售各类叉车103483台同比增长45销售各类升降工作平台19418台同比增长138销售各类高空作业车256台同比下降215投资建议建议关注兰石重装中铁工业华中数控恒立液压永创智能风险提示宏观经济变化风险原材料价格波动风险政策及扩产不及预期风险敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录1股票组合42行情回顾43核心观点更新631工程机械2月国内挖机销量跌幅收窄出口持续增长632锂电设备全年动力电池装车量保持高增长锂电设备板块保持高景气度633科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会634激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升735油服装备油服高景气度延续看好装备龙头74重点数据跟踪741通用机械742工程机械843锂电设备944光伏设备1045油服设备105行业重要动态116上周报告147风险提示14图表目录图表1重点股票估值情况4图表2申万行业板块上周表现5图表3申万行业板块年初至今表现5图表4机械细分板块上周表现6图表5机械细分板块年初至今表现6图表6PMIPMI生产PMI新订单情况7图表7工业企业产成品存货累计同比情况7图表8我国工业机器人产量及当月同比8图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比8图表10我国叉车销量及当月增速8图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速8图表12我国挖掘机总销量及同比8图表13我国挖掘机出口销量及同比8敬请参阅最后一页特别声明2行业周报图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比9图表15中国小松开机小时数小时9图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比9图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比9图表18新能源汽车销量及同比数据9图表19我国动力电池装机量及同比数据9图表20硅片价格走势RMBpc10图表21组件价格走势美元W10图表22组件装机及同比数据10图表23组件出口及同比数据10图表24布伦特原油均价10图表25全球在用钻机数量10图表26美国钻机数量11图表27美国原油商业库存11敬请参阅最后一页特别声明3行业周报1股票组合近期推荐股票组合兰石重装中铁工业华中数控恒立液压永创智能图表1重点股票估值情况总市值归母净利润亿元PE股票代码股票名称股价元亿元2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E603169SH兰石重装7239444123192853747678497133142525600528SH中铁工业1012224821856186520732347121112051085958300161SZ华中数控291657940310011112381869057940052202434601100SH恒立液压6320847402694244725422943146346333342882603901SH永创智能166281132613494045813109232520081396来源Wind国金证券研究所注数据截止日期为2023317兰石重装改革释放经营活力新能源转型再出发新老能源接力新能源板块实现高增长22年公司全年新签订单同比增长7198新能源业务订单同比增长8123光伏核能氢能储能多个领域推进顺利国企改革持续推进盈利能力回升人均创收创新高公司国企改革初显成效销售管理费用率呈下降趋势盈利能力回升推进混改引入战略投资者释放经营活力22年12月公司公告控股股东兰石集团拟公开征集受让方协议转让不超过公司总股本10股份后续有望逐步释放企业经营活力预计22-24年归母净利润为190285374亿元中铁工业盾构机龙头下游多领域拓展顺利轨交及地下掘进高端装备龙头营收净利长期稳定增长公司作为行业龙头营收归母净利从17年的1589134亿元提升到21年的2716186亿元期间CAGR达到11368盾构机领域双寡头之一新领域拓展顺利有望打开第二增长极根据公告22年公司盾构机在水利工程抽水储能矿山等新领域屡获大单在上述三个领域的市占率分别达到608040新领域拓展顺利顺国企改革之风公司有望提升核心竞争力国资委对于央企提出一增一稳四提升的考核指标新增ROE现金流的考核有望全面提高公司盈利质量预计22-24年归母净利润为186520732347亿元华中数控国产数控系统领军者而今迈步从头越18至21年公司数控系统与机床业务收入实现高增长增速分别为168951873532公司国内市占率从18年131提升至21年389份额持续提升此外卓尔智造集团成为公司控股股东资金支持机制优化加速公司成长随着数控系统国产替代加速公司有望释放利润弹性国产高档数控系统在国产机床中市占率由专项实施前的不足1提高到319而目前支持政策持续加码国产替代有望加速公司有望大幅提升利润率预计22-24年净利率分别为015286对应归母净利润为001111238亿元永创智能公司为国内包装设备龙头企业深耕包装设备十余载研发费率多年维持在55-65长期高研发投入保证产品长期竞争力上市后公司先后合并收购多家企业进入牛奶饮料等细分赛道下游领域持续拓宽公司收入体量从2011年的513亿元提升到2021年的2707亿元过去五年营收归母净利的CAGR分别达到1447和3165公司智能产线订单高增白酒常温奶饮料三箭齐发白酒板块受下游包装技改驱动19年至今公司多次中标五粮液古井贡酒等企业的高端白酒设备订单22年至今订单金额已超6亿元随着白酒订单逐步落地预计22-24年白酒智能包装产线收入为2570119亿元常温奶板块奶制品包装设备领域常温奶市场空间较大公司推进常温奶包装设备产线打开牛奶领域新增长点预计22-24年牛奶智能包装产线收入为445780亿元饮料板块公司通过收购廊坊百冠21Q1-Q3实现收入215亿元完善饮料包装产线随着公司与廊坊百冠在饮料包装设备领域的协同效应不断显现预计22-24年公司饮料包装设备产线收入为224263亿元预计公司2022-24年归母净利润为349404581亿元恒立液压公司非挖高机农机接力放量高机领域配套全球高机龙头预计22-24年高机市场收入复合增速为300农机市场切入高端领域实现批量配套预计22-24年公司农机市场收入为3亿10亿18亿24年农机市场收入占比提升至16成为公司第二大下游公司通过增发融资布局线性驱动器及滚珠丝杠等新业务有望打造新的增长极预计公司22-24年归母净利润为25285334亿元2行情回顾本周板块表现本周2023313-20233175个交易日SW机械设备指数下跌206在申万31个一级行业分类中排名第23同期沪深300指数下跌021敬请参阅最后一页特别声明4行业周报图表2申万行业板块上周表现86420-2-4-6-8传媒钢铁环保煤炭汽车通信电子银行综合房地产计算机公用事业商贸零售医药生物建筑装饰非银金融交通运输农林牧渔石油石化家用电器纺织服饰建筑材料食品饮料轻工制造机械设备有色金属美容护理国防军工基础化工社会服务电力设备来源Wind国金证券研究所2023年至今表现SW机械设备指数上涨836在申万31个一级行业分类中排名8同期沪深300指数上涨225图表3申万行业板块年初至今表现302520151050-5-10通信钢铁汽车传媒电子环保煤炭银行综合计算机房地产石油石化机械设备家用电器基础化工建筑材料食品饮料农林牧渔美容护理商贸零售国防军工轻工制造纺织服饰有色金属公用事业非银金融交通运输医药生物社会服务电力设备建筑装饰来源Wind国金证券研究所本周机械板块表现本周2023313-20233175个交易日机械细分板块涨幅前五的板块是轨交设备印刷包装机械纺织服装设备激光设备仪器仪表涨跌幅分别为196150062-032-076涨幅靠后的板块是其他专用设备其他自动化设备其他通用设备磨具磨料工控设备涨跌幅分别为-309-318-324-328-4922023年至今表现2023年初至今机械细分板块涨幅前五的板块是印刷包装机械轨交设备激光设备仪器仪表工程机械涨跌幅分别为19621906167716231262敬请参阅最后一页特别声明5行业周报图表4机械细分板块上周表现图表5机械细分板块年初至今表现3252201015-110-2-35-40-5-5-6机器人机器人激光设备工程机械金属制品楼宇设备磨具磨料仪器仪表机床工具工控设备金属制品工程机械工控设备激光设备仪器仪表楼宇设备机床工具磨具磨料轨交设备轨交设备印刷包装机械其他通用设备纺织服装设备其他专用设备制冷空调设备纺织服装设备印刷包装机械制冷空调设备其他专用设备其他通用设备能源及重型设备其他自动化设备其他自动化设备能源及重型设备来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所3核心观点更新2023年新一轮国企改革开启本轮国企改革更重视盈利质量近年来央企改革指标持续优化考核指标从20年的两利三率逐步优化到23年一利五率23年1月国资委提出将央企考核指标定位一利五率即一增一稳四提升相比于2022年新一轮央企改革指标不同在于将净资产收益率ROE替换净利润将营收现金比率替换营业收入利润率本轮改革更重视央企的盈利质量和现金流能力机械板块央企估值处于历史低位看好盈利质量提升带动估值修复根据Wind数据截至2023年3月14日申万一级机械设备板块60的央企处于历史估值50分位以下超过30的央企处于历史估值分位30以下当前机械板块多数企业处于历史估值较低水平近年来机械板块央企地方国企盈利质量明显提升有望带动估值修复我们复盘了18-21年机械板块地方国企央企民企三类企业的四项核心财务指标情况发现国有企业央企在ROE人均创收研发费率三项指标上明显优化其中机械板块地方国有企业ROE均值从2018年07提到2021年53人均创收从1116万元人提升到1589万元人随着新一轮国企改革不断推进我们看好央企地方国有企业盈利质量现金流能力提升有望迎来估值修复建议关注机械板块央企国企相关投资机会2月工程机械主要产品销售情况发布叉车升降工作平台同比高增长根据工程机械杂志数据2月销售各类挖掘机21450台同比下降124其中国内11492台同比下降326出口9958台同比增长34销售务类装载机9260台同比增长426其中国内市场销量5565台同比下降183出口销量3695台同比增长15销售各类叉车103483台同比增长45销售各类升降工作平台19418台同比增长138销售各类高空作业车256台同比下降21531工程机械2月国内挖机销量跌幅收窄出口持续增长2月国内挖机销量跌幅收窄出口持续增长据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计2023年2月销售各类挖掘机21450台同比下降124其中国内11492台同比下降326出口9958台同比增长34我们判断挖掘机需求下滑幅度最大的时刻已经过去有望进入筑底阶段同时出口有望成为今年的亮点国内龙头主机厂在全球的竞争力较强在新兴市场都有望做到市场占有率前列总体上预计23年国内工程机械市场需求将好于22年其中23年一季度预计仍面临一定压力但随时间推移压力将逐步缓解预计工程机械行业将实现质的有效提升和量的合理增长虽然出口由于基数原因和海外经济下行压力增加等将面临考验但出口额预计仍会保持在较高的水平上我们认为随着基建工程施工的落地工程机械需求有望回升同时国内龙头企业对海外市场继续发力出口量仍可以保持较高增长重点推荐龙头主机厂三一重工徐工机械中联重科以及核心零部件企业恒立液压32锂电设备全年动力电池装车量保持高增长锂电设备板块保持高景气度22年国内动力电池出货量达到4655GWh全年扩产规划超12TWh根据高工产业研究院预计2022年国内动力电池出货量达465GWh到2023年国内动力电池出货有望超800GWh如果加上储能市场需求则2023年锂电池出货预超1TWh面对旺盛市场需求动力电池企业积极扩产从22年初到22年12月29日根据高工产业研究院统计动力及储能电池开工项目达44个总产能规划超过12TWh规划投资额超过4300亿元其中投资额在100亿以上的项目有23个33科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会政策发力各高校科研院所加速更换老旧仪器设备2022年9月28日央行设立设备更新改造专项再贷款敬请参阅最后一页特别声明6行业周报专项支持金融机构以不高于32的利率向制造业社会服务领域和中小微企业个体工商户等设备更新改造提供贷款本次设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上利率175期限1年可展期2次每次展期期限1年政策催化下我们预计科学仪器板块公司22Q4和23Q1订单有望迅速增长国产厂商新品频出国产电子测量仪器有望迎来国产替代新阶段普源精电2022年7月18日发布搭载自研半人马座芯片HDO系列高分辨示波器通过自研芯片降本同时提升产品性能考虑该系列产品的差异化定位和性价比优势我们预计有望从22Q4开始为公司贡献显著业绩增量同时改善公司中低端产品较低的毛利率提升整体盈利能力优利德电子测量仪器为公司未来发展重点公司近日正式发布高端示波器带宽达到25GHz采样率达到10GSas正式进入高端示波器市场截至12月底该款新品已有60台订单受高端仪器放量驱动公司整体盈利能力有望持续提升鼎阳科技发布自研芯片4GHz带宽示波器高端仪器产品占比有望持续提升22年12月28日公司发布4GHz带宽数字示波器自研数字示波器前端放大器芯片带宽达8GHz自研数字示波器前端放大器芯片解决卡脖子环节为后续发布更高带宽示波器提供技术积累高端产品放量有望拉动整体盈利能力34激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升激光作为工具随着技术进步不断向传统制造业加工领域如打标切割焊接渗透在行业渗透率提升的背景下我们推荐关注两个方向1以光纤激光器为主的宏观大功率加工设备国产光纤激光器技术进步飞速显著降低激光设备采购成本并且下游对高功率超高功率机型的需求量出现明显增加目前连续光纤激光器输出功率达到了100kW级受益下游需求旺盛建议关注激光控制系统翘楚柏楚电子2以固体激光器为主的精密加工设备固体激光器近年来出货量大幅增长根据2021中国激光产业发展报告国产纳秒紫外激光器的出货量已由2014年的2300台增长至2020年的21000台CAGR达4457建议关注激光精细加工设备全产业链公司德龙激光35油服装备油服高景气度延续看好装备龙头国内市场油公司22H1业绩表现优异资本开支高增长国内非常规油气勘探开发力度有望加大中石油22H1实现归母净利润82388亿元同比增长5534勘探与生产资本开支7282亿元同比增长3466中海油22H1实现归母净利润71887亿元同比增长11569勘探及生产资本开支40807亿元同比增长1540同时中石油明确提出要加大页岩气页岩油等非常规资源开发力度中海油上半年勘探井152口中含陆上非常规31口我们认为非常规油气开发力度有望持续加大海外市场2023年2月10日北美活跃钻机数量761座相比上周增加2座相比去年同期增长364座海外油服市场依旧保持高景气度4重点数据跟踪41通用机械图表6PMIPMI生产PMI新订单情况图表7工业企业产成品存货累计同比情况PMIPMI生产PMI新订单工业企业产成品存货累计同比6025552050451540103553025016-0516-0917-0119-0119-0521-0521-0922-0115-0916-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0920-0120-0520-0921-0122-0522-09-515-05来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明7行业周报图表8我国工业机器人产量及当月同比图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比工业机器人产量当月值万台金属切削机床产量累计同比金属成形机床产量累计同比5工业机器人产量当月同比120100510080460xx100008043604034020220020-20117-0617-1018-0218-0620-1021-0221-0621-1015-0615-1016-0216-0616-1017-0218-1019-0219-0619-1020-0220-0622-0222-0622-1023-021-20-400-40-6016-0317-0717-1119-0719-1121-0721-1116-1117-0318-0318-0718-1119-0320-0320-0720-1121-0322-0322-0722-1116-07来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表10我国叉车销量及当月增速图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速日本工业机器订单同比增速叉车销量当月值万台日本金属切削机床订单同比增速20014叉车销量当月同比14012015012100x1000010010808605040620004-5017-0117-0918-0519-0520-0120-0922-0523-0116-0516-0917-0518-0118-0919-0119-0920-0521-0121-0521-0922-0122-09-2016-012-40-1000-6016-0516-0917-0918-0919-0920-0921-0922-0917-0117-0518-0118-0519-0119-0520-0120-0521-0121-0522-0122-0523-0116-01来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所42工程机械图表12我国挖掘机总销量及同比图表13我国挖掘机出口销量及同比挖掘机销量当月值万台挖掘机出口销量当月值万台挖掘机销量当月同比挖掘机出口销量当月同比935012200830010725015062000810051500641005035004200201-5000-500-10016-1117-0718-0318-1119-0720-0320-1117-0317-1118-0719-0319-1120-0721-0321-0721-1122-0322-0722-1117-0717-1118-0318-0721-0321-0721-1117-0318-1119-0319-0719-1120-0320-0720-1122-0322-0722-1116-11来源中国工程机械协会国金证券研究所来源中国工程机械协会国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明8行业周报图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比图表15中国小松开机小时数小时汽车起重机销量当月同比202020212022202330016025014012020010015080100605040020-500-1001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月来源Wind国金证券研究所来源小松官网国金证券研究所图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比房地产开发投资完成额累计同比地方政府专项债务万亿房屋新开工面积累计同比地方政府专项债务同比255080456020403540153020250102015-2051018-0318-0718-1120-1121-0321-0717-0317-0717-1119-0319-0719-1120-0320-0721-1122-0322-0722-11-40500-6019-0520-0220-1121-0822-0519-0819-1120-0520-0821-0221-0521-1122-0222-0822-1119-02来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所43锂电设备图表18新能源汽车销量及同比数据图表19我国动力电池装机量及同比数据中国动力电池装机量当月值GWh新能源汽车当月销量万辆中国动力电池装机量当月同比新能源汽车当月销量同比40900908003575080700307060060025605004504002050300300154020010150301002005010-1000-1500-20020-0220-0420-0820-1021-0221-0421-1022-0422-1020-1221-0621-0821-1222-0222-0622-0822-1223-0220-0620-0220-0420-1221-0221-1021-1222-0822-1020-0620-0820-1021-0421-0621-0822-0222-0422-0622-1223-0219-12来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明9行业周报44光伏设备图表20硅片价格走势RMBpc图表21组件价格走势美元W多晶硅片价格单晶硅片-166价格现货价周平均价晶硅光伏组件单晶硅片-182价格单晶硅片-210价格现货价周平均价薄膜光伏组件12030100258020601540102005000019-0519-1120-0520-1121-1122-0823-0218-1119-0219-0820-0220-0821-0221-0521-0822-0222-0522-1118-1219-0319-1220-0320-0920-1221-0623-0319-0920-0621-0321-0921-1222-0322-0622-0922-1219-06来源solarzoom国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表22组件装机及同比数据图表23组件出口及同比数据光伏新增装机量GW光伏新增装机量同比组件出口量MW组件出口量同比255001800014016000120204001400010030015120008020010000601080004010060002050400002000-200-1000-4018-1019-0420-0120-0721-0421-1022-0718-0418-0719-0119-0719-1020-0420-1021-0121-0722-0122-0422-1020-0120-0420-0721-1022-0122-0419-0419-0719-1020-1021-0121-0421-0722-0722-1019-01来源中电联国金证券研究所来源PVinfolink国金证券研究所45油服设备图表24布伦特原油均价图表25全球在用钻机数量布伦特原油期货结算价美元桶全球钻机数量部1402500120200010080150060100040500200017-0719-1120-1121-0322-0322-0717-0317-1118-0318-0718-1119-0319-0720-0320-0721-0721-1122-1117-0717-1118-0318-0718-1121-0721-1122-0322-0719-0319-0719-1120-0320-0720-1121-0322-1117-03来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明10行业周报图表26美国钻机数量图表27美国原油商业库存美国钻机数量部美国原油库存亿桶1200141000121080086006400420020017-1118-1119-1120-1121-1122-1117-0317-0718-0318-0719-0319-0720-0320-0721-0321-0722-0322-0717-0718-0318-0718-1119-1120-1117-1119-0319-0720-0320-0721-0321-0721-1122-0322-0722-1117-03来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所5行业重要动态光伏异质结龙头24GW电池项目投产3月14日华晟宣城三期24GW双面微晶异质结电池项目已顺利实现全线贯通并完成了首批182电池的出片最高转换效率突破25在项目投产速度和首片电池效率上均再次刷新了纪录双面微晶工艺在量产端的成功应用标志着异质结产业化发展真正迈入了30时代来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomswtY4MxDV5gL6HlbPkqupg隆基绿能将首次在美国建厂近日可再生和清洁能源开发商Invenergy打算与隆基绿能合作在俄亥俄州建设一处5GW光伏组件工厂Invenergy将通过新合资企业IlluminateUSA投资6亿多美元用于在俄亥俄州帕塔斯卡拉收购并建造一座110万平方英尺的建筑来源光伏前沿httpsmpweixinqqcoms8ApMgYBkycF4oi8lDzT2Tg向日葵拟投建10GWTOPCon电池项目3月14日晚间医药企业向日葵300111公告拟投资建设TOPCon电池产品项目根据计划三方拟建设年产10GWTOPCon电池的生产线首期建设5GWTOPCon电池的生产线首期项目预计总投资约15亿元预计7个月达成生产条件来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsrjaeUjCRXASVjMKn1LSZg金刚光伏获异质结电池大单3月13日晚间金刚光伏公告公司下属子公司吴江金刚玻璃科技有限公司下称吴江金刚于当日与山东泉为新能源科技有限公司下称山东泉为签订了太阳能电池片购销合同根据合同约定吴江玻璃将向泉为科技销售高效异质结太阳能电池片180MW来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsroivg1kxep1VXjMvOeVfMg隆基100GW切片50GW电池签约西咸3月13日隆基绿能601012SH发布公告公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会陕西省西咸新区泾河新城管理委员会于2023年1月17日在西安签订投资合作协议就公司在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶切片项目及年产50GW单晶电池项目达成合作意向来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsIw8LzZyfcm29pdQU6tj5hg30GW隆基官宣TOPCon电池项目隆基绿能601012SH3月13日晚发布公告拟投建鄂尔多斯600295年产30GW高效单晶电池项目项目预计总投资约7777亿元其中固定资产投资约7153亿元流动资金约624亿元元资金来源于自有及自筹资金项目预计2023年8月开始投产来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsW6XCifEGY0iDXmtPPOc5gQ总投资100亿元明牌珠宝拟建20GW电池项目3月12日明牌珠宝002574SZ公布公司与柯桥经开区管委会为加快推进区域经济高质量发展双方本着互惠互利共谋发展的原则就公司投资建设20GW新能源光伏电池片智能制造项目的相关事宜签署了20GW新能源光伏电池片智能制造项目投资合作协议项目预计总投资100亿元其中固定资产投资65亿元项目分两期实施一期计划建设10GW产能的TOPCon技术电池片二期计划建设6GW产能的TOPCon技术电池片及4GW产能的HJT技术电池片来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsptUC9j4jgJ451xMPR3-3w瑞晶15GWTOPCon电池组件项目签约池州3月8日江苏瑞晶年产10GW-TOPCon电池片5GW-BIPV组件项目成功落户经开区池州经开区管委会与江苏瑞晶太阳能科技有限公司举行签约仪式该项目规划总用地面积约600亩分两期建设计划投资总额82亿元一期项目达产达效后可实现年销售收入54亿元税收2亿元带动就业1200人来源光伏前沿httpsmpweixinqqcoms5FlmRFddjC57Sut2Mo6XmA异质结龙头25GW组件投产3月8日大理华晟一期25GW高效异质结项目首片组件顺利下线大理一期主要敬请参阅最后一页特别声明11行业周报生产适用于大型地面电站的G12-132版型异质结组件本项目将在异质结组件量产中首次同步应用双面微晶20BB工艺及光转膜材料结合独有的丁基胶封装技术可使组件的输出功率超出P型同版型组件主流功率近30W可靠性再度提升将为地面电站带来更优的度电成本来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsyxTDHufoCmSUqjrxp0pEYw上市跨界企业售出9GW电池片棒杰股份002634SZ发布公告2023年3月10日公司与海泰新能签订了战略合作框架协议双方同意自本协议签订之日起3年内海泰新能将向棒杰股份累计采购不低于9GW光伏电池片同等条件下海泰新能优先向棒杰股份采购电池片棒杰股份优先向海泰新能供应电池片双方互为战略伙伴关系同时双方共同布局海外光伏产业链合作开展硅片电池片组件的生产和销售业务来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomssU3mjYmYkZYwr0AwbwpaJw联想进军光伏3月10日正奇控股官网宣布该公司的20GW高效N型电池片智能制造产业化项目签约仪式在安徽省马鞍山市会议中心举行项目将分三期建设一期建设年产能5GW高效N型光伏电池片计划今年内建成投产2024年实现销售收入50亿元二期将新增年产能5GW高效光伏电池片及2GW新型高效光伏组件二期项目达产后预计合计年销售收入140亿元年税收贡献28亿元三期将根据市场情况新建10GW高效新型光伏电池片项目来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsTKk0ygTLeTyUkxiz8nbg核电冷源监测预警浮标系统海试成功可保障核电站安全运行近日由天津大学教授苏荣欣张学峰胡浩丰组建的应用海洋学团队自主研发的冷源监测预警浮标系统在天津市的国家海洋博物馆试验海域成功海试浮标系统集成声学探测光学探测水文观测和气象观测等多类型传感器并通过与冷源致灾物报警预警平台实时组网为实现水母毛虾漂浮垃圾等致灾物的快速高效识别和分级预警提供观测数据支撑来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35698html台湾核二厂2号机进入除役阶段3月14日台湾第二核能发电厂以下简称为核二厂2号机执照到期停机进入除役阶段来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35692html原子能院成功研制出新型高熵合金材料近日由原子能院反应堆工程技术研究所承研的抗辐照耐腐蚀高熵合金基础研究项目顺利通过技术验收项目团队瞄准未来先进核能系统对材料的更高要求研制出了适用于不同堆型需求的新型高熵合金材料并完成了各项使役性能研究打通了包括模拟计算材料制备和性能评测在内的全流程高熵合金材料研发技术路线探明了高熵合金材料抗辐照耐腐蚀的机理为新一代压水堆及其它特殊堆用关键部件的候选材料提供了理论指导和数据支持来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35689html大修启机后3天内WANO化学指标达100的标准化流程建设3月13日上午938随着最后一组1号机组蒸发器排污样品分析结果的报送确认了在106大修启机后机组达30功率3月10日1130的3天内WANO化学指标所有参数低于WANO中值即CPI达到100这是继2022年205大修之后的第二次在大修后72小时内实现WANO化学指标达到世界先进水平来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35686html高能同步辐射光源成功加速第一束电子束2023年3月14日十三五国家重大科技基础设施高能同步辐射光源HEPS直线加速器满能量出束成功加速第一束电子束是HEPS装置建设的又一重要里程碑HEPS进入科研设备安装调束并行阶段来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35684html国和一号鉴定试验进度条12023年3月12日上海成套院高质量完成国和一号1E级磁浮子液位计浸没试验标志着历时2年多的1E级磁浮子液位计试验全部完成为推进国家科技重大专项国和一号示范工程建设贡献了技术鉴定力量来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35668html玲龙一号小堆示范工程反应堆压力容器与蒸汽发生器组件组焊后一次侧水压试验圆满成功2023年3月12日在海南核电有限公司中国核动力研究设计院和中国第一重型机械股份公司等单位的共同见证下海南昌江玲龙一号小堆示范工程反应堆压力容器与蒸汽发生器组件组焊后一次侧水压试验圆满成功来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35667html海南昌江核电3号机组常规岛第一吊圆满完成3月9日华龙一号海南昌江核电3号机组常规岛主蒸汽联箱顺利吊装引入主蒸汽联箱作为主蒸汽输送生命线是常规岛主蒸汽输送的关键部件安全顺利完成主蒸汽联箱的吊装工作也为后期主蒸汽管道安装工作提供了良好的先决条件来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35639html全球首堆玲龙一号反应堆厂房内部结构顺利封顶3月8日13时38分玲龙一号全球首堆反应堆厂房内部结构70m以上墙板浇筑完成较一级计划控制目标提前37天创造了首堆内结构主体建造新纪录至此玲龙一号全球首堆反应堆内部结构主体施工全部完成为后续主设备引入和钢制安全壳顶封头吊装就位创造了良好条件来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35617html中核五公司承建的广东珠海LNG扩建二期项目第三座储罐成功升顶3月8日上午9时58分历时180分钟由中核五公司承建的广东珠海LNG扩建二期项目第三台储罐-D罐拱顶顺利到达顶升高度项目顺利实现二台27万方储罐间隔10天完成升顶作业的优异成绩此次储罐成功升顶标志着由中核五公司承建的滨海LNG项目珠海LNG项目五台世界上单罐容量最大的储罐全部顺利实现升顶工作来源中国核电网敬请参阅最后一页特别声明12行业周报httpswwwcnnpncnarticle35613html锂电宁德时代致力推进钠电池在2023年产业化目前正全面推进钠离子M3P凝聚态无钻电池全固态无稀有金属电池等电池技术布局正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46063html航天锂电天门50GWh大圆柱项目开工3月15日总投资260亿元的航天锂电天门超级工厂项目正式开工建设将新建50GWh磷酸铁锂大圆柱型电芯及Pack一体化产业基地该项目分三期建设其中一期项目计划总投资约47亿元规划建筑面积约25万平方米可实现5GWh电芯5GWh电池Pack生产能力来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46126html合肥国轩负极材料首次出货3月14日合肥国轩负极FGC1正式出货这批物料即将在国轩高科合肥21Ah青岛52Ah电池产线上线投料这也标志着肥东国轩负极材料正式导入国轩高科来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46126html湖南裕能拟与宁德时代签署新型磷酸铁锂开发协议3月15日晚间湖南裕能公告称公司拟与宁德时代签署开发协议对新型磷酸铁锂产品进行设计开发并依据宁德时代的需求生产制造新型磷酸铁锂产品双方同意本协议有效期为四年来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46126html云天化拟收购华友控股旗下磷酸铁锂项目公司49股权3月14日晚间云天化发布公告公司拟收购友天新能49股权友天新能注册资本为9亿元按实缴注册资本作价本次49股权转让价格为697532万元来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46126html和胜股份拟10亿投建铝合金箱体项目3月14日晚间和胜股份公告全资子公司江苏和胜拟与江苏省溧阳高新技术产业开发区管理委员会签署项目投资协议投资建设新能源电池铝合金箱体项目预计项目总投资10亿元来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46126html宁波方正拟投建精密结构件项目3月14日晚间宁波方正公告公司拟与鹰潭高新技术产业开发区管理委员会签署关于兴办锂电池精密结构件生产项目合同书授权合资公司江西方正新能源科技有限公司在当地建设锂电池精密结构件生产项目来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46126html中国能建中标内蒙古100万千瓦风储项目中国能建天津电建中标内蒙古能源集团四子王旗100万千瓦风储项目本标段装机容量约为40万千瓦配置150MW300MWh储能装置来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46122html昆宇电源中标720MWh储能项目昆宇电源成功中标720MWh储能电站电池系统项目金额近9亿元目前常德昆宇一期2GWh的智慧工厂早已投产现阶段4GWh的产线建设正在全力以赴推进同时大理昆宇一期3GWh产线于今年2月已完成投产安徽昆宇一期6GWh产线即将建设达产来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46122html南非招标采购513MW2052MWh储能系统南非矿产资源和能源部DMRE日前发布了六个电池储能项目的征求建议书RFP其规模为513MW2052MWh招标截止日期为今年7月来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46122html横店东磁三元圆柱预计2023年产能7GWh3月13日横店东磁披露公司锂电以三元圆柱为主23年产能预计7GWh聚焦在电动二轮便携式储能电动工具等来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46115html鞍重股份18亿收购金辉再生3月12日晚间鞍重股份披露公司拟收购控股子公司江西金辉再生资源股份有限公司以下简称金辉再生30股权交易作价预计不超过18亿元来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46115html先惠技术累计收到宁德时代各类合同及定点通知单共709亿元先惠技术公告自2022年11月17日起至本公告披露日公司及福建东恒累计收到宁德时代及其控股子公司各类合同及定点通知单金额合计约为709亿元不含税来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46115html大众宣布将在加拿大开建北美首座电池工厂大众汽车周一宣布将在加拿大建立其在北美的第一座电池单元工厂使其汽车能够获得美国政府提供的补贴这些补贴要求电动汽车的电池使用北美材料制造来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46115html比亚迪拟在郑州投建20GWh储能系统产线郑州弗迪拟建年产20GWh储能系统项目该项目总投资27000万元建设内容包括储能PACK生产线储能BMS模块生产线储能整机生产线涉及储能汇流柜生产线拼装生产线等来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46117html中能电气拟4亿元用于新能源储充等项目3月14日晚间中能电气拟发行可转债募集资金总额不超过4亿元用于新能源储充项目研发中心建设项目及补充流动资金来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46117html敬请参阅最后一页特别声明13行业周报长盈精密拟22亿元用于储能等项目3月14日晚间长盈精密公告拟定向增资22亿元用于投资新能源动力及储能电池零组件项目来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46117html科翔股份计划建立6GWh钠电产线3月6日安达科技公告公司拟新建年产5000吨补锂剂项目投资金额为7亿元人民币来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46117html江西宜春鼓励建设集中式共享储能3月14日江西省宜春市人民政府发布宜春市碳达峰实施方案鼓励建设集中式共享储能设施推动风光储一体化项目建设到2025年新型储能装机规模力争达到80万千瓦到2030年抽水蓄能电站装机容量达600万千瓦探索虚拟电厂建设优化灵活性负荷控制扩大需求侧响应规模到2030年全市电网具备5左右的尖峰负荷响应能力来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-46117html通用机械华中数控募资10亿加入工业机器人扩产大军3月14日华中数控发布公告拟向特定对象定增募资不超过10亿元其中定增募资5亿元将用于五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目一期25亿元用于工业机器人技术开发及产业化基地建设项目一期25亿元用于补充流动资金来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2023-03ART-8321200-8500-30590560html达闼科技再启上市之路AI机器人开发商达闼科技正准备赴港上市最多融资5亿美元最快今年上市来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2023-03ART-8321200-8500-30590566html谷歌发布PaLM-E技术谷歌和柏林工业大学的团队推出了史上最大的视觉语言模型PaLM-EPaLM-E作为一种多模态具身视觉语言模型成功实现了让人工智能同时具备理解文字和读懂图片的能力来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2023-03ART-8321200-8500-30590249html禾赛科技2022年营收12亿元营收和交付量均超8家美股上市同行总和公司第四季度营收为41亿元同比增长566第四季度交付量为47515台同比增长7392其中AT128于2022年7月开始规模化量产交付并持续迅猛增长禾赛激光雷达累计交付量突破10万台里程碑来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-03ART-8120-2400-30590795html我国科学家攻克激光雷达抗干扰和高精度并行探测世界性难题北京大学王兴军教授研制出一种全新的硅基片上多通道混沌光源提出了一种基于混沌光梳的并行激光雷达架构攻克了激光雷达抗干扰和高精度并行探测这两个世界性难题保证高性能高安全的同时极大降低未来激光雷达系统体积复杂度功耗和成本来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-03ART-8140-2400-30590878htmlBluGlass新增两笔激光器订单近日澳大利亚半导体开发商BluGlass宣布新获两份额外订单分别是单模和多模紫光405nm和蓝光450nm柔性GaN激光器来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-03ART-8130-2400-30590770html长飞光纤拟299亿元参投激光基金3月13日长飞光纤发布公告称公司附属企业和润升拟参与设立激光基金基金目标规模为10亿元和润升拟认缴出资额299亿元来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-03ART-8120-2400-30590585htmlInnovusion与易控智驾达成战略合作3月14日全球图像级激光雷达提供商Innovusion与业内领先的矿山无人驾驶企业易控智驾宣布双方正式达成战略合作未来Innovusion将为易控智驾提供图像级超远距激光雷达猎鹰Falcon来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-03ART-8120-2400-30590691html海目星再度斩获全球电池巨头订单攻克电池充放电效率增容等痛点3月13日海目星宣布公司继2019年与T客户达成合作后再次斩获全球电池巨头订单凭借独到的激光应用解决方案一举拿下韩国头部企业的激光工艺设备订单来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-03ART-8120-2400-30590461html滨松将扩建光学半导体工厂近日日本光电巨头滨松光子HamamatsuPhotonics宣布将在位于日本滨松市南区新海町的新爱Shingai工厂扩建一间新工厂以提高光学半导体器件后处理切割组装和检验的整体生产能力来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-03ART-8130-2400-30590490html6上周报告国企改革行业专题国企改革春风到重视机械板块央企国企投资机会中铁工业深度报告盾构机龙头下游多领域拓展顺利华中数控定增点评拟定增募资不超10亿加码五轴数控系统兰石重装年报点评新能源订单大幅提升人均创收高增长7风险提示宏观经济变化的风险若宏观经济变化企业对于生产经营信心不足则其资本开支力度不足因而对机械行业的需求造成一定的影响敬请参阅最后一页特别声明14行业周报原材料价格波动的风险原材料大幅波动导致中下游成本压力较大一方面挤占了中游盈利空间其次影响终端客户的资本开支需求政策及扩产不及预期的风险由于新能源产业受国家政策影响较大当政策出现大幅波动时下游企业的扩产规划将会受到影响从而影响中游设备厂商对的订单及收入情况敬请参阅最后一页特别声明15行业周报行业投资评级的说明买入预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在15以上增持预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在515中性预期未来36个月内该行业变动幅度相对大盘在-55减持预期未来36个月内该行业下跌幅度超过大盘在5以上敬请参阅最后一页特别声明16行业周报特别声明国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告版权归国金证券股份有限公司以下简称国金证券所有未经事先书面授权任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制转发转载引用修改仿制刊发或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经过书面授权的引用刊发需注明出处为国金证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告反映撰写研究人员的不同设想见解及分析方法故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断在不作事先通知的情况下可能会随时调整亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反本报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可能会受汇率影响而波动过往的业绩并不能代表未来的表现客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品使用时必须经专业人士进行解读国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问报告本身报告中的信息或所表达意见也不构成投资法律会计或税务的最终操作建议国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保在任何时候均不构成对任何人的个人推荐在法律允许的情况下国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券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